📍 ПКО СЗА БО-06 (для квал. инвесторов, BB–|ru|, 200 млн руб., ставки купона 25,25%, YTM 28,39%, дюрация 2,14 года).
Подробности участия в первичных размещениях — в обновлённом телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Общий объем активов на ИИС составил — 915,3 млрд рублей, из которых 434 млрд рублей на ИИС-3.
Что важно знать про ИИС:
#портфельныйподход #иис #портфель #фондовый_рынок #пифы #инвестиции
Я начал развивать свой новый ИИС используя упрощённый портфельный подход.
Дата первого пополнения 19.06.2025 год.
Что я делаю? Пополняю счёт каждую неделю на 1250 р. и покупаю фонд на индекс мосбиржи 60% и денежный рынок 40%.
Почему каждую неделю? Мне так удобнее, и к тому же моя средняя будет лучше, чем у тех кто покупает к примеру раз в 2 мес.
Почему денежный рынок а не фонд на облигации? При таких суммах не получается полностью задействовать капитал. Для себя вы можете применить другую долю инструментов, исходя из данных в таблице и личных предпочтений.
Ссылка на брокера, которым пользуюсь
😎 ИНДУЛЬГЕНЦИЯ НА СТОПЫ
Стоп — часть системы.
Если он рассчитан по стратегии -
он уже согласован с твоей системой.
Если он сработал, это не трагическое событие.
Это работа сценария стратегии.
Стратегия без стопа — это фантазия.
Со стопом — это система.
Рынок не идёт «против вас».
Он просто не обязан постоянно совпадать с вашим ожиданием.
✔️Мы работаем с вероятностью.
Пишу об этом часто.
✔️Вероятность не обещает исполнения.
✔️Она даёт перевес на дистанции.
🟠У бизнеса есть операционные расходы.
🟠У трейдинга есть стоп
Ты же не считаешь аренду помещения провалом бизнеса?
Почему тогда называешь стоп своим провалом?
Стоп — это страж.
Он закрывает позицию в момент, когда идея перестаёт быть валидной.
Не позже.
Не когда «может отскочит».
🟠 А в точке, где расчёт сломан.
Без него вы не становитесь смелее
Вы просто оставляете депозит без охраны.
Как свой дом со всем имуществом и при открытых дверях.
Рискнете?
Уверена, что нет.
✔️ Стратегия — это оружие.
Есть условия — есть выстрел.
Нет условий — тишина.
🔹Как покупать валюту, чтобы не ошибиться?
🔹Почему ОФЗ не лучший выбор?
🔹Мне всё меньше нравятся депозиты, на что их заменить?
🔹И как распределяется риск на рынке облигаций?
_________
Обсуждаем ключевые события на финансовом рынке: изменения бюджетного правила, перспективы рубля, рост ставок по юаню на Московской бирже и стратегию покупки валюты.
Разбираем динамику ОФЗ при снижении ключевой ставки, противоречия в прогнозах аналитиков и влияние девальвации на облигации.
Отдельно анализируем ситуацию с облигациями «ЕвроТранс», признаки кредитного кризиса и риски высокодоходных выпусков.
Сравниваем депозиты и денежный рынок — где сегодня реальная доходность выше и безопаснее.
Телеграм: @AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт
Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились за неделю.
Они повсеместно снизились.
Телеграм: @AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт
Ранжируем сравнительную привлекательность ВДО и не только ВДО по «справедливой» доходности и по доходности относительно рейтинга. В выборке наиболее ликвидные облигации с рейтингами от BB- до AA+, суммы выпусков — от 300 млн р. Тот спектр бумаг, которым, в основном Иволга и торгует.
|«Справедливый» уровень доходности для каждого из кредитных рейтингов предполагает, что облигационная доходность равна доходности денежного рынка, если поправить ее на вероятность дефолта (рассчитывается на статистике дефолтов от 3 рейтинговых агентств) и возможность продать облигацию по цене 25% от номинала.|
Чем больше премия доходности отдельной облигации к ее справедливому уровню, рассчитанному нами, тем выше эта облигация в 👆первой таблице.
Чем, наоборот, больше дисконт – тем ниже облигация во 👇второй таблице.
Зеленым выделены бумаги, входящие в публичный портфель PRObonds ВДО, где мы стремимся держать облигации из 👆первой таблицы и избегать из 👇второй.
Bartimeus, с выплат купонов налог не будут брать. Если при закрытии ИИС резиденство восстановлено — всё норм, как обычный человек. Не вернул...
Bartimeus, с выплат купонов налог не будут брать. Если при закрытии ИИС резиденство восстановлено — всё норм, как обычный человек. Не вернул...
У меня вопрос- если я работаю за границей и налоги там же плачу, то для меня нет смысла в этом ИИС? Или все же есть из-за купонов?
Вообще для надлежащей диверсификации в портфеле должно быть около 15 акций — это тот минимум, который позволяет снизить специфические риски отдельных эмитентов, но при этом портфель остается управляемым и не превращается в индексный фонд. Меньшее количество бумаг делает портфель слишком чувствительным к корпоративным историям, а большее — начинает размывать доходность и усложняет контроль за позициями. А в части определения доли на конкретную акцию ответ на вопрос уже сложнее. В идеале инвестор должен определять долю каждой конкретной акции с учетом ожидаемой доходности и риска, как по отдельной акции, так и по портфелю в целом. Поэтому если делать прямо расчеты, как это должно было бы быть, то окажется, что в условно идеальном портфеле доли у эмитентов будут распределены несколько неравномерно. Другой вопрос, что расчеты эти громоздкие и объяснить как их делать в коротком посте просто невозможно.
Поэтому самый простой способ, который можно тут предложить новичкам, — просто выделить примерно равные доли на каждого из эмитентов первым шагом Это уже даст базовую диверсификацию и убережет от катастрофических последствий, если одна из компаний вдруг провалится.
В 2024–2025 фандинг по вечному фьючерсу на индекс Мосбиржи был привлекательным, в среднем примерно на +6 п.п. выше ключевой ставки. За счёт этой премии стратегия монетизации фандинга давала понятную добавку к доходности.
Но в начале 2026 режим сменился. По данным за последние 2 месяца фандинг составил 14,44% годовых в январе и 14,78% годовых в феврале. Это уже ниже ключевой ставки, поэтому стратегии «сбора фандинга» сейчас по эффективности уступают размещению ликвидности в LQDT — проще говоря, «держать деньги под ставку» выгоднее.
Причина пониженного фандинга связана с тем, что на рынке доминируют короткие позиции. Перекос, за который участники платили премию, ушёл и фандинг сжался.
Напомню механику «сбора фандинга». Инвестор держит лонг в базовом активе, а во вечном фьючерсе открывает шорт. Так сохраняется экономическая экспозиция на индекс и одновременно появляется возможность забирать фандинговые начисления, когда они высокие.
Годовая инфляция в РФ на 24 февраля замедлилась до 5,80% с 5,87% на 16 февраля. Инфляция в РФ с 17 по 24 февраля (за 8 дней) составила 0,19% после 0,12% неделей ранее, сообщил Росстат
