Можно ли тратить все дивиденды?

Для ответа на этот вопрос посмотрим на индекс IMOEX (индекс мосбиржи без дивидендов), если за наш период инвестирования индекс имеет положительную реальную доходность, значит мы в плюсе, да еще и дивиденды потратили.

Для простоты я взял годовые доходности и годовую инфляцию, т.е. только периоды привязанные к календарному году, всего имеем 28 полных годовых периодов с 1998 по 2025.

Итого имеем:
вероятность обогнать инфляцию на периоде 1-5 лет примерно 50-60%
вероятность обогнать инфляцию на периоде 10-15 лет примерно 70%
вероятность обогнать инфляцию на периоде 20-25 лет примерно 90-100%

Хотя вероятность получить положительную реальную доходность должна расти с увеличением срока инвестирования, но тут конечно выглядит подозрительной статистика на длинных интервалах, во-первых в начале были очень маленькие дивиденды и это тоже могло сыграть роль, во-вторых накоплено малое кол-во длинных интервалов.

Так же можно посмотреть например на результаты для разных 10-летних интервалов:

( Читать дальше )

8 апреля устроил большой гэп вниз с 18:55 7.04 по 10:00 8.04, а завтра будем вверх в 10:00 по сравнению с 18:55 сегодня. Вот такой у нас «трампизм» на рынке уже больше года.
Вот такие у нас «падения» и «росты».

Ушаков:

• Путин провел телефонный разговор с Трампом, он продолжался более 1,5 часа.
• Путин сказал Трампу о готовности объявить перемирие на период Дня Победы, Трамп это поддержал.
• Трамп сказал Путину, что сделка для разрешения конфликта на Украине уже близка.
• Путин и Трамп сошлись в оценке поведения Киева, который, при поддержке Европы, стремится затянуть конфликт.
• Представители Трампа продолжат работу по Украине, взаимодействуя как с Москвой, так и с Киевом.
• Путин заявил Трампу, что Киев использует террористические методы, атакуя гражданские объекты России.
• Путин и Трамп провели телефонный разговор по инициативе России. Лидеры договорились продолжать общение.
• Путин сообщил Трампу, что Россия намерена достичь целей СВО, отдавая предпочтение дипломатическому пути переговоров.

Сегодня вечером на сервере раскрытия информации вышла информация о сокращении доли Евгения Юрченко в акциях ВТБ с 10,68% до 5,47%.
Наш робот-парсер в ленте новостей настроен на то, чтобы интерпретировать такие сообщения об изменении долей, как продажу или покупку акций эмитента. В данном случае доля изменилась по другой причине, поэтому парсер некорректно отобразил информацию.

Наши редакторы постарались отредактировать данные сообщения сразу после публикации информации.

Акционер ВТБ Евгений Юрченко заявил в беседе с РБК, что не продавал акции банка, сообщения об этом на форумах трейдеров он связал с «ошибками толкований».

«Акции с того момента [после увеличения пакета свыше 10%] не продавал, а только покупал. Ошибки толкований вызваны тем, что количество обыкновенных акций увеличилось в два раза после конвертации привилегированных акций государства», — пояснил Юрченко. «Количество акций у меня не уменьшилось, а наоборот, увеличилось. Изменилось лишь процентное выражение. Я верю в позитивное развитие банка ВТБ», — добавил он.

Дpyзья, зa пocлeдниe 2 гoдa, пceвдopoccийcкий пceвдoфoндoвый пceвдopынoчeк 15 paз pиcoвaл кpoвaвыe нeдeльныe cвeчи и кaждый paз y poccийcкиx гope-инвecтopoв вoзникaл вoпpoc — ПOЧEMУ???



Oтвeты нa эти «ПOЧEMУ???» дaвaли «aвтopитeты», питaющиecя yжacoм тoлпы и cкapмливaющиe eй cвoи «вeликиe» мнeния. Пocлe пoлyчeния oбъяcнeний (дaжe caмыx идиoтcкиx) тoлпa ycпoкaивaлacь и cмиpeннo ждaлa cкopoгo oтcкoкa.

Пoмoгли ли эти oтвeты тoлпe зapaбoтaть?

Heт, нe пoмoгли.

Пoмoгyт ли в этoт paз?

Heт, нe пoмoгyт.

Taк чтo жe дeлaть?

1. He иcкaть oтвeт нa вoпpoc ПOЧEMУ???
2. Hикoгo нe cлyшaть.
3. Дyмaть cвoeй гoлoвoй.
4. Бpaть пpибыль и yбeгaть.
5. Peзaть yбытoк и yбeгaть.

Ceйчac мaмбa нaxoдитcя тaм, гдe за пocлeдниe 2 гoдa пpoвeлa мeньшe 10% вpeмeни. Bнe зaвиcимocти oт пpичины, пo кoтopoй oнa тaм oкaзaлacь, вepoятнocть pocтa в cкopoм вpeмeни в paзы вышe вepoятнocти cнижeния. Этo — мaтeмaтикa, y кoтopoй нeт cвoeгo мнeния и нeт пoтpeбнocти в вaшeм внимaнии.

Haдo ли ceйчac пoкyпaть?

Kaждый peшaeт caм. Я ceгoдня нaкyпил фьючeй MXI нa 100 млн pyб. Cpeдняя пoлyчилacь 26700p зa кoнтpaкт. B ГO зaмepзлo oкoлo 12 млн pyб. Ecли мaмбa пoйдeт нижe, вoзьмy eщe.

( Читать дальше )

Рынок на дне.
Какую одну акцию вы бы купили сегодня? 👇

Кратко:
Аукционы ОФЗ прошли без особого энтузиазма: спрос скромный, длинный конец кривой остыл после осторожного снижения ставки и жёсткой риторики ЦБ. Но инфляция остаётся спокойной, а слабые корпоративные прибыли намекают, что условия надо смягчать.

Подробно:
Аукционы сегодня ожидаемо прошли слабо. Минфин занял всего 122,1 млрд руб.:
— 34,2 млрд руб. в ОФЗ 26238;
— 87,9 млрд руб. в ОФЗ 26218.
При этом совокупный спрос был около 158 млрд руб., то есть Минфин забрал значительную часть заявок, но сам спрос был довольно скромным.

Причина понятна: после снижения ставки всего на 0,5 п.п. и довольно жёсткой пресс-конференции интерес к длинному концу кривой заметно охладился. Особенно после пояснения ЦБ, что на столе фактически были только два варианта: пауза или −0,5 п.п.

Рынок рассчитывал на более бодрый цикл снижения, а ему аккуратно напомнили что спешить не будут.

При этом недельная инфляция выглядит вполне спокойно: +0,05% за неделю. Это уже не около нуля, как двумя неделями ранее (рис 1), но всё ещё низкий недельный темп.

( Читать дальше )

Сейчас в Нидерландах обсуждают довольно показательное и, честно говоря, странное изменение в налоговом кодексе.

С 2028 года там планируют ввести налог на нереализованный прирост капитала — то есть платить нужно будет не только после продажи актива, но и просто при росте его стоимости.

Если выросли акции, облигации или криптовалюта — возникает налог, даже если инвестор ничего не продавал и не выводил деньги.

Ставка — 36% на прирост стоимости активов сверх установленного порога.

Для многих инвесторов это вызывает вполне закономерные вопросы.

Если актив вырос в одном году, налог уплачен, а потом рынок скорректировался и цена вернулась назад — деньги уже заплачены.

Если портфель большой, но свободной ликвидности мало, для уплаты налога может потребоваться продажа части активов.

Особенно чувствительно это для долгосрочных инвесторов, стартапов, сотрудников с опционами и владельцев волатильных активов, например криптовалют.

На этом фоне основатель Just Eat Takeaway Джитсе Грун заявил, что в таком виде Нидерланды рискуют стать «непригодными для инвестиций».

( Читать дальше )

Есть такая «чудесная страна», где «плещутся рифы в янтарной волне… и цвета фламинго плывут облака» (вспомнил песню группы «Браво», извините😁), где безработица ниже нашей, инфляция выше нашей, ставка снова ниже, а рост ВВП — выше. Не страна, а горячая экономическая точка планеты.😁

Эта страна — Киргизия. Рост ВВП за прошлый год 11%. Инфляция — тоже 11%, ставка 12%, безработица 1,3%. Перегрев на рынке труда — дичайший. Наш перегрев по сравнению с ним — почти ледниковый период (слегка преувеличил, может быть).

( Читать дальше )

📌 Приближается уже второе IPO в 2026 году, ещё одно пополнение IT-сектора. Уверен, что многие уже слышали про «уникальность AI и реальные кейсы» компании, поэтому пост больше будет посвящен рискам, которые меня насторожили.

❓ О КОМПАНИИ:

• FabricaONE. AI — разработчик программного обеспечения на основе искусственного интеллекта, дочка Софтлайна. Помогает компаниям автоматизировать процессы и повысить эффективность с помощью ИИ.

• IPO проводят за счёт допэмиссии (формат cash-in), free-float составит 14%. Сбор заявок на участие до 29 апреля, начало торгов – 30 апреля, книга заявок $FIAI уже покрыта (спрос выше предложения).

📉 РИСКИ:

• FabricaONE. AI была создана в 2025 году путём объединения компаний из нескольких сегментов (консалтинг, заказная разработка, тиражное и промышленное ПО). Завершили формирование бизнес-модели лишь в этом месяце.

• В текущем составе компания ещё не успела проработать долгое время, и непонятно, насколько слаженно смогут взаимодействовать несколько абсолютно разных сегментов. Так, в конце 2025 года уже отказались от развития двух дочек – Сойка и Робовойс.

( Читать дальше )