Диасофт акции

Нормальным айтишникам ставка не помеха

Тимофей Мартынов, а докупать будете (чтобы понизить Среднюю)?
По идее, надо бы:)

Денисов Виталий, буду держать конечно:)

Тимофей скажите пожалуйста вы будете дальше держать акции диасофт или будет резать убыток?

Нормальным айтишникам ставка не помеха

Тимофей Мартынов, но Диасофт неликвид, там допка будет скорее всего, есть риски, как мне видится, так же как и у Астры, чем мне нравится Соф...

Сегодня вышел отчёт Диасофта за 6 месяцев 2025 года (у Диасофта год начинается с 1 марта – по стандартам МСФО так можно). И в нём видно всё ровно то, о чём я писал вчера: компании с моделью b2b испытывают всё нарастающее давление, даже если сам по себе их продукт – качественный, а бизнес-модель – продуманная.

Мы видим падение практически всех основных показателей:

✔️выручка уменьшилась на 4,66% в годовом выражении, до 3,89 млрд рублей против 4,08 млрд годом ранее(при этом возобновляемая выручка увеличилась на 15% − т.е. это рекуррентные платежи, что для бизнес-модели IT хорошо)

✔️валовая прибыль сократилась на 42,7% до 1,06 млрд рублей на фоне роста себестоимости производства на 26,5% до 2,83 млрд рублей 

✔️EBITDA упала до 407 млн рублей(но тут надо понимать, что у разработчиков на 1-е полугодие приходится пик капитальных затрат, а на 2-е полугодие – пик прибыли, поэтому ебитда может и восстановиться)

✔️прибыль до налогообложения вообще обвалилась – аж на 90,2%до 73 млн рублей

«В соответствии со снижением прогноза по выручке корректируем и прогнозы по другим показателям, — пояснил Глазков. — Ожидаем EBITDA на уровне 3,5-3,7 млрд рублей».

Диасофт отчитался за первое полугодие финансового года (завершился 30.09.2025).

Ключевые результаты:
• Выручка: 3,88 млрд руб., -5% г/г
• EBITDA: 406 млн руб. против 960 млн рублей в прошлом году (-2,4x г/г ,)
• EBITDAC (за вычетом капитализируемых расходов): -267 млн руб. против 347 млн руб. в прошлом году.
• Чистая прибыль: 91,2 млн руб. против 714 млн руб. в прошлом году (-7,8x г/г)
• NIC (прибыль за вычетом капитализируемых расходов): -273 млн руб. против прибыли в 336 млн руб. годом ранее.

Наше мнение:
Результаты Диасофта оцениваем как неважные. Сказывается и сезонный фактор (основная часть доходов отражается к концу второго полугодия), и сложная ситуация на рынке корпоративного ПО, когда заказчики сокращают бюджеты. Есть риск, что таргеты по темпам роста выручки на этот год в 20-25% могут быть не достигнуты. Аналогичная ситуация и с ориентиром по рентабельности EBITDA в 37-40%. Несмотря на сокращение общих и административных расходов, за счет роста коммерческих и прочих операционных расходов операционная прибыль компании просела до 25,6 млн руб.

Тимофей Мартынов, врут гады. не выйти им на темпы большие роста и не занять большую долю рынка — они на этот софт меньше астры тратят

СУБД = я вижу, что мы выйдем на траекторию многократного роста

Тр Влад, я ещё знаю ЦФТ и Флекссофт

Диасофт, Инверсия, RS,…

На рынке этого ПО 5 компаний
2 крупные и 3 небольшие