Разбираем отчет МКПАО «Озон» за 2 квартал и первое полугодие 2026 года, опубликованный сегодня, 30 июля. Сравним с главным конкурентом Wildberries на основании анализа проведенного в предыдущей статье. Так как это не просто обзор квартального отчета, то использую отчетность и за 2025 год. Местами смотрел и отчеты по РСБУ, но большинство из этого я оставил для своих будущих размышлений и перепроверок, чтобы статья не удвоилась в размере.

Пишите в комментариях какие вам еще интересны компании для разбора в будущем.

Моя стратегия на рынке не предусматривает покупку компаний по фундаменталу, потому что это имеет мало чего общего с прибылью в портфеле, особенно, при тех вводных, которые имеются на российском рынке: сломан растущий тренд с 2000-х годов и горизонт планирования пару месяцев.

Фундаментал отвечает на вопрос «что», тренд — на вопрос «когда», и второй вопрос на практике дороже первого. Дешёвая бумага в падающем тренде умеет становиться ещё дешевле, и умеет делать это годами, пока вы держите её и убеждаете себя, что рынок неэффективен.

Привет, амбассадоры дивидендов и фанаты пассивного дохода! Дивидендный сезон завершился. Так бывает, но ничего страшного, не могут же компании платить дивиденды ежемесячно, как бы печально это ни было… На август в этом году дивидендов немного, но они есть! Ну все, хватит лирики, пора смотреть список. Собрал для вас августовский календарь — поехали. 

👋 Кто я, дивидендный маньяк?

Если вдруг забыли, то меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход.

Я придерживаюсь доходной стратегии: инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц дисциплинированно пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

На этой неделе хедж-фонд Situational Awareness LP под управлением Леопольда Ашенбреннера был вынужден ликвидировать весь публичный портфель после маржин-коллов от прайм-брокеров Bank of America, Goldman Sachs и JPMorgan.

Факты:

• Фонд управлял примерно $20–24 млрд активов перед июльской распродажей 2026 года

• Запущен в 2024 году с ~$225 млн, рост более чем в 100x за два года

• Ашенбреннеру 24 года, бывший исследователь OpenAI Superalignment

• Крупнейшие позиции: SK Hynix, Nebius, SanDisk, Micron, CoreWeave — все упали более чем на 35% в июле

• Шорты на софтверные компании (Adobe и другие) также пошли против фонда

• Портфель продан в блочной сделке, покупатель не раскрыт официально

1. Тезис не обязательно ошибочен, но тайминг критичен.
   Инфраструктура ИИ — чипы, память, дата-центры, энергетика — может быть правильным долгосрочным направлением. Но леверидж-фонд должен пережить краткосрочную волатильность, а здесь этого не произошло.

    Есть простое правило правописания постов:  все посты пишутся с абзацами.  Абзац — это часть текста, состоящая из одного или нескольких предложений, объединенных общей мыслью. Он помогает сделать текст понятным и удобным для чтения Надеюсь, ясно?)))

     Очень много авторов потеряли своих читателей  только потому, что лепили все абзацы без отступов и переносов.

     Итак, сначала надо научиться  делать хотя бы один перенос и начинать мысль с красной строки. Высший пилотаж автора- это делать  два переноса  после каждого  абзаца. Научился делать два переноса перед абзацем- wellcomе к нам писать посты. Не благодарите!

     Кому нравятся мои посты, можете кинуть сотню, другую ко мне на точку приема донатов:

 https://yoomoney.ru/to/410014495395793 

 Ваш все тот же S.Hamster

Сегодня вышла первая лекция из серии «Сет спекулянта. Лонги и шорты акций»

В ней покажу первого из двух роботов сета, который работает на импульсной логике индикатора momentum с использованием адаптивного ценового канала и фильтра Envelopes. Он входит в сделки при наличии сильного движения и сопровождает позицию с помощью трейлинг-стопа, автоматически адаптируясь к текущей волатильности рынка.

Кому интересно — залетайте!

Пост тут👇
https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Trading_boost_camp/72e087dd-f18b-4409-8b78-caaa450547d2/

Вебинар тут👇
https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/ATMaraphon30072026/

Комментарии открыты для друзей!

Дмитрий Пучкарёв

Аналитики Альфа-Инвестиций создали для клиентов модельные портфели и следят за их актуальностью. Вчера мы представили обновление нашего самого консервативного варианта — «Дзен». Сегодня апдейт ступени «Баланс» — для тех, кто готов принять на себя разумный риск, чтобы заработать больше.

Уровень «Дзен» решает задачу обогнать депозит (средняя максимальная ставка по вкладам на 12 месяцев сейчас — 12,8%). Уровень «Баланс» ставит планку выше: мы добавляем в портфель акции, чтобы существенно обогнать не только инфляцию и вклады, но и результаты консервативных стратегий, получив более 15–20% в год.

Рыночный контекст

📌Рынок акций мощно отскочил после 19 недель падения. От минимумов Индекс МосБиржи прибавил почти 19%. Этому способствовал ряд факторов: перепроданность рынка акций, ослабление рубля, комфортные цены на нефть. В ближайшие пару недель поддержку может оказать процесс реинвестирования дивидендов.