комментарии zzznth на форуме

в альфе дали 10.9%
…

Silver Institute: небольшой апдейт
Тут в на топике полиметалла увидел ссылку на статью в Ведомостях. Несколько даже удивился, ибо акценты, как по мне, сделаны не на то и неправильно. Ведь исходный пресс-релиз Silver Institute я прочитал вскоре после выхода и уже был с ним знаком. К тому же, они выпустили интересную презентацию с апдейтом разбора рынка белого металла.

Итак, начнем с таблички. Как видим, оценка 23-го года несколько изменилась, по сравнению с предыдущим прогнозом (прошлый прогноз представлен в моем посте). 


На что надо смотреть?

Предложение

Во-первых, предложение физического металла — стагнирует. За 10 лет диапазон колебаний объемов предложения умещается в скромные 6%. Почему нельзя нарастить майнинг серебра я обсуждал в прошлом посте. Более того, майнинг (более 80% предложения) немного деградирует. Переработка серебра растет, и достигнет ~18% общего предложения. Однако, из-за небольшой доли, даже если переработка сильно возрастет (например из-за роста цены) то все равносущественного влияния на общий объем предложения ожидать не стоит.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Глобальный спрос на серебро в 2023 году может упасть на 10%. Рекордное промпотребление не компенсирует просадку в других секторах — Ведомост...

Роман Жмак, как-то криво они новость подали
www.silverinstitute.org/global-silver-industrial-demand-forecast-to-achieve-new-high-in-2023/

Боярский рекомендует по ТВ покупать акции Евротранса… Залетаю на все котлету!

Roman Smirnov, мдэ

UGK: вопросов к IPO больше чем ответов
Про IPO Южуралзолота уже писалось немало… Хотелось бы обратить внимание на следующее

1) Сейчас уставной капитал состоит из 200.1 млрд акций
2) Допэмиссия будет в размере 30 млрд акций
3) Заявляется, что на биржу выпустят 5% акций

Возникает резонный вопрос: а как одно бьется с другим?

Не очень понимаю, возможно ли недоразместить акции по воле компании? Мне кажется, что нет. Однако, есть другая опция.
Текущие акционеры имеют Преимущественное право покупки. Более того, по закону, они даже могут претендовать на скидку до 10%. Исходя из текущего уведомления www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=atBkLGSlZEOOQf1xfgiQcQ-B-B г-н Струков может хоть весь доп выпуск на себя скупить.

Однако по всей видимости, этого не будет — раз планы выхода на биржу есть. Так что пока мне видится такой вариант: 20 млрд штук скупает мажоритарий (вопрос будет ли использоваться скидка), а остальные 10 млрд идут на биржу..

Здорово если тут найдутся шарящие в юридических тонкостях, и смогут прокомментировать…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

zzznth, Похоже сильный игрок закупается (заряжает акцию) в космос.

Андрей Федотов, акцию льют = сильный игрок закупается
Л — логика

цена обычки = цене префов
эт что за кек тут происходит?

ждут дивов на ао?

А почему вы не на 180 рублей дочка спб биржа уже 55% потеряла

Олег Иванов,
вот-вот
а @ОчПассивный инвестор мне не верил :)))

Уважаемый zzznth,
Я охотно поверю в то, что наши неквалы самые неквалистые неквалы в мире...
Но совсем не верю в то, они могли так тупо пер...

ОчПассивный инвестор, легко могли
ликвидность не то чтоб большая тут
тем более там на закрытии пролив был

zzznth, 7-8 в квартал это за какой квартал? За 4? Ну допустим…
Следующий год явно хуже будет, вот эти цифры надо закладывать рассуждая о по...

Antihype, я вообще-то регулярно сверяюсь, не переживайте :)
про следующий год — очень сложно… с одной стороны проц доходы будут сильно лучше. но вот в более долгосрочной перспективе высокая ставка конечно сильно поддавить может

zzznth, посмотрим, пока 6 вырисовывается.

Antihype, у меня пока вырисовывается 7-8 млрд за квартал (за вычетом всех разовых эффектов)
к тому же, 4й квартал исторически более успешный
так что, опять же, за вычетом разовых факторов, ну ярдов 30-35 аннуализированной прибыли заработать вполне могут
p/e 3-4 — все еще дешево

походу гипотеза о том, что банк ливанули на новости о санкциях в отношении спб биржи оказалась верной

Александр, повторяю, смотрите ежемесячную отчётность. Проанализиров её, вы увидите, что прибыль в квартальном отчёте за 3 квартал ещё содерж...

Antihype, скорее всего не 6, а все-таки поболее

думаю еще есть те кто в панике перепутал с СПБ биржей

транжира, ага, тоже такие мысли

транжира, Некая аффилированность, что-то такое

PP PP, у банка СПБ есть аффилированность.
у БСПб — нет :)

Системные санкции
Про сегодняшний пакет санкций все уже в курсе.
Под ограничения попали АФК «Система», «Арктик СПГ-2», ряд банков, например, «Русский стандарт», Хоум Кредит Банк, Почта Банк, Абсолют Банк, Всероссийский банк развития регионов, СПБ Биржа. Также санкции ввели против МГТУ им. Баумана и структур «Газпром нефти»: омской «Газпром нефть Каталитические системы» и петербургской «Газпром нефть Научно-технологический центр».

Кроме того, блокирующие санкции распространяются на все компании, в которых прямая или косвенная доля АФК превышает 50%, даже если они не включены в SDN list, отмечает американский Минфин.

Ключевой вопрос: а что с МТС?

Ежели они не будут под санкциями, то я бы не исключал риска отмены дивов. Там уже надо смотреть баланс рисков: попасть и МТСом под санкции или финансовый риск материнской компании (без дивов от дочки то тяжеловато долги обслуживать).

Если бы имел акции МТС, то точно бы копал этот вопрос…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золотые запасы ЦБ


Тем временем, центробанки наращивают позиции в золоте. 

Вообще, полезно вспомнить опрос Центробанков от World gold council (результаты опубликованы в мае 2023).

На вопрос о причинах использования золота в резервах наблюдалась существенная разница между развитыми и развивающимися экономиками.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

где-то грустит Александр Шадрин…

Золото. Тренды 3-го квартала

Несмотря на нетто-отток из ETF-ов, спрос со стороны ЦБ поддержал суммарный спрос на рекордных уровнях.

Теперь к структуре спроса-предложения. Пока видим баланс (в других драг металлах наблюдается нехватка предложения).


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аэрофлот на Смартлабе.✈
+ Лидерство на российском рынке. Отрыв от ближайшего конкурента в 3 раза.
+ Растёт количество внутренних и междунар...

30-летний пенсионер, вообще-то с ростом капитализации :)))

даже сейчас аэрофлот на хаях по капе, хотя это отнюдь не уровня 19го года компания