Саратовский НПЗ акции

Продолжаем погружаться в мир третьего эшелона. На прошлой неделе писал про дивиденды МГТС. На этой поразмышляю над дивидендными перспективами в Саратовском НПЗ.

Дисклеймер

Компании с 3-им уровнем листинга — это компании в которых практически нет ликвидности. Для многих из них 1 млн рублей объемов торгов в день — это норма. Поэтому выбирать такие компании необходимо крайне осмотрительно, потому что рисков зависнуть в них намного больше. Вдобавок часто можно встретить схемы вывода денег из компании в обход малочисленного количества миноритариев. Или делистинг с выкупом по низкой цене. 

Какие преимущества в таких компаниях? Во-первых большинство из них соответствуют критерию “дешево”, в них нет иностранных держателей, поэтому волатильность бывает редко-но метко. Метко — это когда наступает какое-то событие, после которого “дешевизна” превращается в нормальную оценку. На рынке подобных компаний с одной стороны большинство, а с другой стороны, компаний, где есть какая-то видимая недооценка единицы.

РН не хватает 4,9 % акций (голосующих, обычных) до начала принудиловки. Это примерно нужно купить 36650 акций при средней около 8800 получится 322,52 млн в рублях. Могут сделать финт ушами — выплатить на префы (их имеется у РН около 160 000 шт) и на дивы скупить обычку до 95 %. Тогда нужно дивить 322,52/0,16 = 2015,7 рублей на акцию в этом году. Вполне реально.

Alfredo Baioni, и чем это грозит держателям префок? Выкупят у нас префы принудительно? Перепишут Устав по дивам? Или что?

РН не хватает 4,9 % акций (голосующих, обычных) до начала принудиловки. Это примерно нужно купить 36650 акций при средней около 8800 получится 322,52 млн в рублях. Могут сделать финт ушами — выплатить на префы (их имеется у РН около 160 000 шт) и на дивы скупить обычку до 95 %. Тогда нужно дивить 322,52/0,16 = 2015,7 рублей на акцию в этом году. Вполне реально.

Дивиденды по префам Саратовского НПЗ в опасности?

Саратовский НПЗ 27 апреля 2022 г. сообщил об отказе от применения моратория, и потом 29 апреля 2022 г. появилось такое же сообщение во второй раз…

Если его не открывать, то всё ок. Дважды опубликовали, чего такого?

Но открыв – мы понимаем, что это отмена первого сообщения

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Саратовский НПЗ 27 апреля 2022 г. сообщил об отказе от применения моратория, и потом 29 апреля 2022 г. появилось такое же сообщение во второй раз…

Если его не открывать, то всё ок. Дважды опубликовали, чего такого?

Но открыв – мы понимаем, что это отмена первого сообщения

ПАО «САРАТОВСКИЙ НПЗ» ($KRKNP) также похоже пошел по дивидендному пути и отказался от моратория на банкротство.

Компания является дочкой Роснефти, стабильная, хорошая дивидендная история, которая ежегодно делится неплохими дивидендами с акционерами. Заинтересант в лице Роснефти с большой вероятностью не откажется от денег, риски не выплаты думаю минимальны. Беру в портфель на среднесрок.

Внимание! Компания платит только по привилегированным акциям, по обычке нет, тикер $KRKNP

«Целью оценки являлось определение рыночной цены…» — даже самая плохая оценка не оценит ниже накопленных средств, а при текущей капитализации по фр это многократный апсайд!

Специалистами оценочной компании «САБ Бюро» завершена оценка нефтеперерабатывающего завода, расположенного в Саратовской области.

Целью оценки являлось определение рыночной цены для совершения сделок купли-продажи.

sabbureau.ru/company/news/ocenka-neftepererabatyvayushchego-zavoda.html

Специалистами оценочной компании «САБ Бюро» завершена оценка нефтеперерабатывающего завода, расположенного в Саратовской области.

Целью оценки являлось определение рыночной цены для совершения сделок купли-продажи.

sabbureau.ru/company/news/ocenka-neftepererabatyvayushchego-zavoda.html

вообще, 4й квартал самый гадкий. Наработок под рукой нет, так что ориентировался бы на прибыль в диапазоне 0.2-1 ярд
дивиденд на преф 2280-2600 какой-то такой диапазон

С одной стороны, доха то крутая. Но на вопрос а что будет за 22й год, станет чуток понятно лишь к выходу отчета за 2й квартал (и ремонт может чуток захватить и 2й квартал)

zzznth, если смотреть по текущей, то это 14.4-16.4%
Но в что будет в 22м? Рекордный ремонтный 19й год дал 1766р дивов, это 11% к текущим. А прибылью компании управляет Роснефть. Вполне могут и больше и меньше сделать (через управление реальной ценой процессинга)

С другой стороны тот же Газпром сейчас дает порядка 15% дивдохи.

zzznth, да будет больше.

хм… интересно девки пляшут..
ну получается так: дивы за 21й будут хорошие. А вот за 22й пока не понятно. Плюс к моменту дивотсечки скорее всего будет результат 1го квартала, а он скорее всего будет убыточный из-за ремонта…

zzznth, нет так как полтора месяца отработали без ремонта, получится половина февраля и март ремонт и апрель из 2го квартала

Жека Аксельрод, я вот сходу не помню, но вроде полтора — два месяца обычно ремонт идет.
Если начался в середине февраля, то может лишь совсем чуток 2го квартала захватить

zzznth, где то мелькала инфа что и апрель зацепят

вообще, 4й квартал самый гадкий. Наработок под рукой нет, так что ориентировался бы на прибыль в диапазоне 0.2-1 ярд
дивиденд на преф 2280-2600 какой-то такой диапазон

С одной стороны, доха то крутая. Но на вопрос а что будет за 22й год, станет чуток понятно лишь к выходу отчета за 2й квартал (и ремонт может чуток захватить и 2й квартал)

zzznth, если смотреть по текущей, то это 14.4-16.4%
Но в что будет в 22м? Рекордный ремонтный 19й год дал 1766р дивов, это 11% к текущим. А прибылью компании управляет Роснефть. Вполне могут и больше и меньше сделать (через управление реальной ценой процессинга)

С другой стороны тот же Газпром сейчас дает порядка 15% дивдохи.

хм… интересно девки пляшут..
ну получается так: дивы за 21й будут хорошие. А вот за 22й пока не понятно. Плюс к моменту дивотсечки скорее всего будет результат 1го квартала, а он скорее всего будет убыточный из-за ремонта…

zzznth, нет так как полтора месяца отработали без ремонта, получится половина февраля и март ремонт и апрель из 2го квартала

Жека Аксельрод, я вот сходу не помню, но вроде полтора — два месяца обычно ремонт идет.
Если начался в середине февраля, то может лишь совсем чуток 2го квартала захватить

вообще, 4й квартал самый гадкий. Наработок под рукой нет, так что ориентировался бы на прибыль в диапазоне 0.2-1 ярд
дивиденд на преф 2280-2600 какой-то такой диапазон

С одной стороны, доха то крутая. Но на вопрос а что будет за 22й год, станет чуток понятно лишь к выходу отчета за 2й квартал (и ремонт может чуток захватить и 2й квартал)

хм… интересно девки пляшут..
ну получается так: дивы за 21й будут хорошие. А вот за 22й пока не понятно. Плюс к моменту дивотсечки скорее всего будет результат 1го квартала, а он скорее всего будет убыточный из-за ремонта…

zzznth, нет так как полтора месяца отработали без ремонта, получится половина февраля и март ремонт и апрель из 2го квартала

хм… интересно девки пляшут..
ну получается так: дивы за 21й будут хорошие. А вот за 22й пока не понятно. Плюс к моменту дивотсечки скорее всего будет результат 1го квартала, а он скорее всего будет убыточный из-за ремонта…

И ещё новость проходила, что сверхэкономно 2021 отработали, на 20% выше показателей предыдущего года! А это к чистой прибыли + 0,4!

Vladimir, а где новость?