Доллар рубль

Добрый день!

Российский рубль скорректировался в сторону уровня 74.00 и сейчас цена пытается восстановиться. В принципе, оставляем ещё вариант, когда цена «провалится» к поддержке 73.50 с последующим походом вверх. Ориентир роста – 76.00:

Нефть марки Brent прощупала поддержку 68.00, где также проходит пробитый даунтренд. В принципе, пока всё складывается в пользу продолжения роста «черного золота», с ориентировочным уровнем 77.82:

Сегодня мы снова обсудим судьбу ключевой ставки и рубля. Вопрос, стоит ли сейчас покупать доллар или нет — вечный. А понимая динамику ставки, вы можете грамотно управлять портфелем облигаций.

Наши выводы:

• В декабре мы увидим повышение ставки. Но новый штамм внес неопределенность того, с каким шагом это будет сделано. Мы полагаем, что это может быть либо +100 бп, либо +50 бп. Все будет зависеть от самых актуальных данных по Омикрону.
• Рубль имеет потенциал укрепления. К концу года ожидаем укрепления в сторону 72 рублей за доллар.

Теперь по порядку.

Сценарии ключевой ставки

Базовый сценарий

Повышение на 100 бп до 8,5% на заседании 17 декабря. Такой подъем уже заложен в цены ОФЗ. Так, доходность 2-летних ОФЗ — 8,6%.

Также такая ставка дает положительную реальную ставку на конец 2021 года, так как инфляция прогнозируется в районе 8,0-8,1%.

Аргументы за повышение ставки:

1. Инфляционные ожидания остаются вблизи 5-летних максимумов.

Согласно месячной сезонности, в декабре доллар США падает, а фондовый рынок демонстрирует отличные результаты. Будет ли в этот раз по-другому?

Если вы не верите в сезонность рынка, вот несколько интересных статистических данных:

• Декабрь — это 3-й лучший месяц в году, когда S&P500 растет в среднем на 1,5% с 1950 года
• Основной фондовый индекс увеличивался 74% времени с 1926 года
• Ралли Санта-Клауса (последняя неделя декабря и первые два дня января) приводит к положительной доходности в 76% случаев с 1969 года
• Что касается рынка Forex, то сезонность валют в декабре не сильна. В среднем за последние 10 лет доллар США упал на 0,52%.

Будет ли в этот раз по-другому? Есть серьезные основания полагать, что да. Переход ФРС к более «ястребиной» позиции может повысить привлекательность доллара США в конце года. Опасения по поводу новой вариации вируса представляют риски для экономики и могут отложить повышение процентных ставок. В течение следующих 7 - 10 дней мы узнаем больше об омикроне, после чего рынок сможет оценить его влияние на экономику. Это риск, но первоначальная реакция рынка была вызвана скорее страхом и паникой. Если эти опасения начнут ослабевать, это может привести к существенному росту доллара США.

USD/#RUB
Таймфрейм: 6H

Прогноз от 1 ноября исполняется, смотрите сами: https://vk.com/wall-124328009_23316. И сейчас формируется волна «e» в составе (b) of [y]. Ну или на худой конец волна (e) of [x].

Если переводить с эллиоттческого языка на великий и могучий, то сентимент сейчас не располагает к эпической девальвации: с одной стороны новый штамм ковидлы; с другой, военная напряженность на границах; c третьей, Турция отрицающая законы макроэкономики… Про Китай и США с их конфликтом тоже забывать не следует. Похоже это всё на панику и нагнетание, а вовсе не на реальных чёрных лебедей.

Если про что-то знают все, то значит это уже в цене. Поэтому мой прогноз на ближайшие месяцы будет на укрепление рубля против доллара. А чёрный лебедь прилетит к нам только в 2022 году. :o)

Угрозы рубля и Мамбе...
Интересные новости : Захарова заявила об отправке половины украинских военных в район Донбасса
Представитель российского МИДа заявила, что Украина направила к Донбассу 125 тыс. военных

«Все чаще применяются запрещенные Минскими соглашениями тяжелые вооружения, <...> от обстрелов украинских военных страдают прежде всего мирные жители», — заявила она — Опс, кажется это уже где то проходили, тянет на casus belli, ну страдающих то мирных граждан сам бог велел защищать ( будто Промакашке не по хер на их страдания), что то подсказывает, что напряжение на этом направлении будет снова накаляться -  скупаем баксы)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Loki_Lzhec, А не на этом ли...? Напряжение начало нарастать...?)В отчете состоявшемся 2-3 ноября заседании руководящего комитета ФРС по открытому рынку говорилось, что ведомство готово повысить базовую процентную ставку, если инфляция в стране продолжит расти…

Александр Власов, и индекс доллара во флейте… Говорит что имеет место быть...)

Угрозы рубля и Мамбе...
Интересные новости : Захарова заявила об отправке половины украинских военных в район Донбасса
Представитель российского МИДа заявила, что Украина направила к Донбассу 125 тыс. военных

«Все чаще применяются запрещенные Минскими соглашениями тяжелые вооружения, <...> от обстрелов украинских военных страдают прежде всего мирные жители», — заявила она — Опс, кажется это уже где то проходили, тянет на casus belli, ну страдающих то мирных граждан сам бог велел защищать ( будто Промакашке не по хер на их страдания), что то подсказывает, что напряжение на этом направлении будет снова накаляться -  скупаем баксы)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Loki_Lzhec, А не на этом ли...? Напряжение начало нарастать...?)В отчете состоявшемся 2-3 ноября заседании руководящего комитета ФРС по открытому рынку говорилось, что ведомство готово повысить базовую процентную ставку, если инфляция в стране продолжит расти…

Угрозы рубля и Мамбе...
Интересные новости : Захарова заявила об отправке половины украинских военных в район Донбасса
Представитель российского МИДа заявила, что Украина направила к Донбассу 125 тыс. военных

«Все чаще применяются запрещенные Минскими соглашениями тяжелые вооружения, <...> от обстрелов украинских военных страдают прежде всего мирные жители», — заявила она — Опс, кажется это уже где то проходили, тянет на casus belli, ну страдающих то мирных граждан сам бог велел защищать ( будто Промакашке не по хер на их страдания), что то подсказывает, что напряжение на этом направлении будет снова накаляться -  скупаем баксы)


Авто-репост. Читать в блоге >>>