Alibaba Group акции

Однако сейчас отчётность является не главным фактором в кейсе Alibaba. Акции онлайн-ритейлера вместе со всем технологическим сектором Китая последние месяцы находились под серьёзным давлением из-за действий китайского регулятора. Напомним, что решения правительства за последний месяц негативно повлияли на компании из сферы онлайн-образования, агрегатора такси Didi и сервис потокового аудио Tencent Music, на фоне чего инвесторы распродавали все технологические акции, опасаясь дальнейших действий регулятора. При этом через СМИ правительство Китая показало, что пока не собирается распространять давление на новые сектора. Учитывая, что после коррекции оценка Alibaba в контексте форвардных EV/EBITDA и P/E находится на исторических минимумах, ослабление регуляторного давления может привести к существенной положительной переоценке акций.

📈Китайские акции взлетели, Hang Seng вырос на 3,4%: Китай прояснил свою позицию по поводу IPO местных компаний в США

👉 Власти Китая не станут запрещать местным компаниям проводить IPO в США при условии, что участники рынка будут соблюдать установленные регулятором правила

👉 Об этом, по данным источников CNBC, заявил заместитель председателя Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) Фан Синхай во время встречи с представителями инвестиционных банков

👉 Какие именно требования должны соблюдать участники рынка для того, чтобы их IPO заграницей не попало под прицел регуляторов, комиссар не уточнил

👉 Китайский индекс Shanghai Composite к 8:28 мск вырос на 1,37%, гонконгский Hang Seng - на 3,4%

👉 Наиболее существенный подъем в ходе торгов на Гонконгской фондовой бирже демонстрируют акции в Alibaba (NYSE:BABA) Health Information Technology Ltd. (+19,2%), Meituan (+10,5%) и Tencent Holdings Ltd. (+10,4%). Котировки бумаг онлайн-ритейлера Alibaba Group Holding увеличиваются на 7,3%. Акции производителя потребительской электроники Xiaomi Corp. (HK:1810) дорожают на 3%

👉 Многие китайские компании использовали для выхода на IPO заграницей лазейки. Участники рынка, в том числе, регистрировали бизнес в оффшорных зонах. Такой шаг помогал им обойти ограничения КНР на привлечение иностранного капитал

👉 В течение многих лет власти КНР закрывали глаза на лазейку. В 2021 году местные контролирующие органы решили ее упразднить. Недавно представители Goldman Sachs заявили о том, что Китай добился задержки листинга своих технологических компаний в США

www.cnbc.com/2021/07/29/china-to-still-allow-ipos-in-the-us-securities-regulator-csrc-says.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

👉 Власти Китая не станут запрещать местным компаниям проводить IPO в США при условии, что участники рынка будут соблюдать установленные регулятором правила

👉 Об этом, по данным источников CNBC, заявил заместитель председателя Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) Фан Синхай во время встречи с представителями инвестиционных банков

👉 Какие именно требования должны соблюдать участники рынка для того, чтобы их IPO заграницей не попало под прицел регуляторов, комиссар не уточнил

👉 Китайский индекс Shanghai Composite к 8:28 мск вырос на 1,37%, гонконгский Hang Seng - на 3,4%

👉 Наиболее существенный подъем в ходе торгов на Гонконгской фондовой бирже демонстрируют акции в Alibaba (NYSE:BABA) Health Information Technology Ltd. (+19,2%), Meituan (+10,5%) и Tencent Holdings Ltd. (+10,4%). Котировки бумаг онлайн-ритейлера Alibaba Group Holding увеличиваются на 7,3%. Акции производителя потребительской электроники Xiaomi Corp. (HK:1810) дорожают на 3%

👉 Многие китайские компании использовали для выхода на IPO заграницей лазейки. Участники рынка, в том числе, регистрировали бизнес в оффшорных зонах. Такой шаг помогал им обойти ограничения КНР на привлечение иностранного капитал

👉 В течение многих лет власти КНР закрывали глаза на лазейку. В 2021 году местные контролирующие органы решили ее упразднить. Недавно представители Goldman Sachs заявили о том, что Китай добился задержки листинга своих технологических компаний в США

www.cnbc.com/2021/07/29/china-to-still-allow-ipos-in-the-us-securities-regulator-csrc-says.html

 Пока коммунистическая партия Китая разбирается с клятыми большевиками в области дошкольного и школьного образования – коротко рассмотрим 4 падших ангела из крупнейших технологических компаний Поднебесной, да и всего мира.



 1. Alibaba – детище Джека Ма, один из мировых лидеров e-commerce, облачные вычисления (входит в топ-5 компаний, конкуренты Амазон, Гугл и Майкрософт), логистика и еще куча долей в разных бизнесах (китайских и не очень). Неделю назад купили долю в 15% АК у одного из лидеров-производителей электрокаров Xpeng.

 Капитализация: 500 млрд долларов (при этом кэша 74 млрд), акционерного капитала 14 млрд (P/BV = 3.5), FCF в районе 20 млрд долларов (P/FCF ~20 при исторической оценке 25-30).

Таргеты аналитиков из инвестизбушек 45 BUY с консенсус таргетом 150% О_О (но мы им конечно не верим). Конкурентов много (один из них есть в подборке), но пока по прибыльности, лояльности и диверсификации они далеки.

По прогнозам выручка до 23 года будет расти темпом в 20-30%, прибыль чуть побыстрее (если разрешат IPO проводить конечно же), EPS в 23 году будет 12-15 баксов на акцию, что дает P/E~10 (что естественно не дешево, только если при нулевых ставках).

2. Tencent – технологический гигант из направления social media. Wechat превратил компанию в одну из самых инновационных компаний в мире – соц сети, музыка, платежные системы, мобильные и онлайн игры и, конечно же, облачные вычисления.

Капитализация: 530 млрд долларов (при этом кэша 34 млрд), акционерного капитала 129 млрд (P/BV = 5), FCF 27 млрд долларов (P/FCF ~20 при исторической оценке 28-30).

Таргеты аналитиков из инвестизбушек 44 BUY с консенсус таргетом 160% О_О (но мы им конечно не верим).

3. Pinduoduo – крупнейшая технологическая платформа в Китае (по кол-ву юзеров обогнали Алибабу). Пионер социальной коммерции (с элементами геймификации) – изначально ориентировались на бедных и связывали фермеров (с/х) с конечными покупателями через интернет (овощи, фрукты и тд). Колин Хуан (бывший инженер Гугл) – крут, за 6 лет обогнал алибабу по MAU.

Капитализация: 111 млрд долларов (при этом кэша 12.7 млрд), акционерного капитала 9.5 млрд (P/BV = 10), FCF 4.6 млрд долларов (P/FCF тяжело оценивать, компания в роли догоняющего и много денег все еще сжигает).

Таргеты аналитиков из инвестизбушек 27 BUY с консенсус таргетом 200% О_О (но мы им конечно не верим).

4. Baidu – казалось бы затухающий поиск, откуда все бегут в приложения (зачем искать в поиске если все есть в wechat или на таобао?). Парни не сдаются и пытаются развить новые бизнесы, вкладывая туда кучу денег – например Apollo, самоуправляемые автомобили.

Капитализация: 56 млрд долларов (при этом кэша 25 млрд), акционерного капитала 36 млрд (P/BV = 1.5), FCF 4.6 млрд долларов (P/FCF 13, как и в среднем сейчас).

Таргеты аналитиков из инвестизбушек 30 BUY с консенсус таргетом 190% О_О (но мы им конечно не верим).

Вывод: нет выводов, все компании все еще недешевые (хоть и по графику может показаться, что так и есть), но по сравнению с американскими техами, все еще птенцы по капитализации. Доберется ли до них Коммунистическая партия? Этого мы не знаем, поэтому тихонько закладываем политический риск в upside данных компаний – каждый на своё усмотрение. 

Все же сработала заявка на 180. Следующая покупка по 170.

Dur,
вы так написали, как будто цель в том чтобы покупать дешево, а не продавать дорого )

Все же сработала заявка на 180. Следующая покупка по 170.

20-F — Alibaba Group Holding Ltd
Компания с кодом BABA выпустила важное сообщение
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1577552/000110465921096092/0001104659-21-096092-index.htm
Дата публикации: 27.07.21 07:55 AM (NYT)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

20-F — Alibaba Group Holding Ltd
Компания с кодом BABA выпустила важное сообщение
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1577552/000110465921096092/0001104659-21-096092-index.htm
Дата публикации: 27.07.21 07:55 AM (NYT)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вот все больше и больше убеждаюсь — не надо спешить покупать… Были мысли прикупить по 200. Хорошо что не купил. Зато купил совсем малость по 191.
Следующая покупка по 180. Интересно — дадут или нет?

Dur, дают :-)

Вот все больше и больше убеждаюсь — не надо спешить покупать… Были мысли прикупить по 200. Хорошо что не купил. Зато купил совсем малость по 191.
Следующая покупка по 180. Интересно — дадут или нет?

Dur,

Купил!
Средняя 198!

мимо проходил,
убыток с какого уровня планируете фиксировать?

ALEX, я думаю дна ещё даже и не видно, щас начнут лить крупные фондв и мы увидим Бабу ниже 100

Владимир Иванов, так они уже начали

Вот все больше и больше убеждаюсь — не надо спешить покупать… Были мысли прикупить по 200. Хорошо что не купил. Зато купил совсем малость по 191.
Следующая покупка по 180. Интересно — дадут или нет?

Купил!
Средняя 198!

Когда начнется отскок Alibaba?
Сегодня негатив из-за тупика в переговорах США и Китая. Остались ли еще в запасе новые поводы для падения. Покупать BABA по $180 уже страшно, хотя неделю назад такой уровень казался бы очень интересным.
Фонды Кэти Вуд начали продавать китайские акции, в т.ч. Алибабу. Может это сигнал, что дно достигнуто?

Авто-репост. Читать в блоге >>>