FIXmarket: короткий портфель + немного о ОФЗ

Чувствую, что сегодня меня прямо-таки «распирает» идеями «что купить» и «что сделать» для инвестиционного и спекулятивного портфелей.

Помимо торговли валютой внутри дня (как было написано в одном из постов на smart-lab.ru и h2t.ru) сейчас можно найти время и возможности для торговли более стабильным инструментом -облигациями.

Для начала немного ОФЗ.
Рынок более-менее стабильный. Покупки в бумагах идут, при размещении новых бумаг спрос зачастую превышает предложение.
ЦБР размещает достаточно длинные бумаги — доходности 8,3-8,6% (хорошая доходность).

Цены на облигации выросли по сравнению с январем 2012 — это видно на ближних бондах, где январская доходность была 6%, а июль уже 5,5% (доходность упала — цена выросла)…
Отмечается спрос нерезидентов на стабильные бумаги.





Теперь обратим внимание на корпоративный сектор и выделю несколько облигаций для покупки в более-менее «короткий» портфель:

Авангард 3  - погашение 10.05.2013; Б; купон 9,25%; доходность к оферте по цене 9,42/9,09%
Зенит 5 — погашение 04.06.2013; А1; купон 9%; доходность к оферте по цене 9,06/8,88%

Несколько ближе по оферте:
Промсвязьбанк БО-2 — оферта  20.02.2013; Внесписочные; купон 8,75%; доходность к оферте по цене 9,83/9,01%
Центр-Инвест БО-2 — оферта 18.04.2013; Внесписочные; купон 9,7%; доходность к оферте по цене 10,47/9,89%
СКБ БО-3 - оферта 28.05.2013; А1; купон 9,5%; доходность к оферте по цене 10,35/10,09%

Если хочется «несколько поболее %%» — можно рассмотреть облигацию ТКС Банка (Тинькофф — об этом банке я недавно писал — в ЖЖ есть пост):

ТКС БО-4 — оферта 18.04.2013; Внесписочные; купон 13,25%; доходность к оферте по цене 13,61/13,28% 



Для примера тут есть регрессия по ОФЗ, спрэд с которой составляет порядка 2,6-2,8-3%...

При этом (для проф.участников) стоит отметить следующие параметры выбранных облигаций:

Авангард — кредит ЦБР под овернайт 0,7
Зенит — дисконт ЦБР по РЕПО 17,5%; кредит ЦБР под овернайт 0,8
Промсвязьбанк — дисконт ЦБР по РЕПО 17,5%; кредит ЦБР под овернайт 0,88
Центр-Инвест - дисконт ЦБР по РЕПО 17,5%; кредит ЦБР под овернайт 0,8
СКБ - дисконт ЦБР по РЕПО 25%; кредит ЦБР под овернайт 0,75