фьючерс MIX

📌 Пока рынок дает нам небольшую передышку перед новой неизбежной волной распродаж, стоит обсудить некоторые прописные истины сегодняшнего дня:

🔹 Газпром — НЕ ПРИЧИНА, а катализатор падения индекса.

🔹 Дивиденды Сбербанка/Мосбиржи/Северстали/Роснефти/ВТБ НЕ ПОДДЕРЖАТ российский фондовый рынок, ведь во-первых, последнего из списка в природе вообще не существует, а во-вторых, при реальной процентной ставке в 8+%, дураков, желающих рискнуть всем в погоне за фантомными «космическими иксами» с каждым днём становится всё меньше и меньше.

💡 Единственный способ «вернуть как было» — изменить правила игры: признать часть льготных программ вредительскими и отменить, повысить ставку и/или добиться существенной геополитической деэскалации. Судя по тому, что творится вокруг, пока что мы движемся в прямо противоположном направлении.

✏️ Отдельным абзацем передаю свой пламенный привет товарищам, неумело пытавшимся в иронию под постом, в котором, разумеется, ничего не понимающий я пытался объяснить, почему сохранение ставки — не благо, а медленный но верный яд.

Видим продолжение коррекции на рынке, даже после объявления решения по ставке.
С чем это может быть связано?
1. Слишком долгий период роста. Рынок рос у нас долгое время и сейчас идёт банальное остывание. Как по мне, оно должно было бы быть так или иначе — неважно, на каких новостях. Но рынок расти без коррекцией не может, как бы не хотелось.
2. Ключевая ставка. Давайте немного отойдём от этих бесконечных рассуждений про инфляцию, экономическую активность и тп, а взглянем немного в другую сторону.
Ставка у нас растёт, рынок начинает потихоньку остывать — что люди будут делать при таком сценарии?
Конечно открывать вклады или скупать облигации. Лишние риски нужны далеко не всем, и большинство людей на российском рынке — консервативные долгосрочные инвесторы и они в большинстве своём не будут смотреть на причины коррекции, листать форумы и тп,. Они просто увидят более надежные и привлекательные инструменты для вложения денег — и пойдут вкладывать их туда.

По сути, да, всё сводится к той же борьбе с инфляцией и тп, но причина именно в поведении толпы в этот период (как, впринципе, и во всех стадиях рынка).

• Инвесторы осмысливают влияние налоговых изменений для населения и бизнеса.
• Спрос на ключевые «фишки» сдерживает разочарование дивидендами отдельных компаний («Газпром», «Магнит»).
• Рынок опасается сочетания крепкого рубля, что невыгодно для экспортеров, и корректирующихся цен на нефть.
• Жесткая денежно-кредитная политика Центробанка, потенциальное повышение ставок и их удержание на высоких отметках оказывают давление на рынок акций.
• Возможно усиление санкционного давления.

Вынос в разные стороны… Испытание на нервы и прочность… Многие на заборе или уже под ним...) Фантазёры и мечтатели — планируют дешево купить...

Цена дошла до целевых диапазонов.Идет реакция покупок. Ближайшая цель пока зона продаж, в рамках волны [b].

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

СБЕРБАНК

ТФ 4 ч

☑️ Сопротивления: 318.5 / 319≠ / 320,5 / 321,5 (основное) / 323 / 324≠ / 326,4

☑️ Поддержки: 315≠ / 313,5 / 312,7 / 311≠ / 309 / 307,7 / 305 / 303

🔥 Возможные цели: 312,7 (зона покупателя, желателен тест), 313,5 средняя ATR (пунктир) теперь актуален новый её тест. При пробое актуальными станут цены на 311 и 307,7, но если уж спустимся сюда — то надо ждать обновления низов.

💎 Вывод: вряд ли сегодняшний отчёт Сбера придаст цене ускорение наверх, против рынка он не выстоит долго, вчера он и так был лучше всех, по сути, удерживая индекс от более сильного падения. На вечерке увидели видимость отскока от дневного снижения, но это не показатель.

Отрабатывается 2-й вариант из вчерашнего прогноза: задёрг цены, формирования шипа и начала хорошего снижения, первой цель которого может выступить уровень покупателя на 312,7 и которое вполне может отправит рынок в аут, на покорение новых низов.

Новой волны роста, целью для которой выступает уже 326≠ ждать конечно можно, но не пробив 321,5 когда мы были так рядом и откатившись хорошо вниз, мы получили развитие шортового сценария.

Рубль. Пока крупнейшие банки с таким азартом привлекают рубли на вклады, за нацвалюту можно не беспокоиться. В экономике текущего дня рубль – самый востребованный и доходный инструмент хранения капитала. В какой-то момент возникнет проблема возврата вкладчикам их высоких процентов. Но либо мы ее преувеличиваем, либо и в любом случае это не проблема настоящего и ближайшего будущего.

Если за рубль сейчас дают около 17% годовых, то за доллар на внутреннем денежном рынке (долларовое РЕПО с ЦК на МосБирже) – всего примерно 1% годовых (год назад было 5-10%). Так что 85 рублей за доллар и 90 за евро – вероятно, следующие точки на карте.

Прошедшая неделя запомнилась нам интересным отскоком, после которого многие снова поверили в рост. Моя задача сейчас показать, что происходит на самом деле.

Свой план снижения отменять не спешу: коррекция на то и коррекция, что имеет поэтапное развитие. И в любом случае она не завершена.

Причины отскока рынка очень хорошо видны на фьючерсе MX. Снижение достигло ближайшего накопления (отмечу, что оно по объемам крупнейшее с 2023 года). Даже в случае продолжения нисходящего тренда в большинстве случаев на накоплении происходит консолидация, проще говоря боковик. 

 
⚡️ Отскок, который мы наблюдаем, ни много, ни мало начало движения B коррекции. Цель данного движения 330 525 с потенциалом выхода до 343 200. На текущей неделе будем восстанавливаться именно к этим уровням. 

➕ Учитывая планы,наиболее интересными в ближайшее время будут краткосрочные сделки на продолжение роста, в том числе и обновление максимумов по некоторым из них. 

Почему краткосрочные? Потому что движение B закончится, и снова для многих это будет неожиданностью.

С утра покупателя сильного не появилось. В целом возобновление покупок слабое. Ожидаю снижение и затем снова разворот в направлении волны [b].

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Проанализируем движение рынка, используя нашу стратегию «Ключи к рынку». Основная идея стратегии заключается в анализе взаимосвязей между основными индексами на российском рынке. А если проще: куда пойдет IMOEX?

📌 $IMOEX — основной индекс, за которым идут большинство акций

Рынок на этой неделе был крайне волатильный по всем известным причинам. На текущий момент завершаем неделю удержавшись выше ЕМА 10 — трендовой скользящей на месячном графике, откуда игроки и начали откупать рынок. Но был ли этот отскок ложный или дальше нас ждет только рост, давайте посмотрим что говорят нам наши ключики:

📌 MM1! — фьючерс на IMOEX, показывает настрой игроков, их прогнозы на дальнейшее движение рынка

По итогам недели фьючерсам также удалось удержаться выше скользящей средней, но обратите внимание как низко опускалась тень свечи — ниже 3000 пунктов. При этом игроки выкупили всю просадку, что говорит о явном бычьем настрое. Считаем это плюсом для рынка.

IMOEX

ТФ D

🔥 видим отбой от сопротивления и возврат ниже МА200 — негативный сигнал.

Движение вверх не может не радовать, но пока больше похоже на коррекцию, поэтому сегодня буду смотреть как закроется день и как будет отрабатываться сопротивление на 3241≠, которое пока сработало на отбой.

Пробой с ретестом даст разворотный сигнал вверх, и цена отправится дальше, отбой от уровня + пробой с ретестом поддержки на 3178 даст ещё одну волну вниз на 3135, с целями на: 3071≠, 3040≠, 2992≠, 2955.

💎 Вывод: цели внизу сильно ниже и если индекс соберётся туда, то это плохой сигнал по всему спектру рынка. Индекс и так уже выпал из растущего канала от 2023-12, практически сделал ещё одну высоту вниз (!) и ему нужно приложить много усилий, чтобы снова стать растущим…

Пока коррекция хоть и опасна, но не выглядит сменой тренда, а значит можно ждать её окончания и новой волны роста.

Для такого похода вниз нужен какой-то негатив, но тогда это уже будет похоже на медвежий тренд…

Итак, на прошлой неделе мы с вами не увидели ничего страшного, и столь ожидаемого. Мы не увидели повышения ставки, хоть это и было несколько ожидаемо. С чем было связано такое решение регулятора, как думаете? 

Индекс мосбиржи, по итогу прошлой недели, показал поддержку покупателей на достигнутых ранее минимумах. Коррекция в 12% пока что решила немного остановиться на такой позитивной риторике регулятора. Хотя, постойте, не риторике, а решениях. Ведь риторика Эльвиры Сахипзадовны не была мягкой. Регулятор всё также говорит о том, что с экономикой пока что всё не так просто, и нужно держать руку на пульсе. 

«Минутка наблюдений»

Индекс Мосбиржи, выраженный в котировках нефти Brent и в золоте (графики месячные), намекает нам об отсутствии относительной перекупленности.

Можно интерпретировать как: А) мы добрались до некоторого среднего исторического значения и до максимумов еще достаточно далеко; и Б) в случае снижения котировок нефти и золота, относительные максимумы могут быть достигнуты.

А если вырастет все?