ответы на форуме

📈Сургутнефтегаз ап растёт на 2.7% после рекомендации дивидендов


СД рекомендовал дивиденды 6,72 рубля/ап и 0,7 рубля/ао
Дивдоходность на преф получилась около 14%

 Установить 20 июля 2021 года в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роман Ранний, В чём сверхидея по обычке на данный момент о которой все говорят?

Станислав Алексеев, не совсем понимаю о чём вы, я знаю только одну сверхидею в обычке сургута, вот здесь про неё говорил

&t=460s

07:40 — Сургутнефтегаз

Роман Ранний, Спасибо! Похоже вся сверхидея заключается лишь в том, чтобы зайти по 32,7 и ждать счастья)))

Станислав Алексеев, ждать счастья — распределение/инвестирование кубышки

Роман Ранний, тут скорее увеличение дивов (для обычки)

zzznth, это уже после распределения, если просто дивы на обычку увеличат, то это нечего не даст, обычка и так наравне с префами торгуется

пишет
t.me/zloyinvestor/1021

Банк Санкт-Петербург мсфо 1кв.21г.- дешево и прибыльно

▫️Прибыль (1кв.): 2.4 млрд.р.(+54%)
▫️Расчетная прибыль(1кв): 2.9 млрд.р.(+4%)
💡Относительно провального I квартала прошлого года фактическая прибыль показала мощный рост, в скорректированном выражении рост всего на 4%.

Стоимостные LTM-показатели у БСП традиционно «на полу»:
▫️P/E = 3.1
▫️P/BV= 0.4
💡Банк ранее обозначил цель по прибыли на 2023г. в 17 млрд.р., что предполагает форвардный P/E23= 1.6🔥

Дивидендная доходность низкая:
▫️за 2020: 4.56р.(дд. 6.3%) — payout 20.5%
▫️за 2021 LTM: не менее 4.90р.(дд. 6.8%) — payout >20%
▫️за 2023: не менее 6.97р.(дд. 9.6%) — payout >20%
💡Банк скупится платить хорошие дивиденды, предпочитая часть свободного капитала направлять на выкуп акций с рынка, так в этом году БСП увеличил объем выкупа с 642 млн.р. до 1.5 млрд.р., но цена приобретения(58р.) ниже рынка(72р.), поэтому желающих продать будет мало.

💡При повышении payout акции БСП могут спокойно взять 100р. уже «завтра», но менеджмент пока предпочитает «растягивать удовольствие».
Здесь стоить отметить, что даже при текущей див.политике выход на плановые 17 млрд.р прибыли в 23г. предполагает адекватные 19% г-х от владения акциями на 3-летнем горизонте, риск только в достижении этих 17 млрд.р. прибыли, которые сейчас смотрятся несколько оптимистично.

Банк Санкт-Петербург

Роман Ранний, очнулись :)

zzznth, может на коррекции прикупил…

Так все же какой цены могут достигнуть акции ап?

Евгений Прокопенко, любую в диапазоне 2-100р :)
Разброс большой поскольку и рынка де-факто нет

zzznth, все же, стабильно добавляет по 2 рубля за акцию

Интересен другой вопрос — кто сейчас такую див.доходность продает...?

Гадаю на ромашке, например те у кого ИИС есть и он заточен под второй тип...

При таком раскладе можно брать и на него и на обычный брокерский, но на ИИС скидывать если при продаже получаешь доходность соизмеримую с дивидендной или выше, даже без вычета налогов...

Деньги которые пошли бы на налог при этом остаются на ИИС…

Сергей Хорошавин,
У меня 1 тип иис.
С дивов и таа налоги не взимают (до закрытия иис). Если не закрывать иис, следовательно и налоги ни когда не взимут

Гадаю на ромашке,
1) c с дивов (российских компаний) СНИМАЮТ налоги (ибо налоговым агентом является брокер)
2) может быть небольшое исключение, когда налог меньше или вовсе равен 0 — это когда материнская компания платит дивы, которые получила от дочек (а с них уже заплачен налог). Наилучший пример тут АФК Система, но к Сургуту это не относится

zzznth, у меня тоже ИИС тип А. Дивиденды приходят не очищенные от налогов. Уже полтора года. Очень надеюсь что и дальше так будет)

Интересен другой вопрос — кто сейчас такую див.доходность продает...?

Гадаю на ромашке, например те у кого ИИС есть и он заточен под второй тип...

При таком раскладе можно брать и на него и на обычный брокерский, но на ИИС скидывать если при продаже получаешь доходность соизмеримую с дивидендной или выше, даже без вычета налогов...

Деньги которые пошли бы на налог при этом остаются на ИИС…

Сергей Хорошавин,
У меня 1 тип иис.
С дивов и таа налоги не взимают (до закрытия иис). Если не закрывать иис, следовательно и налоги ни когда не взимут

Гадаю на ромашке,
1) c с дивов (российских компаний) СНИМАЮТ налоги (ибо налоговым агентом является брокер)
2) может быть небольшое исключение, когда налог меньше или вовсе равен 0 — это когда материнская компания платит дивы, которые получила от дочек (а с них уже заплачен налог). Наилучший пример тут АФК Система, но к Сургуту это не относится

zzznth,
Если не знаете лайф-хаки — ваши проблемы.
Ищите в инете. В свободном доступе только на 1 сайте эту инфу находил (сайт не помню, но яэтим лайф-хаком пользуюсь).

П.с. при создании определенных условий — дивиденды приходят на счет от РФ компаний не очищенные от налога. При этом налог брокер спишет ТОЛЬКО при закрытии счета (опять же определенные условия). Уточняю — если счет не закрывать, то налог и не спишут. Надо понимать риск при этом — если обанкротишь счет, то налоги так или иначе оплатить придется при закрытии.

П.с.с. «определенные условия» — доступны любому человеку и распространяются только на акции РФ.

1) Незыгарь — один из наиболее популярных ТГ каналов. И разумеется, авторы канала зарабатывают тем, что публикуют в т.ч. заказухи.
2) Ну пока на текущий момент оснований доверять информации нет от слова совсем. Более того, ряд ограничений правительства был скорее в пользу Русагро
3) Рядышком там новость о том, что Лукойл чуть ли не банкрот :)

Более интересный вопрос: а кому это выгодно? В принципе, объемы существенные, прошло уже более 100М, неплохая возможность кому-то нужному закупиться.

zzznth, сильно падать начали до публикации.

Нытики дождались ожидаемого, а то устроили тут невесть что.
Из интересного: очередное повышение дивов на обычку, аж до 70 копеек. За 16й еще платили 60коп, потом 65 коп, теперь уже 70. Интересно много ли наберется любителей Половить Сигналы :)

zzznth, так скоро и рубль увидим!

Хм. По префам появилась такая идея:
1) их основной владелец владеет ими, очевидно, давно (опять же владельцев может быть много, но далеко не все могут оперативно вывести акции на биржу).
2) если есть прям доминирующий владелец, то он очевидно может цену нарисовать любую. Да и торгов по ним де-факто нет. Стакан все время наполовину пуст.
3) См. п 1) скорее всего владеет 3+ лет, а значит можно получить вычет

Вот и выходит хитрая схема с разгоном, потом продажей (вообще хз кому, пусть даже и аффилированному лицу). И получению весьма немаленьких налоговых льгот.

Может такое быть?

zzznth,
Мне кажется вся эта конспирология излишняя тут.
К тому же много у иностранцев(как бы вычет не при чем)
По заявлениям самого банка — им не нужна высокая цена на префы, просто они ничего сделать не могут(акций у них видимо нет чтобы лить в рынок) а те кто держит -не льют пока что.
Я думаю цена может подойти к такой отметке(ну к примеру больше 50), когда он(у кого много акций) начнет лить и тогда *будет весело*.

Это моё мнение, всего лишь.

Александр Боряев, откуда у вас информация о том что в префах много иностранцев?
да и объемы торгов то небольшие в принципе были

zzznth,

Читал, не помню источник- около 20%(префов) вроде иностранцы держат(юрики). 10-20% у одного физика. Это уже считай половина всего выпуска. А обьемы да — чисто спекулятивные +-500 лотов. Которые купили в апреле их гоняют.

Хм. По префам появилась такая идея:
1) их основной владелец владеет ими, очевидно, давно (опять же владельцев может быть много, но далеко не все могут оперативно вывести акции на биржу).
2) если есть прям доминирующий владелец, то он очевидно может цену нарисовать любую. Да и торгов по ним де-факто нет. Стакан все время наполовину пуст.
3) См. п 1) скорее всего владеет 3+ лет, а значит можно получить вычет

Вот и выходит хитрая схема с разгоном, потом продажей (вообще хз кому, пусть даже и аффилированному лицу). И получению весьма немаленьких налоговых льгот.

Может такое быть?

zzznth,
Мне кажется вся эта конспирология излишняя тут.
К тому же много у иностранцев(как бы вычет не при чем)
По заявлениям самого банка — им не нужна высокая цена на префы, просто они ничего сделать не могут(акций у них видимо нет чтобы лить в рынок) а те кто держит -не льют пока что.
Я думаю цена может подойти к такой отметке(ну к примеру больше 50), когда он(у кого много акций) начнет лить и тогда *будет весело*.

Это моё мнение, всего лишь.

Да какая это коррекция? Так, откат небольшой. Без них роста и не будет

zzznth, Я обозначил предвестников коррекции, которая будет… думаю до 70 +-

And_rey, это называется дивидендный геп :)
без дивов акция уже ниже 70 :))

zzznth, Поучите дедушку бабушку любить лучше ))) Я знаю что и как называется… Я о коррекции до 70 без всяких дивов.
пс: вы еще скажите что она 50 без дивов 22 и 23 г

And_rey, вы сейчас какую-то совсем чушь написали
вам известны дивы за 22 и 23й года?
а дивгеп буквально через пару недель. и да, в таких случаях более чем разумно смотреть и на цену «очищенную» от дивов. например в контексте выкупа

zzznth, Я на вашем «птичьем» (для новичков на фонде) вам пытался объяснить что такое див гэп и что такое коррекция )))

пс: 70 будет и без дивов (так понятно?). А там сами считайте — сколько хотите прибавляетй и отнимайте к текцщей цене

Да какая это коррекция? Так, откат небольшой. Без них роста и не будет

zzznth, Я обозначил предвестников коррекции, которая будет… думаю до 70 +-

And_rey, это называется дивидендный геп :)
без дивов акция уже ниже 70 :))

zzznth, Поучите дедушку бабушку любить лучше ))) Я знаю что и как называется… Я о коррекции до 70 без всяких дивов.
пс: вы еще скажите что она 50 без дивов 22 и 23 г

Да какая это коррекция? Так, откат небольшой. Без них роста и не будет

zzznth, Я обозначил предвестников коррекции, которая будет… думаю до 70 +-

Прошу Ваши мысли по поводу завтрашних торгов по привилегированным акциям БСП?

Prof1981, только что на эту тему высказался Константин Носков (Head of Strategy) на конференс колле по результатам первого квартала.
Лучше всё равно не сказать, поэтому советую пересмотреть запись. :-)

Евгений Канев, а запись где-нить есть?

zzznth, наверное, завтра будет на сайте.

Все в нетерпении
Читают: 180 гостей и 76

Irina Baranova, а чего нетерпеть то. формально, сегодня только рассмотрение. потом еще есть несколько дней чтобы выложить рекомендацию

zzznth, кто вам мешает нетерпеть несколько дней?

а на чем такой рост?

zzznth, бумага низколиквидная, объем торгов микроскопический. Поэтому любой крупный спекулянт может легко манипулировать ценой. По отчётам самой «Арсагеры» справедливая цена её акций сейчас гораздо ниже рыночной. Акции конечно могут подорожать, но для этого надо, чтобы «Арсагера» перестала стагнировать и начала наращивать активы, то есть стала компанией роста. Пока же активы уже несколько лет практически не растут.

Еще из интересного: Русагро уже получает процентных доходов на 0.5 ярда больше, чем сама платит процентных расходов. Вот они льготные кредиты что делают. Это 2 ярда халявной прибыли за год!

Выручка за квартал 50 ярдов (!) колоссальные +52%; за год будет 200+ ярдов
Скор. ебитда 11.2 ярда (плюс сто двадцать три процента к 1кв 20го), повторили титанический результат прошлого квартала (4й квартал всегда самый мощный). LTM EBITDA уже 38 ярдов, к выходу отчета за полугодие станет ~45.
Рентабельность по скор. EBITDA увеличилась до 22% за 1кв21 (год назад была 15%)
Прибыль за квартал 6.5 ярдов (!) или 48.7р/расписку. Если дадут работать, то будет 200+р на расписку за 21й год.

Кроме того, можно отметить снижение отношения долга к ебитде до 1.62; но тут надо помнить, что эффективный долг то и того меньше (раз проценты работают в плюс).

zzznth, уже не дали работать: с сентября 2021 года демпфер по маслу, сетям запретили повышать цены на мясо, по крайней мере, до выборов и т.д. А тут на горизонте еще борьба с платящими в оффшоры дивиденды. Я думаю, оптимистичный вариант в 2021 году — это размер прибыли за 2020 год.

Михаил Б, вообще-то, первый квартал _УЖЕ_ был с предельными ценами.

zzznth, в каком смысле с предельными ценами?

Еще из интересного: Русагро уже получает процентных доходов на 0.5 ярда больше, чем сама платит процентных расходов. Вот они льготные кредиты что делают. Это 2 ярда халявной прибыли за год!

Выручка за квартал 50 ярдов (!) колоссальные +52%; за год будет 200+ ярдов
Скор. ебитда 11.2 ярда (плюс сто двадцать три процента к 1кв 20го), повторили титанический результат прошлого квартала (4й квартал всегда самый мощный). LTM EBITDA уже 38 ярдов, к выходу отчета за полугодие станет ~45.
Рентабельность по скор. EBITDA увеличилась до 22% за 1кв21 (год назад была 15%)
Прибыль за квартал 6.5 ярдов (!) или 48.7р/расписку. Если дадут работать, то будет 200+р на расписку за 21й год.

Кроме того, можно отметить снижение отношения долга к ебитде до 1.62; но тут надо помнить, что эффективный долг то и того меньше (раз проценты работают в плюс).

zzznth, уже не дали работать: с сентября 2021 года демпфер по маслу, сетям запретили повышать цены на мясо, по крайней мере, до выборов и т.д. А тут на горизонте еще борьба с платящими в оффшоры дивиденды. Я думаю, оптимистичный вариант в 2021 году — это размер прибыли за 2020 год.

Акрон отчитался за 1 квартал 21, коротко:

— операционно прибавили на 4% до 2035 тыс. тонн удобрений;
— цены на удобрения при этом выросли на 24-73% (в зависимости от вида) в долларах, что не могло не сказаться на показателях компании;
— выручка выросла на 39% г/г до 39 млрд рублей (в долларах рост на 24%);
— EBITDA вырос на 116% г/г до 15.7 млрд рублей;
— чистая прибыль 10.6 млрд рублей против убытка годом ранее.
— чистый долг практически не изменился — 99.4 млрд рублей.

Капитализация компании 221 млрд рублей, не сказать, что и дешево по текущим. Но учитывая тенденции к росту удобрений и вечную девальвацию, Акрон выглядит не самым плохим вариантом. За последний год цена компании топталась на одном месте.

Олег Кузьмичев, 284р прибыли на акцию в квартал. Условно 1000р прибыли за год при цене 6000 — это не дешево разве?

zzznth, все таки долг немаленький (1/3 EV), да и не думаю, что цены на удобрения будут долго «в космосе». Хотя конечно многое зависит от с/х инфляции. Из азотных производителей КУАЗ поинтереснее по текущим, имхо.

Акрон. Ударный первый квартал
В своей инвестиционной философии я исхожу из того, что точно сказать какой будет цена акций — невозможно. Однако, можно сконцентрироваться на том, что возможно оценить — а именно финансовые результаты. И уже исходя из этого прогноза прикидывать перспективы для будущих драйверов роста (или падения).

Как можно спрогнозировать финансовые результаты? Ну, у сырьевых компаний всё довольно просто: растёт цена на товар — значит и выручка с прибылью будет больше. Однако, оценки такого рода весьма грубые. После выхода операционного отчета уже становится понятными и объемы продаж и цены реализации — возможно произвести уточнение прогноза; остаются, впрочем, нюансы с себестоимостью. Из этих данных можно было быстро прикинуть, что результаты будут крайне позитивными, о чем я и писал на форуме.

Оказалось, что в случае Акрона есть и еще более точная опция оценки — отчёты РСБУ.

Вкратце напомню структуру Группы: Акрон и Дорогобуж — производство удобрений, Северо-Западная Фосфорная Компания — производство сырья для удобрений, а также сегменты по логистике и торговле. Вклад последних в ЕБИТДУ отнюдь не является несущественным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

что даст 9-10.5 ярдов чистой прибыли за первый квартал

прибыль за отчетный период (1кв) 10.6 ярдов
благодаря прочим доходам, общий совокупный доход 11.4 ярдов или ~284р / акцию.

zzznth, если я все верно нашел то за 1кв 2019 чп была 8,774млрд, хороший рост
www.acron.ru/upload/iblock/0be/Acron_IFRS_1kv_2019_rus_final.pdf

Самый интересный вопрос: а будет ли выходить крупняк?
Другого шанса то может и не быть же

zzznth, Думающие люди понимают, что снижение негатива от пандемии ещё не отыграла авиаотрасль, стояк думаю будет существенный.