Россети (ФСК) акции

Плановый рост выручки = 1,15трл.р.
для справки — текущая выручка ФСК = 0,68трл.р
капитализация 0,275трл.р.… :)
=============
судя по плану котировки ФСК Россетей могут легко сделать х2 от текущих значений...

Плановый рост выручки Сетевых компаний 1,15трл.р. при смешной капитализации ФСК Россети 0,275трл.р
Экономика , 02 ноя, 
Власти решили ввести дифференциацию тарифов на свет для населения

Правительство страны хочет добиться введения регионами дифференциации тарифов на электроэнергию для населения, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на источники, информацию газете подтвердили в Федеральной антимонопольной службе (ФАС).

Дифференциация тарифов предполагает, что ставка будет увеличиваться при росте потребления. Если регион пойдет на внедрение подобной практики, то у него будет возможность превышать предельный объем перекрестного субсидирования (доплата бизнеса за снижение тарифов для населения) по специальной формуле, разработанной ФАС.

Если субъект на такую меру не согласен, то предлагается иной вариант — субсидирование тарифов для населения за счет региональных бюджетов.

Газета отмечает, что инициатива может коснуться почти всей страны, поскольку в будущем году большинство регионов при установке тарифов выйдут за пределы лимита субсидий, следует из данных ФАС.

В службе отметили, что переход на дифференциацию тарифов даст возможность «снизить перекрестное субсидирование, а также бороться с серым майнингом». Ввести меру предлагают с 1 января 2024 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

SSSt, вы можете идти куда хотите… :)
только Чистая прибыль в отчете за 9м 2023г. будет уже больше текущей рыночной цены…

Ремора, спасибо, всенепременно

Ремора, в принципе уговорили — тогда идём на 0,108

SSSt, вы можете идти куда хотите… :)
только Чистая прибыль в отчете за 9м 2023г. будет уже больше текущей рыночной цены…

SSSt, ее отменил отчет за 1п23г.… :) прибыль за 1 полугодие = 0,108р. на 1 акцию!
но кто-то это пропустил и ждет чуда, что может быть в отче...

Ремора, в принципе уговорили — тогда идём на 0,108

SSSt, в любой компании есть активы, которые имеют свою оценку… :) стоимость и т.д.
у вас есть автомобиль?… прикиньте сколько он стоит по ры...

Ремора, продавать ниже 1/3 — шляпа

Вообще конечно перспективный подход мерить эффективность компании длинной проводов и их стоимостью, надо создать новый инструмент наравне с ...

SSSt, в любой компании есть активы, которые имеют свою оценку… :) стоимость и т.д.
у вас есть автомобиль?… прикиньте сколько он стоит по рынку и сколько вы на его тратите ежегодно + налоги, страховки… одни убытки получаются.
не хотите продать свои убытки за 1\7 цены?… зачем вам копить убытки?
ну и что, что с учетом инфляции его цена будет расти… и расходы так же вырастут… давайте куплю за 15% от стоимости…
именно с таким дисконтом к Чистым активам на ММВБ торгуется ФСК Россети… или вас не устраивает предложенная цена?

Иванов М., у Газпрома другие проблемы: Северный поток еще на балансе. Потеря самого маржинального рынка = Европы. причем безвозвратно. сокра...

Ремора, я бы не стал говорить что рынок Европы потерян безвозвратно...

Все зависит от массы факторов и кстати, советую обратить внимание на то что внесёный в список экстремистов и террористов Росфинмониторинга, бывший внештатный советник главы офиса президента Украины Алексей Арестович опубликовал свою программу, которая ну очень напоминает предвыборную...

Кстати, о своих планах баллотироваться и в Раду, и в президенты он заявлял еще в середине октября...

Но самое интересное — это содержание данной программы и главное — ее структурные особенности...

Не все поймут, что там «этакого», потому как вроде не чего особенного, но любому кто занимается системным анализом при ее прочтении откроется масса не шибко очевидных неожиданностей...

В общем удачи в самостоятельном овладении этим инсайдом…

Вообще конечно перспективный подход мерить эффективность компании длинной проводов и их стоимостью, надо создать новый инструмент наравне с P/E. Кто хочет запатентовать название? (например «ну, за провода»)

Димитрий, вроде все верно и логично, но кажется Газпром тоже по балансу должен стоить дороже, но не стоит. Все дело в отдаче от активов и в ...

Иванов М., у Газпрома другие проблемы: Северный поток еще на балансе. Потеря самого маржинального рынка = Европы. причем безвозвратно. сокращение поставок. В 2024г. Украина может перекрыть транзит, а он сравним с поставками по Северному потоку. это будет еще один существенный удар по Газпрому.
текущий НДПИ съедает всю прибыль… много исков от Европейских потребителей, примерно на пол рыночной капитализации за недопоставки газа. как будут урегулировать пока е понятно.
==========
ну и если мы сравним Чистую прибыль, то у ФСК Россетей к текущей капитализации она будет порядка 100% за год работы! р.е = 1.
у Газпрома по отчету за полугодие около 10% от капитализации…

Коллеги! Давайте посчитаем затратным способом недооценку ПАО РОССЕТИ-ФСК

1) www.kommersant.ru/doc/6197415 ПАО «Россети» приступило к строит...

Димитрий, вот по этому с 01.10.2023 у нас метал только за безнал

Коллеги! Давайте посчитаем затратным способом недооценку ПАО РОССЕТИ-ФСК

1) www.kommersant.ru/doc/6197415 ПАО «Россети» приступило к строит...

Димитрий, вроде все верно и логично, но кажется Газпром тоже по балансу должен стоить дороже, но не стоит. Все дело в отдаче от активов и в денежном потоке который может быть выплачен акционерам.

Коллеги! Давайте посчитаем затратным способом недооценку ПАО РОССЕТИ-ФСК

1) www.kommersant.ru/doc/6197415 ПАО «Россети» приступило к строительству магистральной ЛЭП «Туран – Туманная» протяженность 312 км в Республике Тыва, сообщила пресс-служба компании. Стоимость работ оценивается в 24,8 млрд руб.
вот новость (09.2023) где указано что возведение новой ЛЭП 312 км стоит 24.8ярд рублей или 79.5млн рублей за 1км. Тогда как Россети оценены в 114.6тысяч рублей за 1км. Всего у Россетей 2.4млн км. То есть сейчас 1км сетей РОССЕТИ стоит дешевле в 693 раз чем себестоимость возведения новой ЛЭП

То есть если оценить текущие действующие ЛЭП в 30% от себестоимости возведения новых, то оценка всей Россети составила бы 62трлн рублей против текущей капитализации в 275ярд или недооценка в 225 раз.

2) Сравнительным методом
www.kommersant.ru/doc/6239816 Правительство Германии близко к подписанию соглашения с нидерландским оператором энергосетей Tennet Holding о выкупе у него всего германского бизнеса, сообщает Bloomberg, ссылаясь на собственные источники. Сумма сделки должна составить порядка €20 млрд. — вот смотрим 20ярд евро за Дочернюю компания Tennet TSO которая управляет высоковольтной сетью в Германии общей протяженностью около 13 559 километров de.wikipedia.org/wiki/Tennet_Holding Тогда как у Россетей 2.4млн километров ЛЭП. То есть в 177 раз больше сеть у Россетей чем у Германской Tennet а стоит всего 2.8ярд Евро.
В пересчете на 1 км ЛЭП в Германии оценен в 1.48млн евро. Тогда как у нас в России 1км оценен в 1166 Евро. или в 114000 раз дешевле.

Я конечно понимаю, что условия бизнеса в Германии сильно отличаются от РФ но в 114тыс раз дешевле это просто ахтунг. Коллеги прошу проверить Tennet Holding германский бизнеса, действительно ли там всего 13559 км ЛЭП. Если это действительно так то 1.48 млн Евро за 1км это просто дичайшая цифра.

В общем на ФР РФ нет больше компаний с такой недооценкой лютейшей.

SSSt, Только для спекуляций подходит, краткосрочных, в течении дня...))

Хомяк Хомякович, ваш подход для тех кто привык получать с инвестиций 1-2% и быстрому обороту = для спекуляций… :)
а для тех кто делает инвестиции с получением +100% годовых и доходности на инвестиции +40% годовых подходит на долгосрок.
называется такой подход — купил и забыл на год-два. потом нежданчиком посмотрел, а счет вырос +100% и капает ежегодно 40% дивами…

заготовки тонкорунной шерсти хомяков к концу года будут перевыполнены

SSSt, Только для спекуляций подходит, краткосрочных, в течении дня...))

заготовки тонкорунной шерсти хомяков к концу года будут перевыполнены

Ремора, вроде недооценка явная. Не хватает только триггера. Кстати я посмотрел совокупный дивиденд Россетей и ФСК за 2021 год к текущей цене...

Иванов М., да, в прошлом были 2 компании… у каждой была своя капитализация и активы. в Россетях было 80% акций ФСК ЕЭС, которые во время объединения были погашены!… :) теперь одна объединенная компания, активы сложили воедино. Чистая прибыль выросли в х2 раза!… при этом капитализация этих 2 компаний вместе в текущей цене получается на 5% дешевле чем стоила одна ФСК ЕЭС… даже если так смотреть ценник сейчас очень низкий.
а по дивам, получалось примерно 30% к текущей стоимости. но еще надо учесть рост тарифа с декабря 2022г. 11% + в мае 23г. +6,3%…
и в итоге мы получаем уже +17% к ранее получаемой прибыли. в 2024г тарифы еще вырастут на 9,8%…
я ранее прикидывал, если дивиденды начнут выплачивать согласно дивполитике они составят к текущей цене от 40%…
smart-lab.ru/blog/953182.php
многие торгуют график и не смотрят на те события которые происходят в компаниях. есть тикер и цена, а то что уже компания выросла в 2 раза и выросла прибыль сопоставимо с ростом ЧА и т.д. не обращают внимания…

Иванов М., можно же сделать проще…
Есть такая компания Мечел, там долг больше годовой прибыли в разы и зачастую компания уходит в убытки. Н...

Ремора, вроде недооценка явная. Не хватает только триггера. Кстати я посмотрел совокупный дивиденд Россетей и ФСК за 2021 год к текущей цене объединенной компании составляет около 30%. Но это в прошлом конечно.

Ремора, вы EV/Ebitda прикидывали или вы просто P/E считаете? То есть упор делаете на EV или MCap?

Иванов М., можно же сделать проще…
Есть такая компания Мечел, там долг больше годовой прибыли в разы и зачастую компания уходит в убытки. Номинал акций Мечела =10р.! цена в рынке = 270р.
только за 2023г. капа Мечела выросла в 2,5 раза!… сопоставляйте.
у ФСК Россетей номинал 50к., стоит 13к. недооценка только до плинтуса +300%
ниже номинала в рынке торгуется 5 акций из 323… 2 из них дочерние компании ФСК + сама ФСК Россети.

Иванов М., оценка одной ФСК без Россетей была выше чем в текущий момент стоит вся объединенная компания на 5%…
Чистые активы выросли в 2,5 ...

Ремора, вы EV/Ebitda прикидывали или вы просто P/E считаете? То есть упор делаете на EV или MCap?

Ремора, вы при оценке составных частей FEES считали с дисконтом такие дочки как например Россети СК? А большую инвестпрограмму (восточный по...

Иванов М., оценка одной ФСК без Россетей была выше чем в текущий момент стоит вся объединенная компания на 5%…
Чистые активы выросли в 2,5 раза примерно, цена уполовинилась.
ФСК ЕЭС = 285 млрд.р и ФСК Россети = 275 млрд.р.
Самой ФСК в цене акции сейчас нет от слова совсем… или нет Россетей…
по поводу долга, важно не его наличие, а возможность его обслуживать и при этом получать прибыль.
Прибыль ФСК Россетей за 9м. будет сопоставима с рыночной капитализацией.

если мы посмотрим исторически, то история ФСК Россетей началась только в 2023г.
до этого были 2 компании Россети и ФСК.
в начале 2023г. ФСК ...

Ремора, вы при оценке составных частей FEES считали с дисконтом такие дочки как например Россети СК? А большую инвестпрограмму (восточный полигон + ЛНР/ДНР) учитывали, т.е рост долга?

Ремора, Вы когда примерно ждете, в конце ноября?

Иванов М., думаю скоро выложат, почти все дочки отчитались.

если мы посмотрим исторически, то история ФСК Россетей началась только в 2023г.
до этого были 2 компании Россети и ФСК.
в начале 2023г. ФСК поглотили материнскую компанию Россети можно считать что даром, по смешной цене, когда ММВБ был утоптан и Сбер стоил 100р.
и сейчас ценник на объединенную сетевую компанию = одной ФСК до 2020г. = капитализация ФСК ЕЭС составляла 285 млрд.р !
Сейчас ФСК Россети (с пакетами региональных МРСК) полностью с 100% ФСК стоят 275 млрд.р

Иванов М., как дочки отчитаются… ФСК Россети дает отчет после всего сетевого комплекса.

Ремора, Вы когда примерно ждете, в конце ноября?