Нефть

12 октября был опубликован указ президента РФ Владимира Путина о семимесячном моратории на обнуление топливного демпфера. С октября 2025 по май 2026 выплаты нефтяникам сохраняются даже при выходе оптовых цен за пороговые уровни.

Параллельно отменен дополнительный акциз при выпуске зимнего дизеля путем смешения на нефтебазах. На рынке дефицитные сигналы усилились из-за ремонтов НПЗ и запрета экспорта для части категорий, но решение снижает риск ценовых разрывов внутри страны.

Демпфер был введен как бюджетная компенсация при высоких экспортных нетбэках. Его задача сдерживать рост внутреннего опта и розницы. По Налоговому кодексу при отклонении средних оптовых цен свыше 10% по бензину и 20% по дизелю выплаты обнулялись.

Это уже случалось в сентябре 2023 и в августе 2025 по бензину. Механизм работал как амортизатор. Когда внешняя маржа росла, бюджет частично закрывал вилку, что удерживало биржевые цены и сглаживало сезонные пики.

Данный мораторий убирает главный триггер шоков. Нефтяные компании продолжат получать выплаты по демпферу во время ремонтов и ограничений на экспорт, что поможет удерживать поставки. Но разрыв между оптом и розницей может вырасти, цены на АЗС сдерживаются инфляцией, а биржевые цены меняются быстрее.

Морской экспорт российской премиальной нефти марки ESPO (ВСТО) в сентябре вырос на 22,6% к уровню августа, до 146 тыс. т в сутки, говорится в обзоре Центра ценовых индексов (ЦЦИ), с которым ознакомился РБК. Это стало максимальным показателем за весь 2025 год.

Общий экспорт нефти из России по морю в прошлом месяце также увеличился — на 54 тыс. т в сутки месяц к месяцу, или на 12,8%, до 476 тыс. т в сутки. Из них поставки в Китай достигли 172 тыс. т в сутки, что на 30 тыс. т в сутки больше августовского показателя. В этом объеме 74% пришлось на нефть ESPO, еще 15% — на Urals и 11% — на Arco.

В то же время поставки в Индию, напротив, сократились — на 14,7%, до 129 тыс. т в сутки. Однако, как указывают эксперты ЦЦИ, примерно 83% от экспорта российской нефти в Египет, вероятно, также проследует до индийского рынка, что увеличит показатель морских отгрузок в страну до 179 тыс. т в сутки. В таком случае он вырастет на 17,8%, а Индия сохранит за собой первенство по объемам импорта российской нефти морем.

Нефть BRENT Дневки.



Полагаю, что вот-вот придет волатильность. Неплохой целью видится 40$

Телега: @madeyourtrade

Вступление

Я видел, как рушатся рынки.
Не из-за войн, не из-за паники — а потому что вера заканчивалась.
Так рушился Nasdaq в 2000-м, Lehman в 2008-м,
и теперь — доллар в 2020-х.

История не любит быстрых движений.
Она просто стирает старые цифры и пишет новые.
Сегодня нефть больше не про топливо —
она про власть, про дыхание доллара, про то, сколько стоит иллюзия вечности.

И потому я записал это.
Три акта одной игры, где нефть стала мерилом времени,
а редкоземельные металлы — новой валютой правды.

Аннотация

Когда-то нефтью разрушили Советский Союз.
Теперь нефтью пытаются спасти доллар.
Но рынок не прощает тех, кто думает, что может управлять ценой.
Эта история — не о политике, а о механике выживания валют.
О трёх актах игры, где нефть стала мерой власти,
а редкоземельные металлы — новой геополитикой.

Рынок — это зеркало.
В нём видно не экономику, а страх.

Сегодня страх один —
что доллар перестанет быть воздухом, которым дышит мир.

Мой среднесрочный взгляд на нефть отнюдь не позитивен. На фоне рекордных объемов добычи и вялого спроса рынок балансирует на грани переизбытка. По данным на август 2025 года, глобальный спрос на нефть составил всего 104,6 млн. баррелей в сутки, в то время как производство уже превышает эти показатели и продолжает расти (>106 млн… баррелей в сутки). Если тренд сохранится, цены на Brent вполне могут плавно двигаться в район 50$ за баррель в ближайшие месяцы.

Основные причины:
1. Избыток предложения
Глобальное производство нефти демонстрирует впечатляющий рост, опережая спрос. В 2025 году ожидается увеличение на 2,7 млн. баррелей в сутки, а в 2026-м — еще на 2,1. Рост происходит и за счет стран ОПЕК+, которые продолжают возвращать на рынок, ранее сокращенные объемы и за счет стран вне ОПЕК+. Лидером здесь остается США: в июле 2025 года добыча достигла исторического максимума в 13,6 млн. баррелей в сутки. И прогнозы по средней остаются на 2026й примерно на этом уровне, что на 0,2 млн. выше предыдущих оценок, благодаря буму сланцевой нефти в Permian Basin.

Весь мир зависит от американского рынка.
Россия зависит через нефть и газ.
Когда сильно падает рынок США, то падает и сырьё

Почему в США в 2020г коррекция была V-образной, а не как в Великую Депрессию

Коррекция в США — это коррекция нефтяных цен.
46% индекса Мосбиржи — это нефтегазовые компании

Для понимания, сделал для Вас слайд

Напоминаю,
денежная масса М1 — это наличка плюс расчётные и накопительные счета, т.е.
деньги, которыми можно моментально воспользоваться.



Интересно, как будет сейчас.

Трамп, как и в апреле 2025г., может опять сдать назад
Но в 2020г была дефляция и спрос был задавлен.
Сейчас рост инфляционных ожиданий и повышенный спрос
(ожидания пошлин и роста цен увеличивают спрос).
Совсем другая ситуация


Российский рынок.

Боковик.
Логично продавать на эйфории и покупать, когда ужас — ужас.

Ниже 2600 идёт покупка.
Но, если коррекция в США продолжится, то российский рынок может быть ниже.

В пятницу российский рынок готовился к росту (как в апреле, как в июле, от 2600).
Но внешний фон, падение нефти и газа не дали расти — коррекция продолжилась.

🛢 НЕФТЬ — 23-я неделя базового цикла (28 недель). Медвежья вторая фаза, как предполагалось на прошлой неделе. После сдержанной коррекции в первой половине недели нефть развернулась на пивот-прогнозе 8 октября от дневной МА20 на вторую медвежью волну. До окончания текущего базового цикла примерно 5 недель.

☝️ К сожалению, пивот-прогноз 8 октября не был упомянут в прошлом посте в связи с человеческим фактором. Этот геокосмический аспект связан с Юпитером, управителем нефти, и имеет для нефти особенное значение, так как коррелирует с увеличением предложения на рынке. Технический сигнал на открытие короткой позиции обозначился в четверг. В контексте ТА сигнал от дневной МА20 был очевиден и без астрологических подсказок.

💰 Короткая позиция, открытая на разворотной свечке от 26 сентября, закрылась в понедельник по трейлинг-стопу. Рабочая амплитуда этого движения по фьючерсу CL составила около $3K на контракт. На пивот-прогнозе 8 октября снова открыта короткая позиция.

⚠️ Ближайший экстремум-прогноз для нефти приходится на 14 октября. Следующий экстремум-прогноз 22 октября.

Цены на нефть снижаются с января. И если в начале года котировки были на уровне $75 за баррель, то сегодня – ниже $64. В апреле цены рухнули сразу на $13, что стало реакцией на пошлины Трампа, а также на решение ОПЕК+ увеличить добычу. Сегодня цены на нефть показали самое большое падение за неделю. Причина — снижение напряженности на Ближнем Востоке и дополнительные поставки ОПЕК. До конца года нефтяные котировки останутся волатильными, что несет риски для инвесторов. Какие глобальные и политические события будут определять динамику рынка в ближайшем будущем и как правильно хеджировать риски падения цен?

Что влияет на цену нефти

Нефть и природный газ остаются основными видами топлива, на долю которых приходится почти 55% мирового потребления энергии. Именно поэтому трейдеры внимательно следят за котировками Brent и WTI, которые являются наиболее востребованными сортами нефти. Ключевые факторы, которые могут повлиять на движение котировок в ближайшее время.

Замедление экономики и снижение спроса на топливо

окей скажу даже куда — 62.71

Герман Иванов, общий тренд пока по нефти медвежий, а вот по Газу скоро можно будет присмотреть к росту у 3.150 — 3.30

Цена на нефть марки Brent в ходе вечерней сессии 10 октября падает на 2,1%, до $63,85 за баррель, WTI корректируется на 2,2%, до $60,14. С начала месяца котировки североморского сорта колебались в коридоре $66–67 за баррель, а теперь вышли из боковика вниз к уровням $63–64, где в последний раз торговались в начале мая.

Эта динамика обусловлена в первую очередь усилиями президента США по урегулированию конфликта в секторе Газа и ожиданиями перемирия между ХАМАС и Израилем. Кроме того, запланированное увеличение добычи нефти в рамках сделки ОПЕК+ еще на 137 тыс. баррелей с ноября, а также рост производства в странах, не входящих в данное соглашение, увеличивают вероятность появления профицита на нефтяном рынке.

Западные СМИ сообщали, что индийский премьер Нарендра Моди и президент США Дональд Трамп договорились о сокращении Индией импорта нефти из России, но, похоже, нефтяной рынок не поверил в существенное уменьшение предложения российского сырья. Вероятно также, что обеспокоенность у инвесторов вызывает связанная с шатдауном в Штатах неопределенность и общая напряженная внешнеполитическая обстановка.

Oleg Kalmanovich, а будет вверх))