комментарии stanislava на форуме

 РУСГИДРО МОЖЕТ ЗАПЛАТИТЬ 25 МЛРД РУБ. ДИВИДЕНДОВ ИЛИ 0,065 РУБ. НА АКЦИЮ

Interfax вчера сообщил со ссылкой на материалы компании, что чистая прибыль «Русгидро» за 2016 составит 50,0 млрд руб., и компания планирует выплатить 50% чистой прибыли в качестве дивидендов. Это предполагает 25 млрд руб. или ~0,065 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности ~7%.

 Прогноз по чистой прибыли в целом совпадает с нашими ожиданиями (50,4 млрд руб.), поэтому наши ожидания по дивидендам также очень близки к планам компании. Напоминаем, что «Русгидро» — одна из немногих государственных компаний, которые выполняют директиву Минфина об обязательной выплате 50% прибыли в качестве дивидендов уже второй год подряд. Более того, «Русгидро» — одна из самых привлекательных дивидендных историй в российском сегменте электрогенерации в этом году. Хотя прогноз компании почти совпадает с нашим, мы считаем новость умеренно ПОЗИТИВНОЙ для акций компании и сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ.

             АТОН

 ОБЪЕМЫ ТОРГОВ НА МОСКОВСКОЙ БИРЖЕ ВЫРОСЛИ В ДЕКАБРЕ НА 18% Г/Г, БАЛАНСЫ УЧАСТНИКОВ УВЕЛИЧИЛИСЬ

В декабре оборот фондового рынка вырос на 55% м/м и 90% г/г до 983 млрд руб, а обороты торгов на рынке облигаций взлетели на 82% м/м и 133% г/г до 2 733 млрд руб. Объем торгов на денежном рынке вырос на 31% м/м и 51% г/г, на валютном рынке — вырос на 20% м/м и остался неизменным г/г. Количество контрактов с производными инструментами снизилось на 20% м/м и 11% г/г. Примечательно, что балансы участников рынка прибавили 7% м/м, в том числе, рублевые балансы выросли на 21% до 96 млрд руб. В 2016 оборот торгов на фондовом рынке вырос на 16% г/г, а на рынке долга — на 31%. Обороты на денежном и валютном рынках увеличились на 56% и 6% соответственно. Количество контрактов с производными инструментами выросло на 18%. В совокупности консолидированные объемы торгов увеличились на 24% г/г в 2016. Средний размер балансов участников рынка остался на уровне 823 млрд руб. (-24% г/г), в том числе, рублевый баланс — на уровне 107 млрд руб. (-20% г/г). 

«Московская биржа» опубликова ожидаемо сильные результаты за декабрь и за весь 2016. Существенный рост рублевых балансов в декабре после сильного снижения месяцем ранее должен произвести благоприятное впечатление на инвесторов и может стать катализатором для акций в краткосрочной перспективе. В то же самое время мы подтверждам рекомендацию ДЕРЖАТЬ, поскольку мы ожидаем, что процентный доход «Московской биржи» будет под давлением в этом году, ограничивая рост прибыли на акцию. Акции торгуются с мультипликатором P/E 2017П равным 12.3x, по нашим оценкам.

              АТОН

РОСНЕФТЬ ПОДПИСАЛА КОНТРАКТ НА ПОСТАВКУ НЕФТИ В РАМКАХ СДЕЛКИ ПО ПРИВАТИЗАЦИИ

Как сообщает «Коммерсант», «Роснефть» подписала 5-летний контракт на поставку нефти с QHG Trading (СП QIA и Glencore), который предусматривает поставку 4,5-11,0 млн т нефти в год и вступает в силу 1 января 2017. Совет директоров «Роснефти» утвердил сделку 7 декабря, когда глава «Роснефти» Игорь Сечин объявил о сделке по продаже 19,5% «Роснефти» консорциуму Qatar Investment Authority (QIA) и Glencore. Сделка была закрыта 3 января 2017 г. QIA и Glencore передали долю «Роснефти» своему СП в Сингапуре, QHG Shares Pte Ltd,

Такой контракт на поставку нефти может быть важным дополнением к основной сделке, продаже 19,5%. Поскольку мы не обладаем подробной информацией об этом новом контракте, мы считаем его НЕЙТРАЛЬНЫМ для акций «Роснефти», хотя напоминаем, что для «Роснефти» является стандартной практикой подписывать долгосрочные контракты с клиентами, чтобы гарантировать будущие поставки.

                АТОН