S&P500 фьючерс | SPX

📉Фьючерс на SP500 с утра теряет почти 3%. Мир на пороге краха. Но это не точно ©📉Фьючерс на SP500 с утра теряет почти 3%. Японский индек...

• Глобальная распродажа акций углубляется; Индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона падает
• Фьючерсы на Nasdaq 100 увеличили убыток до 3%; ключевой фондовый индекс Японии падает
• Доходность двухлетних казначейских облигаций упала на целых 11 базисных пунктов
• Биткоин снизился на 8%, эфир и Dogecoin также падают

Неделя начнется с геополитических страхов.
Невзирая на атаку ракетами по Израилю на выходных: Иран ещё не вступил в игру, Axios сообщил, что большая атака на Израиль ожидается с 5 августа согласно информации от официальных лиц США.

Неделя будет скупой по важным экономическим отчетам.
Самый важный отчет США предстоящей недели, ISM услуг, будет опубликован в понедельник.
Если ISM услуг выйдет околопрогнозным, уверенно превысив водораздел рецессии в 50 пунктов на фоне роста новых заказов – то опасения в отношении пребывания США в рецессии на время снизятся.
Совсем нивелировать опасения в отношении наступления рецессии ISM услуг не сможет, ибо слишком широкий спектр данных подтвердил горькую реальность.
Но на время снизить беспокойство инвесторов в отношении того, что ФРС опоздала со снижением ставок и тяжелую рецессию предотвратить/смягчить уже невозможно – вполне реально.
Вторым значимым отчетом США станут недельные заявки по безработице, но поскольку на США надвигается очередной ураган – этот релиз может быть не столь показателен.

Одной из причин коррекции фондового рынка США является… Nvidia, которая в свою очередь является целью нового расследования Министерства юстиции США (DOJ). Министерство юстиции изучает господство NVIDIA на рынке ИИ с помощью своих видеокарт и, в частности, рассмотрит, использует ли он свой командный лидерство более 80% от этого рынка, чтобы заблокировать конкурентов в его вход, сообщает информационные. И всякие там Кеныгриффины уже распродали акции Nvidia и покупают по этой причине не скажу вам какие акции вместо Nvidia, но точно не Астру, ГК Позитив, Яндекс, АФК Систему и т.п.

30 июля несколько групп США призвали Министерство юстиции начать расследование NVIDIA, в том числе сенатор -демократ Элизабет Уоррен. Письмо в Министерство юстиции цитирует командование NVIDIA 80% всех чипов графических процессоров в мире и, в частности, о ее 98% доминировании на рынке центров обработки данных. «Размер NVIDIA означает, что теперь он контролирует мировую вычислительную судьбу, которая дает ему опасные рычаги в отношении мировой экономики», — говорится в письме.

Отчет подтвердил рецессию в США с точки зрения экономических моделей.
Перед июльским заседанием ФРС бу глава ФРБ Нью-Йорка Дадли заявил, что ФРС нужно снизить ставку в июле, ибо США уже в рецессии, снижение ставок уже не предотвратит рецессию, но уменьшит ненужную боль.
Дадли, как и другие ФРСники и экономисты, призывавшие ФРС к июльскому снижению ставки, основывались на правиле Сахма, которое гласит, что рост уровня безработицы на 0,5% за год неизменно приводит к рецессии.
На момент предупреждения Дадли рост безработицы за год составлял 0,43% и многие говорили, что уровень не превысит это значение, ибо с течением времени показатель за год будет расти, исключая меньшие значения.
Но сегодняшние данные показали, что уровень безработицы U3 уже выше 0,5 за год и на 0,9% выше циклического минимума с апреля 2023 года 3,4%, по истории рецессия начиналась в среднем за 3 месяца до того, как уровень безработицы повышался на 0,9%.
Падение фондового рынка в качестве реакции на нонфарм, подтверждающий начало цикла снижения ставок ФРС, это реакция на подтверждение рецессии и на то, что ФРС уже не может изменить ситуацию.

Общую ситуацию разобрала во вводной в август, за несколько часов она не изменилась.
Какая важность отчета по рынку труда США сегодня?
Обычно нонфарм воспринимается через призму действий ФРС, слабый нонфарм нивелирует все сомнения у членов ФРС в необходимости снижения ставки в сентябре.
Но рынок и так не сомневается в снижении ставки в сентябре и после вчерашних данных США учитывает на 30% вероятность снижения ставки сразу на 0,50%, что является крайне маловероятным шагом перед выборами, ибо такое снижение равносильно признанию рецессии, а при Байдене рецессия невозможна.
Тем не менее, слабый нонфарм с ростом уровней безработицы на фоне падения зарплат увеличит ожидания по темпам снижения ставок в ноябре и декабре, рынки будут закладывать полный цикл быстрого смягчения политики ФРС.
С другой стороны, откровенно провальный нонфарм усилит страхи инвесторов по фактическому наступлению рецессии, а ФРС упустила свой шанс по началу снижения ставок в среду, ждать до сентября помощи от Пауэлла долго, а снижение ставки на 0,25% с пика в 5,5% при рецессии абсолютно не поможет экономике США.

Общая ситуация называется «писец на пороге».
Геополитический хаос и рецессия радостно машут руками.
Мировая война уже идет россыпью, но США делает вид, что это не общая проблема, а отдельные региональные конфликты, которые можно решить полумерами/уговорами вместо нового договора о глобальной безопасности.
ФРС, которая раньше первой начинала цикл повышения ставок и переход к циклу снижения ставок, плетется в конце решений других ЦБ сначала из-за желания Пауэлла получить второй срок на посту главы ФРС, а теперь из-за желания демократов доказать американцам, что Трамп был неправ, утверждая, что демократы с высокими ставками ФРС обвалят экономику и фондовый рынок США.
Политическая элита в США доросла до мышей, а сейчас США представляет собой всадника без головы, ибо Байден уже передал часть своих полномочий различным ведомствам, да и очевидно, что и раньше не был в курсе происходящего.
Впереди выборы США и маловероятно, что Трампу позволят выиграть, ибо итог выборов определяют нет те, кто голосует, а те, кто подсчитывает голоса.

Общая ситуация

Общая ситуация откровенно негативная и этот негатив будет только нарастать в ближайшие месяцы.
Президентские выборы в США являются главным источником неопределенности, все понимают, что ни один из существующих лидеров демократической партии не может победить Трампа, но на текущий момент опросы дают Трампу и Харрис равные шансы 49%.
Харрис пустышка, но если демократы смогли подделать итог выборов при президентстве Трампа, то сейчас, когда в руках демократов вся власть, шансы Трампа низки.
Если Харрис победит, то в США возможна гражданская война в качестве продолжения истории 6 января 2021 года с захватом Капитолия.
С учетом, что мир стоит на пороге Третьей Мировой войны, то гражданская война в США только увеличит шансы перераздела мира.
В случае победы Трампа тоже приятного мало для инвесторов, ибо отчеты компаний ИИ подтверждают, что спрос на чипы пока не является истинной технологической революцией, монетизация ИИ находится в начальной стадии, рост был вызван спросом со стороны Китая, а значит фондовый рынок ждет сильная коррекция при реализации политики Трампа по Китаю и Тайваню.