На Экономическом Форуме в Петербурге Путин заявил о том что, Россия готова сотрудничать с новоизбранным президентам Украины. Быкам можно начинать точить рога. 
 
Что берем? Опционы на ММВБ?

Есть ли смысл шортить Газпром против Новатэка? Думаю, весть позитив по Газпрому был учтен. А так он так и остался Газпромом со всеми старыми проблемами. 

Ваше мнение

http://bit.ly/1ohXr84 
Аналитики Сбербанк КИБ проанализировали фундаментальную инвестиционную привлекательность российских акций в том случае, если будет найден путь к разрешению кризиса на Украине на фоне низких темпов роста ВВП, ухудшения отношений с западными странами и переориентации на Азию.
Аналитики отмечают, что инвесторы не должны сильно волноваться относительно снижения ВВП, т.к. основные торгуемые акции – экспортеры, либо компании растут за счет увеличения доли рынка. Инвесторы должны больше смотреть на такой показатель как ROE – рентабельность акционерного капитала и уровень оценки компаний.
Кроме того, аналитики считают, что пока цены на нефть остаются высокими, российские компании могут генерировать сильные денежные потоки  и показывать высокий уровень ROE.
Основными драйверами рынка аналитики Сбербанк КИБ называют деэскалацию конфликта на Украине, укрепление отношений с азиатскими партнерами и переориентация на внутренний рынок.


( Читать дальше )

0

Редактировать

Почему мне сейчас нравится Камаз
несколько секунд назад
Потенциальные триггеры роста по компании
— Возможная сделка с Daimler (который недавно заявил о том, что не намерен выходить из переговоров с Тройкой и Ростехом относительно покупки доли). Напоминаю, что при прохождении 30%, будет оффер миноритариям. Предыдущие сделки проходили по оценке 2,5 млрд долларов за equity. Я очень сомневаюсь, что при покупке блок пакета ( и тем более контроля) цена будет ниже. Как минимум, это будет непонятно...
Тем более предыдущие сделки были сделаны в 2008 году (разгар кризиса), и 2010 году (компания была не прибыльна). Также если покупку сделает Ростех, то он превысит 50% порог — и опять-таки оферта. Если госкомпания не сделает оффер минорам, то будет много шума. В нынешней ситуации правительству явно не до этого... 


( Читать дальше )

По сообщениям Bloomberg, на следующей неделе General Electric сделает публичное предложение одной из крупнейших машиностроительных компаний Alstom на выкуп ее энергетических активов, которые генерируют более 70% выручки французского концерна.  Предполагаемый объем сделки — $13 млрд (при текущем $11,5 млрд). В этом случае сделка станет самой большой для GE.
Alstom является одним из крупнейших производителем энергетического оборудования и железнодорожного транспорта. Одним из крупнейших акционеров компании является французский конгломерат Bouygues с 29% (поддержкой которого и заручилась GE), остальная часть акций распределена между институциональными и частными инвесторами, сотрудниками компании. После того как слухи стали достоянием прессы акции компании прибавили 11% в пятницу.
Сегодня стало известно, что у немецкой Siemens есть свои планы относительно всего происходящего: компания предложила другой сценарий развития текущей.
  — Alstom может получить часть транспортных активов немцев и дополнительную выплату кэшем за энергетические активы.      При этом сохраняются все рабочие места и менеджмент французов. По финансам предложение будет не меньше, чем у GE.  


( Читать дальше )

/ИТАР-ТАСС/. Решение Банка России повысить ставку с 7% до 7,5% является обоснованным, поскольку инфляция стремительно растет, считает главный экономист российского Deutsche Bank Ярослав Лисоволик.

«Инфляция серьезно разгоняется, а ее приближение к отметке 7% превышает ориентиры ЦБ, поэтому Банк России принял решение поднять ставку, чтобы начать действия по развороту этой тенденции.
Кроме того, ЦБ РФ решил в какой- то степени действовать опережающе, учитывая те лаги, с которыми инструменты денежно- кредитной политики действуют на инфляцию. Несмотря на сложную ситуацию с экономическим ростом, я думаю, что это правильный шаг», — отметил эксперт.
По мнению эксперта, повышение ставки может оказать поддержку российской валюте. «Вряд ли мы увидим серьезный разворот, но повышение ставки может сдержать дальнейшее обесценение национальной валюты», — отметил он.


( Читать дальше )

Pershing Square Capital и Valeant сделали предложение Allergan $48.3 и 0,83 акций  Valeant за каждую акцию Allergan. Акции последней прибавляют 15%. Что делать?
http://www.stock-talk.ru/3vGHX
Ответ один – покупать.

• Allergan — многопрофильная медицинская компания, которая занимается исследованием, разработкой и выведением на рынок инновационных лекарственных средств в области офтальмологии, неврологии, дерматологии и других специализированных областях.
• Allergan – отличная (с моей точки зрения) компания, маркет кап — $50 млрд. Выносим риск ликвидности за скобки. В прошедший мини кризис-биотеха в марте – апреле компания потеряла всего 10% против 20% по индексу Nasdaq Biotech. Ожидается, что выручка до 18 г вырастет на 30% (бывало и получше, но в основном у компаний на очень ранней стадии развития), EBITDA – на 47% (вот это уже очень интересно), и 55% по EPS (а вот это уже очень даже неплохо). Free cash flow при этом вырастет на  53%.
• Будут ли биды от других компаний? – однозначно да. Маркет кап в $50 млрд точно можно потянуть. Учитывая +16% сегодня, оставшуюся премию в 20%-30% — это doable, плюс основной акционер  Pershing Square Capital на это согласен и хочет остаться в объединенной компании.
• О Valeant. M&A –машина – компания закрывает по несколько сделок в год. Что-то вроде нашего X5 (в фарме), только значительно улучшенная версия. Бидует все, что движется. В 2012 г. купила в России, производителя дженериков, Натур Продукт у Реновы. Очень агрессивные ребята. В 2013 г. купили офтальмологическую компанию Bausch & Lomb Holdings Incorporated за $8.7 млрд. Т.е. в серьезности этих ребят сомневаться не приходиться. Но смотрим на соотношение чистого долга к EBITDA на конец 2014 г. – почти 4х. Хоть сделка будет включать equity, но когда на руках $600млн – а маркет кап таргета под $50  млрд – это notch down от рейтинговых агенств и не факт, что все акционеры компании одобрят сделку. На всякий случай смотрим акционеров компании на предмет особо активных – но я ничего такого не нашел.
• Участие финансового инвестора. Боюсь ошибиться, но очень больших сделок в фарме (именно производство), где стратег бидует с финансовым инвестором, при этом хедж фондом а не PE, в последнее время не было. А это означает, что большинству американских healthcare банкиров придется тяжело в ближ месяц – стратеги будут искать возможность отдать меньше кэша самим — главное правило Wall Street – Never tell the truth, never play by rules, never pay in cash. Голодных финансовых инвесторов вся Улица. Сам бизнес – почти неубиваемый. Замедление выручки происходит в 2019-2020 гг – заканчиваются патенты.

( Читать дальше )