🔽 Недельная (03 января – 09 февраля) = 0,13*365/7 =6,77%
🔽 За последние 4 недели = (23,46 + 9,91 + 10,43 + 6,77) / 4 = 12,64%
🔼 С начала года накоплено 2,24% за 40 дней
🔼 За последние 3 месяца = 11,08% → 11,17%

 

( Читать дальше )

Сегодня у меня день ФОМО, большинство новостей видел в моменте, но как всегда смутили источники.

Сначала с утра был вброс от Financial Times, которая сообщила, что Зеленский под давлением США может объявить о проведении выборов и референдума по мирному соглашению уже 24 февраля.

После, Минпромторг предложил перенести уплату акциза на сталь и НДПИ на желруду на конец 2026 г. Компании не обязаны отдавать живые деньги в бюджет прямо сейчас. Это критически важно в условиях высокой ключевой ставки, когда занимать в банках на оборотный капитал крайне дорого. На этой новости пошли металлурги в рост. Эту новость я пропустил.

Затем, какие-то украинские СМИ написали, что рассматривается возможность приезда украинской делегации в Москву на переговоры лично с Путиным.

Ну и на таком уже разогретом рынке Зеленский заявил, что вопрос территорий будет ключевым на следующей встрече по Украине. Хочет, чтобы встреча прошла 17 или 18 февраля в США.

Таким образом, индекс МосБиржи вырос почти на 2% и это ещё перед дынными по инфляции в России, перед заседание ЦБ РФ. Рынок остаётся новостным, любой заголовок может взбудоражить умы российских участников.

( Читать дальше )

📈IMOEX +1.5% Переговоры снова будоражат инвесторов, уже появились слухи о выборах на Украине и референдуме по мирному соглашению. 
Times of Ukraine сообщает, что украинскую делегацию отправят прямо к Путину в Москву, чтобы ускорить переговоры.
Bloomberg сообщает, что Зеленский принял предложение США провести на следующей неделе еще один раунд переговоров, основной вопрос для обсуждения — территориальный.
На мой взгляд инфоповод высосан из пальца, посмотрим что будет🤷‍♂️

📈Аренадата +13.3% Рост на фоне повышения прогноза выручки👉 «Выручка группы по итогам 12 месяцев 2025 года превысила верхнюю границу гайденса, озвученного в августе и ноябре 2025 года, — говорится в сообщении компании. — В настоящий момент компания проходит процедуру аудита консолидированной финансовой отчетности по МСФО и ориентируется, что по итогам проверки увеличение доходов будет соответствовать изначальному прогнозу 2025 года — рост не менее 40% год к году»💪

📈Новатэк +3.7% В лидерах роста на фоне публикации отчётности.  Нормализованная чистая прибыль «НОВАТЭКа» без учета эффекта от курсовых разниц составила 207 млрд руб. в 2025 году по сравнению с 553 млрд руб. в 2024 году. «На нормализованную прибыль компании в 2025 году существенное негативное влияние оказали разовые неденежные статьи, эффект которых составил 301 млрд руб.».
По расчетам Интерфакса, нормализованная чистая прибыль для расчета дивидендов за 2025 год составила 508 млрд рублей. Исходя из расчета чистой прибыли финальный дивиденд за 2025 год может составить 45 рублей на акцию.
Я так понимаю, Новатэк сейчас предлагает одну из лучших див. доходностей в секторе🤑 

📈ГМК Норникель +3.2% Оять растёт вместе с цветными металлами. Никель дорожает на сообщениях о сокращении добычи на крупнейшем руднике Индонезии. Власти Индонезии снизят квоту для PT Weda Bay Nickel, крупнейшего в мире проекта по добыче никеля, на текущий год до 12 млн тонн руды против 42 млн тонн в 2025 году, пишет Bloomberg со ссылкой на информированные источники.
Финансовый директор «Норникеля» Сергей Малышев заявил, что выплата дивидендов «Норникелем» связана со сроками и объёмами дивидендов, получаемыми «Норникелем» от ГРК «Быстринское» как ключевого генератора денежного потока в группе сегодня. «В любом случае вопрос выплаты дивидендов относится к компетенции акционеров, которые будут учитывать также долговые метрики и экономическую ситуацию», — отметил он.
Компания опубликовала отчётность. EBITDA Норникеля в 2025г выросла на 9%, до $5,67 млрд (ниже консенсуса)🧐

📈ММК +3.1% 📈Северсталь +2.3% 📈НЛМК +2.2% Минпромторг РФ предлагает перенести сроки уплаты акциза на жидкую сталь и НДПИ на железную руду на конец 2026 года, а также освободить от уплаты акциза на 3 года после окончания инвестиционной фазы завершающиеся стратегические инвестпроекты, заявил министр промышленности и торговли Антон Алиханов на заседании комитета Госдумы по промышленности и торговле👍

📈Аэрофлот +2% Пассажиропоток группы «Аэрофлот» в январе 2026 года увеличился на 4,7% в сравнении с тем же месяцем прошлого года, до 4,1 млн человек💪

📈ПИК +1.4% АО «Недвижимые активы» направило в ЦБ РФ оферту на выкуп акций ПАО «ПИК-Специализированный застройщик», говорится в сообщении на ленте раскрытия. Бенефициары «Недвижимых активов» не раскрываются. Оферта распространяется на 15% акций «ПИКа», следует из сообщения. Она представляет собой обязательное предложение, следовательно, «Недвижимые активы» и связанные с ними структуры уже собрали почти 85% девелопера (до сих пор такая информация не раскрывалась). По закону компания, которая собирается выставить оферту, может сделать это через 15 дней после представления в ЦБ РФ предварительного уведомления, если регулятор не выявит недочетов в документах.
Если что, то средневзвес за 6 мес сейчас около 474 рублей.По закону, оферта должна быть не ниже этой суммы🤔

📈Сбербанк +0.8% Совкомбанк открыл тактическую торговую идею «покупать акции Сбербанка», сообщается в материале аналитиков Вячеслава Бердникова и Маргариты Боярко.  «Открываем тактическую идею „покупать акции Сбербанка“. Считаем, что они могут показать хороший рост цены до дивидендной отсечки. Оцениваем текущую дивидендную доходность в 12,5%. Риски с точки зрения невыполнения прогнозных финансовых результатов оцениваем как низкие», — пишут Бердников и Боярко👍

Получается, что действительно неспроста случился этот переполох с консолидацией, ее последующей отменой и отменой дивполитики.

Совпадение или нет, но по факту это стало предвестником изменений в структуре собственности.

Цену оферты узнаем не раньше 27 февраля. Но это только при условии, что оферта успешно пройдет проверку ЦБ.

Средневзвес за 6 мес (474,4 руб.) как минимально возможная цена оферты не очень интересен спекулятивно. Однако цена оферты может оказаться и выше, но это заранее на 100% не предугадаешь (только лишь строить теории).

Интересно, что оферта адресована 15% владельцам акций. Это значит, что остальные 85% PIKK так или иначе уже консолидированы в одних руках.

Особенно это любопытно в контексте того, что по последним данным от МосБиржи free-float был 21%, тем временем как оферта будет направлена лишь в адрес 15%. Куда из адресатов оферты потерялись как минимум 6% free-float? То есть выглядит так, как будто в преддверии этой оферты (и, возможно, где-то в процессе падения котировки на фоне консолидации) скупался free-float с рынка.

( Читать дальше )

Есть такой постулат: "Бизнес впитывает инфляцию", и это логично, ведь инфляция — это рост цен на товары и услуги. Эти товары/услуги производит бизнес, а значит рост цен должен явно отразится в росте выручки.

А раз бизнес впитывает инфляцию, то при покупке на бирже кусочков такого бизнеса (в виде акций) наш Капитал тоже будет впитывать инфляцию.
И если цена акций в конкретный момент времени зависит от спекулянтов и отношения инвесторов к риску, то уж в выручке мы точно должны увидеть то самое «впитывание инфляции».

Однако, здесь у меня всегда мелькала мысль о том, что на бирже представлен не весь бизнес нашей страны, а только какая-то его часть. И не факт, что покупая лишь некоторых представителей от этой части бизнеса в стране мы получим по итогу «впитывание инфляции» нашим Капиталом.

Решил проверить это на цифрах. Было сложно, но я справился.

Источники данных: Смартлаб и Спарк.

В первом источнике мы берем выручку только тех компаний, чьи акции мы можем купить на МосБирже, во втором — всех юрлиц, в том числе и публичных из первого списка.

( Читать дальше )

Алексей Девятов

Президент Южной Кореи в ходе предвыборной кампании в прошлом году обещал поднять индекс KOSPI до 5000 пунктов — эта амбициозная цель предполагала двукратный рост фондового рынка. Спустя 9 месяцев фондовый рынок Южной Кореи увеличился более чем на 100%. Но избавиться от «корейского дисконта» пока не удалось.

Год назад Южная Корея переживала политические потрясения: введение военного положения, импичмент президенту Он Сок Ёлю и последующая смена власти. Вряд ли кто-то в тот момент мог ждать позитива на фондовом рынке страны. Однако индекс KOSPI, основной бенчмарк, за год вырос более чем вдвое, значительно опередив другие мировые индексы. Инвестбанк JPMorgan Chase полагает, что рынок Южной Кореи в этом году может подняться ещё на 40%.

Как это стало возможно?

✨Реформы. В экономике страны преобладают крупные семейные конгломераты — чеболи. Они представляют собой диверсифицированные группы компаний из разных секторов, к ним относятся упомянутые Samsung, SK, Hyundai.

( Читать дальше )

Друзья, пришло время закрыть этот ордер и двигаться дальше. Спасибо всем за крутую аналитику, жаркие споры в комментариях и общую энергию рынка. Хочу поблагодарить каждого, с кем мы делили иксы и пересиживали просадки, это был ценный опыт! Куда я ухожу? Ухожу в офлайн-режим.
Трейдинг приучил нас всегда быть «в моменте», следить за каждым тиком и бояться пропустить важное. Но правда в том, что в этом инфошуме теряется истинная ценность жизни. Я понял, что хочу сменить волатильность ленты новостей на спокойствие реального мира.
Я не прощаюсь с рынком, я прощаюсь с суетой. Всем желаю найти свой «тихий берег» и торговать только в гармонии с собой.
На Смартлабе я находился с 25 декабря 2012. В сумме я провел здесь 4796 дней.
И напоследок процитирую Омара Хайяма:
«Приход наш и уход загадочны, — их цель,
Все мудрецы земли осмыслить не могли.
Где круга этого начало, где конец,
Откуда мы пришли, куда мы все пошли?»

Poccтaтoвcкиe бaбyшки пocчитaли нaчиcлeннyю (дoнaлoгoвyю) зapплaтy poccиян зa Hoябpь. Пoлyчили 98 193 p. Этo знaчит, чтo cpeдний poccиянин peaльнo зapaбoтaл 127 651 p. Из этиx дeнeг oн oтдaл чинoвникaм 42 224 pyб (coцcтapx 29 458 p + ндфл 12 766 p). Ha pyки пoлyчил 85 428 p.

Heмнoгo фaктoв:

70% пpoлeтapиeв пoлyчaют мeньшe или гopaздo мeньшe этoй зapплaты, a 30% — бoльшe или гopaздo бoльшe. 10% caмыx дeшeвыx пpoлeтapиeв пoлyчaют 1/4 oт этoй зapплaты, a 10% caмыx дopoгиx — 3 тaкиx зapплaты. Paзницa мeждy этими кpaйними гpyппaми ~13 paз. Пpи этoм, гoлыe пpoлeтapии в oбoиx гpyппax выглядят пpимepнo oдинaкoвo. Paзницa — в мoзгax. Cнapyжи этy paзницy нe виднo. A жaль.

Рacклaд зарплат по регионам:



Динaмикa зapплaт в pyбляx зa 10 лeт (cм. гpaфик):



( Читать дальше )

Акции BP Plc упали почти на 6% на лондонских торгах после того, как нефтегазовый гигант заявил, что его совет директоров приостановил выкуп акций, чтобы направить избыточные денежные средства на укрепление баланса, и отозвал прогноз о возврате акционерам от 30% до 40% операционного денежного потока.
В ранее опубликованном отчете о доходах компания BP заявила о приостановке программы выкупа акций, завершив свою ежеквартальную программу выкупа на сумму 750 миллионов долларов. «Совет директоров принял решение приостановить выкуп акций и полностью направить избыточные денежные средства на ускорение укрепления нашего баланса», — заявили в нефтегазовом гиганте, добавив: «Это создаст прочную основу для дисциплинированных инвестиций в наш уникальный портфель перспективных нефтегазовых проектов». Решение совета директоров отменить программу выкупа акций и отдать приоритет оздоровлению баланса делает BP единственной из пяти крупнейших нефтяных компаний, не имеющей активной программы выкупа акций.

( Читать дальше )