Алексей Девятов

Рынок часто движется импульсами, и тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят выходные дни. В конце недели разбираем самые заметные события и смотрим, что можно будет поменять в портфеле.

Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни не отличаются волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Это особенно важно при быстрых изменениях геополитической ситуации, зачастую приводящих к сильным движениям рынка.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Рынок продолжает падать

За неделю Индексы МосБиржи и ОФЗ вновь существенно снизились.

Тактика. Пока не появятся позитивные драйверы, сложно рассчитывать на разворот рынка. При этом попытки поймать дно — это всегда повышенный риск для краткосрочных спекулятивных сделок. Тем не менее при долгосрочном горизонте инвестирования глубокие просадки рынка часто дают интересную возможность для открытия длинных позиций. С нашими ожиданиями на III квартал и следующие 12 месяцев можно ознакомиться в инвестиционной стратегии. В ней мы оценили перспективы ключевых рынков и сделали прогнозы для российской экономики, отдельных отраслей и популярных инструментов.

( Читать дальше )

Привет, инвесторы и все, кто любит, когда деньги работают вместо них! Пока банки дружно продолжают снижать ставки по вкладам, длинные ОФЗ будто живут в своей мультивселенной. Средняя ставка по депозитам в топ-10 банков уже опустилась до 12,76%, а лучшие длинные государственные облигации сейчас позволяют зафиксировать более 16% годовых к погашению.

👋 Кто тут собирает зарплату от Минфина?

Если вы здесь впервые, то меня зовут Лекс, и я веду канал «Пассивный доход». 

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Каждый месяц пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

( Читать дальше )

В июле более 50 компаний платят дивиденды по своим акциям, но как мы знаем, не все они одинаково полезны. Хорошо, что есть добряки, которые вычистили список от всякого хлама и нашли 9 бриллиантов (но это не точно) с доходностью выше 10%. Смотрим топ, смотрим, кого рекомендуют аналитики Альфы и включаем мозги — а нужно ли оно на самом деле?

Итак, выбрали аналитики 9 компаний, но я посчитал, таких компаний 13, у которых дивдоходность выше 10% в июле получается. Так что про тех, кто не вошёл в топ, тоже напишу ниже.

Что вошло в топ?

ИКС 5 — 245 рублей

• доходность: 10,8%

• купить не позднее 6 июля

Мосбиржа — 19,57 рубля

• доходность: 11,6%

• купить не позднее 8 июля

МТС — 35 рублей

• доходность: 15,9%

• купить не позднее 8 июля

Группа ЛСР — 78 рублей

• доходность: 12,7%

• купить не позднее 10 июля

Мосэнерго — 0,27 рубля

• доходность: 14%

• купить не позднее 13 июля

Аэрофлот — 5,29 рубля

( Читать дальше )

Предправления Совкомбанка Дмитрий Гусев на Финансовом конгрессе Банка России заявил, что рынку нужен механизм секьюритизации корпоративных кредитов и более широкий круг инвесторов для таких инструментов.

ЦБ планирует ужесточать подход к кредитной концентрации: ориентир — экспозиция на одного заемщика не выше 25% капитала банка. В качестве инструментов перераспределения риска обсуждаются CDS, ЦФА и другие механизмы, но банки указывают, что рабочей инфраструктуры для передачи риска в рынок пока недостаточно.

Гусев отметил, что рынок CDS в России недооценен: даже крупные банки без проблем с концентрацией могли бы продавать страховую защиту и участвовать в синдикатах.

Но главным направлением он назвал именно секьюритизацию корпоративных кредитов.

«Если регулятор готов разрешить рынку продавать CDS, почему бы не разрешить страховым компаниям и НПФ покупать секьюритизированные корпоративные кредиты? Сегодня этого делать нельзя, но это логичное продолжение»

Также глава Совкомбанка предложил временно стимулировать синдикацию уже выданных кредитов: если банки смогут упаковывать такие кредиты в синдицированные сделки с понижающим коэффициентом для расчета концентрации, это позволит привлечь новых кредиторов и свежую ликвидность.

( Читать дальше )

     Некоторые компании сообщили, что собираются переводить свой автопарк с дизеля на газ.

     От проблемы с топливом уже начинают насыщаться и первыми уставшими стали аграрии. Дизель, видите ли им не по нраву. А почему? Ну во-первых — это цена:


( Читать дальше )

Почему Россия, добывающая сотни миллионов тонн нефти, не может обеспечить топливом собственный народ — депутат Госдумы Мархаев.

Член фракции КПРФ в ГД Вячеслав Мархаев сообщил, что ранее направил депутатский запрос в Генеральную прокуратуру и в Правительство России, «но бумага не заменит реальных действий»:

Пока мы пишем письма, люди в Забайкалье стоят в очередях по 36 часов, получая по 15 литров бензина. Стоимость бензина в Крыму и Севастополе на АЗС достигла 200 рублей. Такая же ситуация складывается по всей стране. Это не перебои – это провал государственного управления.

Парламентарий в своём телеграм-канале опубликовал семь вопросов к власти от народа. Они касаются пустых заправок, атак беспилотников на НПЗ, обеспечение безопасности стратегических объектов и зону комфорта чиновников и элиты:

Почему Россия, добывающая сотни миллионов тонн нефти, не может обеспечить топливом собственный народ? Мы экспортируем ресурсы, а внутри — пустые заправки. Почему мы до сих пор отгружаем недра и ресурсы странам коллективного Запада и блока НАТО? Где логика?

( Читать дальше )

Нижний Новгород


На трассах тоже почти нет
Приятель на парах еле нашёл

Опять пятница и опять включается правило продажи акций и фиксации позиций перед выходными. Да, теперь точно эту тенденцию можно считать правилом, а динамику прошлой пятницы — исключением из правила, которое только подтверждает правило. Даже рост мировых цен на нефть и сумел переломить настроение инвесторов. В итогеиндекс Московской биржи корректируется на 0,59% до 2 242,85 пункта.

Индекс государственных облигаций, динамику которого я отражаю по пятницам (как очередное правило🤣) за неделю сократился еще на 📉1,5% до 111,95 пункта. Этот индекс для меня является дополнительным показателем движения рынка, очищенного от паники частных инвесторов. И если он продолжает двигаться вниз, то ничего оптимистичного ждать в ближайшей перспективе не стоит. Ближайшая перспектива — это до опорного заседания совета директоров Банка России.

Дмитрий Пьянов конечно красавчик, сегодня от играет роль пояснительной бригады. В этот понедельник я выразил сомнение по поводу дивидендов банка за 2026 год в размере 50% от чистой прибыли, и уже через 4 дня Дмитрий официально, «четко и твердо» разъяснил, что инвесторам не стоит ждать дивидендов за 2026 год в размере, предусмотренной дивидендной политикой банка. А самое обидное, что если бы он бы подписан на мой канал, то эти разъяснения были бы не нужны… Эх, ВТБ 📉-1,3%.

( Читать дальше )

     Забудете название сайта? Не беда! Просто подумайте не о бирже, а о Родине! И сразу же его вспомните!

     Всем — славных выходных!

📌 Делюсь подборкой облигаций с умеренным риском с размещением в ближайшие 2 недели.

1️⃣ ПР-Лизинг 003Р-02

• Купон: 20%, ежемесячно
• Сбор заявок: 03.07.2026
• Размещение: 08.07.2026
• Срок: 10 лет
• Рейтинг: ВВВ+ (Эксперт РА, АКРА)
! Put-оферта: через 2,5 года

* Долг/Капитал = 6,5x (норма для лизинга ниже 8x); ЧИЛ/Чистый долг = 0,94x (норма выше 1х, но у 22 из 40 ЛК показатель ниже 1x); ICR = 1,21x (норма выше 1,2x). По итогам 2025 года фин. устойчивость выше средней по сектору лизинга. Есть похожий выпуск 002Р-03 (RU000A10CJ92; купон 20%; цена 98,1%; put-оферта через 1 год).

2️⃣ Каширская ГРЭС 001Р-01

• Купон: КС+1,65%, ежеквартально
• Сбор заявок: 07.07.2026
• Размещение: 09.07.2026
• Срок: 3 года
• Рейтинг: ААА (Эксперт РА)
! Только для квалов

* Дочерняя компания Интер РАО, поручителем по выпуску выступает головная компания. Нет вопросов к платёжеспособности Интер РАО, но печалит факт ежеквартальных выплат вместо ежемесячных.

3️⃣ Селектел 001Р-08R

• Купон: 15,4%, ежемесячно

( Читать дальше )