🙇🏽‍♂️ Минсельхоз РФ изменил методику расчета экспортной пошлины на зерновые. С 7 июня 2023 года (т.е. уже с завтрашнего дня) размер экспортной пошлины на пшеницу сократится с 4257 рублей за тонну до 2856 рублей, а на вывоз ячменя и вовсе будет нулевой.

На такой шаг Минсельхоз пошёл для того, чтобы простимулировать экспорт зерна, в условиях падениях цен на внешних рынках. В начале прошлого года цены на зерновые резко пошли в гору, на опасениях сокращения поставок из России и Украины на фоне проведения СВО, однако затем ситуация стабилизировалась и ценник начал корректироваться, поскольку была утверждена “зерновая сделка”, и в ряде стран мира был собран рекордный урожай зерновых.

📊 Высокие пошлины и снижение цен могли бы привести к сокращению экспортных поставок, о чем в течение последних двух месяцев на различных с/х конференциях твердили представители всех крупнейших холдингов. Если в 1 кв. 2023 года фермеры экспортировали зерно по контрактам, заключённым еще в конце прошлого года, то весной на рынке появились сомнения относительно целесообразности увеличения поставок на внешние рынки. И в этом смысле отрадно отметить, что Минсельхоз прислушался к просьбам отрасли и пошел на регуляторные послабления.

В мае 496 тыс. розничных инвесторов открыли брокерские счета на МосБирже (в апреле – 548 тыс.),
в результате общее количество счетов достигло 25,6 млн.

2,8 млн розничных инвесторов зарегистрировали по ко-крайней мере одну сделку в мае против 2,6 млн в апреле и 1,9 млн в мае 2022 года.

Доля розничных инвесторов на фондовом рынке составила 80,8%,
сократившись с 81,5% в апреле.

Чистый приток средств розничных инвесторов на фондовый рынок в мае оказался равен 17,9 млрд руб. (минус 54% м/м),
в инструменты с фиксированным доходом он достиг 107,2 млрд руб. (плюс 70% м/м).



Доля Газпрома увеличилась с 20% в апреле до 21% к концу мая,
доли обыкновенных и привилегированных акций Сбера сократились соответственно с 33% до 30% и с 9% до 8%.
Инвесторы продавали акции Сбера после дивидендной «отсечки» и покупали акции Газпрома в мае.

С уважением,
Олег.

Стоя перед началом сражения вместе со своим полководцем князь спросил его:
— За кем будет победа?
— За нами, конечно! Наш противник — умный человек, но жадный. Когда приходит пора награждать, его печать то запропастится куда-нибудь, то оказывается стертой по краям, и приходится заказывать новую. Они не будут за него умирать!
(древняя мудрость)

Здравствуйте, коллеги!

Не скрываю, мне очень нравится фильм «Big Short», перефразированный диалог  о прошедших событиях:

===
К нам пришли парни из отдела по рискам «Морган Стэнли» участвующие в конкурсе с подведением итогов 17 мая 2023 года.

Они зашли к Кэти Тао. Тимофею Мартынову

Пытаются убедить её заставить нас продать наши свопы. его, за 20 дней(!) можно уже и определиться. 

Что говорит Кэти Тимофей?

Пока ничего. 

Хорошо, хочу чтобы ты вернулся и очень спокойно, очень вежливо, послал рисковиков участников конкурса куда подальше. 

Ага. Хорошо. 

Эм, господа участники конкурса.

Я говорил с Марком Баумом Тимофеем Мартыновым.

Итак, хотел писать про дивиденды, АСВ и интересы бюджета. Но вместо этого будет про боевые действия и механизмы их влияния на фундаментальное положение бизнесов торгующихся на ФР. Про пересравшихся физиков вам лучше напишут адепты теханализа.

Во первых, что происходит? Давно уже готовится некий страшный «контрнаступ». Уж и ролики про него сняли, и тцать раз анонсировали и пару раз опровергли.

Вот сейчас взорвали дамбу. Исходя из того что правый берег ниже, и бомбили ее и раньше — вполне допускаю что это работа Украины, но конечно не факт. Станет фактом если боевые действия после подрыва обострятся выше дамбы. Сброс воды выше, подрыв дамбы — и можно эффективно наступать на тех участках где вода стала ниже. Может таков был коварный план. Может нет, мы знать ничего не можем наверняка. Но держать в уме какое-то дерево вариантов полезно.

Далее. Что-то на фронте жахнуло, физики пересрались наученные опытом мобилизации — тут все понятно, но каков фундаментальный механизм влияния фронта на ФР?

ЦБ опубликовал данные по денежной массе на 1 июня (предварительные).

Судя по всему, быстрого роста экономики в этом году России не избежать.

Исторический рекорд по денежной массе

По итогам мая денежная масса (агрегат М2) установила новый исторический рекорд, поднявшись до 86,1 трлн рублей. Это на 24,8% больше, чем год назад.

Темпы роста с августа прошлого года сохраняются на уровне 23% и выше.

Денежный светофор третий месяц горит «зелёным»

В реальном выражении, благодаря низкой инфляции, рост денежной массы тоже ускорился.

Регистрации тяжёлых грузовиков в России идут на исторический рекорд.

В мае, по нашей предварительной оценке*, рынок тяжёлых грузовиков составил 10 тыс. единиц.

Крупнейший российский золотодобытчик отказался делиться с инвесторами

Полюс

МСар = ₽1,4 трлн

Р/Е = 13

😍Помните, как наш геройский золотодобытчик к середине мая отрапортовал, что рекомендует выплатить дивиденды за 2022 год? Да, они были небольшие и не очень обрадовали инвесторов. Но все же это было лучше, чем ничего. 

😳Казалось бы: теперь сиди и жди! Однако не все так просто. Сегодня должно было пройти ГОСА, на котором и планировалось принять решение по дивидендам. Но оно было признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума. 

🤬Дальше все еще интереснее. Сразу после этого совет директоров компании принимает решение отменить (А ТАК МОЖНО БЫЛО???) предыдущую рекомендацию о выплате инвесторам. И затем дает новую: не платить дивиденды по итогам 2022 года. Чистый убыток за 2022 год СД распорядился покрыть за счет нераспределенной прибыли по результатам прошлых лет.

🫡Такой перформанс может даже потягаться с выходкой Газпрома в прошлом году, но тогда масштаб был значительно больше. Зато тут методы интересные. 

Бывают такие дни, когда торги на рынках Московской биржи превращаются в цирк с клоунами. Причем в цирке, как правило, представления вызывают радость и повышают настроение. Настроение инвесторов от циркачества на рынке описывается уже ненормативной лексикой. Начало торговой сессии мы встретили падением индекса Московской биржи на 2,3%, потом он развернулся и начался возврат к вчерашнему уровню закрытия, но силы выйти в плюс уже не хватило. В итоге день закрываем коррекцией на 📉-0,48% и 2681,25 пунктами.

В центре информационной сводки компания Русал, совет директоров которой рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022г. По мнению ряда брокеров — это было полностью ожидаемое решение. Хотя если это решение настолько ожидаемо, почему акции теряют 📉-1,7%? С одной стороны американские и европейские таможенные барьеры и запреты на российские алюминий, с другой стороны тёрки между акционерами...🤷‍♂

Продолжается коррекция акций Лукойла. Оптимистичным прогнозам брокеров о скором закрытии дивидендного гэпа не суждено воплотиться в жизнь. За вторник бумаги корректируются еще на 📉-0,8%. Кстати, самые хитрожёлтые брокеры уже переобулись и пророчат компании 4500 рублей за акцию.