ЕВРОТРАНС акции

📊 Кредитный рейтинг:
Эксперт РА (18.07.25): присвоен кредитный рейтинг «А-» (прогноз стабильный)
АКРА (08.09.25): подтвердили кредитный рейтинг с «А-» (прогноз оставили стабильным)
НКР (28.08.25): присвоен кредитный рейтинг «А-» (прогноз стабильный)
НРА (29.08.25): присвоен кредитный рейтинг «А-» (прогноз стабильный)

Мои выводы:
🟢 ПАО «ЕвроТранс» входит в группу, где представлена она и ее дочерние компании. Являясь материнской компанией, она составляет основной актив группы, потому по РСБУ ПАО «ЕвроТранс» можно судить динамику развития всей группы
🟢 За 3кв2025г в сравнении с 3кв2024г:
1) Выручка +42,4% (151 млрд / +62,4% кв/кв) — выручка стабильно растет
2) Валовая прибыль +50,6% (21,9 млрд / +57,5% кв/кв) — доля себестоимости в выручке снизилась ✅
3) Прибыль от продаж +75,6% (15,5 млрд / +58,2% кв/кв) — рост коммерческих расходов невелик, что позволило поднять операционную прибыль, доля которой дошла до 10,2% ✅
4) Проценты к уплате +63,5% (8,21 млрд / +57,9 кв/кв) — за квартал рост сопоставим с операционной выручкой, но в течение года рост лучше у операционки ✅

График хороший, как будто х2 в течении пары лет увидим

Денис, все ждут байбэк по 350 в 27ом

График хороший, как будто х2 в течении пары лет увидим

По-моему самое время продать эту шляпу, что бы потом снова в неё зайти.

Оптовая стоимость топлива продолжает падать. Пик пришелся на середину октября, когда из-за временного сокращения производства на НПЗ начались задержки с поставками. В ряде регионов на АЗС не было отдельных видов топлива даже физически.

Однако правительство приняло правильные и своевременные меры. Ключевой из них стали закупки нефтепродуктов в Белоруссии, где имеются недозагруженные производственные мощности. Вкупе с восстановлением выпуска внутри страны цены на бензин и дизель не просто стабилизировались, но и пошли вниз. Также буквально вчера правительство продлило запрет на экспорт топлива до 28 февраля 2026 года.

Сложившаяся конъюнктура вновь вывела розничные продажи в прибыль. Пару месяцев назад АЗС работали с отрицательной рентабельностью, что грозило их массовым закрытием. Если вертикально-интегрированные компании ещё справлялись с ситуацией, то независимые АЗС были на грани. Но все обошлось.

Посмотрим в этом контексте на маржинальность розничного бизнеса «Евротранса» (бренд «Трасса»). Данная позиция находится на седьмом месте в моем портфеле среди акций по состоянию на начало декабря:

Как определить, что компания действительно строит бизнес, а не просто накапливает долги? И почему даже самая увлекательная история о развитии сети электрозаправок может обернуться финансовыми трудностями? Эта статья будет полезной для инвесторов, которые хотят избежать ловушек быстрого роста любой ценой. Мы разберёмся в сути бизнеса компании «ЕвроТранс».

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях.

Прежде чем приступить к чтению, ознакомьтесь с моим руководством по анализу компаний (часть 1, часть 2 и часть 3). Там я подробно рассказываю, как провожу анализ, аналогичный этому.

Технический обзор: smart-lab.ru/blog/1247365.php

Помимо самих акций, инвесторы могут рассмотреть ещё два цифровых актива от самой компании.

⏩ Первый — это гибридные ЦФА «на топливо». Напомню, что ЦФА — это цифровые финансовые активы, по экономическому смыслу близкие к векселю. Инвестор может приобрести «топливный» ЦФА от ЕвроТранса номиналом 6 650 рублей (это эквивалент стоимости 100 литров АИ-95). Далее он может обменять его на топливо, фактически «заморозив» цену бензина для себя, на любой заправке бренда «Трасса» в пределах Москвы и МО, либо оставить его до погашения, заработав 20% годовых.

Пилотный выпуск гибридных ЦФА закончен сегодня, объём выпуска — 50 млн рублей. 

⏩ Второй — это классические ЦФА, которые ЕвроТранс выпускает в качестве альтернативы выпуска облигаций для покрытия своей оборотки. Сейчас в обороте находится уже 8 выпусков ЦФА с доходностью от 8% до 26,5%.

Купить оба вида ЦФА можно на платформе А-Токен от Альфа-Банка.

Для самого ЕвроТранса выпуск ЦФА обходится дешевле и быстрее, чем выпуск классических облигаций, но создаёт дополнительные риски, т.к. повышает долговую нагрузку. Но финансовое положение компании довольно устойчивое, поэтому на горизонте 1-2 лет дефолты ей вряд ли грозят.

Акционеры “ЕвроТранса” утвердили дивиденды за 9 месяцев 2025 года в размере 9,17 рубля на акцию. При цене около 141–142 рублей это дает текущую доходность примерно 6,5%. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на дивиденды, заявлена на 14 января 2026 года, а последний день покупки под дивиденды — 13 января 2026 года.

Для инвестора важно, что выплата за 9 месяцев дополняет уже выплаченные дивиденды за первый квартал 2025 года 3 рубля на акцию и за первое полугодие 2025 года 8,18 рубля. В сумме за три квартала получается 20,35 рубля на акцию, то есть около 14% к текущей цене, если считать по факту уже объявленных и утвержденных выплат.

Фундаментально история “ЕвроТранса» держится на росте операционных показателей, но с оговоркой по долговой нагрузке и цене денег. По МСФО за 2024 год компания показывала выручку 186 млрд руб., EBITDA 16,9 млрд руб., чистую прибыль 5,5 млрд руб., при чистом долге к EBITDA около 2,7x, это уже уровень, где чувствительность к ставкам становится важным фактором.

Решения общих собраний участников (акционеров)

#eutr прогноз от Резана на 1-дневном графике. Узкий треугольник уже строят 1,5 года, скоро будет прорыв до 197 и, может быть, волатильный пробой и выше, до 222. В целом по 142–125 загружаюсь. Оценка 9 из 10 😱.

«ЕвроТранс» показал хорошие результаты за 9 месяцев 2025 года

«ЕвроТранс» заработал 5,4 миллиарда рублей за первые 9 месяцев 2025 года. Это почти в два раза больше, чем в прошлом году (2,8 миллиарда). Выручка компании тоже выросла — с 106,5 до 151,6 миллиарда рублей, то есть на 42,3%.

«ЕвроТранс» — небольшая компания в своей сфере. Но у нее есть свои плюсы:

* Рентабельность выше средней по рынку
* Долговая нагрузка на уровне среднего
* Рост выручки за последние 5 лет опережает рынок

Дивиденды от «ЕвроТранса»

Совет директоров компании решил выплатить дивиденды за 9 месяцев 2025 года — 9,17 рублей на акцию. Последний день, когда можно купить акции для получения дивидендов, — 13 января 2026 года. Доходность может составить 7,19%.

СД Евротранса рекомендовал дивиденды за 3кв 2025г в размере 9,17 руб/акция (ДД 7%), ВОСА — 25 декабря, отсечка — 14 января

Акции торгуются лучше рынка, демонстрируя восходящий тренд с конца ноября. Котировки остаются выше поддержек ₽139-140, что важно для условия лонга.

Среднесрочная цель в базовом сценарии — ₽152 (+7,4% с текущих). Но вряд ли она будет достижима до див. отсечки, поэтому оставляю таргет на 1-е полугодие 2026 года.

Сначала предстоить закрыть дивгэп и затем дойти до намеченного уровня.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy