Доллар82,2-1,0%
CNYRUB12,176+0,8%
Евро94,8-0,8%
Нефть83,14+0,8%
Золото4371,4+1,7%
Серебро64,63+4,9%
RGBI115,32+0,1%
fS&P5007747+0,2%
Hang Seng25668+0,5%
Германия26292+0,5%
IMOEX2304,89+0,8%
fRTS89000+0,4%
RTS891,89+0,8%
fSi82861+0,5%
EURUSD1,1527+0,0%
GBPUSD1,3447-0,0%
USDJPY158,38-0,0%
USDCAD1,4025+0,1%
AUDUSD0,7037+0,1%
Биткоин64558+0,5%
Газпрнефть495+4,3%
ОВК ао22,12+3,7%
БСП ап37,6+3,6%
Сургнфгз17,05+3,4%
iЦиан671,6+2,8%
Яковлев-319,92-1,1%
MDMG-ао1330,5-1,2%
Варьеган3085-1,3%
Башнефт ао1251-1,3%
Сегежа0,782-2,0%

rss

Рынок

IPO и рынок долгового капитала.

​🪙 Примерно неделю назад прошла встреча с представителями Т-Инвестиций. Тема: IPO, тенденции на рынке акционерного капитала. Так же поговорили и про облигации.

Что интересного было?
Самые крупные сделки за последние несколько лет: Дом.рф, Элемент, ВИ, Европлан, Совкомбанк. Все выше 10 млрд рублей. Дом. Рф так вообще на 27,7.
Средний рост компаний в первый день около 1%. Конечно есть истории типа Диасофт, которые могли дать инвесторам около 40% за день. Но есть нюанс, Диасофт вырос… нет упал на 80 процентов со своего старта. Хорошая долгосрочная инвестиция. Нет). $DIAS $DOMRF

По моим подсчетам примерно 75% компаний, которые вышли на IPO не достигли успеха. Ну то есть они сейчас торгуются ниже своей первоначальной цены.
Почему так? Видимо, это связано с неадекватной оценкой. Завышенной оценкой. Все хотят заработать, а физики готовы в это верить.

Если не верите, давайте проверять.
Средний уровень дисконта к аналогам составляет около 20%. Опять же, что это за аналоги?
ВИ.ру. Дисконт 24 %. Рост с момента IPO – минус 58 %. То есть можно было спокойно размещаться раза в 2 ниже. $VSEH

( Читать дальше )

Анатомия форумного магедона. Или - как «неизбежный дефолт» собирается из воздуха

Ситуация обсуждалась на ветке Селигдар (SELG). Причиной появления данного текста, стало моё нежелание загаживать ветку в дальнейшем. Для ленивых — основные тезисы в конце.

Уже некоторое время в треде Селигдара (да и не только там) поселилась своеобразная эсхатология: уголовные дела, аресты, «бах — дефолт», «лесенка от 20 до 0» и т.д. Я задал один-единственный вопрос об источниках и получил ответ, который можно ставить эпиграфом ко всей форумной аналитике:

«если б у меня материалы дела были, то я тут не сидел бы на форумах»


После этого можно было бы разойтись, суть явления стала понятна. Но любопытство взяло верх, исследование продолжилось, и я решил зафиксировать его для истории. Для тех, кто читает ветку по диагонали и рискует принять белый шум за сигнал.
Имя не называю сознательно, ибо в данной ситуации речь не о конкретном человеке, а о методе. Ибо таких ситуаций немало и на других ресурсах.

Пояснение: магедон работает зеркально аналитике, будущее он объявляет в изъявительном (как факт), а от фактов прячется в сослагательное. Аналитика — наоборот, о фактах говорит твёрдо, о будущем — с оговорками и вероятностями.



( Читать дальше )

Две идеи в премиальных опционах

Две идеи в премиальных опционах

Российский рынок акций хорошо отскочил от минимумов июля, а рубль существенно ослаб за последние недели. Рассмотрим две идеи в премиальных опционах на случай развития коррекционного движения.

Курс рубля существенно ослаб одновременно с масштабным техническим отскоком Индекса МосБиржи от недавнего минимального значения с осени 2022 г. Вполне возможно, что в ближайшие дни российская валюта начнет коррекционное укрепление, а участники торгов поспешат зафиксировать быструю прибыль в голубых фишках.

Однако попытки играть против трендов в акциях или фьючерсах всегда сопряжены с повышенным риском убытков. В такой ситуации интересным вариантом выбора может стать покупка недорогих пут-опционов «вне денег» (Out-of-the-Money, OTM). Они обеспечивают высокую прибыль в случае снижения цены базового актива. В то же время максимальный убыток по купленным опционам ограничен величиной уплаченной за них премии.

 

Ставка на укрепление рубля



( Читать дальше )

Рынок в августе: день растем, день "стоим"

    • 07 августа 2026, 10:27
    • |
    • А. Г.
      Популярный автор
  • Еще
Вот динамика приращений (H+L) c 10 до 18:50 торгуемых мной инструментов:

  MXI SBER GAZP LKOH CNY
03.08.2026 1.82% 2.06% 1.58% 0.39% 0.96%
04.08.2026 0.05% 0.97% -0.26% -0.51% 0.84%
05.08.2026 1.46% 1.10% 2.10% 0.26% -0.05%
06.08.2026 0.12% -0.51% -0.33% 1.11% 0.92%
Итого 3.49% 3.66% 3.10% 1.25% 2.70%

Как видите, никто не рос три дня подряд. А индекс Мосбиржи так вообще, как в заголовке. Вот такой у нас в августе рост.

Экспорт стали все больше теряет привлекательность — что делать инвесторам

Экспорт стали все больше теряет привлекательность — что делать инвесторам

Российский экспорт стали географически очень сильно изменился после 2022 года. Если раньше Европа была основным регионом сбыта, то сейчас на Турцию и СНГ приходится более 70% поставок за рубеж. Однако на экспортных рынках появляется риск усиления конкуренции. 

Что происходит на рынке стали

  • Экспорт остается важной составляющей российской стальной отрасли. Он позволяет равномерно распределять загрузку заводов.
  • Турция и СНГ — основные рынки сбыта. Однако на горизонте 1–2 лет в этих регионах может вырасти конкуренция. 

  • Новые квоты на поставки в ЕС создают для Турции риск потери до половины поставок, которые которые могут быть перенаправлены в том числе на внутренний рынок.

  • Запуск новых проектов в СНГ усилит конкуренцию в регионе. 

  • Экспортная привлекательность российской стали может еще сократиться, поскольку приоритетность домашнего рынка увеличивается. Риск роста поставок в Россию может создать давление на цены.

Что это значит для Северстали, НЛМК и ММК



( Читать дальше )

МТС: как забрать 312% годовых на дивидендном гэпе

    • 07 августа 2026, 10:19
    • |
    • Viking
  • Еще

Опытные трейдеры — клиенты Платформы Viking — иногда делятся с нами интересными кейсами. С их активного согласия сегодня расскажем, какие были возможности для заработка во время июльских дивидендных отсечек.

Коротко:

  • Дивотсечка МТС 9 июля. Акция на планке весь первый час торгов.
  • Раздвижка спреда дала возможность для арбитража: 348 → 519 пунктов.
  • Результат: +312% годовых на сделке.

Ниже рассказываем, как это работает, что было с другими бумагами в этот день и на что обратить внимание, чтобы не улететь в минус.

дивидендный арбитраж, МТС, Роснефть, Мосбиржа

Как заработать на дивидендном гэпе

Одной из самых ярких историй 9 июля стала дивотсечка МТС.

Ситуация:
Доходность по дивидендам: 16,68% (35 руб);
Спред с дивидендами: -2538 пунктов;
Бездивидендная база: 507 пунктов.

Цена закрытия на предыдущий день (9.07): 209,8
На следующий день открытие (10.07): 178,8
Динамика: -14,78%

В день отсечки акция встала на планку, и всю утреннюю сессию полноценная торговля отсутствовала. Котировки периодически оживали, но потом снова попадали под ограничение торгов из-за отсутствия покупателей. В рабочий режим бумага вернулась только после 10:00.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • МТС

По следам отчетов — Норникель, Яндекс, Лента, Базис

По следам отчетов — Норникель, Яндекс, Лента, Базис

На рынке продолжается сезон отчетов, а значит пришло время для очередного экспресс-обзора.

Как и в предыдущих частях, в моем обзоре будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки многие эти компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :)

🍏 Лента — «пока тройка».В 1 полугодии выручка выросла на 26,2%, а прибыль упала на 15,8%. Рост LFL-продаж замедлился до 6,7%, зато рост трафика ускорился до 1,5%. При этом маржа составила 6,1% (восстановление после обвала до 5,35%).

Вывести OBI и Окей в плюс пока не получается — первая приносит в месяц 0,5 млрд. убытков, а вторая — 0,9 млрд. Так же из-за их покупки расходы на персонал взлетели на 35%, а долговая нагрузка перестала быть комфортной (ND/EBITDA = 1,4х).

📱 Базис — «слабая четверка». Представил первый полугодовой отчет — выручка выросла на 30%, NIC — на 25%, а прибыль — всего на 7%. Показатели растут только за счет подорожания услуг, а эффективность при этом не растет (рент-ть по OIBDA упала на 1,3%).



( Читать дальше )

⏳ Последний шанс приобрести конвертируемые облигации МГКЛ с кэшбэком 10%

    • 07 августа 2026, 10:02
    • |
    • MGKL
      Проверенный аккаунт
  • Еще
⏳ Последний шанс приобрести конвертируемые облигации МГКЛ с кэшбэком 10%
Период покупки конвертируемых облигаций СО-001 (MGKLCO1) с кэшбэком подходит к концу. Чтобы получить кэшбэк 10%, квалифицированным инвесторам необходимо приобрести облигации на сумму от 60 тыс. рублей до 10 августа 2026 года и акцептовать публичную оферту.

При покупке на минимальную сумму инвестор получит 6 тыс. рублей кэшбэка. С учётом этой выплаты расчётная эффективная доходность при возврате номинала через пять лет составляет 19,62% годовых — при условии реинвестирования ежемесячных купонов по ставке доходности и без учёта налогов.

Конвертируемые облигации объединяют свойства облигаций и акций. В течение пяти лет инвестор получает ежемесячные купоны по ставке 15% годовых, а при погашении выбирает один из двух вариантов:

• вернуть номинальную стоимость облигаций — 6 рублей за бумагу;
• конвертировать их в акции ПАО «МГКЛ» в соотношении 1:1.

Если к моменту погашения акции МГКЛ будут стоить дороже 6 рублей, конвертация позволит получить дополнительный потенциальный доход от роста их стоимости. Если конвертация окажется невыгодной, инвестор сможет выбрать возврат номинала.

( Читать дальше )

В чём польза MWR для инвестора

В апреле этого года я опулбиковал статью «Эффективность инвестиций, и как считать доходность портфеля» [1], где подробно разобрал, как рассчитать результирующую доходность и перевести её в проценты годовых, чтобы определить умение инвестора принимать верные инвестиционные и торговые решения. Или правильнее сказать, чтобы посмотреть именно результат от инвестиционных решений, без учета взносов или выводов средств. Кстати, в той статье я не написал, что по научном этот показатель называется Time-Weighted Return (TWR, доходность взвешенная по времени).

В практике же часто можно встретить ещё один метод — Money-Weighted Return (MWR, Доходность, взвешенная по стоимости), которая также упоминалась в той статье. Я видел, что её часто используют финансовые и инвестиционные советники при работе со своими клиентами. Однако, в прошлый раз я прошелся достаточно жестко, написав:

Однако, IRR (прим. а MWR — с точки зрения математика — это IRR — Internal Rate of Return) для нашего примера и в таком потоке платежей будет 7.23%, что отличается от 8.65%, которые мы получили ранее и она не отражает эффективность сделанных инвестиций (прим. — как раз и есть TWR). Она отражает именно ставку характерную для такого потока платежей, и сравнить её с доходностью ОФЗ или другими показателями мне не представляется корректным.



( Читать дальше )

Когда я начну зарабатывать?

Когда я начну зарабатывать?
Только после того, как вы поймете:
✔️ что вы хотите увидеть на графике;
✔️ где вы хотите это увидеть;
✔️ когда вы хотите это увидеть.

📉 Большинство теряет деньги только потому, что не знает «что, где, когда?», когда хочет торговать, и поэтому открывают сделки при любом намеке на вход.

↗️ Успешные трейдеры формируют четкий торговый сценарий в своей голове, а затем спокойно наблюдают со стороны, ожидая подтверждения. Они никогда не бегут за рынком — рынок приходит к ним.

Терпение — это не пассивность, это высшая форма контроля и дисциплины в трейдинге.

Источник тг-канал «Биткоин на кофейной гуще»

Выберите надежного брокера, чтобы начать зарабатывать на бирже:
Горячие новости:
UPDONW
Новый дизайн