📈Газпром +3.7% 📈Новатэк +3.6% Reuters сообщает, идёт подготовка встречи Кирилла Дмитриева и представителей немецкой АдГ для обсуждения поставок российского газа в Германию, которая может состояться уже в марте 2027 года. Уточняется, что встреча состоится только в случае соглашения об урегулировании конфликта между Россией и Украиной🧐

📈IMOEX +1.4% Bloomberg сообщает, что чиновники Кремля и центров вербовки в армию в последние месяцы пытались вывести активы за рубеж и советовали родственникам покинуть страну. Европейский чиновник заявил, что Россия готовится призвать до 300 000 человек к концу года.
В этот раз вместо официального объявления Кремль может использовать уже созданную цифровую систему воинского учета, которая позволяет автоматически направлять электронные повестки и ограничивать выезд из страны.

Пресс-секретарь президента Дмитрий Песков заявил RTVI, что у российских властей нет планов по призыву в армию 300 тыс. человек до конца 2026 года🤔

📈Лукойл +1.3% Добыча углеводородов «ЛУКОЙЛа» в России в I полугодии 2026 года составила 1,722 млн барр. н.э./сут., что на 5,2% ниже I полугодия 2025 года. Снижение объемов добычи преимущественно обусловлено инфраструктурными ограничениями😔

📈Аэрофлот +1.2% Аэрофлот и Ростех подписали крупнейший в истории российской гражданской авиации контракт на поставку 90 самолетов МС-21 с 2029 по 2032 год, включая послепродажное обслуживание на 22 года👍

📈Brent +0.6% Bloomberg сообщает, что Saudi Aramco уведомила по меньшей мере два европейских НПЗ о том, что не будет поставлять им нефть в октябре из-за атаки на нефтепровод «Восток — Запад», и это решение компании «касается всех европейских клиентов»🧐

📉Самолет -4.5% Продолжает крутое пике после статьи в Коммерсанте🤔 

📉Балтийский Лизинг — Сегодня была крупная распродажа среди облигаций Балтийского лизинга, Самолёта, Полипласта и других. С Самолётом и другими девелоперами всё понятно, растут доходности Самолета и за ними подтягиваются другие девелоперы. Зацепило даже представителей смежных отраслей (Полипласт), но при чём тут лизинг!? Всё происходящее похоже на панику🤷‍♂️

Продолжаем цикл «Синтетические облигации в алго».

До этого мы разбирали арбитражных роботов, которые входили в синтетическую облигацию в основную торговую сессию.

В этой статье покажем робота иного склада: SyntheticBondsScalper. Позиция «лонг акция + шорт фьючерс» набирается у него лимитными ордерами по стакану, по уровням контрагента, асинхронно. Работает он круглосуточно — днём, ночью и в выходные, когда на рынке нет маркет-мейкера, а слабые трейдеры есть. И есть возможность собрать «по зёрнышку» позицию на 30–70% лучше по прибыли, чем LQDT.

Синтетическая облигация — конструкция из акции (базы) и фьючерса на неё. Пока фьючерс дороже базы (контанго), позиция лонг акция + шорт фьючерс к экспирации приносит почти безрисковую доходность: цены сходятся, а раздвижка между ними забирается как прибыль.

Классика входит в такой арбитраж маркетом: две ноги уходят рыночными ордерами, и весь контанго-спред съедается проскальзыванием в стакане. Скальпер действует иначе — он снимает ликвидность постепенно, лимитками на встречной стороне:

В среду МТС представила обновленную Дивидендную политику. Документ спровоцировал дискуссию вокруг содержания. Я ознакомился с самой политикой, а также присутствовал на звонке с инвесторами. Ниже представил свой взгляд на обновленный документ.

🔺Формулировки из пресс-релиза:

Алексей Девятов

Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни не отличаются волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Это особенно важно при быстрых изменениях геополитической ситуации, зачастую приводящих к сильным движениям рынка.

Итак, мы выбрали несколько важных событий и инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Рынок акций скорректировался

Индекс МосБиржи за неделю снизился. Инвесторы сокращали длинные позиции после отскока рынка в предыдущие недели.

Тактика. Уровни Индекса МосБиржи 2300–2400 пунктов вновь выступили зоной сопротивления, от которой началась коррекция. В Гранд-идее мы отмечали высокую вероятность такого сценария и по-прежнему полагаем, что рынок акций вряд ли сможет устойчиво расти без прогресса в урегулировании украинского конфликта. Сейчас сильных поводов для роста не просматривается: цикл смягчения денежно-кредитной политики приостановлен, энергетическое перемирие не подтвердилось, сближения позиций сторон не наблюдается.

Софтлайн $SOFL и «Газпромнефть ИТО» (дочка «Газпром нефть» $SIBN) договорились о технологическом партнерстве!

Мы объединяем компетенции с $SIBN, чтобы еще быстрее и эффективнее:

• создавать вместе с партнером передовые ИТ-решения для топливно-энергетического комплекса (ТЭК)

• продвигать собственные технологии и услуги на рынке

• совместно реализовывать ИТ-проекты для промышленных заказчиков

❓ Почему такое сотрудничество важно для инвесторов SOFL?

• Значимость партнера. «Газпромнефть ИТО» — единый оператор и интегратор инфраструктуры и связи «Газпром нефти», одного из лидеров отечественного ТЭК. Наше сотрудничество подтверждает: Софтлайн — ведущий центр ИТ-компетенций, которому доверяют крупнейшие российские заказчики.

• Укрепление отраслевой экспертизы. Объединение продуктовых и индустриальных компетенций будет способствовать разработке передовых и наиболее востребованных нефтегазовым сектором ИТ-решений.

На сайте «Правый фронт» вышла интересная статья об очередном витке эскалации вокруг Ормузского пролива и Красного моря, которая может перекроить баланс на энергорынках. сли коротко пробежаться по сути, то ситуация для сырьевых рынков складывается максимально интригующая:

Иран пошел на обострение в Ормузе. КСИР официально подтвердил удар по танкеру Trend (шел под флагом Того). Судно загорелось и легло в дрейф. Для рынка это прямой сигнал: Тегеран готов блокировать главную нефтяную артерию мира при первой угрозе.

Ультиматум Трампа. Администрация США открыто заявляет, что находится на развилке — либо запускать сценарий полного уничтожения иранского режима, либо фиксировать убытки от многомесячной кампании и пытаться договариваться.

Китайский фактор. Пока хуситы окапываются на побережье Красного моря (вырыли 20 км траншей у Баб-эль-Мандеба), Пекин кулуарно прессует Иран, требуя успокоить прокси. КНР стабильность морских путей нужна сильнее всех.

Что с нефтью? Она пока держится около $100. Рынок временно успокоили новости из Саудовской Аравии: Эр-Рияд спешно реанимирует поврежденный трубопровод «Восток-Запад» и предлагает альтернативные маршруты поставок через Оман. Но это временный пластырь на открытую рану.

Продолжаем комментировать текущую ситуацию в Иране и на рынке нефти. В этот раз говорим о том, как действия йеменских хуситов в последнее время повлияли на рынок нефти и цены на нефть.
 
Саудовская Аравия сократила экспорт нефти через Красное море
 
20 июля, через неделю после того, как Иран вышел из переговоров с США, йеменские хуситы объявили морскую блокаду С. Аравии. Хуситы считаются прокси Ирана, и мы предполагаем, что их блокада будет сохраняться, пока продолжается конфликт с США. Поводом для блокады послужила попытка атаки на самолет с представителями хуситов.
 
Йеменские хуситы контролируют Баб-эль-Мандебский пролив, который С. Аравия использует для экспорта нефти. До блокады С. Аравия транспортировала нефть по трубопроводу Восток-Запад в объеме 7 мбс (млн барр./сутки), из них около 2 мбс направлялось на внутреннее потребление и 5 мбс – на экспорт из порта Янбу. Около 1 мбс экспорта из Янбу шло в западном направлении через Суэцкий канал и около 4 мбс – на Восток через Баб-эль-Мандебский пролив.

🔁Секьюритизировали ипотечные кредиты Сбера на 249 млрд рублей 

Теперь банк сможет увеличить объём выдачи ипотеки, а у россиян будет ещё больше возможностей для покупки жилья.

Ключевые параметры:
✅В покрытие облигаций включено порядка 79 тыс. рыночных ипотечных кредитов, выданных на покупку 3,7 млн м² жилья.

✅Облигации включены в котировальный список 1-го уровня Московской биржи.

✅Сделки прошли в рамках меморандума, подписанного на ПМЭФ-2026, согласно которому планируется секьюритизировать портфель ипотечных кредитов Сбера общим объёмом 3 трлн рублей до конца 2030 года.

Секьюритизация ипотечных кредитов — наш флагманский бизнес. Доля ИЦБ ДОМ.PФ — 98% от всего объёма таких ценных бумаг в России, а общий объём выпусков уже превысил 4 трлн рублей.

Розничный АИ-92 с начала года подорожал на 21,4% при общей инфляции 4,74%. На бирже тонна АИ-92 выросла с 55,3 тыс. рублей 12 января до 69,6 тыс. 17 сентября. От пика цена откатила на 4,8%, но остаётся на 25,8% выше января. Это пока не победа.

Для меня оптовая цена бензина становится ранним индикатором инфляции. Сначала меняется биржа, затем через запасы движение доходит до АЗС, перевозок и других товаров. Налоги, демпфер и наценка сглаживают связь, но не отменяют её.

Главный риск — производство. Росстат точные объёмы не публикует. По оценке МЭА, выпуск бензина в России снизился на 20% год к году, дизеля — почти на 30%, а переработка упала до 3,8 млн баррелей в сутки.

МЭА ждёт около 4 млн баррелей в сутки до конца 2026 года и в 2027-м. EA Analytics допускает 4,2 млн уже в сентябре после ремонтов, если не будет новых повреждений. Обе оценки означают лишь частичное восстановление: обычный летний уровень — 5,3-5,5 млн. Минэнерго численный прогноз не даёт.

Дефицит перестал быть только российским

В выдаче Финам AI-скринера «Облигации 360» по ОФЗ сейчас заметен интересный перекос: три из пяти верхних позиций занимают длинные выпуски с погашением в 2038–2041 годах. При этом сам список не сводится к одной ставке на дальний конец кривой: на первом месте находится флоатер ОФЗ 29008 с погашением в 2029 году, а второе место занимает ОФЗ 26252 с погашением в 2033 году. Поэтому точнее говорить, что длинные бумаги формируют ядро топ-5, но алгоритм одновременно учитывает и другие типы выпусков.

Скринер ранжирует облигации не только по текущей доходности. В «Облигациях 360» отдельно оцениваются риски и потенциал инвестиций, а итоговая оценка потенциала складывается из нескольких факторов. Такой подход полезен именно для первичного отбора: вместо ручного просмотра десятков выпусков инвестор сразу видит бумаги, в которых сочетание доходности, структуры и цены выглядит наиболее интересным по методике сервиса.

Топ-5 ОФЗ по инвестиционной привлекательности