ответы на форуме

Посмотрел еще раз пресс-релиз. Поругайте если что-то не так понимаю :)
В банковском бизнесе можно выделать такие основные статьи расходов и доходов:
1) Чистый процентный доход (разность полученных процентов по кредитам и уплаченных процентов по вкладам)
2) Расходы на увеличение резервов (изменяется количество просрочки, а также увеличение обязательных резервов благодаря наращиванию кредитного портфеля)
3) Операционные и административные расходы
4) Чистые комиссионные доходы
5) Доход от операций на фин. рынках (в т.ч. переоценка валют, вложений и т.д.)

Теперь о динамике: пункты 1, 3, 4 — изменяются слабо. Пункты 2 и 5 — могут скакать довольно непредсказуемо. Поэтому, для понимания динамики развития банка в целом, надо учитывать специфику резких колебаний, характерных для п. 2, 5

Что по результатам? Процентный доход слегка просел, но комиссионный доход стабильно растет. Причем растет быстрее, чем падали процентные доходы. По операционным расходам сумели даже сократить издержки — вообще здорово. Иными словами, по медленно меняющимся параметрам ситуация в совокупности отличная — небольшой, но рост.

Динамика просрочки в целом не вызывает опасений. Стабильно держится, какого-то длительного роста не наблюдается. Всё стабильно, это несомненно плюс.

Доход от фин операций в этом квартале оказался ниже, чем в год назад. Но тут специфика такая, крайне сильно квартал к кварталу отличаться могут. Минусом в контексте стабильности я бы это не назвал.

По итогу: отчет скорее позитивный. Банк демонстрирует плавный, но рост основного направления. Каких-то опасных моментов я в этом релизе не нашел. Ну и более того, мульты у банка уже отменные, тут даже стабильность (без роста) является крайне хорошим знаком.

zzznth, в целом все правильно написал, на мой взгляд.
Вообще для инвесторов мне кажется важнее всего статьи 1 и 4, потому что они являются стабильными статьями, которые характеризуют стержневой банковский бизнес...

В принципе, по 1 пункту просадка еще по-божески. Я полагаю, что в 1 квартале чистые процентные доходы упадут у всех банков из-за роста процентных расходов после повышения ставки.

Посмотрел еще раз пресс-релиз. Поругайте если что-то не так понимаю :)
В банковском бизнесе можно выделать такие основные статьи расходов и доходов:
1) Чистый процентный доход (разность полученных процентов по кредитам и уплаченных процентов по вкладам)
2) Расходы на увеличение резервов (изменяется количество просрочки, а также увеличение обязательных резервов благодаря наращиванию кредитного портфеля)
3) Операционные и административные расходы
4) Чистые комиссионные доходы
5) Доход от операций на фин. рынках (в т.ч. переоценка валют, вложений и т.д.)

Теперь о динамике: пункты 1, 3, 4 — изменяются слабо. Пункты 2 и 5 — могут скакать довольно непредсказуемо. Поэтому, для понимания динамики развития банка в целом, надо учитывать специфику резких колебаний, характерных для п. 2, 5

Что по результатам? Процентный доход слегка просел, но комиссионный доход стабильно растет. Причем растет быстрее, чем падали процентные доходы. По операционным расходам сумели даже сократить издержки — вообще здорово. Иными словами, по медленно меняющимся параметрам ситуация в совокупности отличная — небольшой, но рост.

Динамика просрочки в целом не вызывает опасений. Стабильно держится, какого-то длительного роста не наблюдается. Всё стабильно, это несомненно плюс.

Доход от фин операций в этом квартале оказался ниже, чем в год назад. Но тут специфика такая, крайне сильно квартал к кварталу отличаться могут. Минусом в контексте стабильности я бы это не назвал.

По итогу: отчет скорее позитивный. Банк демонстрирует плавный, но рост основного направления. Каких-то опасных моментов я в этом релизе не нашел. Ну и более того, мульты у банка уже отменные, тут даже стабильность (без роста) является крайне хорошим знаком.

zzznth, Павел, хорошие рассуждения, напиши отдельным постом, чтобы больше людей увидело

Посмотрел еще раз пресс-релиз. Поругайте если что-то не так понимаю :)
В банковском бизнесе можно выделать такие основные статьи расходов и доходов:
1) Чистый процентный доход (разность полученных процентов по кредитам и уплаченных процентов по вкладам)
2) Расходы на увеличение резервов (изменяется количество просрочки, а также увеличение обязательных резервов благодаря наращиванию кредитного портфеля)
3) Операционные и административные расходы
4) Чистые комиссионные доходы
5) Доход от операций на фин. рынках (в т.ч. переоценка валют, вложений и т.д.)

Теперь о динамике: пункты 1, 3, 4 — изменяются слабо. Пункты 2 и 5 — могут скакать довольно непредсказуемо. Поэтому, для понимания динамики развития банка в целом, надо учитывать специфику резких колебаний, характерных для п. 2, 5

Что по результатам? Процентный доход слегка просел, но комиссионный доход стабильно растет. Причем растет быстрее, чем падали процентные доходы. По операционным расходам сумели даже сократить издержки — вообще здорово. Иными словами, по медленно меняющимся параметрам ситуация в совокупности отличная — небольшой, но рост.

Динамика просрочки в целом не вызывает опасений. Стабильно держится, какого-то длительного роста не наблюдается. Всё стабильно, это несомненно плюс.

Доход от фин операций в этом квартале оказался ниже, чем в год назад. Но тут специфика такая, крайне сильно квартал к кварталу отличаться могут. Минусом в контексте стабильности я бы это не назвал.

По итогу: отчет скорее позитивный. Банк демонстрирует плавный, но рост основного направления. Каких-то опасных моментов я в этом релизе не нашел. Ну и более того, мульты у банка уже отменные, тут даже стабильность (без роста) является крайне хорошим знаком.

zzznth, я так понял инвесторы верят в рост прибыли на 60% по итогам 2021 года, ну и следовательно в жирные дивиденды

Россияне расторговываются, кто не хочет связываться с налоговой. Журавль в руках, психология. Хотя сами часто платят налоги онлайн.

«Сейчас налоговые органы изучают деятельность крупнейших игроков на рынке сельскохозяйственной продукции, в том числе зерновой. На предпроверочном анализе находятся порядка 15 компаний, рассказывает сотрудник одного из трейдеров сельхозпродукцией. Проверки, по его словам, уже идут в крупных зерновых экспортерах, в частности в Торговом доме «Риф».
Человек, знакомый с руководством «Рифа», слышал о налоговой проверке в компании, но о подробностях ему неизвестно. Получить официальный комментарий компании не удалось, запрос VTimes остался без ответа.
Проверки в «Русагро» и зерновых компаниях не связаны, говорит человек, близкий к налоговой службе. Над этой историей налоговики работают как минимум с конца прошлого года и проверка все же больше плановая, знает сотрудник одного из трейдеров сельхозпродукцией. «Рынок о ней [проверке] знает и к ней готовится», — сказал он.» статья в инете.

Ipchik, мутная конечно история… Как и вся эта эпопея с контролем цен
Будем ждать чем там всё закончится

zzznth, ещё могут отбиться

Обычно акции в последний день растут а это наоборот. Никто дивиденды в 9,7% не хочет?

Свин Копилкин (Дмитрий), Ну не 9,7% а 8% да и то за минусом подоходника будет 7%

And_rey, если уж на то пошло, то по текущему курсу и котировке 8.45% :)

zzznth, минус НДФЛ (13-15%).
пс: Ну а если див гэп закроем как по по осени в 1 день — то это 3000% годовых ))))

В общем хз стоит ли сильно радоваться

zzznth, вы совсем не поняли, что в пресс-релизе написано, и совсем не понимаете банковскую отчётность.
Не было никакого роспуска резервов. Если, за 1 квартал было создано 1.6 млрд резервов, то резервы, очевидно, увеличились.

Евгений Канев, ну, там написано «составили» а не «увеличились» на 1.6 ярдов.
но в любом случае, прибыль по отношению к 1кв20 из-за меньших резервов увеличилась на 2.4 ярда. Это же верное суждение?

zzznth, да верное.
В сущности пресс-релиз немного вводит в заблужление
Потому что эта цифра 1,6 млрд это не резервы, а это создание резервов под кредитные потери. Сама величина резервов, она существенно больше должна быть

В общем хз стоит ли сильно радоваться

zzznth, вы совсем не поняли, что в пресс-релизе написано, и совсем не понимаете банковскую отчётность.
Не было никакого роспуска резервов. Если, за 1 квартал было создано 1.6 млрд резервов, то резервы, очевидно, увеличились.

На инвестинге интерфейс позволяет быстрее попасть на определенный форум. Можно даже эксперимент с секундомером устроить.

spb2, за счет чего? через поиск?

дело не только в интерфейсе. Я вижу что люди через поиск гораздо чаще ищут форумы инвестинга, чем форумы смартлаба:(

Тимофей Мартынов, там спекулянтов больше, у них там как конференц-связь. А Смартлаб — больше для инвесторов и новичков:) Вообще, форум мфд тоже популярный, в нем что-то среднее между Смартлабом и инвестингом. У Смартлаба есть свои плюсы, здесь новые идеи и база знаний аккумулируется и он более интересен.

spb2, ну вот по ощущениям, на инвестинге и на мфд примерно одного рода обсуждение идет

— аааа треугольник вниз. продавать надо!!1
— все ракета ща полетит, закупаемся
— закупил по 30.40, жду ракету
— все пропало!

Ценность подобных комментариев близка к нулю :) на смарт-лабе такое конечно тоже есть но а) в меньших количествах и б) легко заблочить

Другой вопрос в том, что огромной массе условных пульсёнышей, никакая аналитика и не нужна. Вася сказал покупать надо — набираем на всю каклету!

zzznth,

А мне смарт-лаб нравится больше, именно из-за аналитики. Читаю с удовольствием, перевариваю инфу и заметил, что торговля стала более прибыльной. По крайней мере во всякую какашку стал меньше залазить

Фартовый, это приятно видеть

Уважаемый Тимофей Мартынов,
Если пошёл замес про смартлаб, то меня не утраивает только 2 момента:
1. Конечно здесь все проффи… а мне как любителю иногда хочется знать инфу о количестве акций в лоте на МБ…
Нельзя ли где-нибудь в правом верхнем углу указать?
2. Уж очень длинные портянки размещает Раскрывальщик…

ОчПассивный инвестор, а кстати зачем знать размер лота? Это же вроде такой чисто технический момент перед подачей заявки.
И кстати довольно часто размер лотов меняется. Неизбежно будут возникать ситуации, когда информация не актуальна

zzznth, а хз

Так, стоп!
Значит акции полиметала хранятся в каком-то европейском банке EUROCLEAR BANK? А значит я должен буду платить дополнительную комиссию вышестоящему депозитарию просто за то, что держу акции или при начислении дивов?

Морти, Всё, что Вам нужно, это заплатить НДФЛ самостоятельно и подать через год декларацию 3-НДФЛ

333V, тут тоже интересный момент. Поддержка БКС утверждает, что не нужно. Дивы полиметала поступят на счет уже очищенными от налога.

Морти, Платить надо, об этом сам полиметалл пишет. www.polymetalinternational.com/ru/investors-and-media/shareholder-centre/shareholders-faqs/#q-22

Олег Скоробогатый, на сайте поли вот какой моментик имеется:

Некоторые брокеры однако, самостоятельно удерживают налог при перечислении дохода на персональный счет, но про наличие такой возможности / услуги требуется уточнять у конкретного брокера.

Я уточнил у БКС, ответили- удерживают.

Морти, только из ВТБ, узнавал по налогам за дивиденды Полиметалла. После подписания формы W налог составит 13%. Из них 10% заплатит /удержит брокер, а 3% надо платить самому. Почему такое разделение уже уточнять не стал.

Александр, скорее всего херово проконсультировали.
это для американских акций же, а поли зарегистрирован на о. Джерси

zzznth, может я не так понял, уточню. То есть возможно весь налог удержит брокер и самому ничего платить не нужно будет?

Одной картинкой почему я переложился из Фосагро в Акрон.
К тому же сейчас рост и того больше стал

zzznth, правильно понимаю, продукция акрона исторически была дороже чем у фосагры, сейчас почти одинаковые и тем самым вы прогнозируете более сильный всплеск цен на продукцию акрона, а значит и прибыль акрона?

drumer, ну, у акрона и фосагро все ж разная структура производств и продаж, поэтому цены сравнивать не очень корректно.
Ну и в данных случаях я всплески цен не прогнозирую, я просто смотрю на график и вижу что есть существенный рост :)
Так то и у Фосагро все хорошо должно быть. Просто они уже сильно отрасли, а вот Акрон нет. Поэтому и переложился

zzznth, по фосагро то мне все было понятно, я ее брал по 2000-2500-3300 ибо дивиденды ежеквартальные и вера управленцев в фосагро подогревала и мою уверенность.
по Акрону всю ветку перерыл, почитал, посмотрел, ищу так скажем понимание а на чем расти будем
1. новые мощности — ок
2. повышение цен на продукцию — ок
3. девальвация рубля для компании у которой огромная доля экспорта — ок.
4. просто потому, что за год не выросла на 80% как аналог фосагро ??
долгов больше чем у фосагры в соотношении к ебиде. мультипликаторы хуже, фосагре еще можно рости и рости, что бы по мультам с акроном то сравниться

На инвестинге интерфейс позволяет быстрее попасть на определенный форум. Можно даже эксперимент с секундомером устроить.

spb2, за счет чего? через поиск?

дело не только в интерфейсе. Я вижу что люди через поиск гораздо чаще ищут форумы инвестинга, чем форумы смартлаба:(

Тимофей Мартынов, там спекулянтов больше, у них там как конференц-связь. А Смартлаб — больше для инвесторов и новичков:) Вообще, форум мфд тоже популярный, в нем что-то среднее между Смартлабом и инвестингом. У Смартлаба есть свои плюсы, здесь новые идеи и база знаний аккумулируется и он более интересен.

spb2, ну вот по ощущениям, на инвестинге и на мфд примерно одного рода обсуждение идет

— аааа треугольник вниз. продавать надо!!1
— все ракета ща полетит, закупаемся
— закупил по 30.40, жду ракету
— все пропало!

Ценность подобных комментариев близка к нулю :) на смарт-лабе такое конечно тоже есть но а) в меньших количествах и б) легко заблочить

Другой вопрос в том, что огромной массе условных пульсёнышей, никакая аналитика и не нужна. Вася сказал покупать надо — набираем на всю каклету!

zzznth,

А мне смарт-лаб нравится больше, именно из-за аналитики. Читаю с удовольствием, перевариваю инфу и заметил, что торговля стала более прибыльной. По крайней мере во всякую какашку стал меньше залазить

Одной картинкой почему я переложился из Фосагро в Акрон.
К тому же сейчас рост и того больше стал

zzznth, правильно понимаю, продукция акрона исторически была дороже чем у фосагры, сейчас почти одинаковые и тем самым вы прогнозируете более сильный всплеск цен на продукцию акрона, а значит и прибыль акрона?

Акрон хорошо отчитался за 4й квартал и 20й год.

Натуральные показатели
1) Объем производства вырос на 7% до 8.0 млн т; в т.ч. неплохо показал себя дорогобуж (который к слову начал выправлять маржинальность по ебитде).
2) Объем продаж +3%; в 4м квартале показатели производства и продаж сравнялись. Во 2 и 3-м было «перепроизводство».

Финансовые показатели
Напомню, что в РФ поставляется ~20% продукции, остальное — на экспорт. Так что результаты подвержены колебаниям курса рубля, который в 20м году ослабевал.
Выручка +4% в рублях (-6% в долларах). Ебитда -1% (-11% соответственно). При этом, ебитда за 4й квартал почти вдвое выше показателя годичной давности. Долг (как чистый так и общий) +33% (+11%). Показатель net debt/EBITDA 2.8 (годом ранее 2.1).
Поскольку 2/3 долга представлено в валюте (впрочем более чем оправдано структурой выручки), из-за переоценки, чистая прибыль кратно упала. Более корректного показателя — скорректированную ЧП компания не приводит (Фосагро например правильно делает, что фокусирует внимание именно на этом показателе).
Но например операционная прибыль +11% г/г (в рублях).

Себестоимость и анализ результатов
Несколько выросла себестоимость (+10%) — чуть выше чем производство и продажи. Наиболее выросшие компоненты: «Прочие материалы и компоненты», а также «ремонтные работы» — в общем ноу криминалити.

На финансовые результаты повлияли два разнонаправленных фактора: ослабление долларовых цен на корзину продукции, что отчасти скомпенсировалось ростом курса доллара. Впрочем, на фоне оживления спроса в Южной Америке и существенного роста цен, показатели за 1кв 21го могут стать отличными.

zzznth, ура! забрал первый приз

пишет
t.me/borodainvest/693

Саратовский НПЗ отчитался за 4 квартал и 2020 год по РСБУ. Для инвестиций интересны исключительно привилегированные акции, поэтому все цифры мы будем рассматривать исключительно через призму возможных дивидендов на них. Так же для новичков напомню, что обыкновенные акции компании покупать смысла нет, так как материнская Роснефть никогда не платила и не собирается платить на них дивиденды, предпочитая всю прибыль выводить через рост дебиторской задолженности. В данный момент кубышка достигла 16 млрд рублей и уже превышает капитализацию завода.

Удивительно, но Саратовский НПЗ вопреки ожиданиям вполне успешно преодолел кризис и крепко держался до 4 квартала. Спад показателей наступил тогда, когда мы уже не ждали:
— выручка снизилась почти на 15%;
— резко сократилась прибыль от продаж;
— чистая прибыль минимальна;

Из за слабого 4го квартала по итогам года на преф набежало чуть больше 1100 рублей дивидендов или 7% ДД. Не густо, но и не пусто. Искать какие-то рыночные механизмы или логику в итоговых слабых результатах квартала особенного смысла нет. Мое мнение — маржу полностью регулирует руководство Роснефти и именно оно по своей не ведомой нам логике решает сколько именно завод заработает в каждом конкретном периоде. В этом году чуть подрезали 4й квартал, в следующем году немного накинут прибыли в начале года, что компенсировать плановые ремонты в конце года. (внимание на красные столбики каждый 8й квартал)

Динамика котировок скорее всего будет определяться уже результатами следующего года. Мое мнение, что компания даст 1300 — 1500 рублей за 2021 год, а значит котировки ждет долгий и унылый боковик. Какой-то прорыв может быть в 2022 году (если не будет кризиса, так как год не ремонтный), но до этого момента акции не интересны.

Роман Ранний, это было предсказуемо, я про 7% див доходность, а вот распределение нераспределенки — возможна интрига.

Валерий, да какая интрига то?
Никаких рациональных оснований считать, что есть какая-то серьезная вероятность распределения — нет. Ну или нет в открытом доступе :)

zzznth, поэтому интрига сохраняется.Пока не объявлены дивиденды можно помечтать что нераспределенку дадут.

Валерий, какая интрига лол
но мечтать, разумеется, запретить нельзя :) но только куцые какие-то мечты, могли бы сразу, скажем о месте в СД Роснефти или там Газпрома мечтать, что какая-то нераспределенка то

zzznth, валерий об аляске мечтает, что ему какая то роснефть с газпромом, вот где золотое дно

drbv, дауш
таких проще сразу банить, чем потом чушь читать…

zzznth, не забаню, это мой индикатор, я в противоход с ним торгую, как правило с прибылью я его отслеживаю еще со времен когда он на комоне зажигал и когда он там подписчиков набрал и всех отмаржинколили, человек 100 депозиты в ноль слили, он по мере падения магнита с 11 тыс покупал и покупал его на плечи, все верил в отскок, закрыли их на минимумах как обычно, да и здесь он чудил на ветках аэрофлота в прошлом году и нлмк в 19 году

пишет
t.me/borodainvest/693

Саратовский НПЗ отчитался за 4 квартал и 2020 год по РСБУ. Для инвестиций интересны исключительно привилегированные акции, поэтому все цифры мы будем рассматривать исключительно через призму возможных дивидендов на них. Так же для новичков напомню, что обыкновенные акции компании покупать смысла нет, так как материнская Роснефть никогда не платила и не собирается платить на них дивиденды, предпочитая всю прибыль выводить через рост дебиторской задолженности. В данный момент кубышка достигла 16 млрд рублей и уже превышает капитализацию завода.

Удивительно, но Саратовский НПЗ вопреки ожиданиям вполне успешно преодолел кризис и крепко держался до 4 квартала. Спад показателей наступил тогда, когда мы уже не ждали:
— выручка снизилась почти на 15%;
— резко сократилась прибыль от продаж;
— чистая прибыль минимальна;

Из за слабого 4го квартала по итогам года на преф набежало чуть больше 1100 рублей дивидендов или 7% ДД. Не густо, но и не пусто. Искать какие-то рыночные механизмы или логику в итоговых слабых результатах квартала особенного смысла нет. Мое мнение — маржу полностью регулирует руководство Роснефти и именно оно по своей не ведомой нам логике решает сколько именно завод заработает в каждом конкретном периоде. В этом году чуть подрезали 4й квартал, в следующем году немного накинут прибыли в начале года, что компенсировать плановые ремонты в конце года. (внимание на красные столбики каждый 8й квартал)

Динамика котировок скорее всего будет определяться уже результатами следующего года. Мое мнение, что компания даст 1300 — 1500 рублей за 2021 год, а значит котировки ждет долгий и унылый боковик. Какой-то прорыв может быть в 2022 году (если не будет кризиса, так как год не ремонтный), но до этого момента акции не интересны.

Роман Ранний, это было предсказуемо, я про 7% див доходность, а вот распределение нераспределенки — возможна интрига.

Валерий, да какая интрига то?
Никаких рациональных оснований считать, что есть какая-то серьезная вероятность распределения — нет. Ну или нет в открытом доступе :)

zzznth, поэтому интрига сохраняется.Пока не объявлены дивиденды можно помечтать что нераспределенку дадут.

Валерий, какая интрига лол
но мечтать, разумеется, запретить нельзя :) но только куцые какие-то мечты, могли бы сразу, скажем о месте в СД Роснефти или там Газпрома мечтать, что какая-то нераспределенка то

zzznth, валерий об аляске мечтает, что ему какая то роснефть с газпромом, вот где золотое дно

пишет
t.me/borodainvest/693

Саратовский НПЗ отчитался за 4 квартал и 2020 год по РСБУ. Для инвестиций интересны исключительно привилегированные акции, поэтому все цифры мы будем рассматривать исключительно через призму возможных дивидендов на них. Так же для новичков напомню, что обыкновенные акции компании покупать смысла нет, так как материнская Роснефть никогда не платила и не собирается платить на них дивиденды, предпочитая всю прибыль выводить через рост дебиторской задолженности. В данный момент кубышка достигла 16 млрд рублей и уже превышает капитализацию завода.

Удивительно, но Саратовский НПЗ вопреки ожиданиям вполне успешно преодолел кризис и крепко держался до 4 квартала. Спад показателей наступил тогда, когда мы уже не ждали:
— выручка снизилась почти на 15%;
— резко сократилась прибыль от продаж;
— чистая прибыль минимальна;

Из за слабого 4го квартала по итогам года на преф набежало чуть больше 1100 рублей дивидендов или 7% ДД. Не густо, но и не пусто. Искать какие-то рыночные механизмы или логику в итоговых слабых результатах квартала особенного смысла нет. Мое мнение — маржу полностью регулирует руководство Роснефти и именно оно по своей не ведомой нам логике решает сколько именно завод заработает в каждом конкретном периоде. В этом году чуть подрезали 4й квартал, в следующем году немного накинут прибыли в начале года, что компенсировать плановые ремонты в конце года. (внимание на красные столбики каждый 8й квартал)

Динамика котировок скорее всего будет определяться уже результатами следующего года. Мое мнение, что компания даст 1300 — 1500 рублей за 2021 год, а значит котировки ждет долгий и унылый боковик. Какой-то прорыв может быть в 2022 году (если не будет кризиса, так как год не ремонтный), но до этого момента акции не интересны.

Роман Ранний, если борода нахваливает, точно надо насторожиться :)))

zzznth, он говорит что боковик будет

Роман Ранний, мне вот нравится этот момент в фантазийных тг-каналах
Ну надо хотя бы последовательным быть в своих фантазиях

Мое мнение, что компания даст 1300 — 1500 рублей за 2021 год

т.е. намного больше чем в неремонтный 20й год! но ожидает почему-то боковик :)

zzznth, это странно, согласен)

пишет
t.me/borodainvest/693

Саратовский НПЗ отчитался за 4 квартал и 2020 год по РСБУ. Для инвестиций интересны исключительно привилегированные акции, поэтому все цифры мы будем рассматривать исключительно через призму возможных дивидендов на них. Так же для новичков напомню, что обыкновенные акции компании покупать смысла нет, так как материнская Роснефть никогда не платила и не собирается платить на них дивиденды, предпочитая всю прибыль выводить через рост дебиторской задолженности. В данный момент кубышка достигла 16 млрд рублей и уже превышает капитализацию завода.

Удивительно, но Саратовский НПЗ вопреки ожиданиям вполне успешно преодолел кризис и крепко держался до 4 квартала. Спад показателей наступил тогда, когда мы уже не ждали:
— выручка снизилась почти на 15%;
— резко сократилась прибыль от продаж;
— чистая прибыль минимальна;

Из за слабого 4го квартала по итогам года на преф набежало чуть больше 1100 рублей дивидендов или 7% ДД. Не густо, но и не пусто. Искать какие-то рыночные механизмы или логику в итоговых слабых результатах квартала особенного смысла нет. Мое мнение — маржу полностью регулирует руководство Роснефти и именно оно по своей не ведомой нам логике решает сколько именно завод заработает в каждом конкретном периоде. В этом году чуть подрезали 4й квартал, в следующем году немного накинут прибыли в начале года, что компенсировать плановые ремонты в конце года. (внимание на красные столбики каждый 8й квартал)

Динамика котировок скорее всего будет определяться уже результатами следующего года. Мое мнение, что компания даст 1300 — 1500 рублей за 2021 год, а значит котировки ждет долгий и унылый боковик. Какой-то прорыв может быть в 2022 году (если не будет кризиса, так как год не ремонтный), но до этого момента акции не интересны.

Роман Ранний, если борода нахваливает, точно надо насторожиться :)))

zzznth, он говорит что боковик будет

Думаю, что продавцы сейчас примерно вот такие

Михаил Titov, ну вон ровно над вами еще схожий комментарий :)

zzznth, ну зато ретест сейчас нарисуют и тогда можно будет спокойно сидеть и не ждать его от уровней выше

Пока у меня ощущение, что все подумали мол оферта по заниженной цене, фсёпропало! И еще не просекли, что оферта будет после див отсечки. Вот и реакция на низ

zzznth, причем для юр. лиц сейчас арбитраж. Вполне на днях можем увидеть 65.

В случае, если общее количество Акций, в отношении которых от акционеров Банка поступили заявления об их продаже Банку, превысит 26 000 000 (двадцать шесть миллионов) штук, Акции приобретаются у акционеров пропорционально заявленным требованиям (округление количества приобретаемых Акций осуществляется до ближайшего меньшего целого числа).

вот цитата из решения СД

так что будут И дивиденды И выкуп. «Эффективная» цена выкупа 62.56

zzznth, правильно, выкупят только 15% от заявленного