На начало 2022 года около 44% обыкновенных акций Сбера принадлежало нерезидентам. В основном это были американские и британские хедж-фонды, которые зарабатывали на крупнейшем банке страны хорошую доходность: растущий дивидендный поток сочетался с увеличением масштаба бизнеса.

Однако после начала санкционных историй доли нерезидентов из недружественных государств были заморожены, а бумаги, обращавшиеся в российском контуре, направились на счета типа «С». Но значительная часть располагалась в зарубежной инфраструктуре. Сколько именно — информации нет. На сентябрь 2023 года (последние данные) доля всех нерезидентов равнялась 35%.

И вот недавно пришла информация, что уже бывший держатель американских депозитарных расписок (ADR) Сбера J.P. Morgan продал эти ценные бумаги с дисконтом в 70% к цене закрытия 13 марта 2026 года. То есть примерно по 95 рублей в пересчёте на одну обыкновенную акцию.

И представители ЦБ, и представители самого госбанка заявили, что сделка была оформлена во внешнем контуре и расписки остались там же.

( Читать дальше )

Утро нормального человека начинается с кофе, у вашего покорного слуги — с дозаправки генератора, дабы включить свет после ракетного обстрела и написать эти самые строки. Но это лирика, что по делу?

Индекс Мосбиржи снижается уже 17-ю неделю подряд, теряя за вчерашний день почти 4%, вновь приблизившись к поддержке на 2200 п. И это не просто очередная коррекция, а настоящий антирекорд. Есть на бирже старая поговорка: «Новички смотрят на максимумы и минимумы, а профессионалы — на открытия и закрытия». График рисует классическую фигуру продолжения тренда, и слабое закрытие первого месяца лета лишь подтверждает: худшее, скорее всего, ещё впереди.

🧮 Центробанк оценил прямой вклад роста цен на топливо в июньскую инфляцию в 0,33%. Но куда опаснее косвенные эффекты: бензин и дизель — это фундамент логистических издержек, и их удорожание постепенно «размазывается» по всей экономике, пробираясь в конечные цены. Вкупе с ростом бюджетных расходов это создаёт реальные риски паузы в смягчении ДКП.

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ пробил 2330-2320 и ускорился вниз

2. Отскок ограничился зоной 2370-2400

3. Восстановленное 2330 отстопил при пробое 2320

4. Но 2220(2200) 2400 положили в карман

5. Сегодня от 2250 видимо потестим 2275 и посмотрим закрытие недели… В целом с учетом дивотсечек нас ждет перелой 2200 (вклад примерно 130-150 пунктов)

6. Но напомню шортистам 1 вещь. В 2008г. запрещали шорты… Что при этом происходит и как их жестко запирают за это (особенно плечевиков) — график в истории есть

7. Закроем неделю под 2275 — новый рекорд по неделям. Рынок дешевый? Безумно дешевый. Факт Остальное вопрос психологии. страхов и управления рисками... 

8. Сегодня посмотрю тест 2275. Если шанс на 2 ногу и 2 попытку пройти к тренду 2470. Пока есть. Но после пробоя 2320 стал ниже.. 

9. Итог — сегодня режим наблюдения. Где есть смысл продавать акции? По мне на 4500. Вопрос времени. И вменяемости принимающих решения

10. Удачи



 

Что может смущать в денежном рынке, это налогообложение. Для сумм до 1 млн р. депозиты без НДФЛ с полученного процента. Для сумм немногим выше НДФЛ в целом будет значительно меньше, чем на денежном рынке, где он берется с каждого заработанного рубля.

Для крупных сумм разница в налогах незначительна. Но независимо от суммы в качестве безналоговой альтернативы можно использовать фонд ликвидности, держать в нем деньги не менее 3 лет.

И смысл хранить деньги на денежном рынке (напрямую в сделках РЕПО с ЦК или доверив их фонду ликвидности), если сравнивать с банковским депозитом, был и есть.

На верхней диаграмме визуализация средней доходности депозита и однодневной ставки денежного рынка. Денежный рынок капитализирует доход почти ежедневно, так что эффективная доходность выше базовой ставки. Сейчас, к примеру, ставка РЕПО с ЦК около 14%, но ожидаемая эффективная доходность такой ставки – около 15,5% годовых. Однако есть транзакционные издержки, так что реальный результат окажется лишь немногим выше базовой ставки.

( Читать дальше )

 Доброе летнее утро! Прошедший четверг вполне можно было бы отнести к спокойному дню, без всяких там разных… и рубль вроде как остался на месте, и нефть без изменений, золото подросло на (+1,3%), всё бы ничего, но РТС(-3,36%); ММВБ(-3,77%), притом что S&P(0,00%). Возможно кто-то и сможет объяснить ЧТО ЭТО ТАКОЕ, но я не в силах. Особенно учитывая что индексы и так постоянно снижались. Но не до такой же степени!!!
 Чуть повеселилась криптовалюта:
 

( Читать дальше )

Перспектив у экономики РФ практически нет. Об этом уже сказали все кроме Наби. Кстати она нам голову морочит с инфляцией и ставкой. Вообще ее целью должен быть -  экономический рост, инвестиции в основной капитал и гарантии что эти механизмы работают и защищены законом. 
А теперь давайте помянем все инвестиции и всю промышленность.
Еще 4 года назад из щели нам кричали:
1. У России стратегическое приемущество. Куча дешевой энергии и сырья. 
2. Дешевая раб сила
3. Самые умные люди, лучшие школы и университеты
4. Бесплатная социалка и красивые бабы
Дмитрий Анатолич и Главнокомандующий говорят, что эта война на/за выживание России. Какая-то вшивая Украина разбомбила наши заводы за пару месяцев и мы уже без бензина. Представляю что будет если с нами запад начнет воевать! 
Собственно у них план боя есть, а у нас опять русский авось. 
Балаган ребятки неспроста 2200. Тут дело не в нерезах. Были б перспективы, то казино бы уже сейчас петра стоило. 
Итог на сегодняшний день такой:

( Читать дальше )

Постановление, разрешающее выпуск на внутренний рынок топлива с повышенным содержанием серы, позволит увеличить поставки бензина и дизеля на внутренний рынок, сообщили РБК в пресс-службе министерства энергетики.

Согласно постановлению правительства, с 1 июля по 31 декабря 2026 года нефтеперерабатывающим предприятиям разрешено выпускать бензин с содержанием серы до 150 мг/кг и дизельное топливо — до 350 мг/кг. Ранее для обоих видов топлива действовал норматив не более 10 мг/кг. Соответствующие характеристики бензина соответствуют стандарту «Евро-3».

«Принятое решение позволит направить на внутренний рынок дополнительные объемы топлива для удовлетворения существующего спроса. Топливо с такими характеристиками не будет маркироваться единым знаком обращения продукции на рынке ЕАЭС», — сообщило Минэнерго.



max.ru/rbc/AZ8klmjYfLI

План ЦБ и крупных юридических лиц на фондовом рынке, что бы Тимофей опять начал пить.


Недаром в новостях пишут, что у нас потребление сократилось. Лоббирование интересов Новабева не иначе.

P.S. А ведь тот алкострим был одним из самых интересных. 😄

Последние две недели рынок продавали (на самом деле 16, просто мониторинг у нас был последних двух). Мы разобрали, кто и как это делал — не по «ленте из терминала», а по собственной записи биржевого стакана и ленты сделок MOEX (16 ликвидных имён, 22 июня — 2 июля) с определением стороны-агрессора: кто «съел» чужую заявку рыночным ордером, то есть кто реально толкал цену. Выводы о том, кого и как продавали, — уверенные; а на модный вопрос «это ликвидация или шорт» данные отвечают лишь наполовину, и мы честно покажем, где проходит граница знания.

Продавцы две недели доминировали над покупателями

Перевес всё время был на стороне продавцов. По всему списку из 16 имён доля продаж по объёму держалась выше паритета в 8 из 9 сессий — от 50 до 57,5%, с максимумом на проливе 2 июля. Перевес умеренный, но устойчивый: рынок именно продавали агрессивно, а не «сползали в тишине».

Кого сильнее продают, того сильнее и роняют

( Читать дальше )

В традиционной сводке мы приводим итоги прошедшего месяца по следующим биржевым индикаторам:

• — цены на нефть, золото;

• — курсы валют;

• — фондовые индексы.

 

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• Цены на нефть сорта Брент в июне опустились ниже апрельского пика в 106 долларов за баррель и составили 81 доллар. При этом рост в годовом выражении (+15% годовых) сохраняется. Рост продолжается четвёртый месяц подряд.
• Американский индекс S&P 500 в июне составил 7 454 пункта (+22%). Это новый исторический рекорд.
• Японский индекс Никкей в июне составил 68,4 тыс. пунктов (+73%). Это новый исторический рекорд.
• Цена золота в июне составила 4 190 долларов за унцию. Это +25% к июню прошлого года. Это ниже исторического рекорда, установленного четыре месяца назад (5 006 долларов за унцию). Темпы роста замедляются с апреля, но при этом сохраняются двузначными.

Экономика России

• Курс рубля. В июне курс usd/rub составил 76 рублей за доллар. Курс уже второй месяц находится ниже диапазона 78-83 руб. за доллар, в котором находился более полугода.

( Читать дальше )