|
|
|
Рынок


Агентство Bloomberg ссылается на новый отчет Министерства сельского хозяйства США, согласно которому 63% урожая в США оценены как хороший или отличный, что на 4 процентных пункта меньше, чем на предыдущей неделе, и ниже прогнозов аналитиков. Снижение урожая вызвано жарой и засухой, обрушившимися на некоторые из ведущих сельскохозяйственных регионов страны.
Полгода я строил себе персональную платформу для проверки торговых идей: 30 лет данных по американским акциям, генератор стратегий, статистический гейт из семи тестов. Хотел найти свой грааль, как все мы.
Прогнал через неё 231 стратегию. Среди них были красавицы с Sharpe 1.49 на истории — такие в телеграм-каналах продают за деньги.
Строгую проверку не прошла ни одна.
Сначала я расстроился. Потом понял, что именно ради этого всё и строил. Сейчас расскажу, как выглядит проверка, после которой от 231 стратегии не остаётся ничего, покажу, кто всё-таки выжил, — и почему две мои любимые гипотезы умерли особенно красиво.
Почему ваш бэктест вам врётНе «может врать» — врёт. Четыре стандартные дырки, которые есть почти в каждом бэктесте «на коленке»:
1. Переподгонка. Переберите достаточно параметров — какая-нибудь комбинация нарисует красивую эквити. Случайно. Монетка, подброшенная 120 раз, тоже иногда выдаёт серию из десяти орлов. 2. Ошибка выжившего. Сразу предупрежу, что, дабы не сделать эту статью очень большой и трудночитаемой, я не буду повторять в ней суть других моих статей и содержание видео на ютуб канале, а просто сошлюсь на них в ходе повествования. То есть, заинтерресованный читатель должен будет покопаться в архивах.
Есть ли какая-то польза от знания цены закрытия разнообразных временных интервалов? Хммм… При чем тут, вообще, закрытия/открытия/хаи/лои интервалов, если торговля происходит непрерывно, а само время не дискретно?.. Не так давно, чуть более 10 лет назад))), я рассуждал только так и больше никак. Но, как я сам потом понял, не все так однозначно.
Я по-прежнему утверждаю, что OHLC не имеют физического смысла для малых тайфреймов, вроде М1, М5 и т.п. вплоть до D1. Если они и имеют какой-то смысл, то чисто психологический, оказывая влияние на представление игроков о реальности при принятия ими торговых решений.
Я попросил Deep Seek порыться в Инете и разобраться в том, каким образом это представление было с легкостью подхвачено разработчиками разных индикаторов и алготрейдерами. Вот результат непосильного 5-секундного труда ИИ:
Вы чё, перебрали нормального контента или разучились думать?
Тимофей Мартынов, ты чего разнылся, в шортсах и на форуме про свою депрессию? Тебе дали кучу формул и советов, ты даже сраного коммента нигде не оставил! Ноешь ради контента? Твоя депрессия- это ответ твоего внутреннего Гения о том, что ты не нашёл себя ещё в этой жизни. Ибо не было бы у тебя времени на фоновую рефлексию и лепил бы ты себя. Пост рецепт спешил форе юаре.
Или просто иди туда и скинься нахрен!
ROE 24,2%
❗️расходы на резервирование снизились. Невероятно!

🐾Сбербанк – классический пример хорошей компании со стратегией BUY+HOLD. Даже в кризисные периоды не было убытков, а рентабельность на капитал значительно превышает ставки по депозиту, ОФЗ, и даже ВДО облигации. А учитывая что вы покупаете банк с дисконтом, то математика фантастическая:
🔹Сбер делает 24,2 копейки на 1 рубль капитала в год
🔹на бирже можно купить 1 рубль капитала по 70 копеек
🔹эффективность вложенных средств = 24,2 / 0,7 = 34,6%
Сбер давно вышел на распределение 50% чистой прибыли по МСФО на дивиденды, поэтому половину вы получаете живыми деньгами (минус налог на дивиденды), половина идет на прирост бизнеса и работает как сложный процент
Что это: магия Грефа, или эффективно работающая система – мы не знаем
С точки зрения оценки, не должно быть банка, который стоит дороже Сбера, кроме Т (см. на историческую ROE у Т и сверх-низкие издержки). Оценка ДомРФ выглядит излишне амбициозно
LTM прибыль Сбера стремится к ₽2 трлн ❗️ и эта цифра по итогам года вполне достижима: уже сейчас прибыль за предыдущие 12 мес. составила 1,87 трлн. А учитывая рост +18% год к году, каждый следующий квартал тоже будет расти к аналогичному периоду прошлого года на 10-20%