Все комментарии на форумах

Дневник Ларри Вильямса продолжается.

Сегодня — о вере, психологии и о том, почему чрезмерный оптимизм на рынке может стоить очень дорого.

Иногда самая опасная мысль трейдера звучит так: «Я точно прав».

Моя система веры

Я считаю, что положительный психологический настрой, здоровый оптимизм и вера в свою правоту вместе с идеей «никогда не сдаваться» способны буквально загнать трейдера в могилу.

Да, важно верить в себя.

Но верить нужно не в то, что каждая ваша сделка будет прибыльной.

А в то, что успех придет тогда, когда вы начнете торговать по системе.

Чрезмерная вера в свою правоту — опасна.

Именно она заставляет не закрывать убыточные позиции, пересиживать минусы и игнорировать собственные правила.

Моя личная система веры намного проще:

я считаю, что текущая сделка, скорее всего, будет убыточной.

Звучит не очень позитивно, но именно это помогает сохранять дисциплину.

Если я исхожу из такого сценария, то:
— осторожнее открываю позицию

Это, конечно, база для каждого инвестора. Ребалансировка портфеля — это как стрижка: слишком часто вредно, но если запустить — зарастёшь. Есть разные подходы к этому вопросу — календарный, когда ребалансировка производится раз в квартал, полгода или год; по предельному отклонению, например, когда баланс между разными классами активов нарушен на 20% и более; или смешанный. Оптимальный ритм — раз в полгода или раз в год. Этого достаточно, чтобы фиксировать прибыль и не уходить в риск сверх плана.

Можно делать это и раз в квартал, как мы это делаем с членами нашего закрытого премиального клуба, если видим, что ситуация на рынке уже достаточно изменилась.Но если мы, например, видим, что рыночная ситуация не предполагает слишком частой ребалансировки, то бывает такое, что мы ее откладываем во времени и делаем реже, чем раз в квартал.

Слишком частая ребалансировка съедает доходность на комиссиях и спекуляциях — пользы от нее практически нет, а вред в виде лишних налогов и комиссий очевиден.

Облигации ПРОГРЕСС 001Р-01 (BB-, YTM 28,08%) добавляются в публичный портфель PRObonds ВДО на 2,5% от активов. Покупка сегодня на первичном размещении.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: ivolgacap.ru/hy_probonds/

👉Наш канал в MAX👈
👉Чат Иволги в MAX👈

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

🔴 ООО «СибАвтоТранс» допустило следующий технический дефолт, теперь по выплате 9-го купона облигаций серии 001P-06.

Общая сумма к выплате: 4 915 100 ₽

Официальная причина неисполнения обязательств: «Невозможность исполнения обязательства, в связи с недостатком денежных средств. Отсутствие денежных средств у эмитента на дату исполнения обязательства вызвано задержкой поступления денежных средств от контрагентов, ограничение по распоряжению денежными средствами в связи с наличием в картотеке банка на счетах Эмитента инкассовых поручений от лизинговых компаний.»

ЗАО ПРОГРЕСС — растениеводческое хозяйство из Курской области и дебютант на рынке облигаций. В преддверии дебютного выпуска облигаций — о самой компании, специфике сельскохозяйственного бизнеса, масштабах и финансах. О фактах настоящего и планах на будущее.

📺 Rutube
📱  ВКонтакте
🌐 YouTube

🎥Приятного просмотра!

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт, Мах

🌾 Сегодня, 22 апреля, стартует размещение облигаций растениеводческого хозяйства ЗАО Прогресс

🌾 ВB-.ru // 250 млн р. // 5 лет // купон / доходность: 25% / 28,08% годовых
__________
🌾 Скрипт размещения ЗАО Прогресс 22 апреля:
— Полное / краткое наименование: ПРОГРЕСС 001Р-01 / ПРГРС 1Р1
— ISIN: RU000A10EXG9
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

❗️Время приема заявок 22 апреля:
с 10:00 до 15:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг).

_______________

❗️❗️❗️Пожалуйста, направьте нам номер выставленной через брокера заявки до 18:30 в числовом формате (пример 12345678910) удобным вам способом:

💬 через телеграм-бот @IvolgaCapitalNew_bot
🔵 через бот для MAX
🔗 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/

Раскрытие информации и эмиссионная документация ЗАО Прогресс": https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39712

👉Наш канал в MAX👈
👉Чат Иволги в MAX👈

Обновления за последнюю пару дней в списке облигаций с маркет-мейкингом Иволги Капитал.

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

Дневник Ларри Вильямса продолжается.

Сегодня — тема, которая актуальна и спустя десятилетия.

Можно ли заработать, просто купив «идеальную систему» или подписавшись на чужие сигналы?

Ответ Ларри довольно жесткий.

Можно ли сделать деньги, подписавшись на информационный бюллетень?

Недавно я посетил симпозиум, посвященный фьючерсной торговле.

Там было много интересного: новые программы, выступления, общение с трейдерами.

Но больше всего меня удивило другое.

Толпа самоуверенных продавцов предлагала «безошибочные» торговые системы и гарантированную прибыль.

Проблема в том, что многие из них сами на реальном рынке не торгуют.

Как отличить хорошую систему от плохой?

Очень просто: не верить красивым брошюрам.

Отчеты, отзывы, громкие обещания, «ограниченное предложение» — все это легко подделать.

Если вам говорят, что на бирже легко зарабатывать и обещают высокую доходность без реальной выписки от брокера — перед вами не трейдер, а продавец мечты.

Коллеги, добрый день.

Хочу разобрать ситуацию с нарастающей волной дефолтов без лишних эмоций — опираясь на верифицированную ситуацию и нормы действующего законодательства.

I. Статистика: факты, которые нельзя игнорировать

По данным Cbonds и «Юнисервис Капитал», в 2025 году 48 эмитентов не выполнили обязательства по облигациям — максимум за четыре года. Совокупный объем неисполненных составил 18,1 млрд рублей, при этом в стоимостном выступит рост относительно 2024 года — трехкратный.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» зафиксировало 25 технических дефолтов и 15 полноценных против 11 и 5 соответственно в 2024 году. На сегмент ВД пришла почти половина всех потерь — 23,4 млрд рублей из 58 млрд общего объёма (источник: «Юнисервис Капитал», февраль 2026 г., Коммерсантъ: www.kommersant.ru/doc/8461649).

Первый квартал 2026 года не изменился. По данным Cbonds, зафиксировано 157 кредитных событий (дефолты, техдефолты, реструктуризации) против 54 за тот же период 2025 года. Проблемы с исполнением возникли уже у 29 эмитентов, объем фактического проблемного долга — 9,3 млрд рублей только за три месяца (источник: Рамблер/Финансы, апрель 2026 г.: finance.rambler.ru/money/56260113).

• Причины: недостаток денежных средств из-за задержки платежей от контрагентов и арест счетов ФНС.

• Предыдущий дефолт (конец прошлой недели): компания уже допустила техдефолт при выплате 9-го купона и части номинала по выпуску 001Р-03 на сумму ₽38 млн.

• Реакция рейтингового агентства: НРА понизило кредитный рейтинг «СибАвтоТранса» с BB|ru| до C|ru| (преддефолтный уровень) и установило прогноз «под наблюдением».

• Планы компании: рассматривает варианты выхода из техдефолта, но большинство инструментов для обеспечения финансовой стабильности уже использовано. Если выхода не будет, компания предложит реструктуризацию долга.

• Ближайшие выплаты: 21–22 апреля предстоит выплатить купоны по выпускам 001Р-06 и 001Р-05, 30 апреля — купон и часть номинала по выпуску 001Р-01.

Представь: ты листаешь скринер акций и видишь компанию, которая выглядит просто нереально дешевой.

Мультипликатор P/E (цена/прибыль) ниже плинтуса, P/B (цена/капитал) вообще смешной, а дивдоходность обещает золотые горы.

Казалось бы — надо брать! Но проходит год, два, три… акция не растет, а падает еще ниже. Прибыль тает, дивиденды отменяют. Поздравляю, ты попал в Value Trap!

‼️ Value Trap — это ситуация, когда акция кажется недооцененной (дешевой), но на самом деле она стоит именно столько, сколько должна, потому что бизнес компании находится в упадке или стагнации.

⚠️6 признаков ловушки:

❌«Призрак прошлого»
Акция упала на 60% и кажется дешевой относительно цен прошлых лет. Но если компания за это время потеряла ключевые рынки сбыта или технологии, её прошлая цена — это просто цифра из учебника истории, которая больше не имеет значения.

❌ Пик цикла
Сырьевики часто выглядят супер-привлекательно на пике цен на нефть/сталь/газ. Рынок знает, что завтра цены упадут, и прибыль превратится в убыток, поэтому не дает за акцию высокую цену сегодня.

Мы привыкли видеть Оракула из Омахи как инвестора в стоимость, который держит акции десятилетиями. Однако первые серьёзные деньги — те самые первые 100 тысяч, полмиллиона и миллион — он заработал совсем иначе. И уж точно не на акциях McDonald’s.

«Поскольку моей мамы сегодня здесь нет, я даже признаюсь вам, что был арбитражером»

В 1954 году молодой Уоррен заметил возможность, скрытую в скачке цен на сырье. Цены на какао в США из-за дефицита взлетели с 5 до 60 центов. Одна компания, Rockwood & Co., обладала огромными запасами какао. На бумаге эти запасы в одночасье стали невероятно ценными.

Продать их казалось очевидным решением, но был нюанс. Поскольку компания использовала метод учета LIFO, реализация этих запасов привела бы к огромному налоговому счету — почти в 50%.

Вместо того чтобы нести такие потери, Rockwood придумала хитрый манёвр. Они предложили акционерам возможность обменять свои акции на какао из расчёта 80 фунтов за каждую акцию. По закону того времени это позволяло избежать высоких налогов, связанных с прямой продажей запасов.

🌾 Завтра, 22 апреля, запланировано размещение облигаций растениеводческого хозяйства ЗАО Прогресс

🌾 ВB-.ru // 250 млн р. // 5 лет // купон / доходность: 25% / 28,08% годовых
__________
🌾 Скрипт размещения ЗАО Прогресс 22 апреля:
— Полное / краткое наименование: ПРОГРЕСС 001Р-01 / ПРОГРЕСС 1
— ISIN: RU000A10EXG9
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

❗️Время приема заявок 22 апреля:
с 10:00 до 15:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг).

❗️Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:30 в телеграм-бот в числовом формате (пример 12345678910)

__________

✏️Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций ЗАО Прогресс:

💬 через телеграм-бот @IvolgaCapitalNew_bot
🔵 через бот для MAX
🔗 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/

Раскрытие информации и эмиссионная документация ЗАО Прогресс": https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39712