золото

Уже по традиции, в декабре начинаем цикл публикаций в которых будем рассматривать перспективы  рынков на ближайший год и долгосрочную перспективу. Начнём с металлов: золота и серебра. Прогноз в прошлом году был таким ссылка. 

Золото

Данный график взят из нашего последнего среднесрочного обзора: “Золото и серебро. Начало среднесрочного роста”. На данный момент он отрабатывается. Если говорить о долгосрочном прогнозе, то ожидаем продолжение роста, после чего увидим серьёзное снижение в диапазон 1020 – 690 , более подробно будем  говорить по мере развития ситуации. 

Серебро

Как я писал в предыдущем посте, за последние пару месяцев цены на золото выросли более чем на 4%. Спрос на золото объясняется вернувшимся на рынок «страхом». Рост цен совпал с распродажами на американском фондовом рынке. Вопрос в том, как долго этот рост может продлится, так как рост американской экономики до сих пор силен (2.9%), а инфляция пока не сильно превышает таргеты федеральной резервной системы (2.2%).

В целом, среди крупнейших брокерских домов преобладают бычьи настроения. Goldman Sachs и JP Morgan прогнозируют среднегодовую цену за 2019 на уровне $1’300 за унцию, при этом в конце года она может составлять $1’350-$1’400. Bloomberg консенсус менее оптимистичен, $1’280 за унцию к концу 2019, но он усредняет прогнозы большого количества аналитических команд, в том числе не очень известных.

Факторы, играющие на руку золоту

1)    Страх скорой рецессии в США. Безработица в США находится на рекордно низких уровнях (в районе 4%). Исторически, сильное снижение безработицы в США часто приводило к росту инфляции и рецессии (См. картинку). Но здесь надо отметить, что упавшие цены на нефть и рост ставки Федрезерва должны по крайней мере отложить эти проблемы

Лимитники на шорт 1251 и лонг 1211

Вторник не богат на политические и экономические события, чего не скажешь об остальном остатке недели и оценивая их оптом я прогнозирую рост золота на парадоксе того, что никто не может предсказать «как теперь карта ляжет».

Но перед выстрелом вверх, Боги Трейдинга, как это у них заведено, приносят жертву в виде выкидывания с рынка хомячков. Поэтому я решил входить в лонг на откате, подтянув вчерашний ордер выше поддержки 1210.

Думаю, коррекция будет глубокой, но без фанатизма, поэтому пройдем 50% но 61,8% оставим нетронутым.

Зигзаг котировок на недельных свечах дает возможность занять две позиции на отскок в лонг и шорт. Продажи логично «рисуются» выше локально октябрьского максимума, а покупки я поставил ниже сильной поддержки 1210.

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

На прошедшей неделе цены на драгоценные металлы показали рост в результате заявлений представителей ФРС США о возможном смягчении курса денежно-кредитной политики. Поддержку рынку оказывало снижение на фондовом рынке и ослабление курса доллара США.

Наблюдается некоторое снижение ожиданий повышения процентных ставок в связи с растущим количеством признаков замедления мировой экономики. При этом в декабре всё же ожидается повышение процентной ставки ФРС США, а в следующем году пока ожидается повышение ставки три раза. Банк Goldman Sachs прогнозирует ослабление курса доллара США в следующем году в связи с замедлением темпов роста американской экономики, что окажет позитивное влияние на рынки драгоценных металлов.

Продолжается исход иностранных держателей из американского долга, несмотря на рост доходностей облигаций. В сентябре Китай сократил вложения на $13,7 млрд до $1151,4 млрд, Япония сократила на $1,9 млрд до $1028 млрд, Бразилия сократила на $0,8 млрд до $317,8 млрд. Общий объём иностранных вложений в американский госдолг в сентябре снизился на 1,1% к августу 2018 г. до $6,22 трлн.

В предыдущих сериях: позы закрыты в ожидании коррекции до пятницы стоп-торги

Тем, кто ностальгирует по золоту, как защитному активу ждут испытания парадоксом, а как еще назвать падение драгоценного металла вместе с фондовыми рынками?

Повторюсь, что этот инструмент давно перешел в руки спекулянтов, которые вертят его на клавишах Buy/Sell, как хотят, используя корреляции, экстраполяции, манию Вуду и прочую пророческую ересь технопрогнозирования с одной целью – поднять бабла на краткосрочных и среднесрочных изменениях. Поэтому вся нафталиновое долгосрочное прогнозирования времен побега Александра Элдера из СССР не работает.

Зрим в корень и живем сегодняшним днем. А он нам указывает на мини-разворот, судя по активности предыдущего взлета. Значит у нас стоит простая задача – найти точку входа в лонг. Не будем мудрить – воспользуемся магическими числами из задачи про размножения кроликов, т.е., последовательностью, украденной Фибоначчи у индийских йогов.

В предыдущих сериях: поза шорт открыта по причине роста курса в ранее озвученную «зону продаж», но отсутствие падения предполагает закрытие позы по цене входа

Остались считанные секунды до закрытия шорта, потому что «не пошел», золото растет на истерических ожиданиях нового кризиса доткомов.

Товарищи старперы-инвесторы во главе с Баффетом в буквальном смысле переоценили потенциал прибыли технологических компаний, за что теперь расплачивается постоянно падающий NASDAQ.  Во вчерашнем нырянии индекса на 3% виновато Яблоко (Apple) почти по-библейски искусившее инвесторов, но давно проигравшее Huawei в битве за смартфонизацию (да простят меня владельцы Самсунгов).

Золото сделало «выкидон» в пять положительных свечей и нас ждет обяз-коррекция, которую лучше использовать для закрытия шортов, перекура и поиска точки лонгов, потому, что у драгметалла есть много вариантов для дальнейшего ралли.