Selectel представил результаты за первое полугодие 2026 года. Для российского IT-рынка это один из наиболее понятных инфраструктурных кейсов, т.к. компания развивает облачные сервисы, дата-центры и серверную инфраструктуру, а сама бизнес-модель завязана на растущий спрос на вычислительные мощности из-за цифровизации и ИИ

👉Финансовые результаты
По итогам 6 месяцев выручка Selectel выросла на 14% год к году, до 10,2 млрд рублей. Основной бизнес остается главным драйвером – облачные инфраструктурные сервисы принесли 8,9 млрд рублей, или 87% всей выручки, и выросли на 15% год к году.

Это важный момент, т.к. Selectel продолжает расти не за счет разовых продаж, а за счет рекуррентной модели. Клиентская база достигла 44,5 тысяч клиентов, увеличившись на 14,4 тысяч за последние 12 месяцев.

При этом выручка не размазана только по малому бизнесу. Крупные клиенты дают 43% выручки, средние – 29%, малые – 28%. То есть база расширяется снизу, но основа денежного потока все еще держится на крупных заказчиках.

( Читать дальше )

Лето плавно подходит к финалу, падение рынка то заканчивается, то возобновляется, и только газ уверенно дорожает, стремясь к новым рекордам — всё-таки морозы уже не за горами. Самое время попробовать сделать ставку на эти качели. 


Осознав, что газ на европейской бирже уже перепрыгнул за 800 долларов (а ведь сейчас лето, зима только за горами), решил немножко поставить на этот ценный и и сильно недооцененный на нашем рынке продукт. Весь вопрос в том, кого выбрать: Газпром или Новатэк? В принципе, наверное, можно разложить спекуль-идею в две корзины. Вот только дела Газпрома резко улучшится вряд ли смогут. Нет, если Китай завтра впишется в предлагаемые русскими цифры по Силе Сибири-2, он тоже взлетит ракетой. Но в последние годы китайские братушки приучили к тому, что подарков от них ждать не стоит. 

А вот от Новатэка много жду. Есть, правда, риски с беспилотными атаками, но тут уж надо самостоятельно просчитывать, готовы ли вы к этому. В любом случае, цена на акции мне показалась приемлемой. Помимо поглядывающей на горизонте зимы, которая цены на энергоресурсы только пришпорит, тут ведь из-за соседнего угла еще Восточный экономический форму выглядывает (с 1 по 4 сентября во Владивостоке). ВЭД, может и не ПМЭФ, но наш рыночек обычно подталкивает вверх.

( Читать дальше )

На Мосбирже появился новый инструмент — вечный фьючерс на американские акции. Звучит заманчиво: доступ к Amazon, Tesla и Nvidia без открытия счета за рубежом, расчеты в рублях, низкий порог входа. Для российского инвестора, отрезанного от западных площадок, это выглядит как долгожданное окно возможностей. Но, как часто бывает, дьявол кроется в деталях.

Обещание легкого доступа.

Брокеры позиционируют его как способ «купить» акции мировых гигантов с плечом и без лишних хлопот. Гарантийное обеспечение — всего 7–10% от стоимости контракта. Это значит, что контроль над активом на $200 вы получаете, имея на счету всего $20. На бумаге это выглядит как идеальный инструмент для активных трейдеров.

В чем подвох? Это не акция, а пари.

Самое важное, что нужно понять: вы покупаете не саму акцию Apple, а производный контракт — ставку на то, как изменится её цена. Вы не становитесь совладельцем компании, вы не получаете дивидендов. Вы просто заключаете пари с биржей.

«Вечный» — только в названии.

Инструмент называется вечным, но это маркетинговый ход. Вашу позицию принудительно пересчитывают каждые 8 часов во время клиринга. Более того, биржа оставляет за собой право в любой момент конвертировать ваш вечный фьючерс в квартальный без вашего согласия. Так что о «вечности» можно забыть.

( Читать дальше )

Танеко. Татнефть
—————————-

Оговорюсь заранее, чтобы не было недопонимания. Статья не написана для free float share holders (54%+). Это люди, которым важно одно, чтобы платили ДИВИДЕНДЫ. Откуда они берутся и какое будущее фирмы — их вообще не беспокоит.

Статья не является каким-то поводом и претензией к Основному Акционеру фирмы — Республике Татарстан (34% акций + золотая).

Статья лишь описывает динамику фирмы. И перспективы 20_30.

Поехали.
——————
Вчерась буквально вышла новость, что Совет Директоров Татнефть рекомендовал выплату промежуточных дивидендов в почти 33 руб с обычки/префов. Фирма еще даже не отчиталась по МСФО, но новости уже пошли. Из РСБУ отчета прибыль за полугодие что-то более 150 млрд руб, выручка выросла на 20+%. То есть компания готова раздать около 76 млрд руб акционерам. (Цифры все немного неточные, оговорюсь сразу.




( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на купонах. Сегодня в обзоре мой портфель облигаций, который я начал формировать год назад для создания регулярного денежного потока. Результаты есть. Изменения тоже.

💼 Мой портфель

В своем портфеле я раздал разным классам активов свои целевые значения, которые использую ориентиром при принятии решения о покупках. В идеале: 60% – акции, ЗПИФн – 20%, 10% – облигации, 10% – золото. На сегодняшний день пропорции выглядят следующим образом: 

● Акции: 80,7%

● ЗПИФн: 3,76%

● Золото: 8,52%

● Облигации: 5,6%

( Читать дальше )

Цена на нефть марки Brent в 90,94 доллара выглядит почти цивилизованной. Джефф Карри считает, что именно в этом и проблема: все смотрят на нефть, в то время как настоящий энергетический шок уже проявляется в качестве топлива, которое люди покупают.

 

Как сообщает OilPrice, «Никто на планете Земля не потребляет сырую нефть», — сказал Керри в интервью CNBC. Это делают нефтеперерабатывающие заводы. Все остальные потребляют бензин, дизельное топливо и авиационное топливо, и ситуация на этих рынках выглядит значительно хуже.

( Читать дальше )

Москва и Нью-Дели обсуждают создание во Владивостоке мощностей по перевалке нефти, СПГ и удобрений с последующей отправкой грузов в Индию. По словам посла России Дениса Алипова, речь идет о формировании устойчивого грузопотока по Восточному морскому коридору. Для России такой проект прежде всего интересен как еще один канал переориентации экспорта на азиатские рынки, особенно с учетом рисков для традиционных маршрутов через Ближний Восток.

Наиболее очевидный позитивный эффект от сделки получит транспортно-логистический сектор. В первую очередь здесь интересна FESCO, которая контролирует Владивостокский морской торговый порт и уже работает на индийском направлении. Сейчас группа предлагает три регулярных сервиса между Россией и Индией, в том числе маршрут через Владивосток, а ее перевозки в регионе в значительной степени построены на собственном флоте, терминалах и железнодорожной инфраструктуре. Повышение грузооборота между Дальним Востоком и Индией способно увеличить загрузку активов группы. Однако прямой эффект от перевалки именно нефти и СПГ пока оценивать рано, потому что еще неизвестно, где конкретно будут построены терминалы, и кто станет их оператором.

( Читать дальше )

2 часа падаем на одной очевидной новости и растём за 40 минут на другой...

Фундаментально, ничего не изменилось, но медведи и быки остались без денег.

Точно нужна торговля на МосБирже 24/7?

Наконец-то региональные власти проснулись и после ощутимой паузы начали размещать новые выпуски облигаций. Открывает осенний сезон заимствований Министерство финансов Ростовской области, которое решило сразу же удвоить облигационный долг.

Дебютное размещение облигаций области состоялось в мае 2026 года, а в этот раз правительство Ростовской области размещает второй выпуск. Давайте разбираться вместе стоит ли покупать субфедеральные обязательства в это непростое для фондового рынка время.

👀Что там по выпуску?

📌Дата сбора заявок — 01.09.2026г, в День знаний и это очевидный знак😜

📌Дата размещения — 03.09.2026г., ранее администрация региона планировала «второй транш» из согласованных 15 млрд. рублей разместить в ноябре 2026 года, но как видим факт сдвигается на 2 месяца вперед.

📌Дата погашения — 18.08.2029г., наша любимая трехлетняя классика.

📌Объем эмиссии — 7 500 000 000 рублей, сразу много, чтобы не мелочиться и чтобы хватило на все текущие социальные и инфраструктурные объекты.

( Читать дальше )

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 11 по 17 августа ИПЦ составил -0,02% (прошлые недели — -0,06%, -0,02%), с начала месяца -0,08%, с начала года — 4,67% (годовая — 6,09%). Продолжающаяся дефляция в августе происходит из-за плодоовощной корзины и внутреннего туризма (сезонный фактор), при этом те же услуги, бензин и техника дорожают (кажется мы исчерпали дефляционный потенциал, посмотрите на график неделек). Темпы находятся выше прошлогодних данных, поэтому годовая повысилась (прошлогодние недельки: 2025 г. — -0,04%, 2024 г. — 0,04%), но находится ниже обновленной траектории уровня среднесрочного прогноза ЦБ по годовой инфляции (повышен с 4,5-5,5% до 6-7%). Также опрос инФОМ в августе показал, что ожидаемая инфляция сократилась с 14,7 до 13,7% (уровни начала 2026 года, но 2 волна кризиса в топливе ещё не добралась), а наблюдаемая с 15,1 до 14,3%. Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин повысились за неделю на -0,51% (прошлая неделя — -0,60%), на дизтопливо снизились -0,42% (прошлая неделя — -1,39%), темпы повысились (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,35%).

( Читать дальше )