Лукойл акции

Добрый день, дорогие друзья! Как я и обещал в предыдущем посте (https://m.vk.com/wall-138495250_257), публикую мой взгляд по Лукйолу.
 Лукойл — крупнейшая в нефтегазовом секторе международная вертикально-интегрированная компания. Именно такое определение компании позволяет ей оставаться одной из самых привлекательных в секторе.

Что же делает компанию такой привлекательной?

Для меня самое главное это заинтересованность менеджмента, так как все члены правления имеют долю в компании, а соответственно заинтересованы в росте дивидендных выплат, что в свою очередь выгодно для миноритариев. А тому же Лукойл не контролируется государством.

Приоритетом распределения денежного потока служат именно дивиденды, на втором месте инвестиции, но об этом позже. В итоге мы можем наблюдать следующую картину по дивидендам:

DSI ЛУКойла равен 0,93, что говорит о высокой стабильности выплат дивидендов, а также о постоянном росте дивидендных выплат.

Кроме того, компания имеет самую высокую дивдоходность среди нефтегазовых компаний России.

Что касается инвестпрограммы компании, то в этом году она составила 7,5-8 млрд долларов, что меньше предыдущих годов. Напомню, что в предыдущие года на инвестпрограмму направлялось 8-10 млрд.

Ещё одно отличие ЛУКойла это самая высокая EBITDA на баррель среди российских конкурентов, а также достаточно невысокая EV/EBITDA в отличие от Русснефти и Новатэка, что также желает компанию привлекательной для инвесторов.

Итак, мы с вами проанализировали компанию по размеру дивидендамов, дивдоходности и ряду мультипликаторов, теперь следует оценить новостной фон:

Здесь стоит обратить внимание на географию деятельности и изменения в ней.

Георграфия, как можно заметить весьма обширна, но здесь я выделил бы всего лишь ряд территорий:

1. Ирак. В апреле текущего года компания создала совместное предприятие с иракской маркетинговой компанией для осуществления продажи сырой иракской нефти. Текущие проекты в Ираке: «Западная Курта-2» и «Блок 10».

2. Африка, а именно Гана, Камерун и Нигерия. Здесь продолжается инвестиционное изучение и геологоразведка. Однако присутствует проблема из-за спора по морской границе между Ганой и Кот'д'ивуаром. Поэтому деятельность продолжается, но менее интенсивно.

3. Румыния. 6 лет назад компания получила разрешение на освоение двух блоков в акватории Чёрного моря. И уже в этом году компания планирует пробурить третью скважину, что совпадает с планами правительства страны.

Также стоит вспомнить сделку по продаже собственной алмазодобывающей компании за 1,45 млрд долларов, что позволит направить средства на инвесткомпании, а также на дивиденды.

На самом деле про Лукойл можно говорить бесконечно и в основном хорошее, что опять же позволяет добавить компанию в свои портфели. Таргетом послужит уровень 3500 рублей за бумагу.

Компании, связанные с президентом ЛУКОЙЛ Алекперовым и вице-президентом Федуном, 22 июня купили акции и АДР ЛУКОЙЛа на общую сумму почти $24 млн.

Крупнейшую сделку провела компания Алекперова Morcell Limited — на внебиржевом рынке было куплено 500 тыс. расписок на общую сумму $23,5 млн.

Интерфакс

Исходя из текущей рыночной стоимости акций ЛУКОЙЛа, дивидендная доходность по ним составит 7,1%, Это выше, чем среднее значение по акциям входящих в индекс ММВБ. Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по МСФО в 2016 году составила 206,8 млрд руб. Таким образом, по итогам 2016 года компания направит на дивиденды порядка 80% прибыли по МСФО. Дивидендная политика компании — выплаты не менее 25% прибыли по МСФО.

Акции ЛУКОЙЛа существенно недооценены рынком — считает глава компании В. Алекперов, выступая на ГОСА

Это связано с опасением инвесторов в связи с увеличением доли государства в ТЭК

«ЛУКОЙЛ» способен защитить интересы своих акционеров и продолжить работу в нынешней структуре",

Другой объект интереса ЛУКОЙЛа достался DEA и Pemex. Всего в рамках первого этапа второго лицензионного раунда (так называемый этап 2.1) выставлялось 15 прибрежных участков, из которых 10 были распределены. ЛУКОЙЛ в консорциуме с ENI также претендовал на блок 2, но уступил совместной заявке DEA Deutsche и Pemex.