ответы на форуме

если ФСК заработает за 2018г. как в планах менеджмента 89 ярдов Чистой прибыли,
сейчас получается р.е = 2… с маленьким хвостиком.
шикарный ценник для прибыльной компании с ежегодными дивидендами от 10%

Ремора, закупился бы на всё, но не растёт с прошлого года с 16К стою, а так показатели р.е=2 по-моему нет не у одной ПАО на рынке

Создание энергетического кольца между Россией, Китаем, КНДР, Южной Кореей и Японией

Южная Корея разработала технико-экономическое обоснование проекта создания энергетического кольца между Россией, Китаем, Южной Кореей и Японией. Пока Прибалтика пытается выйти из энергокольца с Россией и Белоруссией, обрекая себя на более дорогую электроэнергию, Юго-Восточная Азия, наоборот, надеется решить свои проблемы с помощью России. 

Создание энергетического кольца между Россией, Китаем, КНДР, Южной Кореей и Японией потребует от Кореи вложений в 6,2–7,6 млрд долларов. Такую оценку привела южнокорейская государственная энергокомпания KEPCO, которая представила в парламент республики технико-экономическое обоснование проекта.

Согласно ему, предполагается протянуть три кабеля. Один от порта Владивосток через КНДР до северной окраины провинции Кёнгидо (это самая густонаселенная провинция в Южной Корее). Длина кабеля составит около 1 тыс. км. Второй кабель надо будет проложить по дну Желтого моря от китайского порта Вэйхай в южнокорейский порт Инчхон.

читать дальше на смартлабе

Ремора, думаете можно заходить?

Создание энергетического кольца между Россией, Китаем, КНДР, Южной Кореей и Японией

Южная Корея разработала технико-экономическое обоснование проекта создания энергетического кольца между Россией, Китаем, Южной Кореей и Японией. Пока Прибалтика пытается выйти из энергокольца с Россией и Белоруссией, обрекая себя на более дорогую электроэнергию, Юго-Восточная Азия, наоборот, надеется решить свои проблемы с помощью России. 

Создание энергетического кольца между Россией, Китаем, КНДР, Южной Кореей и Японией потребует от Кореи вложений в 6,2–7,6 млрд долларов. Такую оценку привела южнокорейская государственная энергокомпания KEPCO, которая представила в парламент республики технико-экономическое обоснование проекта.

Согласно ему, предполагается протянуть три кабеля. Один от порта Владивосток через КНДР до северной окраины провинции Кёнгидо (это самая густонаселенная провинция в Южной Корее). Длина кабеля составит около 1 тыс. км. Второй кабель надо будет проложить по дну Желтого моря от китайского порта Вэйхай в южнокорейский порт Инчхон.

читать дальше на смартлабе

Ремора,

Ну ни фига себе. Опять кто-то кнопки перепутал?

ОчПассивный инвестор, Муров наверно, к опционке для топов готовится… :)

Уважаемый Ремора,

Всё быть может...

Но пока бумага ведёт себя по ленински, т.е. как в некогда знаменитой работе нашего вождя: шаг вперёд, два шага назад…

stanislava, До контрольника сомнительно снижение доли государства. 75%  — стратегическое предприятие Россети.

khornickjaadle, а что ужасного произойдет после снижения до 50%+1?

Lenny, это было бы очень хорошо… :) как для самих Россетей (правда доля прибыли у миноров на каждую акцию размоется пропорционально), так и для дочерней ФСК ЕЭС.
Так как рыночная капитализация Россетей вырастет на ровном месте и значительно.

Ремора, зачем им повышать рыночную капитализацию? Взятки, откаты и прочие атрибуты госкомпаний не коррелируют с капитализацией

Если допка будет то цена я так понимаю должна падать.какого она не а текущих уровнях стоит.и сегодня по новостям сказали что они выделят 13 млрд руб на цифровизацию дальнего востока вроде, вроде на след год.

Дмитрий C, скорее всего рыночная цена потянется к цене размещения допки (по 1р. так к 1р., а по 1р30к. так и цена туда пойдет). Скорее всего допка будет размещена в пользу Ростеха, а они поддержат стоимость покупками с рынка. фри флот в рынке не большой.

Ремора, т.о. цена вырастет, т.е можно закупиться, а как же ФСК?

Этой компании для роста капитализации нужно сделать одно из двух, или снизить долг или перестать EBITA укатывать на инвест программы, хотя бы в меньшей степени. Хотя, на самом деле, не такой уж и высокий долг, главнее это EBITDA.
Если инвестпрограмму сократить, а сократить, наверное, легко можно, ибо по 100 ярдов в год планировать почти 10 лет — это «жирно».
Пора бы и честь знать!
Но меня больше всего раздражает удерживание пакета ИнтерРАО, ну да, есть дивиденды, ну Х с ними, компания то не финансовой индустрии, давно бы продали профильному игроку, фонду, банку, кому угодно, а то придумали «чудные» правила, а давай скорректируем на это. Так хоть корректировок меньше будет...

Wolf_, у ФСК еще долго могут быть такие капзатраты, развитие энергосистемы до 2035 года распланировано.
А долг снижать пока не будут, он слишком дешевый сейчас из-за маленькой инфляции.

Александр Е, Что вы все время фантазируете?… :) долг уже снижают, а в 2019-2020гг. даже в планах есть существенное снижение долговой нагрузки.

Ремора, в планах есть и резкое сокращение чистой прибыли и дивидендов, в это тоже верите?

ребята, следите за ленпреф, пока там всё хорошо — у других будет всё плохо… а как только в ленпреф станет плохо — это будет сигнал к покупке по всем фронтам!

Ватник, там уже всё плохо, НПЗ уходит, а за ним и другие к ФСК, вот у Вас и рост

Andrey Vlasov, я думаю, что ФСК сегодня растет не из-за перехода НПЗ к ним. А растет она за компанию с Россетями.

Лыжник, тогда, наверное, и МРСК должны расти как более финансово завязаные на Россети

Andrey Vlasov, Если смотреть МСФО Россетей, там Чистая прибыль 88 ярдов… :) из них 58 млрд.р. в ФСК ЕЭС…

Ремора, так что первично — ФСК или яйцо?

Стэфан Геращенко, пытаетесь магедонить на пустом месте. а тем временем ФАС уже утвердила и предложила рост тарифа ФСК на следующий год на 5,5%…
вы хотя бы посмотрите на пикирование нефти… :) при таком раскладе ФСК консервативная инвестиция и становиться гораздо интереснее многих бумажек в рынке. со стабильной выплатой дивидендов.
Если купите квартиру и сдайте ее в аренду, то получите в год максимум 5%… :)
вы наверно никогда не занимались реальным бизнесом и при этом не в курсе что предположения и реальность разные понятия.
берите уже метлу, займитесь делом… и не отвлекайтесь на перекуры — стране нужны герои…

Ремора, убирая в сторону твоё прущее из всех щелей хамство (это видимо клиника), для остальных читателей ветки объясняю свою позицию:
1. краткосрочно Феска ничем не хуже остальных нормальных МРСК-к, расчётная годовая див.доха по 9 месяцам 9-12% и ликвидность есть. Риски снижения ДД 2018 ниже 9% есть, но я их оцениваю как незначительные.
2. Среднесрочно на 2019 год перспектив существенного роста нет. Индексация на 5,5% (благодарю Ремору за инфу) покроет только инфляцию и небольшое увеличение потерь, которое обязательно вылезет, так как теперь их надо оплачивать и закапывать потери в отчётности станло труднее.
3. А вот долгосрочно — на срок 2-3-4 года и далее всем рекомендую посмотреть Приложение 1 к годовому отчёту 2017 — основные параметры ключевых ивестиционных проектов. Там чётко видно, что единственные крупные инвестиции Фески, дававшие доп. денежный поток от ТП — обеспечение выдачи мощности объектов генерации, практически завершены.
Остальные проекты не дадут увеличения доходов и снижения расходов, кроме м.б. развития электросетевого хозяйства БАМа (присоединение изолированного Южно-Якутского района к 2-й ценовой зоне) но даже в планах эти инвестиции дадут результат после 2024 года, а по факту выйдет и дороже и позже (как всегда). То есть незавершёнка в балансе на 300 млрд. не содержит в себе вложений в высокоэффективные (да же в планах) проекты.

Общие вывод:
первый — потенциал роста Фески сверху ограничен и зависит только от ДД (как у долгосрочной облигации) и её соотношения с дохоностью длинных ОФЗ, а вот потенциал падения при плохой финансово-экономической ситуации весьма значителен.
второй — это стратегическая компания (вторая по обеспечению связности страны, после РЖД) и так или иначе упасть ей не дадут, что-нибудь в тарифах дополнительно подбросят, но взамен нагрузят нужной Государству, но экономически неэффективной для Фески инвест. программой.

Удачных инвестиций, коллеги.

Стэфан Геращенко, никто с вами и не дискутировал… :) нет в этом смысла.
вы из тех людей которые лопочут языком, потому как им больше заняться не чем. но разговор получается ни о чем...
я останусь при своем мнении и показатели отчетности у ФСК не изменятся — хуже не станут. а цена в рынке на акции ФСК при таких показателях так же будет неадекватной.
+ при текущей цене через 8 месяцев отсечка, а уже в августе следующего года обратно вернут более 10% вложенных денег в виде дивидендов.
вы же сейчас типа убиваете время, которое не знаете на что потратить… :) шли бы лучше двор подметать, все хоть какая-то польза будет для общества, для людей.

Ремора, эта информация об эффективности Капы Фески для всех интересующихся!!! стр.185 годового отчёта за 2017 год:
«У Общества отсутствуют инвестиционные вложения, предполагаемый уровень дохода по которым составляет более 10% в год.»
Хотя и мутновато написано, но думаю небезынтересно для долгосрочных инвесторов. Так, что «двор поподметать» для пользы инвестиционного сообщества стоит пожалуй Вам.

Стэфан Геращенко, как думаешь, есть какая-то разница между затратами в год 104 млрд.р и 94 мдрд.р.?… :)
есть разница платить % с 350 млрд.р или с 300 млрд.р. (тут наверно тоже сохранения лишней ЧП нет?)
далее посмотри в дивполитику и скажи на что сокращается дивбаза? лишние 10 ярдов оставшиеся в ней никак не повлияют на Чистую прибыль акционеров ...
выспись студент 2 курса. т.к именно студенты пытаются искать мелочь по карманам. а грамотные дяди дают им повод блеснуть умишком.
============
улови смысл и последствия, а не расстановку слов в предложении. зазубривать правила удел недоучек, главное процесс и зависимости.

Ремора, улавливать никто не обязан, а «кто ясно мыслит, тот ясно излагает». Предлагаю закончить дискуссию о влиянии размера затрат на ИП ( а не эффективности затрат на ИП) на ЧП.)))

Александр Е, зачем такую ересь втирать?… :) есть долг, если этот долг оставить долгом, то от его прибыли никакой.
а если заключить на его договор в кредит под 11% годовых — обеспечь его облигами под 7-8% и имей с долга погашение займа + 3-4% чистой прибыли.
МРСК СК выпустит новую допку в пользу Россетей и погасит данный долг с % с течением времени.
Все грамотно поставлено в ФСК ЕЭС и прибыль растет и долг есть чем покрыть с прибылью.
================
не понимаю вы математику в школе учили?… может чуток экономику пробовали понять? судя по писанине пару книжек прочитали и пытаетесь умничать…
адекватные люди обычно просматривают происходящие процессы и оценивают дополняющие друг друга цепочки.

Ремора, смысл не в том, чтобы долг оставить долгом. А в том, чтобы его немедленно истребовать и превратить в живые деньги, которые можно выплатить в виде дивидендов, промежуточных например. Вместо этого ФСК позволяет свои долги реструктуризировать разным МРСК и имеет отрицательный денежный поток по итогам 3 квартала. Для вас реструктуризация почему-то позитив, хотя вы так надеетесь на промежуточные дивы. Для меня нет, потому что живых денег нет и чистый денежный поток отрицательный.

Александр Е, для меня самая главная проблема Фески это не дебиторка — как нибудь с этим справятся, да и Сетка если надо поможет. А вот капвложения в 332 ярда, растущие от года к году — это серьёзно. Треть балансовых основных средств не работает и когда заработает — непонятно. Плюс даже если их введут в эксплуатацию то выручка на треть не поднимется ( в сопоставимых ценах) — не с чего, нет такого нового рынка для Фески!!! А амортизация вырастет — значит прибыль уменьшится на ту же сумму. Где здесь позитив — пока найти не могу. Единственное утешение (пока) — не знаю что же это за капы в натуре — может там позитив найдётся???!!!

Стэфан Геращенко, смотрел инвестку или от фонаря выводы? в 2019г. она сократиться на 10%, в 2020г. еще на 5%… :)
так же с 2019г. начнется поэтапное снижение долговой нагрузки.
прежде чем болтать ерундой подумай. если ИП сократить на 50% = считай в Чистую прибыль добавится 50 ярдов.
сократи долг и добавишь еще сокращение расходов. плохо ищешь раз не можешь.

Ремора, инфа для бывшего преподавателя по бух.учёту. При сокращении и увеличении ИП (инвест программы) ЧП (чистая прибыль) не изменяется никак (от слова совсем). ЧДП (чистый денежный поток) действительно изменяется. Это знает любой студент 2-го курса. Не стоит их путать.)))

Александр Е, зачем такую ересь втирать?… :) есть долг, если этот долг оставить долгом, то от его прибыли никакой.
а если заключить на его договор в кредит под 11% годовых — обеспечь его облигами под 7-8% и имей с долга погашение займа + 3-4% чистой прибыли.
МРСК СК выпустит новую допку в пользу Россетей и погасит данный долг с % с течением времени.
Все грамотно поставлено в ФСК ЕЭС и прибыль растет и долг есть чем покрыть с прибылью.
================
не понимаю вы математику в школе учили?… может чуток экономику пробовали понять? судя по писанине пару книжек прочитали и пытаетесь умничать…
адекватные люди обычно просматривают происходящие процессы и оценивают дополняющие друг друга цепочки.

Ремора, смысл не в том, чтобы долг оставить долгом. А в том, чтобы его немедленно истребовать и превратить в живые деньги, которые можно выплатить в виде дивидендов, промежуточных например. Вместо этого ФСК позволяет свои долги реструктуризировать разным МРСК и имеет отрицательный денежный поток по итогам 3 квартала. Для вас реструктуризация почему-то позитив, хотя вы так надеетесь на промежуточные дивы. Для меня нет, потому что живых денег нет и чистый денежный поток отрицательный.

Александр Е, ничего глупее не читал еще… :) типа давайте компания тупо все раздаст в виде дивидендов, а далее закроется.

вы когда-нибудь бизнесом занимались? — любому бизнесу нужно развитие и чем больше будет вкладываться в развитие — тем больше в последствии будет прибыль и сам бизнес будет стоить дороже, так как наращивается его материальная база.
а в вашем понимании надо все продать и раздать участникам в виде дивидендов.
у вас подход упыря и людей с таким мышлением от управлению какой-либо компанией надо гнать подальше.

Ремора, ФСК не просто коммерческая контора, зарабатывание денег не на первом месте.

Александр Е, зачем такую ересь втирать?… :) есть долг, если этот долг оставить долгом, то от его прибыли никакой.
а если заключить на его договор в кредит под 11% годовых — обеспечь его облигами под 7-8% и имей с долга погашение займа + 3-4% чистой прибыли.
МРСК СК выпустит новую допку в пользу Россетей и погасит данный долг с % с течением времени.
Все грамотно поставлено в ФСК ЕЭС и прибыль растет и долг есть чем покрыть с прибылью.
================
не понимаю вы математику в школе учили?… может чуток экономику пробовали понять? судя по писанине пару книжек прочитали и пытаетесь умничать…
адекватные люди обычно просматривают происходящие процессы и оценивают дополняющие друг друга цепочки.

Ремора, смысл не в том, чтобы долг оставить долгом. А в том, чтобы его немедленно истребовать и превратить в живые деньги, которые можно выплатить в виде дивидендов, промежуточных например. Вместо этого ФСК позволяет свои долги реструктуризировать разным МРСК и имеет отрицательный денежный поток по итогам 3 квартала. Для вас реструктуризация почему-то позитив, хотя вы так надеетесь на промежуточные дивы. Для меня нет, потому что живых денег нет и чистый денежный поток отрицательный.

Сергей Мелихов, нераспределенная прибыль — это тот доход который компания получила, но еще не распределила… :) и это не деньги, а кусок КАПИТАЛА АКЦИОНЕРОВ.
было на момент создания УК 637млрд.р. = 50к. на каждую акцию, с 2015г. заработали резервы и т.д + нераспределенка 180 млрд.р. (по 15к. на акцию).

в конце каждого года идет начисление дивидендов (их именно из части нераспределенной прибыли выплачивают)…

Сейчас мы по МСФО в ФСК ЕЭС имеем Капитал Акционеров = 850 млрд.р. а акции в рынке этого не отражают, рыночная капа в 4,5 раза ниже всего = 194 млрд.р.!

Ремора, ликвидные активы, то да, можно отдать акционерам, а так уже прибыль потрачена безвозвратно.

Григорий, прибыль не потрачена — она заработана и висит в отчете (балансе) отдельной строкой! … :)
тратятся получаемые деньги, даже вернее сказать не тратятся, а пускаются в оборот. идет постоянный оборот денежных средств… :)
и это нормальная практика в любой работающей компании. зачем держать деньги без работы?
чем больше оборот денежной массы — тем в конечном итоге больше получаемая прибыль.
и еще не получена вся полностью денежная масса от продажи акций ИРАО.
есть и деньги в кассе и на расчетном счету, есть и банковские депозиты, есть и долг МРСК.
у МРСК СК например долг переведен в кредит под 11% годовых — это так же работающие деньги!

Ремора, здесь как раз наоборот, СК не отдал свой долг, а реструктуризировал, соответственно у ФСК стало ещё хуже с оборотным капиталом, меньше денег, которые работают...
Вы вроде пишете, что людей учите, но при этом такие странные вещи пишете...
Что вам эта нераспределёнка 180 млрд, как вы её хотите распределить? Да, она не потрачена, но в активы вложена, в линии с подстанциями, в долгосрочной дебиторке, растущей год от года… А дивиденды платить надо живыми деньгами, а не цифрами в отчётности…

Ынвестор, комменты к топику были открыты для друзей… :) но ты сейчас в черном списке за троллинг и поэтому не смог как обычно прогнать не подкрепленную ничем чушь...

Ремора, правильно. Этот пацЫент-борец за свободу слова вчера мгновенно удалил из своего топика комментарии несогласных с ним и начал в личку отписываться, типа троллить пытался — на людях не потянул разговора открытого.

Сергей Мелихов, нераспределенная прибыль — это тот доход который компания получила, но еще не распределила… :) и это не деньги, а кусок КАПИТАЛА АКЦИОНЕРОВ.
было на момент создания УК 637млрд.р. = 50к. на каждую акцию, с 2015г. заработали резервы и т.д + нераспределенка 180 млрд.р. (по 15к. на акцию).

в конце каждого года идет начисление дивидендов (их именно из части нераспределенной прибыли выплачивают)…

Сейчас мы по МСФО в ФСК ЕЭС имеем Капитал Акционеров = 850 млрд.р. а акции в рынке этого не отражают, рыночная капа в 4,5 раза ниже всего = 194 млрд.р.!

Ремора, ликвидные активы, то да, можно отдать акционерам, а так уже прибыль потрачена безвозвратно.

Капитализация ФСК ЕЭС на ММВБ практически сравнялась с нераспределенной прибылью в 180 млрд.р!

Решил заглянуть в отчет МСФО за 9м. ФСК ЕЭС… :) 
и что там интересного:
 страница 18 … все написано, как божий день. 
 зафиксирована прибыль по акциям ИРАО ... 
====================== 
http://www.fsk-ees.ru/upload/docs/9M2018_MSFO_FSK_EES.pdf
За девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2018 года, Группа признала уценку по финансовым вложениям в размере 2 957 млн. рублей по акциям ПАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» проданным АО «Интер РАО Капитал» и ООО «ДВБ Лизинг» 29 июня 2018 года и 31 июля 2018 года соответственно. 
Накопленный резерв переоценки по проданным акциям в размере 23 247 млн. рублей был переведен из резервов в нераспределенную прибыль .


но самое интересное не это… далее смотрю в нераспределенную прибыль, на сколько она выросла в сравнении с 2017г. 
а она составляет почти 180 млрд.р при рыночной капитализации в 190 млрд.р.!


читать дальше на смартлабе

Ремора, только один минус, что мы эти деньги не увидим, а их распилят на стройки и цифровизации.

Ремора, это всё хорошо. Но по этому показателю СургутНефтегаз не переплюнуть.

В 2017 году «Кинеф» направил ФСК заявление о заключение прямого договора, это позволило бы НПЗ, по данным “Ъ”, снизить тарифный платеж в шесть раз, до 500 млн руб. в год. Но ФСК отклонила заявку в связи с наличием замечаний, сообщили “Ъ” в сетевой компании. «Кинеф» подал в суд, требуя понудить ФСК заключить договор, две инстанции отказали истцу, 27 ноября спор рассмотрит в кассации Арбитражный суд Московского округа.

Если два раза послали, то почему не пошлют и на третий?

badpidgin, в процессе обсуждений представители КИНЕФ неформально делились вариантами строительства собственной электростанции, это займёт 2-3 года и будет стоить от 18 до 30 млрд рублей.
=========
есть и такой вариант. ну не хотят платить 3 ярда они Ленэнерго. так и так будут искать вариант уйти. и в конечном итоге это ударит по прибыли Ленэнерго.
тарифы через чур завышены, клиенты хотят их сократить. или сокращать расходы и урезать тарифы или терять крупных клиентов.
это рыночная экономика, а в России привыкли получать много — работать мало. не эффективно. но время заставит соблюдать правила рыночной конкуренции.

Ремора, сказки это всё про серого бычка, просто сбивают цену.
во первых: любой кто строил или просто делал ремонт знает что на плане расходы 18-30 а в реале 25-45.
во вторых: возьмите те же 30 млрд. и положите их под 7,5 годовых, получите 2,25 млрд. Уже не так экономично получается?