<HELP> for explanation

Блог им. smoketrader

Ликвидность: Итоги июня-июля 2012 (несколько слов + 2 графика) + сегодня

С приходом ЦБР ситуация на «рынке» изменилась — спрэды сократились.
Если ранее свопы стоили 2,5-3%; МБК — 4-4,5%; РЕПО 4,5-5%. То сейчас спреды сузились — редко когда удается привлечь в МБК и отдать в РЕПО (или наоборот).

Как видно из графика ситуация сейчас более-менее стабильная (я бы сказал стабильно-высокая).
Ставки в районе 5,5-6,5% с экстремумами на свопах и МБК по 7% (середина июня — что можно объяснить низким объемом денег от ЦБР). И если в первый месяц лета практически все банки размещали деньги в свопах (обычно долларовом) — это видно по дороговизне свопов относительно РЕПО и МБК — то в июле банки «сменили вектор размещения» и свопы подешевели. К концу месяца ставки традиционно выросли.

Пока рано говорить, что ситуация как-то может «разрешится» — ЦБР достаточно плотно контролирует ставки через аукцион прямого РЕПО, сейчас (как никогда) Банк России является главным игроком на рынке ставок. Его политика инфляционного таргетирования подразумевает длительную поддержку рынка — деньгами, сейчас на недельное РЕПО предлагается более 1 трлн. рублей и я думаю, что эта цифра вполне может вырасти до 2 трлн., что безусловно может стать некоторым «катализатором», который поможет «подтолкнуть» фондовый рынок вверх. Как видно из нижнего графика — постоянная «подпитка» рынка деньгами дает свои плоды — индекс РТС подрастает.  

Ликвидность: Итоги июня-июля 2012 (несколько слов + 2 графика) + сегодняЛиквидность: Итоги июня-июля 2012 (несколько слов + 2 графика) + сегодня

UP^:
Ставки денежного рынка (01.08.2012).

Свопы:
USD_TODTOM - открытие 6,13%  — это стало максимумом дня — рынок стоял там до 11:32, затем началось снижение — 5,68-5,45-5% (минимум) - последняя 5,57%.  
Объем за сегодня (в рублях) — 142 471 747 890 (142,471 млрд.)

EUR_TODTOM - открытие 6,19%  — до 11:57 рынок стоял в районе 6,09%, затем также как и в долларовом свопе начал снижение 5,54-4,43% (минимум) - последняя (выстрел вверх) — 5,26%
Объем за сегодня (в рублях) — 37 523 783 140 (37,523 млрд.)

МБК: 6,25% 

РЕПО: 5,9-6,1% (Объем 1 дневное РЕПО (акции+облигации) — 114 536 913 137 руб. 
 

Не все в голове укладывается, но всегда жду твои обзоры.
Поясните, пожалуйста, откуда такие данные, остатки на корр.счетах стабильно низкие: 30-31/07 были ок. 600, сегодня 720 млрд. Сегодня ЦБ разместил всего ок. 350 млрд на 1(!)-дневном РЕПО
avatar

HugoRu

HugoRu, а что объяснить-то??? конкретнее
Smoketrader, на сайте ЦБР никаких триллионах я не видел, на коррсчетах их тоже нет
HugoRu, Вы где смотрите-то??? у меня на графике даже видно сколько ЦБР предлагает и сколько рынок привлекает на аукционах.
www.cbr.ru/hd_base/repo.asp?date_req1=01.07.2012&r1=1&date_req2=31.07.2012&C_month=07&C_year=2012&rt=0&dsrok=&x=40&y=2&mode=1

для ВАС — выделяю:
7 10.07.2012 13:44 1001810 5,2708 S1 (1 трлн)
7 17.07.2012 13:38 1014292,4 5,2741 S1 (1,014 трлн)
7 24.07.2012 13:37 1026287,9 5,2679 S1 (1,026 трлн)
7 31.07.2012 13:34 1098185,4 5,2694 S1 (1,098 трлн)
Smoketrader, спс за ссылку, а то как раз сегодня этим вопросом интересовался
И денег, похоже реально не хватает, тк в перечне принимаемых в обеспечение бумаг, каких только эмитентов нет
avatar

HugoRu

HugoRu, если бы денег не было ставки были бы 8-10%, никто бы не размещался — все бы привлекались — такого — нет сейчас
Smoketrader, Райффайзен пишет, что в июле суммы размещения приблизились к 2008-09 гг.
HugoRu, ну и ЦБР проводит политику таргетирования — она подразумевает вливания на рынок денег + ЦБР сейчас (как никогда) игрок на «рынке ставок» => такие большие объемы…
Пока «бояться» надо не то, что ЦБР дает 1 трлн., а то, что пирамиды РЕПО начинают набираться…
Smoketrader, согласен
Самый интересный своп на текущий момент — это rub/chf или rub/dkk, не напрямую конечно (хотя rub/chf ставят), а rub/usd+usd/chf (usd/dkk), играете на отрицательной implied ставке по chf или dkk, добавляет в районе 0.4-0.75% для овернайтов (лучше всего видно в tom/next и/или spot/nex — теноры свопов, где идет большой поток интервенций центробанков Швейцарии и Дании).
avatar

carbon


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW