|
|
|
Рынок
Майкл Бьюрри, прославившийся благодаря книге и фильму «Игра на понижение» (The Big Short), не разделяет популярную точку зрения о том, что производители микросхем памяти вступили в новый «суперцикл». И в его аргументах есть логика.
В своей публикации на Substack инвестор, придерживающийся стоимостного подхода, сообщил, что открыл короткую позицию по акциям Micron Technology, заявив, что эта компания «как никакая другая воплощает цикличность». Он добавил: «Когда времена хорошие, акции разгоняют гораздо сильнее, чем следовало бы. Когда времена плохие, их распродают гораздо сильнее, чем они того заслуживают».
Майкл БьюрриДействительно, если судить только по динамике котировок, три крупнейших мировых производителя памяти — Samsung Electronics, SK Hynix и Micron — лишь укрепляют представление об отрасли, подверженной резким циклам бума и спада. Когда прибыль стремительно растет и перспективы выглядят радужными, акции этих компаний по мультипликатору forward P/E (отношение цены к ожидаемой прибыли) могут казаться обманчиво дешевыми, побуждая инвесторов присоединяться к ралли почти так же, как это делают последователи стратегии моментума.
Сам факт того, что я перечитал эту книгу 2-й раз говорит уже в ее пользу.
До начала учебного года осталась всего одна неделя и родители школьников срочно-обморочно закупают канцелярию- белые рубашки-сменку. Ну и морально готовятся к 9-месячному марафону.
Гляньте, какая актуальная новость из США подъехала на тему начала учебного года. По $100 в неделю будут платить школьникам в Детройте, чтобы они ходили на все уроки. Программа
будет работать с января по март, когда прогулов в школах больше всего.
Если бы такие выплаты ввели у нас, то за 34 учебные недели среднестатистический школьник
заработал бы 278 тысяч рублей. Мне такая идея нравится. Финансовая грамотность в действии, так сказать. Жалко только, что мы не в Детройте живем...
А что хорошего есть в ваших школах?
Читая это 850-страничное дерьмо, я все время задавался вопросом, в чем польза этого чтения?:) Скорее всего, смотреть рандомный сериал по ТВ будет не менее полезно. Зато кино наверняка будет более интересным.Если внимательно изучить аргументацию людей на тему «почему же мы живем хуже чем где-то заграницей», то станет очевидно, что люди говорят про одно и то же, в рамках одной и той же ментальной модели, но с разной направленностью. У нас все, в итоге, сводится к обсуждению вождя.
У одних — вождь должен прийти и все исправить.
У других — вождь должен уйти и все исправится.
Первобытное общество, ни дать ни взять. Все зависит от великого Одина, а мы тут ничтожества ничего сделать не можем, сидим ждем пока божества будут милостивы к нам и дадут урожай.
В целом, никто даже не озвучивает мысль, мол наша жизнь в наших руках, что надо больше работать, что ситуацию на местах надо разруливать силами местных, что лампочку в подъезде надо вкрутить самому или нагнуть ЖЭК. Не, это все не для нас, у нас взрослые самостоятельные люди как 10-летние дети ждут что придет взрослый и за них сделает им хорошо. А пока мы, обкакавшись, сядем и будем сидеть мокрые, куда нам штанишки самим поменять.
Да оно и понятно — с таким лозунгом ни одних выборов не выиграть, у нас же куда ни плюнь — работяга-профессионал обиженный маленькой зарплатой, а как захочешь вакансию закрыть на хороший оклад — так половина до собеседования доехать не может, заняты очень видимо повышением квалификации.

Рынок наказывает тех, кому нужно «срочно» заработать и платит тем, кто умеет ждать.
Количество дефолтов и техдефолтов на российском долговом рынке продолжает расти.
С начала года, произошло 48 полных дефолтов.
Для сравнения, за тот же период в 2025 году их количество было в два раза меньше и составляло 24.
Т.е. +100% г/г
Высокий рейтинг (А и выше) не всегда отражает надёжность компании
Напомню несколько случаев, когда рейтинг с А и выше был понижен до спекулятивного прямо перед дефолтом:
Питерский вайб. Летнее утро, +13 и дождь, который начался ещё вчера и зарядил на весь день. Вокруг ходят грустные собачники, которым пришлось выйти гулять, и весёлый я, который добровольно бежит под тем же дождём 😄
Так как на бег время есть только по выходным, пропускать тренировку не хотелось.
В целом дождь сам по себе вообще не проблема. Главное, чтобы не было грозы и молний, нормально подобрать одежду и быть аккуратнее на скользких поверхностях.
В планах через несколько лет есть поучаствовать в трейл-марафоне. А там идеальную погоду никто не обещает. Так что пробежка под дождём —отличная возможность в лайтовом режиме проверить, насколько мне вообще зайдёт бег, когда условия далеки от идеальных. Такой небольшой тест-драйв будущей затеи. Ну как тут отказаться ¯\_(ツ)_/¯
Так, кстати, во всём. Одна и та же ситуация для одних — проблема, а для других — возможность. И решает не погода за окном и не падающий рынок на экране, а то,как мы воспринимаем текущую ситуацию и что делаем.