комментарии Александр non на форуме

Пора наверное докупать, т.к. в санкциях не замешан, котировки упали, т.к. сливали все, а тут еще и алюминий растет. Пора брать

Газпром. Полная доходность за 19 лет.
Недавно тут прошлись по национальному достоянию, но графики выкладывали как обычно по типу: нашел наследство, вошел на всю котлету, жду. Да еще и график без дивов.
Решил проверить а что если взять данные по полной доходности за всю известную историю а не 13 лет. И построить не как обычно: купил и забыл а более реалистичный вариант — с постоянным пополнением и допокупками. Это точно нивелируют эффект точки отсчета.
Хороший план, но данные по полной доходности по газрому на яху.финанс есть только с 2010 года. Поэтому берем данные по газпрому на немецкой бирже в евро, они доступны с конца 2003 года. Переводим в $ и сравниваем для наглядности с тем же SPY.
Пополнение и допокупки — 200$ каждый месяц на протяжении 19 лет (18 лет, 11 месяцев).
Вышло вот что:

Внесено 44,4 k$
SPY 148 k$
GAZP 100 k$



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сургутнефтегаз. Прив. vs обычка.
Если по сберу все понятно, там разница цены бумаг (обычка и привилегированные) уменьшалась, достигнув порога менее 5%, что, имхо, не дает больше существенных поводов к выбору исключительно префов вместо обычки:



, то по сургуту ситуация несколько иная.

Спред по ценам выглядит так:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер. Прив. vs обычка.
Кто-нибудь может объяснить такое подавляющее превосходство префов над обычкой в результативности?
Хоть без учета дивов, только по ценам, на длинной дистанции:

Хоть на средних или даже только с начала года:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы по-прежнему считаем акции Газпрома одним из фаворитов в секторе и ожидаем, что в будущем году дивиденды в расчете на акцию увеличатся вдвое до 26 руб. (доходность 11%) на фоне сильных финансовых показателей (при коэффициенте выплат 50% скорректированной чистой прибыли).
Мы полагаем, что подконтрольные «Газпром» энергохолдингу генерирующие компании могут последовать логике газового концерна, что в их случае на наш взгляд можно сделать, применив корректировки при расчете дивидендов по итогам 2020 года.
Корначев Федор Громадин Андрей
Sberbank CIB

Прошлые коллеги из Sberbank CIB считали иначе насчет акций Газпрома и перспектив компании

Полная доходность газпрома в рублях и в долларах в сравнении с другими экспортерами.
Имхо, тут и без слов все понятно.
Полная доходность газпрома за 11 лет (глубже данных не нашел) в рублях конечно положительная:


А вот в долларах почти нулевая, а с учетом инфляции и вовсе отрицательная. На фоне других экспортеров — полный провал:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Зачем нужен сургут в портфеле
На волне постов так сказать.
Имхо, если и держать СНГ в портфеле то только для идеи о еще одной девальвации рубля как было в 2014-2016 годы.
Вся ценность СНГ в валютной переоценки от кубышки и довольно высоких % с ней.
Все прочие профильные результаты работы компании меркнут. В нефтегазовом секторе в частности и у экспортеров (и не только у экспортеров) есть истории явно получше.



А вот как хэдж на обесценивание рубля это отличная бумага, гораздо лучше чем и просто валюта и облиги (на примере 20-ти леток TLT).


Авто-репост. Читать в блоге >>>