комментарии websan на форуме

РДВ

#MTLR
МЕЧЕЛ — НАИБОЛЕЕ ОПАСНАЯ ИНВЕСТИЦИЯ НА ПАДАЮЩЕМ РЫНКЕ.

С начала года акции Мечела (MOEX: MTLR (https://putinomics.ru/ru/issuer/25/)) выросли на 60% на фоне продажи Эльгинского месторождения. Однако позитив инвесторов слабо понятен. Эльга была единственной надеждой Мечел на развитие, без неё сильных активов у Мечела просто не осталось.

Продажа Эльги никак не решает проблем Мечела. Продажа осуществляется для снижения запредельной долговой нагрузки. Сумма сделки будет не более 60 млрд рублей. Долг Мечела составляет около 400 млрд рублей. Т.е. продажа покрывает лишь 15% долга, но отнимает перспективы для развития.

Сейчас Мечел на грани банкротства. Даже после небольшого снижения долговой нагрузки коэффициент Net Debt/EBITDA составит 6.7 — значение на грани банкротства. Прибыли у Мечела нет, а по EV/EBITDA он будет стоить 7.4 — в 2 раза больше большинства металлургов.

При этом обычка Мечела не платит дивидендов. Фактически акция выросла на покупках инсайдеров на 60% и держалась по инерции на достигнутых уровнях. Однако на падающем рынке такая акция становится идеальным кандидатом на шорт, т.к. причин для убыточной компании без перспектив к развитию стоить в 2 раза дороже дивидендных аналогов просто нет.

Обычка Мечела имеет одну из самых высоких бет к падению, что делает их крайне рискованной инвестицией на падающем рынке.

Роман Ранний, не правильно считаете. На эльге висит еще долг мечела, который тоже переходит покупателю, так же не будет обязательств по опциону на выкуп эльги. Долг мечела после продажи составит где-то 250 млрд. руб.

народ, что думаете как повлияет покупка пакета центробанка гос-вом на курс и цену? по идее все и до покупки думали, что это принадлежность государственная так или иначе, но теперь то что

Илья Ильф, как влияет на акции ВТБ владением мин фином? Никак.

при выходе МСФО можно будет прикинуть дивиденд более точно так сказать… :)
но Минфин может вполне и больше 50% запросить… затраты на выкуп пакета надо покрывать.

Ремора, конечно, не 50%, а 75% запросит. Ведь минфин наверное не разбирается в таких вещах как достаточность капитала?

Ха!
А Сетка-то ушла в плюс при падающих индексах!!!
Возможно всё это заказ?
И всё на самом деле — несколько иначе?

ОчПассивный инвестор, пошел слух что россети будут поглощать фск

Интересно как в Европе буду и стимулирующие методы проводить, если и так ставки отрицательные?

Кстати, тем кто в шорте. Товарищи, вы не забывайте, что многие уважаемые форумчане, которые сейчас спекулятивно шортят Сбер, в долгосроке то в нем сидят...
Так что не спишите на все депо и все плечи в шорт вставать (да еще и без стопов).

Dur, а то что?

Амеры печатают много новых денег. Они идут в высокотехнологические отрасли, APPLE, Microsoft. Нефть падает, банки стоят. Замутили китайский вирус. Мне кажется, что амеры хотят организовать всемирный кризис, уронить активы, а сбежавшие деньги принять у себя в акции и гособлигации. Период 3-6 месяцев. В Сбере имеется новая грань — продажа пакета от ЦБР. Это внесет свои ньюансы. Мой (малообоснованный) прогноз — Сбер будут широко пилить 220-260, сливать по сделке ЦБР-Правительство, закончат на 220, потом вниз, вслед за всем миром. ИМХО.

AntiTrader, если цифры по прибыли и дивам будут близки к прогнозным и не будет форс-мажоров (санкций, обострений в политике и т.д.), с вероятностью 85-90% утащат на перехай, можно к бабке не ходить. Конкретную цифру называть не стану, в эти игры пусть аналы играют, им за них платят. А вот что будет за дивами, это уже вопрос, требующий очень тщательных размышлений ;)

Geist, Большая мысль. И верная. Моя трактовка мысли — если дивы вырастут, санкций не будет, то амеры будут покупать, даже пылесосить. Сбер вырастет. Полностью согласен.
Теперь о «если». Дивы откуда появляться, достаточно ЦБР ввести резервирование и расчет устойчивости Сбера как все, по закону, Сбер уйдет в минус по прибыли. Снимут льготы от Правительства — тогда совсем плохо будет. Сбер не банк ФРС, деньги напрямую вливать не могут амеры. А значит нарисовать баланс новой ликвидностью некому.
А если санкции, то … плохо. А они будут, так просто из-под ФРС не вывернуться. Вспомнят Сирию, Венесуэлу, Иран Болгарию… Список длинный.

AntiTrader, амеры будут пылесосить и раздавать нам деньги. Ведь они такие глупые и добрые. Мы будем сидеть в акциях, а они их тащить и покупать у нас по 300

websan, Амеры купили 47,5% Сбера, деньги у них бесплатные. И покупали с 10 рублей. Мы покупали по 150-200 и радовались.

AntiTrader, если так считать, то амеры — это просто условно. Нам доподлино неизвестно кто там. Этими амерами могут быть ротенберги или другие российские граждане из оффшорных счетов

Амеры печатают много новых денег. Они идут в высокотехнологические отрасли, APPLE, Microsoft. Нефть падает, банки стоят. Замутили китайский вирус. Мне кажется, что амеры хотят организовать всемирный кризис, уронить активы, а сбежавшие деньги принять у себя в акции и гособлигации. Период 3-6 месяцев. В Сбере имеется новая грань — продажа пакета от ЦБР. Это внесет свои ньюансы. Мой (малообоснованный) прогноз — Сбер будут широко пилить 220-260, сливать по сделке ЦБР-Правительство, закончат на 220, потом вниз, вслед за всем миром. ИМХО.

AntiTrader, если цифры по прибыли и дивам будут близки к прогнозным и не будет форс-мажоров (санкций, обострений в политике и т.д.), с вероятностью 85-90% утащат на перехай, можно к бабке не ходить. Конкретную цифру называть не стану, в эти игры пусть аналы играют, им за них платят. А вот что будет за дивами, это уже вопрос, требующий очень тщательных размышлений ;)

Geist, Большая мысль. И верная. Моя трактовка мысли — если дивы вырастут, санкций не будет, то амеры будут покупать, даже пылесосить. Сбер вырастет. Полностью согласен.
Теперь о «если». Дивы откуда появляться, достаточно ЦБР ввести резервирование и расчет устойчивости Сбера как все, по закону, Сбер уйдет в минус по прибыли. Снимут льготы от Правительства — тогда совсем плохо будет. Сбер не банк ФРС, деньги напрямую вливать не могут амеры. А значит нарисовать баланс новой ликвидностью некому.
А если санкции, то … плохо. А они будут, так просто из-под ФРС не вывернуться. Вспомнят Сирию, Венесуэлу, Иран Болгарию… Список длинный.

AntiTrader, амеры будут пылесосить и раздавать нам деньги. Ведь они такие глупые и добрые. Мы будем сидеть в акциях, а они их тащить и покупать у нас по 300

Блин, триллион прибыли! Круто

Russia’s MinFin expects Sberbank to earn around RUB 1trn of profit and pay out RUB 250bn of dividends to the state budget in 2019. After the controlling stake in $SBER is transferred to the government, it may be included in the strategic enterprise list — Deputy Minister Kolychev

Тимофей Мартынов, такой прибыли даже сам Сбер не ожидает, интересно мин фин вообще следит за ним? Или тут опечатка, в 2020 году

Перспективы рынков от влияния вируса в Китае
Немного выскажу свои мысли относительно перспектив мировой экономики.
Мне кажется, что многие, наверное, недооценивают влияние этого короновируса на мировую экономику. Вроде бы болеет всего 75 тысяч человек, даже по сравнению с китайским населением это крохи, но даже несмотря на это, китайская экономика испытывает сейчас некоторые трудности. Помимо негативной информации непосредственно от китайских компаний, полетели первые ласточки от американских и европейских компаний:

1. Apple вчера заявила, что ожидает снижение квартальной прибыли, акции отреагировали формальным снижением на 2%;
2. Проблемы Apple потащили за собой вниз поставщиков комплектующих. Если у Эпл бизнес диверсифицирован, то у некоторых поставщикв доля Эпл в покупках составляет более 20%, у некоторых 50%;
3. Есть информация, что завод крайслер в европе остановил работу из-за нехватки комплектующих из Китая;
4. Applied Materials и General Mills заявили, что пока не могут оценить на сколько плохо повлияет вирус на их деятельность;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

по сути переложили пакет из правого кармана в левый карман. и вывели деньги из ФНБ на нужные программы… вот и все. дивиденды все равно так же в бюджет попадали с контрольника.
========
а по прогнозу котировок — ближе к дивотсечке в июне пойдет на 270-300р., если конечно дивиденд будет в районе 19р.

Ремора, вы его туда потяните?

Все наверное уже прочитали на чем снижается фьюч sp500. Брать или не брать личное дело конечно каждого, сбер неплохо просел от хаев если расценивать его снижение как обычную коррекцию. Но от начала вспышки вируса это первое снижение амеров на плохом прогнозе по выручке компании, напрямую не связанное с ограничением передвижений, т.е. это не нефть, не туризм, а первые официально объявленные крупнейшей компанией последствия для производства и торговли продукцией. Имхо брать пока рискованно.

Tilson, ткните пожалуйста где прочитать?

Value, вчера Эппл объявил, что из-за вируса и карантина не сможет показать ожидаемую квартальную стату. Цифр не было, только заявление о спаде.

Geist, Эпл тянет за собой огромный сектор поставщиков, если у них спад в продаж, то у других может быть дельта падения больше. Думаю сегодня nasdaq в лидерах падения будет

Как интересно просели сейчас продажи у Мечела в Китай? Пока они молчат

не нравится чистая прибыль, берите ебитду. Получится 15 лет. Не легче. Долги простят? Да бросьте.

Дмитрий Вебсмит, чистая прибыль может быть бумажной поэтому с ней ничего не сравнивают.

В защиту инвесторов хочу сказать, что этот народ точно молиться не станет.

Дмитрий Вебсмит, что общего между батюшкой и инвестором? Бывают случаи, когда может помочь только молитва…

Большие надежды на 27.02.2020. Отчет будет хороший, и сбербанк вероятно закроет гэп на 264 к этой дате.

Александр Михайлович, если известно, что отчет будет хороший, почему на него большие надежды??))

websan,

Из отчета будет понятен размер дивидендов. Возможно он будет выше ожиданий, где-нибудь 20 руб. А для 20 руб цена акции 250 руб., совсем дешево.

Александр Михайлович, он и так все понятен давно, его пересчитали раз 10 все. Даже если 20 руб., это 17,8 без налога или 7,1% доходности при 250. С чего это совсем дешево, учитывая что акции это рисковый актив, а облигации дают сейчас доходность 5.5%?

Большие надежды на 27.02.2020. Отчет будет хороший, и сбербанк вероятно закроет гэп на 264 к этой дате.

Александр Михайлович, если известно, что отчет будет хороший, почему на него большие надежды??))

Сбербанк, ВТБ, Тинькофф Банк. окупаемость чистой прибылью = кофф р.е.
Сейчас активно рассматривают переход Сбербанка от ЦБ к ФНБ… :) 
оценка контрольного пакета 50% +1 акция рыночная. 
решил посмотреть по какой цене переходит Главный банк страны в ФНБ. 

прибыль Сбербанка стабильная и растущая.  так же дивиденды, которые Сбербанк выплачивает по акциям будут расти, так как с 43% за 2018г. должны подняться до 50% от Чистой прибыли. 

далее решил посмотреть окупаемость акций Чистой прибылью (р.е). 
у Сбербанка он к 2019г. получается  6.0 !
у ВТБ  6,8
у Тинькова 10 !!! 
===================
по текущему мультипликатору Сбербанк оценен  очень дешево, даже к ВТБ… не говоря о Тинькове, там недооценка получается +80% !

но что более интересно, р.е ВТБ не учитывает привилегированные акции выпущенные для «поддержания штанов» в тяжелые времена. 
а выпущено их было  очень много.  на 500 млрд.р., если смотреть по номиналу… :) 
Торгуемые в рынке акции ВТБ  составляют лишь 30% от УК !  картинка (взята на смарт-лабе) следующая

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ремора, только глупцы при оценке банков применяют P/E

Правильно ли я понимаю, что планируется принудительно выкупать акции Сбербанка?
Если это так, то возникает вопрос, а по какой цене будет будет проходить выкуп?

Dur, т.е. полная национализация? Речь идет о продаже пакета ЦБ Минфину

21.4 млрд это 1357, 83 млрд.рублей

Роман Ранний, 30% от них это 19рэ дивов же :) если корректировать не будут

Киса Воробьянинов, налог не забудьте еще)