Заокеанский рынок акций подхватил волну оптимизма, пришедшую во вторник с европейских бирж. В результате индексу Dow Jones вчера легко удалось обновить свой исторический максимум (14286 п.). Индексу S&P-500 осталось всего 33 п. чтобы покорить свой рекорд 5 летней давности. Индекс Nasdaq уже давно обновил максимумы 2007 года, но пока ему еще далеко до своих вершин времен пузыря рынка доткомов. Не стоит искать глубоких фундаментальных причин для такого «бычьего» веселья – каждый месяц на заокеанские биржи вливается свежих $85 млрд. от ФРС. Пока «крупье» дает заработать, американцы этим активно пользуются. Фондовый рынок – сейчас то место, где каждый американец может чувствовать себя богаче. Биржа стала некой альтернативной реальностью, поскольку параллельно идет процесс секвестра госбюджета, снижаются госрасходы, падает ВВП Америки.
Ведущим европейским фондовым индексам вчера удалось обновить свои годовые максимумы, даже несмотря на то, что сводный индекс (PMI) в сфере услуг и промышленном секторе 17 стран региона в феврале показал снижение до 47,3 п. против  48,6 п. в январе. Курс единой европейской валюты вчера повел себя более адекватно и не показал активного роста, оставшись под уровнем 1,3070. Поэтому котировки нефти марки Brent остаются в рамках своего прежнего торгового диапазона 112,5-109,5 $/барр. 


( Читать дальше )

Американский рынок акций в среду показал уверенный подъем. На наш взгляд, настроения на биржевых площадках не имели никакого отношения ни макростатистике, ни к перспективам монетарной политики, ни к проблемам секвестра госбюджета. Как известно, сильный растущий тренд, который к тому же искусственно поддерживают деньги от ФРС, не может «сломаться» за один день. Поэтому, после того, как индекс S&P в начале этой недели закрепился на нижней границе своего восходящего тренда (1490 п.) нашлось немало желающих войти в рынок в расчете если не на продолжение роста, то хотя бы на отскок вверх. Это мы и увидели накануне. Если индексу S&P в самое ближайшее время не удастся преодолеть локальные максимумы на 1525 и 1530 п. – это может означать, что американский рынок акций находится в типичной фазе распределения, когда крупные игроки избавляются от бумаг на волнах локального роста.
Благодаря подъему индексов с Уолл-стрит и зеленым азиатским биржам (MSCI Asia +1,05%) стоит ждать открытия торгов на нашем рынке акций с гэпом вверх (около +0,6%) и роста в первые часы торгов. То есть в четверг индексу ММВБ вполне под силу сходить вверх – на средние уровни понедельника (1495-1500 п.). В последние два дня российские фондовые индексы простояли без движений возле минимальных годовых отметок. Вероятно слабость цен на нефть (Brent $112/барр – месячный минимум) была тому причиной. Но независимо от этого, акции Газпрома вчера уже начали показывать силу, с целью преодолеть зону сопротивления на 138,5 руб., для того, чтобы затем выйти как минимум к отметке 145 руб. Остальные ликвидные бумаги за последние два дня торговались без особых идей со средней температурой «по больнице» возле нуля.


( Читать дальше )

Европейская комиссия ухудшила прогноз по динамике ВВП еврозоны в 2013г. Ожидается сокращение экономики еврозоны на 0,3% по сравнению с ростом на 0,1%, ожидавшимся ранее. ЕК прогнозирует, что экономика еврозоны вернется к положительной динамике лишь в 2014г., когда ожидается рост на 1,4%. Безработица вырастет до 12,2%, прошлая оценка предполагала показатель на уровне 11,8%.

Внутренний спрос не улучшится до 2014 г., и только тогда он возьмет на себя роль основной драйвера роста. Слабая инвестиционная активность, как ожидается, будет тормозить экономику в этом году, что снижает ВВП на 0,3%, а в 2014 г. за счет этого фактора экономика дополнительно вырастет на 0,4%.

По итогам 2012 г. безработица в еврозоне составила 11,4%. В прошлом году по оценке Еврокомиссии, ВВП еврозоны снизился на 0,6% (ранее ожидалось снижение на 0,4%).

Комментируя экономический прогноз для еврозоны, глава ЕЦБ Марио Драги также отмечал: «Слабость экономики еврозоны, как ожидается, продлится в следующем году».

На этом фоне курс EUR/USD сегодня днем обновил минимум с 10 января на отметке 1,3156!!!

Видимо там «мишек» загнали в угол.
В моменте на продажу было только 200 лотов, против 2850 лотов на покупку.

Желтый график — S&P-500; белый — CESI по Америке.

Индекс CESI, являющийся объективным количественным индикатором экономических новостей, рассчитывается в Citigroup следующим образом: если экономический показатель выходит лучше, чем ожидалось по усредненным прогнозам, к индексу прибавляется единица; если данные хуже ожиданий – единица убавляется; при точном соответствии прогнозам индекс не меняется.

По идее, исходя из графика, жить росту S&P-500 осталось не так долго. 28 февраля выходит вторая оценка ВВП США за 4-кв. — думаю инвесторы будут однозначно разочарованы, если уточненные данные не покажут существенного улучшения ситуации в экономике.

1. Согласно данным Группы геронтологических исследований, по состоянию на январь 2013 года в мире живут 16 человек, родившихся в 1800-х годах. При реинвестировании дивидендов американские акции за всё время их существования выросли в 28000 раз.
2. Если разделить их собственный капитал на возраст, Карлос Слим и Билл Гейтс накапливали по $100 000 собственного капитала каждый час своей жизни.
3. Согласно Форбс, в случае смерти сотрудника Google «его супруг или сожитель будет получать чек на 50% от его зарплаты каждый год в течение следующих десяти лет».
4. Согласно многолетнему исследованию оборота активов, проведённому  Deutsche Bank, в последний раз процентные ставки были на уровне нынешних в 1950-х годах, и в течение следующих трёх десятилетий казначейские облигации потеряли 40% от своей стоимости с учётом инфляции.
5. Согласно исследованию профессора Гарвардского университета Дэвида Уайза с двумя коллегами, 46,1% американцев умирают, владея имуществом менее чем на 10 тысяч долларов.


( Читать дальше )

Еврозона. ВВП в 4 квартале 2012 года: -0.6% к/к -0.9% г/г против прогноза -0.4% к/к -0.7% г/г
Италия. ВВП в 4 квартале 2012 года: -0.9% к/к -2.7% г/г против прогноза -0.6% к/к -2.2% г/г
Германия. ВВП в 4 квартале 2012 года: -0.6% к/к 0.4% г/г против прогноза -0.5% к/к 0.5% г/г
Франция. ВВП в 4 квартале 2012 года: -0.3% к/к -0.3% г/г против прогноза -0.2% к/к -0.2% г/г

На торгах в среду американский рынок акций не показал выдающейся динамики. Заокеанские инвесторы вяло отреагировали, как на декларативную речь своего Президента, так и на невнятную макростатистику, показавшую отсутствие значимого улучшения объемов розничных продаж в стране за январь (+0,1%). Индексы Nasdaq и Dow Jones сейчас продолжают торговаться на уровне закрытия предыдущей недели. Котировки сырьевых контрактов и основные валютные пары также не показывают на этой неделе активных движений. Основная интрига недели осталась за данными по росту ВВП основных европейских стран (сегодня) и результату саммита министров финансов и глав центральных банков стран G-20, который пройдет 15-16 февраля в Москве.
Отечественный рынок акций вчера торговался существенно лучше своих коллег с Запада. После двух недель вялого снижения мы увидели хорошую коррекцию наверх. Что стало тому причиной? Очевидно, на нашем рынке в среду имели место закрытия «коротких позиций» по ликвидным бумагам, которые за последние недели торговались особенно слабо – Газпром, Роснефть, ВТБ. Поводом для этого стали новости с заседания правительственной комиссии по ТЭК: развеяны слухи о дроблении Газпрома; вопрос о целесообразности экспортной монополии компании по СПГ отодвинут на среднесрочную перспективу; подтверждена работа на шельфе только двух госкомпаний – Газпрома и Роснефти; последняя также заключила соглашение с ExxonMobil об участии в проекте на Аляске. Новости приятные, но наш взгляд недостаточные, для того, чтобы устроить среднесрочное ралли на всем рынке. На пути восстановления котировок Газпрома стоит рубеж 145 руб., Роснефть выше 271 руб. также сложно будет пробиться.   


( Читать дальше )

Из новостей нашел только это:

G7 statement may limit Japan's verbal interventions