Финаме
БКС Мир Инвестиций
Детский мир. Куда расти?
Классическая экономическая теория говорит о том, что ростом компании эффект масштаба из позитивного становится негативным (за исключением естественных монополий). В ритейле это выражается в следующем. Масштаб позволяет повышать маржинальность благодаря улучшению логистики, открывает такие плюшки как возможность заключать эксклюзивные контракты с поставщиками. Повышает узнаваемость бренда, а значит можно получать доп маржу продажами СТМ. В принципе всё это неоднократно обсуждалось; всегда можно посмотреть например smartlab-online с представителями компании. Однако бесконечно расти, не ухудшая маржинальность невозможно: грубо говоря после того как зашел во все интересные регионы, придется заходить в менее интересные.
К чести менеджмента Детского Мира, они вовремя поняли что горизонт максимального роста близок и решили продлить экстенсивную фазу за счет новых рынков. Как страновых (выход в Казахстан и Беларусь), так и освоение нового типа продукции — зоотовары (сеть Зоозавр). Всё это помогало ДМ стабильно расти двузначными темпами. Возникает резонный вопрос: а какая в таком случае должна быть премия за рост в оценке компании? Разумеется, это зависит от потенциала дальнейшего роста.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 739 млн |
| Номинал ао | — |
| Капит-я | 52,6 млрд |
| Выручка | 87,1 млрд |
| EBITDA | 14,7 млрд |
| Прибыль | 8,3 млрд |
| P/E | 6,3 |
| P/S | 0,6 |
| P/BV | 3,2 |
| EV/EBITDA | 5,8 |
| Детский Мир Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Детский Мир акции
-
Сегодня вышли операционные результаты Детского Мира за 4 квартал и весь 2021 год.
По сравнению с 4 кварталом 2020:
1. Общий объем продаж (GMV) вырос на 7.5%.
2. Общий объем онлайн-продаж вырос на 35%.
3. Чистая выручка выросла на 6.3%.
4. Было открыто 105 новых магазина.
По сравнению с 2020 годом:
1. Общий объем продаж (GMV) вырос на 16.9%.
2. Общий объем онлайн-продаж вырос на 39.1%.
3. Чистая выручка выросла на 15%.
4. Было открыто 251 новых магазина.
Хороший отчет вышел сегодня у Детского Мира. Рост наблюдается по всем параметрам, как в 4 квартале 2021, так и за весь 2021 год.
Особенно порадовал 4 квартал, на его долю пришлось около половины роста всех показателей 2021 года. Прошлый год оказался нелегким
для компании, акции Детского Мира упали более чем на 10% по итогам года, несмотря на рост индекса. В этом году, если судить по
текущим операционным результатам, есть надежда на то, что Детский Мир будет чувствовать себя гораздо лучше.
Что-то 4й квартал разочарование
Вадим Крымский, как по мне — ожидаемо.
Основной драйвер роста у них много лет был — детские товары и Россия.
Мое мнение, замедление рано или поздно произошло бы, пропылесосят они трафик Кораблика и Дочек в большей или меньшей степени, принципиально уже на долю и выручку не повлияет
Теперь вопрос в повышении эффективности и сегменте для животных
кстати вот старое интервью предыдущего ГД, советую
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/10/21/784219-zoozavr
Ilya, рост сопоставимых продаж по году 5.4% — выше, чем в 20 году.
Рост по году 15% выше, как помню, чем в 20 году, где было 13% или типа того.
При этом 20 год — высокая база.
4 квартал да, подосрали QR коды, тут нечего сказать.
Основной драйвер роста у них была консолидация рынка — он и остался, потому что сейчас всякие дочкисыночки банкротятся активнее. Каждый смотрит по-своему, но старая шарманка про «рождаемость» — не в кассу.
Я могу допустить, что поправки надо будет делать на то, что население нищает и на то, что будут заводить собак, а не детей. Как в европе. Но тут это все уже по факту в стратегии — стм и зоозавр.
Банда Анонимов, У них lfl продажи упали в основном из за введённых ограничений в октябре-ноябре, которых даже в 2020ом не вводили. С 28 октября по 7 ноября 3% магазинов сети были закрыты, 35% работали в ограничительном режиме, 30% магазинов, были расположены в ТЦ, где требовали Ку ар код. Поэтому продажи ритейла упали на 3%, так как трафик упал на 9,2% но чек вырос на 6,8%.
Снеж Ок, зачем вы повторили то, что я написал? :)
4 квартал — куаркоды, да. Но даже при этом по году рост лучше, чем было.
Посмотрите на отчет Х5 — у них общий оборот вырос на 11% по году, при этом им коды пофигу т.к. это фуд.
Завтра выходит МВидео, можно будет сравнить, вангую, что там тоже 4 квартал хреноватый.
Каждый волен трактовать как ему угодно, конечно, но раз уж мы о цифрах…
Банда Анонимов, а есть у вас какой-нибудь личный инсайд о менеджменте? Нравится ли руководство? Я был удивлен, узнав, что ДМ — единственная компания с практически 100%-м free-float. Значит ли это, что она немного «безхозная»?
Strelyanyj, хороший там менеджмент, и результаты это подтверждают.
АФК когда выходила, забрала себе гендира, но нынешняя гендир — заместитель предыдущего, так что преемственность есть.
После прихода шайки Полюса тоже не особо менеджмент поменялся. Заменили финансового директора (или АФК забрала в Озон), IR и пару людей в стратегию привели.
Глобально ничего не поменялось, стратегия развития прежняя. И называть компанию «бесхозной» как-то неправильно что ли с мажоритарием в 30%.
Апсайд роста у ДМ еще довольно большой, но база высокая — поэтому темпы роста будут снижаться, что логично. Согласитесь, ведь рост 15% от низкой базы и 15% от высокой базы — сильно разные цифры. Ну и не стоит забывать, что слабый рубль + высокие процентные ставки + рост стоимости логистики тоже свой негатив вносят.
Отчет считаю отличным в нынешних реалиях.
Freewan, большое спасибо за развернутый ответ. Про Полюс я читал, но пока не понял, что по факту там происходит, шла какая-то перетасовка между долями внутри группы Полюс. Кроме того, Грачев, кажется, сосредоточился на ESG-повестке, а зачем ему так сильно нужен ДМ, я еще не осознал. Скажем так, интерес Мордашова к Ленте объясняется лучше.
Strelyanyj, да все просто.
Керимов под санкциями. Как и многие олигархи.
Денег куча, надо куда-то вкладывать. И вот тут подвернулся ДМ. Видимо, кто-то там решил, что он и в розницу умеет)
Если остальных олигархов будут так же зачехлять, там и обувь россии кто-нить купит… на сдачу))
Что-то 4й квартал разочарование
Вадим Крымский, как по мне — ожидаемо.
Основной драйвер роста у них много лет был — детские товары и Россия.
Мое мнение, замедление рано или поздно произошло бы, пропылесосят они трафик Кораблика и Дочек в большей или меньшей степени, принципиально уже на долю и выручку не повлияет
Теперь вопрос в повышении эффективности и сегменте для животных
кстати вот старое интервью предыдущего ГД, советую
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/10/21/784219-zoozavr
Ilya, рост сопоставимых продаж по году 5.4% — выше, чем в 20 году.
Рост по году 15% выше, как помню, чем в 20 году, где было 13% или типа того.
При этом 20 год — высокая база.
4 квартал да, подосрали QR коды, тут нечего сказать.
Основной драйвер роста у них была консолидация рынка — он и остался, потому что сейчас всякие дочкисыночки банкротятся активнее. Каждый смотрит по-своему, но старая шарманка про «рождаемость» — не в кассу.
Я могу допустить, что поправки надо будет делать на то, что население нищает и на то, что будут заводить собак, а не детей. Как в европе. Но тут это все уже по факту в стратегии — стм и зоозавр.
Банда Анонимов, У них lfl продажи упали в основном из за введённых ограничений в октябре-ноябре, которых даже в 2020ом не вводили. С 28 октября по 7 ноября 3% магазинов сети были закрыты, 35% работали в ограничительном режиме, 30% магазинов, были расположены в ТЦ, где требовали Ку ар код. Поэтому продажи ритейла упали на 3%, так как трафик упал на 9,2% но чек вырос на 6,8%.
Снеж Ок, зачем вы повторили то, что я написал? :)
4 квартал — куаркоды, да. Но даже при этом по году рост лучше, чем было.
Посмотрите на отчет Х5 — у них общий оборот вырос на 11% по году, при этом им коды пофигу т.к. это фуд.
Завтра выходит МВидео, можно будет сравнить, вангую, что там тоже 4 квартал хреноватый.
Каждый волен трактовать как ему угодно, конечно, но раз уж мы о цифрах…
Банда Анонимов, а есть у вас какой-нибудь личный инсайд о менеджменте? Нравится ли руководство? Я был удивлен, узнав, что ДМ — единственная компания с практически 100%-м free-float. Значит ли это, что она немного «безхозная»?
Strelyanyj, хороший там менеджмент, и результаты это подтверждают.
АФК когда выходила, забрала себе гендира, но нынешняя гендир — заместитель предыдущего, так что преемственность есть.
После прихода шайки Полюса тоже не особо менеджмент поменялся. Заменили финансового директора (или АФК забрала в Озон), IR и пару людей в стратегию привели.
Глобально ничего не поменялось, стратегия развития прежняя. И называть компанию «бесхозной» как-то неправильно что ли с мажоритарием в 30%.
Апсайд роста у ДМ еще довольно большой, но база высокая — поэтому темпы роста будут снижаться, что логично. Согласитесь, ведь рост 15% от низкой базы и 15% от высокой базы — сильно разные цифры. Ну и не стоит забывать, что слабый рубль + высокие процентные ставки + рост стоимости логистики тоже свой негатив вносят.
Отчет считаю отличным в нынешних реалиях.
Freewan, большое спасибо за развернутый ответ. Про Полюс я читал, но пока не понял, что по факту там происходит, шла какая-то перетасовка между долями внутри группы Полюс. Кроме того, Грачев, кажется, сосредоточился на ESG-повестке, а зачем ему так сильно нужен ДМ, я еще не осознал. Скажем так, интерес Мордашова к Ленте объясняется лучше.Что-то 4й квартал разочарование
Вадим Крымский, как по мне — ожидаемо.
Основной драйвер роста у них много лет был — детские товары и Россия.
Мое мнение, замедление рано или поздно произошло бы, пропылесосят они трафик Кораблика и Дочек в большей или меньшей степени, принципиально уже на долю и выручку не повлияет
Теперь вопрос в повышении эффективности и сегменте для животных
кстати вот старое интервью предыдущего ГД, советую
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/10/21/784219-zoozavr
Ilya, рост сопоставимых продаж по году 5.4% — выше, чем в 20 году.
Рост по году 15% выше, как помню, чем в 20 году, где было 13% или типа того.
При этом 20 год — высокая база.
4 квартал да, подосрали QR коды, тут нечего сказать.
Основной драйвер роста у них была консолидация рынка — он и остался, потому что сейчас всякие дочкисыночки банкротятся активнее. Каждый смотрит по-своему, но старая шарманка про «рождаемость» — не в кассу.
Я могу допустить, что поправки надо будет делать на то, что население нищает и на то, что будут заводить собак, а не детей. Как в европе. Но тут это все уже по факту в стратегии — стм и зоозавр.
Банда Анонимов, У них lfl продажи упали в основном из за введённых ограничений в октябре-ноябре, которых даже в 2020ом не вводили. С 28 октября по 7 ноября 3% магазинов сети были закрыты, 35% работали в ограничительном режиме, 30% магазинов, были расположены в ТЦ, где требовали Ку ар код. Поэтому продажи ритейла упали на 3%, так как трафик упал на 9,2% но чек вырос на 6,8%.
Снеж Ок, зачем вы повторили то, что я написал? :)
4 квартал — куаркоды, да. Но даже при этом по году рост лучше, чем было.
Посмотрите на отчет Х5 — у них общий оборот вырос на 11% по году, при этом им коды пофигу т.к. это фуд.
Завтра выходит МВидео, можно будет сравнить, вангую, что там тоже 4 квартал хреноватый.
Каждый волен трактовать как ему угодно, конечно, но раз уж мы о цифрах…
Банда Анонимов, а есть у вас какой-нибудь личный инсайд о менеджменте? Нравится ли руководство? Я был удивлен, узнав, что ДМ — единственная компания с практически 100%-м free-float. Значит ли это, что она немного «безхозная»?
Strelyanyj, хороший там менеджмент, и результаты это подтверждают.
АФК когда выходила, забрала себе гендира, но нынешняя гендир — заместитель предыдущего, так что преемственность есть.
После прихода шайки Полюса тоже не особо менеджмент поменялся. Заменили финансового директора (или АФК забрала в Озон), IR и пару людей в стратегию привели.
Глобально ничего не поменялось, стратегия развития прежняя. И называть компанию «бесхозной» как-то неправильно что ли с мажоритарием в 30%.
Апсайд роста у ДМ еще довольно большой, но база высокая — поэтому темпы роста будут снижаться, что логично. Согласитесь, ведь рост 15% от низкой базы и 15% от высокой базы — сильно разные цифры. Ну и не стоит забывать, что слабый рубль + высокие процентные ставки + рост стоимости логистики тоже свой негатив вносят.
Отчет считаю отличным в нынешних реалиях.Что-то 4й квартал разочарование
Вадим Крымский, как по мне — ожидаемо.
Основной драйвер роста у них много лет был — детские товары и Россия.
Мое мнение, замедление рано или поздно произошло бы, пропылесосят они трафик Кораблика и Дочек в большей или меньшей степени, принципиально уже на долю и выручку не повлияет
Теперь вопрос в повышении эффективности и сегменте для животных
кстати вот старое интервью предыдущего ГД, советую
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/10/21/784219-zoozavr
Ilya, рост сопоставимых продаж по году 5.4% — выше, чем в 20 году.
Рост по году 15% выше, как помню, чем в 20 году, где было 13% или типа того.
При этом 20 год — высокая база.
4 квартал да, подосрали QR коды, тут нечего сказать.
Основной драйвер роста у них была консолидация рынка — он и остался, потому что сейчас всякие дочкисыночки банкротятся активнее. Каждый смотрит по-своему, но старая шарманка про «рождаемость» — не в кассу.
Я могу допустить, что поправки надо будет делать на то, что население нищает и на то, что будут заводить собак, а не детей. Как в европе. Но тут это все уже по факту в стратегии — стм и зоозавр.
Банда Анонимов, У них lfl продажи упали в основном из за введённых ограничений в октябре-ноябре, которых даже в 2020ом не вводили. С 28 октября по 7 ноября 3% магазинов сети были закрыты, 35% работали в ограничительном режиме, 30% магазинов, были расположены в ТЦ, где требовали Ку ар код. Поэтому продажи ритейла упали на 3%, так как трафик упал на 9,2% но чек вырос на 6,8%.
Снеж Ок, зачем вы повторили то, что я написал? :)
4 квартал — куаркоды, да. Но даже при этом по году рост лучше, чем было.
Посмотрите на отчет Х5 — у них общий оборот вырос на 11% по году, при этом им коды пофигу т.к. это фуд.
Завтра выходит МВидео, можно будет сравнить, вангую, что там тоже 4 квартал хреноватый.
Каждый волен трактовать как ему угодно, конечно, но раз уж мы о цифрах…
Банда Анонимов, а есть у вас какой-нибудь личный инсайд о менеджменте? Нравится ли руководство? Я был удивлен, узнав, что ДМ — единственная компания с практически 100%-м free-float. Значит ли это, что она немного «безхозная»?
Strelyanyj, ну вы прямо меня генератором слухов выставляете )
Нет, так понимаю, что там все тихо. Я ж еще осенью говорил, что жду марта — все кадровые движняки обычно весной. Руководство с 20 года не менялось — результат мы видим.
На мой взгляд все ок.
Можно было бы поактивнее работать IR — нужны всякие движняки, инфоповоды — это поддерживает акции, тем более, что тут много физиков, а среди них много хомяков, которые не понимают ничего и бегут продавать, прочитав всяких идиотов.Что-то 4й квартал разочарование
Вадим Крымский, как по мне — ожидаемо.
Основной драйвер роста у них много лет был — детские товары и Россия.
Мое мнение, замедление рано или поздно произошло бы, пропылесосят они трафик Кораблика и Дочек в большей или меньшей степени, принципиально уже на долю и выручку не повлияет
Теперь вопрос в повышении эффективности и сегменте для животных
кстати вот старое интервью предыдущего ГД, советую
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/10/21/784219-zoozavr
Ilya, рост сопоставимых продаж по году 5.4% — выше, чем в 20 году.
Рост по году 15% выше, как помню, чем в 20 году, где было 13% или типа того.
При этом 20 год — высокая база.
4 квартал да, подосрали QR коды, тут нечего сказать.
Основной драйвер роста у них была консолидация рынка — он и остался, потому что сейчас всякие дочкисыночки банкротятся активнее. Каждый смотрит по-своему, но старая шарманка про «рождаемость» — не в кассу.
Я могу допустить, что поправки надо будет делать на то, что население нищает и на то, что будут заводить собак, а не детей. Как в европе. Но тут это все уже по факту в стратегии — стм и зоозавр.
Банда Анонимов, их же годами отжимали (или выжимали?).
Глянул, у дочек оборот за полгода 21 года 7.5 ярдов рублей, ну пусть за год 18-20. даже если ДМ отпылесосит половину, это меньше 10% вклада в выручку
Ilya, ну плюсание к 15% в этом году роста еще 5%, положим — будет 20%.
Согласитесь, совсем другая история.
Отжимали годами, но закрываются они совсем только сейчас.
И, да, доля «дочек» на рынке 0 целых хрен десятых. Доля самого ДМ — 23% или типа того.
И все, тот же ВБ ближайший — 8%, ОЗОН 2%. Больше нет игроков.
И вряд ли будут.
Так что поле для роста немалое. А в «животных» там вообще консолидация еще ниже, а емкость рынка чуть ли не выше.
Так что с вашими выкладками сложно согласиться.
Банда Анонимов, по животным согласен, я об этом и писал
Вопрос же был в другом. Смотрю я на картинку 20 года (новее не видел) — фудритейл, полагаю, останется и видимо доля вернется к +- 2019 году.
теперь по хвосту справа — если исходить из того, что специализированный хвост (дочки, кораблики и проч) умрет, неспециализированный хвост (mothercare и тп) вероятно останется, онлайн останется и вырастет, то вопрос только размера специализированного хвоста, который и попилят выжившие (ну и пропорции)
Если заложить размер покойничков (дочки, кораблики и иже с ними) в 21 году в 4-5% рынка, то на долю ДМ останется +1.5-2% рынка, что при текущей доле 22-25% и дает +10% к обороту. И это, вероятно, предел, больше будет, только если кто-то еще уйдет с рынка
Ilya, ваша ошибка в том, что справа на графике всего 45% рынка ) а вы считаете, что 100%.
Остальные 55% — это 35% general food и «несистемный рынок», как я бы сказал, за счет которого, во многом, и растут. Так что ваши предположения о «лимитах» не совсем верно — там «зазор» 20%.
Да и у GFR можно еще отожрать, как ни странно.
К тому же, все, что там под ОЗОН (корабль, mothercare) дышит наладом по факту.
Про онлайн отдельная история — я уже говорил, что АКИТ вангует пока рост онлайна 2021 +8% г/г.
Минпромторг в своей неофициальной телеге вообще проболтался, что «объем онлайна в 21г. может достичь 3 триллионов» — это падение т.к. было 3.2 )
Так что я бы сильно не ставил на онлайн, они там сами с собой борются.
Да и я не единожды говорил, что в этом году «онлайн» может и посыпаться конкретно.
Ну а глобально — если честно, то история с постоянным ростом, точнее с тем, что динамика роста должна всегда увеличиваться, мне кажется немного неадекватом )
Это не про ДМ, а про вообще ожидания.
«Компания роста любой ценой» — ОЗОН. Радуют вас их результаты?100-ка пробита лишь символически, без закрепления. Думаю, дно.
Strelyanyj, очень на то похоже, весь день бумага очень хорошо держалась. Ждем отчет.
Niha Chuha, сегодня была еще одна попытка валить фишку, но не прошла, покупатели неплохо сопротивляются. Опубликованные результаты вовсе не дают повода мочить ниже.
PS. Отдельное спасибо, @Банда Анонимов, за толковые комменты!Что-то 4й квартал разочарование
Вадим Крымский, как по мне — ожидаемо.
Основной драйвер роста у них много лет был — детские товары и Россия.
Мое мнение, замедление рано или поздно произошло бы, пропылесосят они трафик Кораблика и Дочек в большей или меньшей степени, принципиально уже на долю и выручку не повлияет
Теперь вопрос в повышении эффективности и сегменте для животных
кстати вот старое интервью предыдущего ГД, советую
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/10/21/784219-zoozavr
Ilya, рост сопоставимых продаж по году 5.4% — выше, чем в 20 году.
Рост по году 15% выше, как помню, чем в 20 году, где было 13% или типа того.
При этом 20 год — высокая база.
4 квартал да, подосрали QR коды, тут нечего сказать.
Основной драйвер роста у них была консолидация рынка — он и остался, потому что сейчас всякие дочкисыночки банкротятся активнее. Каждый смотрит по-своему, но старая шарманка про «рождаемость» — не в кассу.
Я могу допустить, что поправки надо будет делать на то, что население нищает и на то, что будут заводить собак, а не детей. Как в европе. Но тут это все уже по факту в стратегии — стм и зоозавр.
Банда Анонимов, У них lfl продажи упали в основном из за введённых ограничений в октябре-ноябре, которых даже в 2020ом не вводили. С 28 октября по 7 ноября 3% магазинов сети были закрыты, 35% работали в ограничительном режиме, 30% магазинов, были расположены в ТЦ, где требовали Ку ар код. Поэтому продажи ритейла упали на 3%, так как трафик упал на 9,2% но чек вырос на 6,8%.
Снеж Ок, зачем вы повторили то, что я написал? :)
4 квартал — куаркоды, да. Но даже при этом по году рост лучше, чем было.
Посмотрите на отчет Х5 — у них общий оборот вырос на 11% по году, при этом им коды пофигу т.к. это фуд.
Завтра выходит МВидео, можно будет сравнить, вангую, что там тоже 4 квартал хреноватый.
Каждый волен трактовать как ему угодно, конечно, но раз уж мы о цифрах…
Банда Анонимов, а есть у вас какой-нибудь личный инсайд о менеджменте? Нравится ли руководство? Я был удивлен, узнав, что ДМ — единственная компания с практически 100%-м free-float. Значит ли это, что она немного «безхозная»?Что-то 4й квартал разочарование
Вадим Крымский, как по мне — ожидаемо.
Основной драйвер роста у них много лет был — детские товары и Россия.
Мое мнение, замедление рано или поздно произошло бы, пропылесосят они трафик Кораблика и Дочек в большей или меньшей степени, принципиально уже на долю и выручку не повлияет
Теперь вопрос в повышении эффективности и сегменте для животных
кстати вот старое интервью предыдущего ГД, советую
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/10/21/784219-zoozavr
Ilya, рост сопоставимых продаж по году 5.4% — выше, чем в 20 году.
Рост по году 15% выше, как помню, чем в 20 году, где было 13% или типа того.
При этом 20 год — высокая база.
4 квартал да, подосрали QR коды, тут нечего сказать.
Основной драйвер роста у них была консолидация рынка — он и остался, потому что сейчас всякие дочкисыночки банкротятся активнее. Каждый смотрит по-своему, но старая шарманка про «рождаемость» — не в кассу.
Я могу допустить, что поправки надо будет делать на то, что население нищает и на то, что будут заводить собак, а не детей. Как в европе. Но тут это все уже по факту в стратегии — стм и зоозавр.
Банда Анонимов, их же годами отжимали (или выжимали?).
Глянул, у дочек оборот за полгода 21 года 7.5 ярдов рублей, ну пусть за год 18-20. даже если ДМ отпылесосит половину, это меньше 10% вклада в выручку
Ilya, ну плюсание к 15% в этом году роста еще 5%, положим — будет 20%.
Согласитесь, совсем другая история.
Отжимали годами, но закрываются они совсем только сейчас.
И, да, доля «дочек» на рынке 0 целых хрен десятых. Доля самого ДМ — 23% или типа того.
И все, тот же ВБ ближайший — 8%, ОЗОН 2%. Больше нет игроков.
И вряд ли будут.
Так что поле для роста немалое. А в «животных» там вообще консолидация еще ниже, а емкость рынка чуть ли не выше.
Так что с вашими выкладками сложно согласиться.
Банда Анонимов, по животным согласен, я об этом и писал
Вопрос же был в другом. Смотрю я на картинку 20 года (новее не видел) — фудритейл, полагаю, останется и видимо доля вернется к +- 2019 году.
теперь по хвосту справа — если исходить из того, что специализированный хвост (дочки, кораблики и проч) умрет, неспециализированный хвост (mothercare и тп) вероятно останется, онлайн останется и вырастет, то вопрос только размера специализированного хвоста, который и попилят выжившие (ну и пропорции)
Если заложить размер покойничков (дочки, кораблики и иже с ними) в 21 году в 4-5% рынка, то на долю ДМ останется +1.5-2% рынка, что при текущей доле 22-25% и дает +10% к обороту. И это, вероятно, предел, больше будет, только если кто-то еще уйдет с рынка
Что-то 4й квартал разочарование
Вадим Крымский, как по мне — ожидаемо.
Основной драйвер роста у них много лет был — детские товары и Россия.
Мое мнение, замедление рано или поздно произошло бы, пропылесосят они трафик Кораблика и Дочек в большей или меньшей степени, принципиально уже на долю и выручку не повлияет
Теперь вопрос в повышении эффективности и сегменте для животных
кстати вот старое интервью предыдущего ГД, советую
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/10/21/784219-zoozavr
Ilya, рост сопоставимых продаж по году 5.4% — выше, чем в 20 году.
Рост по году 15% выше, как помню, чем в 20 году, где было 13% или типа того.
При этом 20 год — высокая база.
4 квартал да, подосрали QR коды, тут нечего сказать.
Основной драйвер роста у них была консолидация рынка — он и остался, потому что сейчас всякие дочкисыночки банкротятся активнее. Каждый смотрит по-своему, но старая шарманка про «рождаемость» — не в кассу.
Я могу допустить, что поправки надо будет делать на то, что население нищает и на то, что будут заводить собак, а не детей. Как в европе. Но тут это все уже по факту в стратегии — стм и зоозавр.
Банда Анонимов, их же годами отжимали (или выжимали?).
Глянул, у дочек оборот за полгода 21 года 7.5 ярдов рублей, ну пусть за год 18-20. даже если ДМ отпылесосит половину, это меньше 10% вклада в выручку
Ilya, ну плюсание к 15% в этом году роста еще 5%, положим — будет 20%.
Согласитесь, совсем другая история.
Отжимали годами, но закрываются они совсем только сейчас.
И, да, доля «дочек» на рынке 0 целых хрен десятых. Доля самого ДМ — 23% или типа того.
И все, тот же ВБ ближайший — 8%, ОЗОН 2%. Больше нет игроков.
И вряд ли будут.
Так что поле для роста немалое. А в «животных» там вообще консолидация еще ниже, а емкость рынка чуть ли не выше.
Так что с вашими выкладками сложно согласиться.Что-то 4й квартал разочарование
Вадим Крымский, как по мне — ожидаемо.
Основной драйвер роста у них много лет был — детские товары и Россия.
Мое мнение, замедление рано или поздно произошло бы, пропылесосят они трафик Кораблика и Дочек в большей или меньшей степени, принципиально уже на долю и выручку не повлияет
Теперь вопрос в повышении эффективности и сегменте для животных
кстати вот старое интервью предыдущего ГД, советую
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/10/21/784219-zoozavr
Ilya, рост сопоставимых продаж по году 5.4% — выше, чем в 20 году.
Рост по году 15% выше, как помню, чем в 20 году, где было 13% или типа того.
При этом 20 год — высокая база.
4 квартал да, подосрали QR коды, тут нечего сказать.
Основной драйвер роста у них была консолидация рынка — он и остался, потому что сейчас всякие дочкисыночки банкротятся активнее. Каждый смотрит по-своему, но старая шарманка про «рождаемость» — не в кассу.
Я могу допустить, что поправки надо будет делать на то, что население нищает и на то, что будут заводить собак, а не детей. Как в европе. Но тут это все уже по факту в стратегии — стм и зоозавр.
Банда Анонимов, У них lfl продажи упали в основном из за введённых ограничений в октябре-ноябре, которых даже в 2020ом не вводили. С 28 октября по 7 ноября 3% магазинов сети были закрыты, 35% работали в ограничительном режиме, 30% магазинов, были расположены в ТЦ, где требовали Ку ар код. Поэтому продажи ритейла упали на 3%, так как трафик упал на 9,2% но чек вырос на 6,8%.
Снеж Ок, зачем вы повторили то, что я написал? :)
4 квартал — куаркоды, да. Но даже при этом по году рост лучше, чем было.
Посмотрите на отчет Х5 — у них общий оборот вырос на 11% по году, при этом им коды пофигу т.к. это фуд.
Завтра выходит МВидео, можно будет сравнить, вангую, что там тоже 4 квартал хреноватый.
Каждый волен трактовать как ему угодно, конечно, но раз уж мы о цифрах…Что-то 4й квартал разочарование
Вадим Крымский, как по мне — ожидаемо.
Основной драйвер роста у них много лет был — детские товары и Россия.
Мое мнение, замедление рано или поздно произошло бы, пропылесосят они трафик Кораблика и Дочек в большей или меньшей степени, принципиально уже на долю и выручку не повлияет
Теперь вопрос в повышении эффективности и сегменте для животных
кстати вот старое интервью предыдущего ГД, советую
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/10/21/784219-zoozavr
Ilya, рост сопоставимых продаж по году 5.4% — выше, чем в 20 году.
Рост по году 15% выше, как помню, чем в 20 году, где было 13% или типа того.
При этом 20 год — высокая база.
4 квартал да, подосрали QR коды, тут нечего сказать.
Основной драйвер роста у них была консолидация рынка — он и остался, потому что сейчас всякие дочкисыночки банкротятся активнее. Каждый смотрит по-своему, но старая шарманка про «рождаемость» — не в кассу.
Я могу допустить, что поправки надо будет делать на то, что население нищает и на то, что будут заводить собак, а не детей. Как в европе. Но тут это все уже по факту в стратегии — стм и зоозавр.
Банда Анонимов, их же годами отжимали (или выжимали?).
Глянул, у дочек оборот за полгода 21 года 7.5 ярдов рублей, ну пусть за год 18-20. даже если ДМ отпылесосит половину, это меньше 10% вклада в выручку
Что-то 4й квартал разочарование
Вадим Крымский, как по мне — ожидаемо.
Основной драйвер роста у них много лет был — детские товары и Россия.
Мое мнение, замедление рано или поздно произошло бы, пропылесосят они трафик Кораблика и Дочек в большей или меньшей степени, принципиально уже на долю и выручку не повлияет
Теперь вопрос в повышении эффективности и сегменте для животных
кстати вот старое интервью предыдущего ГД, советую
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/10/21/784219-zoozavr
Ilya, рост сопоставимых продаж по году 5.4% — выше, чем в 20 году.
Рост по году 15% выше, как помню, чем в 20 году, где было 13% или типа того.
При этом 20 год — высокая база.
4 квартал да, подосрали QR коды, тут нечего сказать.
Основной драйвер роста у них была консолидация рынка — он и остался, потому что сейчас всякие дочкисыночки банкротятся активнее. Каждый смотрит по-своему, но старая шарманка про «рождаемость» — не в кассу.
Я могу допустить, что поправки надо будет делать на то, что население нищает и на то, что будут заводить собак, а не детей. Как в европе. Но тут это все уже по факту в стратегии — стм и зоозавр.
Банда Анонимов, У них lfl продажи упали в основном из за введённых ограничений в октябре-ноябре, которых даже в 2020ом не вводили. С 28 октября по 7 ноября 3% магазинов сети были закрыты, 35% работали в ограничительном режиме, 30% магазинов, были расположены в ТЦ, где требовали Ку ар код. Поэтому продажи ритейла упали на 3%, так как трафик упал на 9,2% но чек вырос на 6,8%.Что-то 4й квартал разочарование
Вадим Крымский, как по мне — ожидаемо.
Основной драйвер роста у них много лет был — детские товары и Россия.
Мое мнение, замедление рано или поздно произошло бы, пропылесосят они трафик Кораблика и Дочек в большей или меньшей степени, принципиально уже на долю и выручку не повлияет
Теперь вопрос в повышении эффективности и сегменте для животных
кстати вот старое интервью предыдущего ГД, советую
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/10/21/784219-zoozavr
Ilya, рост сопоставимых продаж по году 5.4% — выше, чем в 20 году.
Рост по году 15% выше, как помню, чем в 20 году, где было 13% или типа того.
При этом 20 год — высокая база.
4 квартал да, подосрали QR коды, тут нечего сказать.
Основной драйвер роста у них была консолидация рынка — он и остался, потому что сейчас всякие дочкисыночки банкротятся активнее. Каждый смотрит по-своему, но старая шарманка про «рождаемость» — не в кассу.
Я могу допустить, что поправки надо будет делать на то, что население нищает и на то, что будут заводить собак, а не детей. Как в европе. Но тут это все уже по факту в стратегии — стм и зоозавр.Что-то 4й квартал разочарование
Вадим Крымский, как по мне — ожидаемо.
Основной драйвер роста у них много лет был — детские товары и Россия.
Мое мнение, замедление рано или поздно произошло бы, пропылесосят они трафик Кораблика и Дочек в большей или меньшей степени, принципиально уже на долю и выручку не повлияет
Теперь вопрос в повышении эффективности и сегменте для животных
кстати вот старое интервью предыдущего ГД, советую
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/10/21/784219-zoozavr- Отчет нейтральный, все по плану.
То, что упали продажи сопоставимые — COVID-ограничения. В ТЦ в особенности коды, в прошлом году такого не было.
Заметил также падение темпов роста онлайн продаж, это связываю с тем, что они уже достигли значительных размеров, каждый год на 30+ процентов расти невозможно, рано или поздно все кто могут онлайн освоят.
Отдельно радует хороший рост в соседних странах, а также рост Зоозавра — новые драйверы роста.
На 2022 год тоже хорошие ожидание — будет консолидация и надеюсь лучший рост за счет уходящих в небытие конкурентов. 
В 4 кв: чистая выручка Группы увеличилась на 6,3% до 47,3 млрд руб., сопоставимые продажи (like-for-like) «Детского мира» во всех странах присутствия снизились на 2,3% — отчет плохой. Не буду покупать.
Детский мир. Не время покупать.
Еще один краткий разбор по просьбе подписчика. На этот раз по компании Детский мир. Ситуация выглядит совсем не радужно.
➡️ На недельном графике показана вся история торгов по данной бумаге. Сразу можно выделить две горизонтальных зоны:
1️⃣ 83 – 85 рублей за акцию. На протяжении первых трех лет этот уровень выступал сильной поддержкой и именно от него, через ложный пробой, начался рост в марте 2020.
2️⃣ 110 – 120 рублей. Широкая объемная зона, по сути соединяющая в себе два уровня: 120, отрабатывавший как сопротивление, и 110, выступавший поддержкой осенью 2020 и в декабре 2021.
Волновая картина мне здесь неясна, поэтому воздержался от привычной разметки. Зато можно заметить восходящий канал (красный пунктир), границы и средняя линия которого не раз четко отмечались ценой.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Объем продаж Детского Мира в 21 г вырос на 16,9%Основные операционные показатели двенадцати месяцев 2021 года
- Общий объем продаж Группы (GMV) увеличился на 16,9% до 184,3 млрд руб. (с НДС).
- Общий объем онлайн-продаж в России вырос на 39,1% до 54,0 млрд руб. (с НДС);
- доля онлайн-продаж в России составила 30,8%.
- Чистая выручка Группы увеличилась на 15,0% до 164,3 млрд руб.
- Объем продаж собственных торговых марок и прямого импорта в России составил 46,2% от общих продаж (+1,7 п.п. год к году).
- Компания открыла 251 новый магазин: 72 магазина сети «Детский мир» в России, 4 магазина «Детский мир» в Казахстане, 8 магазинов «Детмир» в Беларуси, 94 магазина сети «Детмир мини» и 73 магазина сети «Зоозавр».
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Маркетплейс «Детского мира» признан лучшим нишевым маркетплейсом по версии первой
профессиональной премии в сфере электронной коммерции и ритейла Ecom Awards 2021.«Детский мир» отметил 10 лет на рынке Республики Казахстан. Первый магазин сети «Детский мир» в
Республике Казахстан был открыт 9 декабря 2011 года в Астане в торговом центре «Тулпар». На
сегодняшний день ГК «Детский мир» является лидером на рынке детских товаров в Казахстане. За
последние 5 лет количество торговых точек под вывеской «Детский мир» выросло более чем в 6 раз: с
7 до 45 объектов с текущей общей площадью 40 тыс. кв. метров.
Детский Мир - факторы роста и падения акций
- Компания вывела активы и планирует ликвидацию (16.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Детский Мир - описание компании
Группа компаний «Детский мир» (тикер на Московской фондовой бирже – DSKY) – мультивертикальный цифровой ритейлер, лидер на рынке детских товаров в России и Казахстане, а также значимый игрок в Беларуси. Группа объединяет розничные сети магазинов «Детский мир» и «ПВЗ Детмир», интернет-магазин и маркетплейс detmir.ru, а также сеть товаров для животных «Зоозавр».По состоянию на 30 июня 2021 года Группа включает 929 магазинов, расположенных в 378 городах и населенных пунктах России, Казахстана и Беларуси.
Общая площадь магазинов – 1 148 тыс. кв. м. Складская площадь – 146 тыс. кв. м.
Акционеры «Детского мира»: компания «Галф Инвестментс Лимитед» (Altus Capital) – 29,9%; акции в свободном обращении – 70,1%, включая квазиказначейские акции и акции, принадлежащие менеджменту и директорам (0,3%).
Сайты: detmir.ru,ir.detmir.ru, corp.detmir.ru
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
