комментарии Ремора на форуме

Я лично последние дни докупаю $FEES
. ИМХО игра стоит свеч.


1) Eсть консенсус по дивидендам: надо платить, чтобы растить капитализацию. Д...

anti_pumpanddump, тут стоит вычесть из прибыли перед ее распределением переоценку дочек и амортизацию… :)
в конечном счете по году из 200 останется в районе 50 млрд.р. от основной деятельности… далее делайте расчет.
у ФСК ранее было примерно 30-33% на дивдоху за вычетом лишнего… из общей чистой прибыли вычитаются бумажные переоценки, амортизация, прочие доходы...
и из 50 (прибыль от основной деятельности) останется 15-20 ярдов примерно, что дает более скромные цифры...
============
но тут надо учесть еще мораторий на выплаты до 2026г включительно… Указ Президента РФ. Я ранее общался с руководством Россетей по этому поводу.
а разговоры разговаривать Минэнерго с Минфином могут еще год… у РусГидро тоже до 2028г. мораторий на дивы…

и главное помнить нашу основную цель по втб 37 на отсечке.

на профит кублю себе бунгало на берегу океана и позову вас в гости.

Donbass, с такими целями ты будешь звать всех в гости в Сургутские сугробы, в коробку из под холодильника… :)
когда брокер счет в 0 спишет маржинколом на отсечку…

77.4 и ниже встали в покупку доллара

Donbass, есть смысл в покупке доллара сейчас?… когда идут заявления Госов о ожиданиях укрепления рубля… :) забавно.

парочка последних сегодня:
================
Некоторые предприятия рассчитывают, что им нужно просто подождать, и каким-то чудом курс нацвалюты ослабнет. Эта стратегия больше не работает — Решетников на инвестиционном форуме ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ!»
================
Повышение ставок по утильсбору стало одним из факторов в пользу укрепления рубля — Максим Орешкин на инвестиционном форуме ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ!»
================
Если СВО завершится, то можем ждать доллар у 60р., может и ниже…
кажется фантастикой, но и акции ВТБ ниже 0,02р (100р. по текущему курсу) казалось пару лет назад очень дешево.

Ремора, тут только конвертация префов. А я у себя в расчете заложил и конвертацию префов в обычку. И допку в рынок на все открывшееся после ...

greedy_gnom, можно еще и нашествие инопланетян добавить… :)
на данный момент имеем только возможную конвертацию и то под вопросом. надо на голосование выносить на ВОСА. соответственно одобрение миноров,
которые по номиналу не подпишутся… и по 75 дешево, а это уже количество получаемых конвертируемых акций дели на 1,5…
по среднерыночной за 2025г конвертацию получаем в районе 85р., что выходит за верхнюю границу расчета Альфы… див выше, количество меньше.
а пока дивдоха район 9-18 р. (25%-50%) получается за 2025г.… дальше будет видно.

Олег Дубинский, у меня после всех размытий и допок (предполагаемых на 2026 год) получилось дивы на 1 акцю 5,9 руб (25% от прибыли) или 11,9 ...

greedy_gnom, я дам вам более актуальный расчет от аналитиков Альфы… :)

с раскладом по конвертации префок. все сведено в удобные для анализа таблички.
ожидаемая дивдоха на лист в зависимости от кофф. выплат и параметров конвертации.

кратко — их ожидания по выплатам от 8,8р до 19р. за 2025г.
по нижней границе вряд ли пройдет, по верхней думаю тоже ...
есть и прогноз на 2026г.… :)

Альфа вангует ценник акции ВТБ = 125р.

Глава ВТБ: рынок «прыгнет в разы» в случае урегулирования

Об этом заявил глава группы ВТБ Андрей Костин на брифинге в рамках форума «Россия зовет!». Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций».

Ремора, ну если он вам обещал, то да. А так по опыту, он может неожиданно выскочить в любой день.

Elmarit, сейчас больше геополитика рулит. дело идет к переговорам.
не исключаю что если договорятся, то с финансового сектора первого санкции снимут.
а это уже ракета на десятки %…
=============
Белый дом заявил о крупных успехах на переговорах по украинскому урегулированию

Вашингтон. 25 ноября. ИНТЕРФАКС — США добились значительных успехов в урегулировании украинского конфликта, РФ и Украина подключились к переговорному процессу, заявила во вторник пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Левитт.
«За минувшую неделю США достигли огромного прогресса на пути к мирному соглашению, усадив и Украину, и Россию за стол переговоров», — написала она во вторник в соцсети X.
В то же время, по словам Левитт, «есть несколько деликатных, но решаемых вопросов, с которыми надо разобраться и которые потребуют дальнейших переговоров между Украиной, Россией и США».

Ранее во вторник телеканал СBS со ссылкой на двух американских чиновников и двух дипломатов сообщил, что министр армии США Дэн Дрисколл находится в Абу-Даби, где ведет консультации по украинскому урегулированию с российскими официальными лицами. Позднее представитель министра Джефф Толберт заявил порталу Axios, что переговоры проходят в положительном ключе.
Кроме того, источник Axios утверждал что украинская делегация во главе с начальником Главного управления разведки Минобороны Украины Кириллом Будановым также присутствует в Абу-Даби и контактирует с американской и российской делегациями.

Ремора, ну если он вам обещал, то да. А так по опыту, он может неожиданно выскочить в любой день.

Elmarit, все предсказуемо.
ну может перед Новым годом выйдет поздравит акционеров… :) а так все его выступления проходят в рамках отчетов или форумов.

Ремора, три месяца! Да тут за пару дней такое бывает в разные стороны. Выйдет Пьянов с новостью и полетели.

Elmarit, Пьянов выйдет в феврале 2026г.… :) на отчете за 2025г.

БКС - Открываем идею: Лонг ВТБ — ждем рост на 12% до 80 руб. за акцию через три месяца

Мы открываем торговую идею «Лонг ВТБ» в ожидании роста цены до 80 руб./акц. на горизонте трех месяцев, то есть видим потенциал 12% с текущих котировок. Есть большой шанс, что щедрая дивидендная выплата в следующем году повторится. Основная причина — высокая потребность государства в средствах для финансирования ОСК. В базовом сценарии уровень достаточности капитала позволит провести выплату, несмотря на продолжающееся ужесточение нормативов.

Три причины покупать:

1️⃣ ОСК необходим большой объем финансирования (более 2 трлн руб. на горизонте ближайших пяти лет) — продивидендный фактор.

2️⃣ ВТБ — главный бенефициар снижения ключевой ставки ЦБ, даже если оно будет идти несколько медленнее. Чистая процентная маржа ужа начала восстанавливаться и к концу года достигнет 2%.

3️⃣ Уровень достаточности капитала позволит ВТБ выплатить дивиденды в 2026 г., несмотря на ужесточение требований со стороны ЦБ.

• Катализаторы: ежемесячная отчетность по МСФО может подтвердить восстановление чистой процентной маржи, продолжение цикла снижения ключевой ставки ЦБ (ближайшие заседания — 19 декабря и 13 февраля), регуляторные послабления, новости по конвертации префов и комментарии менеджмента и государства (как основного акционера) по дивидендам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ремора, у дива 13 процентов не хотите посчитать? Выкуп 1200 неактуально, только тем у кого они были и только 20% от позиции, сейчас никак на...

IgorianMax, с учетом налога 748р.
ну с поправками актуальная 1750-1800р. с учетом дивдохи.
правда наш рынок редко торгуется по справедливым ценам и геп оставили в 1511р., медведи туда тянут
инвестидеи конечно тут нет, после див если их утвердят ценник провалится ниже 1000р., так как половина стоимости уйдет на выплаты.
в цене останется активов 700-900р. примерно. но как отыграют посмотрим в декабре. может и подскочит в район 1800р. чем черт не шутит.
логики мало, казино тасует карты… основной акционер решил окешить большую часть компании, на балансе остается мелочь…

Комментарий по SFI
Акции за сегодня выросли на +10,73%, с утра был скачок до ₽1832,8. Думаю, был ликвидирован крупный шортист. На этом топли...

Светлана Кравцова, на 3000р. маловероятно… :) но при 1894р. дивдоходность составит 50%
и выкуп у несогласных со сделкой выше 1200р.
соответственно актуальный ценник думаю в районе 1200+900 = 2100р.

ЦБ уточнил прогноз по прибыли банков за 2025 год
Регулятор ожидает, что прибыль сектора будет в пределах 3,2 — 3,5 трлн рублей, а на 2026 год он понизил прогнозный максимум до 3,6 трлн рублей

Банк России уточнил свой прогноз по прибыли банковского сектора для 2025 года. Регулятор ожидает, что этот показатель будет ближе к верхней границе прогнозного диапазона — от 3,2 трлн до 3,5 трлн рублей (ранее диапазон был 3 трлн — 3,5 трлн рублей), говорится в материала Банка России «О развитии банковского сектора».

«Если не повлияют какие-либо разовые факторы, по итогам этого года прибыль сектора будет ближе к верхней границе. В 2026 году диапазон по прибыли незначительно снижен из-за ожидаемого роста кредитного риска. Однако влияние кредитных потерь будет компенсировано ростом маржинальности основного банковского бизнеса», — поясняется в обзоре. В 2026 году он ждет 3,1-3,6 трлн рублей, хотя ранее на следующий год закладывал максимум в 3,7 трлн рублей.

Также повышен был и прогноз по чистой процентной марже на текущий год — до 4,4-4,5% (ранее 4 — 4,4%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЦБ уточнил прогноз по прибыли банков за 2025 год
Регулятор ожидает, что прибыль сектора будет в пределах 3,2 — 3,5 трлн рублей, а на 2026 год он понизил прогнозный максимум до 3,6 трлн рублей

Банк России уточнил свой прогноз по прибыли банковского сектора для 2025 года. Регулятор ожидает, что этот показатель будет ближе к верхней границе прогнозного диапазона — от 3,2 трлн до 3,5 трлн рублей (ранее диапазон был 3 трлн — 3,5 трлн рублей), говорится в материала Банка России «О развитии банковского сектора».

«Если не повлияют какие-либо разовые факторы, по итогам этого года прибыль сектора будет ближе к верхней границе. В 2026 году диапазон по прибыли незначительно снижен из-за ожидаемого роста кредитного риска. Однако влияние кредитных потерь будет компенсировано ростом маржинальности основного банковского бизнеса», — поясняется в обзоре. В 2026 году он ждет 3,1-3,6 трлн рублей, хотя ранее на следующий год закладывал максимум в 3,7 трлн рублей.

Также повышен был и прогноз по чистой процентной марже на текущий год — до 4,4-4,5% (ранее 4 — 4,4%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ремора, судить про p/e из прошлых отчётов тоже самое что оценивать доходность банковских депозитов по тому какую доходность они давали в про...

Александр Плеханов, бери текущие… :) за 2025г.
все рассчитывают по текущим реалиям, чтобы примерно прикинуть доходность, которую будут делить уже в следующем году.

Тимофей Мартынов, а где рост акции?

Вазелин, непонятно что тут инвесторы ожидают...
дивиденд годовой 3%, р.е = 5,3.
в сравнении со Сбером (р.е = 4, дивдоха более 10%) и тем более ВТБ (где р.е = 1,8! дивдоха от 20% ) очень дорого оценивается Совок в рынке.
для тех кто не в курсе р.е — кофф. сколько лет окупается цена акции чистой прибылью…

Ремора, Подробнее можете по коэффециеээнтам. я взял прошлогодний и применил его к 2025 году получилось 19,33
Если разделить 50/50 между обыч...

AddDen, самый простой метод расчета, сильно не вдаваясь в детали
за 2024г. дивдоходность 25,58р на акцию.
прибыль была 551 млрд.р — ожидаемая за 2025г = 500 млрд.р, грубо — минус 10%
итого 25,58р — 10% = 23,02р исходная.
но учитывая допэмиссию в 23%, нам соответственно необходимо разделить исходную на большее количество акционеров
итого 23,02 — 23% = 17,72р. примерный размер дивиденда на акцию при выплате 50% по упрощенной формуле .

=================
но конечно есть нюансы.
1. прошло размытие только обычки, преф больше не стало. соответственно на общую массу данный % будет меньше в 2 раза.
и уже получается 20р 20к. грубо. если брать размыв не 23%, а 12%…
2. есть другие более точные методы подсчета исходя из среднегодовой цены обычки и равнодоходности.
хотя погрешность не будет сильно критичной.
так же мы не учитываем в данной формуле конвертацию преф. и возможную выплату меньшего %, он может быть и 25% что дает порядка 10р 10к. на акцию…
соответственно получаешь разброс от 10 до 20р. на лист.
Как то так, хотя надо дождаться годового отчета и понять достаточность капитала ...
по прикидкам на коленке, в принципе 50% вполне могут выплатить.

сейчас капитал 10%, не учтены последние 3 месяца 25г. и закладываемая в последнем квартале ЧП +120млрд.р (+0,4п приблизительно),
а так же если смотреть последние новости и фильтровать их, то ЦБ дает интересную возможность ВТБ добавить к капиталу +0,5п.п…
если это сработает по плану, то ВТБ получает к началу 2026г. основной капитал = 10,9%, что дает возможность выплаты 50% прибыли…

Кстати дивиденды кто-нибудь пробовал посчитать ?
У меня получилось 19.33-19,34 р на акцию обычки при обещанных 500 млрд прибыли, 50% отчисле...

AddDen, многое зависит от кофф. выплат и конвертации префок…
размер выплат при этом имеет разброс от 10р до 18,5р на обычку… примерно.

Ремора, вы тут такую америку открыли что спасу нет! Прочитаны все эти проспекты эмиссии 50 раз. Я ещё раз вам говорю: они не могут платить д...

John Wayne, в каком проспекте эмиссии или договоре о размещении субордов это прописано?
— нигде не прописано.
но есть официальные источники, где прописано, что
ВТБ по своему собственному усмотрению может, а при определенных обстоятельствах обязан, отменить выплату процентов по субордам.
черным по белому.
речь идет о СУБОРДАХ! они к акциям не привязаны никак. не выплатами, не возможной конвертацией.
То что вы наболтали ерундой высосано из пальца. Вернее в 2023г. Руководство ВТБ заявляло как то что выплаты купонов возобновят как только начнут начислять дивиденды на акции. только и всего. Это слова, которые как то было восприняты как завязка выплат по субам и акциям. но это лишь стечение обстоятельств, имеющее место быть в один конкретный момент. и произнесенная публично. у кого то она застряла в голове в виде договора или обязательства. глупо как минимум.

Если вы с этим не согласны дайте ссылку на официальный документ, проспект эмиссии и т.д. где прописано, что суборды — это привилегированные акции ...
где есть строчки, пункты юридически заверенные и оформленные?.. а не только ваши хотелки… улыбните старика…

пустой разговор с вами завершаю. продолжайте пилить гири, они золотые…

Ремора, вы то ли не догоняете, то ли не хотите. Они не могут просто так не платить по субордам. Они могут не платить только в том случае, ес...

John Wayne, вы хоть иногда официальные документы, договора, проспекты эмиссий читайте.
РЕЗЮМЕ ПРОСПЕКТА
«В пункте 4.4 Договора субординированного займа оговорено, что ВТБ по своему собственному усмотрению может, а при определенных обстоятельствах обязан, отменить, полностью или частично, выплату процентов по графику в Дату необязательной выплаты процентов по Договору субординированного займа»

Другими словами платить или не платить проценты изначально по проспекту эмиссии субов было «доброй волей». Не обязанностью, а именно по СВОЕМУ УСМОТРЕНИЮ!…
Как только будет какой то пук могут и % забанить в считанные дни, вместе с накопленными уже % (как это уже было в 2022г.) или тупо списать их в 0. Это не акции, где Госы будут спасать эмиссией или вливанием активов. Это суборды без какой либо юридической ответственности.
Все в договоре к каждому выпуску. ищите договор размещения — читайте, просвещайтесь ...
Кто держал субы в 2022г. жутко обосрались и сливали их в пустой стакан по 30% от цены покупки.