золото

Неустойчивость золота, 10% вверх-вниз — будничная движуха1. Это прогнозы, а сегодняшние -2% не имеют под собой никакого логического или экон...

Золото идёт по сценарию от 20 марта.

(https://t.me/c/1392922148/3432)Цена протестировала одну из зон покупателя. После чего демонстрирует рост более, чем на 5%.

Вероятно, что рост не завершён.
Цена сейчас направляется к зоне вибрации на ~2100.
Эта область является как сильным магнитом, так и серьёзным сопротивлением и потенциальной точкой смены локального тренда.
Мой план: сокращение длинных позиций при подходе к этой зоне и защита стопом в плюс.

Если золото закрепится выше 2100, это будет очень серьёзным бычьим сигналом для металла. Тогда не удивлюсь увидеть к концу года цены выше 2500$.

Многое указывает на $4000 в 2025 году, но я считаю, что золото может продвинуться до $5000 к концу 2026 года.

Мы находимся только в первой фазе того, что, вероятно, будет захватывающим и очень прибыльным в ближайшие несколько лет.

Золото — Лонг


Вот такая формация, я ее видел на GBP/USD весной 2008, на всю жизнь запомнилАвто-репост. Читать в блоге >>>

С начала года цены на золото выросли на 11%, до 2000-2050 $/унц., вероятно, на фоне повышенного спроса на данный актив со стороны центробанков многих стран, особенно, Китая. При текущей 10-летней доходности с поправкой на инфляцию такая цена не обоснована. В статье подробнее разберем аргументы быков и медведей по золоту.

С начала СВО 10-летняя реальная доходность перестала объяснять цену золота

Исторически золото сильно коррелировало с реальной 10-летней доходностью облигаций США. Когда она растет, золото становится менее привлекательным (как правило, цена на него падает), так как данный актив не генерирует доходность. Соответственно при падении реальной 10-летней доходности цены на золото должны расти. При текущей реальной доходности (1,0%) золото с поправкой на инфляцию должно стоить ~1300-1500 $/унц. согласно общепринятой модели.

С начала СВО корреляция начала рушиться. Несмотря на рост реальной доходности, цена золота также продолжала расти. Мы полагаем, что это могло произойти из-за высокого спроса. Активы ЦБ РФ были заморожены. Это создало прецедент, в результате чего многие держатели (крупные страны) 10-летних облигаций начали их распродавать и искать новые активы для вложения полученных средств. Вероятно, таким активом стало золото.

Цены на золото за последние полгода выросли на четверть и перевалили $2000 за тройскую унцию. За последние полвека такая ситуация на рынке повторялась четыре раза. К чему это приводило?

🔶 Когда случилось первое ралли

• Во второй половине 1976 года золото выросло на 40%. Ралли продлилось еще три года, цена выросла с 135 до 870 долларов США за унцию к январю 1980 года. Причина — решение президента Ричарда Никсона о «временной приостановке» золотого обеспечения американского доллара.

• Годовая инфляция и средняя ставка ФРС в тот момент были на уровне 4,9 и 5,9% соответственно, реальный процентный доход оценивался в минус 1%. На фоне отрицательной реальной доходности депозитов золото было единственным активом, способным сохранить накопления домохозяйств и капитал инвесторов.

• В 1979 году ФРС Пол Волкер возглавил ФРС и повысил ставку до 20%. Экономика встала, безработица удвоилась и превысила 10%, однако инфляция снизилась с почти 15 до 2,6% к началу 1983 года. Цены на золото опустились с пиковых 870 до 350 долларов США за унцию.