комментарии Ремора на форуме

ВТБ — дивиденды на грани


🏦

Сильно углубляться в отчетность синего банка и динамику его ключевых финансовых показателей большого смысла м...

ИК «Вектор Капитал», по дивидендам я бы прикидывал на текущий момент примерно так:
достаточность = 10,7% ...
капитал 2821,4 млрд.р (собственные средства акционеров 7стр. МСФО)
получаем лишние 7% ...
2821,4 х7% = 197,47 млрд.р ..
================
получается на конец 1 кв. 2026г. возможность выплаты, без продажи непрофильных активов и без учета прибыли за 2 кв. 2026г. меньше 40% всего на 2,53 млрд.р !

вероятно добавят эти «лишние пазлы» и могут вытянуть на 50% от прибыли за 2025г.
Так что я бы поставил на выплату ближе к верхней границе диапазона.

на 40% есть, не притягивая за уши лишнего, взяв из прибыли 2 кв. 2026г всего 2,53 млрд.р.
Нормы ЦБ не будут нарушены, даже останется что-то сверху ...
==================
по плану ВТБ на конец 2026г. капитал Н20.1 должен быть на уровне 10,5% ...
все в кассу…

ВТБ собирается еще секьюритизировать потребкредиты, ужесточение регулирования на эти планы не повлияет — Пьянов

Москва. 28 апреля. ИНТЕРФАКС — ВТБ собирается проводить дополнительные сделки по секьюритизации потребительских кредитов, возможное ужесточение регулирования на эти планы не окажет влияния, заявил первый зампред правления банка Дмитрий Пьянов.
«На нас это (регулирование — ИФ) влияния не окажет, потому что мы не намереваемся покупать секьюритизированные активы. Мы, по крайней мере, в 2026 году чистый продавец.», — сообщил Пьянов журналистам.
===============
капитал дальше гонят ВВЕРХ… хотя на 25-35% диввыплат его вполне хватает…

ВТБ планирует завершить продажу «Галс-Девелопмент» после майских праздников — Пьянов

Москва. 28 апреля. ИНТЕРФАКС — ВТБ надеется закрыть сделку по продаже компании «Галс-Девелопмент» после майских праздников, заявил журналистам первый зампред правления банка Дмитрий Пьянов.
Банк постепенно выходит из непрофильных активов.
«После вторых майских праздников надеемся завершить продажу девелоперских активов группы ВТБ — компании „Галс-Девелопмент“. Контрагента и сумму мы не можем назвать. Но это очень большой актив, гораздо больше, чем „Весна“ (торговый центр „Весна“ на Новом Арбте, который ВТБ продал в апреле — ИФ). Соответственно, это огромный шаг в освобождении от иммобилизованных активов», — заявил Пьянов.

В планах банка также реализовать несколько гостиничных комплексов.

Nordstream, главное --норматив Н20.0 стал 9.8+0.9=10.7 проц
можно его оценить и на 1 августа 2026 после ( минус дивид )выплаты дивиденда, д...

znak, на дивы капитала уже хватает…
Групповой норматив достаточности капитала банка Н20 в первом квартале вырос до 10,7% с 9,8%, в том числе благодаря секьюритизации потребительских кредитов на 300 млрд рублей и вступившим послаблениям по вычету из капитала инвестиций в нематериальные активы.
для выплаты 50% надо примерно 10,8%… наберут до отсечки? за 2 квартал…
при 10,7% не нарушив нормативы можно выплатить 0,7% примерно 40% +…

ВТБ продал ТЦ Bosco Vesna на Новом Арбате
Покупателем актива выступил закрытый паевой инвестиционный фонд «СВ» под управлением УК «КСП Капитал»

ВТБ завершил сделку по продаже торгового центра Bosco Vesna, расположенного на Новом Арбате в Москве. Об этом сообщила юридическая компания Consul Group. На закрытие сделки обратило внимание РИА «Новости Недвижимость».

Покупателем выступил закрытый паевой инвестиционный фонд «СВ», находящийся под управлением УК «КСП Капитал». Площадь реализованного объекта составляет 13 351 кв. м.

ТЦ перешел к «БМ-Банку», входящему в группу ВТБ, в качестве залогового обеспечения.

В декабре первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов сообщал, что в 2026 году группа продаст торговый центр Bosco Vesna и несколько корпусов комплекса офисных зданий «Невская ратуша» в Санкт-Петербурге.

www.sostav.ru/publication/vtb-prodal-tts-bosco-vesna-na-novom-arbate-83406.html?utm_source=yandex.ru&utm_medium=organic&utm_campaign=yandex.ru&utm_referrer=yandex.ru

никто не пробовал транслировать в общую массу стоимость всех ОФЗ на балансе ВТБ и их ценовые значения … они проседали в моменты роста ставки ЦБ… Сейчас мы имеем обратный эффект. ставка ЦБ вниз — идет медленная переоценка ОФЗ на балансе со дна… их на трл.р

Ремора, так Вы сами тут говорили про низкую достаточность капитала. Какие еще к лешему высокие дивиденды?

Страшный Модуль, вы очень невнимательны:
прибыль за 1 кв. в 140 млрд.р транслировать в капитал получаем + 0,5%
добавить НМА +0,5% и секьюритизация кредитов к 1 апреля +0,1%…
итого капитала будет достаточно чтобы выплатить 50% от прибыли…

9,9 +0,5+0,5 +0,1 = 11%…
(правда возможно не все отразится в 1 кв., но во 2 уже будет в капитале)
===========
на 50% выплаты надо в районе 0,8 — 0,85 % примерно…
капитал после выплаты див останется выше нормы…
так же не забываем про продажу непрофильных активов в мае. и в данном расчете не учтена основная прибыль 2 кв. 2026г.

Не случайно дату объявления дивидендов сдвинули на май. По моему мнению это плохой сигнал

Страшный Модуль, объявят хорошие дивы между праздниками и медвежатам станет очень плохо…
в этом ты прав.

ВТБ провел «допку», за счет конвертации префов двух видов.
что до размера дивидендов (?) узнаем вскоре🍑..
2.7. Полная формулировка принятог...

Кекиус Максимус, у госов были префки на 529 млрд.р и это создавало опасность тем что на префы могли начислить дивиденды, а на обычку нет.
кроме того было не совсем понятно как вычислять рыночную капитализацию ВТБ.
… Государству как говорил Пьянов было не выгодна высокая цена обычки при распределении дивдоходности. после конвертации стала выгодна.

сейчас все прозрачно. 12920 млн. акций обыкновенных. при текущей цене капитализация около 1200 млрд. при капитале 3000 млрд.р.,
что дает нам соотношение к капиталу 0,4… гораздо ниже чем у других коллег по цеху.

Ремора, и еще про БКС: в своей аналитике они приводят такие аргументы, на основании которых компанию нужно продать и забыть о ней, как о шла...

Gagrigd, БКС четко объясняют почему — большая инвестпрограмма и отрицательный денежный поток. и это на долгосрок до 2028г! за это время все что угодно может произойти. риски есть. не исключено что инвестка и дальше будет расти, а вместе с ней долг! но вы это не хотите принять и со своей колокольни давите на то что надо всем покупать.
вы пляшете от своей позиции по бумаге. скорее всего сильно убыточной.
бумагу вы именно нахваливаете. то есть манипулируете мнением… но пытаетесь свалить это на других, кто не согласен с вашей точкой зрения.
я лицо не заинтересованное — у меня нет позиции по данной акции не в шорт, не в лонг. я вам объясняю что есть существенные риски. и они долгосрочные…
а не на 2-3 месяца. так же не забывайте что в планах Правительства РФ получить налог на сверхдоходы за 2025г.
и для ФСК он будет существенным в сравнении с 2019г., учитывая отрицательный денежный поток.
но вы в упор этого не видите.
для вас все врут, а вы чистую правду матку сутками тут постите… а зачем? чтобы убыток поскорее закрыть.
важно понимать что в рынке торгуют не по отчетам.
отчеты смотрят единицы. миллионы трейдеров вообще в отчетность не смотрят — они торгуют график.
и информационный фон, который в данной бумаге негативный.
часть трейдеров покупают доходность, которой так же тут не будет еще 2 года.
Как думаете рынок отреагирует когда Рюмин выдаст рекомендацию: — дивиденды за 2025г. на выплачивать…
тут один вариант… догадаться не сложно… так же как в прошлый год и в позапрошлый…
подумайте над этим…

Ремора, уж больно часто мнение меняете по компании: в 2023 согласились с мнением БКС и продали, в 2024 начали топить за покупку ФСК, теперь ...

Gagrigd, несколько раз перезаходил с отскоками по мелочи, потому как думал что вроде дешево… но потом бросил это дело, ушел в другие бумаги..
и не зря… ФСК упала. а счет удвоился..

Каждый покупает и продает в зависимости от своих умозаключений. и я и любой другой трейдер.
нет такого чтобы ты продал и начал огороды городить за покупку… на все есть причины…
вы же нахваливаете ФСК Россети накупив их акции… не исключаю что с большими плечами и существенно выше чем они сейчас стоят…
и теперь целыми днями сидите и пишите какой хороший ФСК… вот вырастет в разы… а через 2 года еще и дивидендами озолотит...
Знаете сколько народу тут оставили свои счета в 2012-2013гг. продав все с убытком по 3-5 копеек за акцию… если кризис разразится его будут проливать пачками не смотря ни на что… и обоснования этому найдут. плечевиков сидит много ИК прекрасно видят все позиции по бумаге и играют против толпы.

Вы сейчас являетесь манипулятором завлекающим за покупку не понимая, что рынок не закладывает в момент страха никакие потом и сколько будет прибыли у компании через год или два… новые инвестки никто не отменял… риски тоже… покупают доходность здесь и сейчас, а не через 2 года…
кризис неплатежей начнется или еще что похуже и начнут продавать текущие риски, текущие страхи… только и всего…

в догонку, каким было мое видение ФСК Россети в конце 2023г. и что реально произошло..
продал я ее тогда в районе 12,5к. и где она сейчас…
==========================
Почему некоторые Инвесткомпании рекомендуют продавать ФСК Россети с целью 6-7к. за акцию?
smart-lab.ru/blog/945521.php
========================
Я оказался прав с ходом цены вниз…
прибыль ФСК Россети тогда была за 9м 2023г. в 2 раза выше капитализации… но вся ушла в инвестиции, акционерам ничего не досталось, как обычно...

я прекрасно понимаю психологию человека и ему сложно принять реальность, когда сделал ставку по убеждению, а цена в лучшем случае не растет — в худшем режет счет… начинаешь придумывать оправдания…
естественно не принимаешь того, что ВТБ например уже +40% с начала года и доходность дает хорошую…
И у Газпрома проблемы те же что и у ФСК… только инвестиции меньше — он уходит на внутренний рынок. но дивдохи там нет в этом году…
в бюджет не заложено. потому и не растет. а прибыль у Газпрома за 2025г. по МСФО больше 1,2 трл.р за 9м 2025г. ...

Ремора, о том, что сливали акции в рынок это фантазия или есть факты?

Karl-Heinz, поищите в сети сделки аффилированных лиц Евротранс через поисковик.
если есть желание покопаться можете перелопатить сайт раскрытия информации как меняются доли владения акциями.
могу дать скрин, где отражены сделки.

Ремора, а сколько у него было/есть акций Ленэнерго? Но это ведь не помешало ему сделать ее самой эффективной. А теперь еще и новый закон вве...

Gagrigd, давай по факту…
1. то Рюмин гениальный управленец, то у ФСК «тупое корпоративное управлении на фоне абсолютного бездействия ее IR службы»
не мои слова — взял контекст вашего поста… вопрос: — кто-то запутался или заврался?
2. ни одна компания не предлагает 100% доходности кроме ФСК. да неужели? когда ФСК такое предложила?.. пока тут предлагают только наращивать инвестиции, а впереди еще целина — новые регионы ДНР и ЛНР с разбитыми в хлам сетями.
ну и если это предположение про 100%, то на рынке таких компаний добрая половина… часть даже с хорошей дивдохой.
ВТб например, недооценка в разы, дивдоха есть. если выплатят 50% запрошлый год доходность к текущей цене 20%… не считая потенциала роста прибыли и доходности. стоит 0,4 капитала… Сбер оценен по капиталу… есть еще банки с недооценкой их немало. все прибыльные.

Газпром маленький гигант… ЧА 17 трл.р! при капитализации 3 трл.р (стоит как одна дочерняя ГПнефть)… точно лучше ФСК и ликвидность есть на объем.

это только то что первое быстро пришло на ум из голубятни…

пол рынка стоит ниже реальных оценок, Карл… и никто не спешит тарить на всю котлету… у многих дивы есть хорошие…
Самолет сложился в 9 раз, Сегежа в 11 раз, Евротранс в 4 раза…
металлурги тоже очень хорошо откатили от максимумов как дивы перестали платить…
а тут провода, инвестка большая и риски если что-то где то…

Ремора, ну вот, опять вранье. Долг растет в абсолюте, но долг/EBITDA сокращается — значит прибыль растет быстрее долга. В ИПР от декабря 202...

Gagrigd, Рюмин конечно не дурак… :) сколько акций ФСК Россети есть у Рюмина? 0…
на какой год отражены дивиденды в ИПР?… за 2027г с выплатой в 2028г…?
2 года не срок… для кого то… не исключено что еще перенесут по факту…
да и 2 года ждать смысла нет… каждый год бывают идеи интересные…
за год можно при фильтровании нужных новостей заработать +100% пока тут морозишь деньги.
почему мы сравниваем Россети ФСКу со Сбером?…
сравни с ЭФЭСАЙ например… можно было купить в ноябре за 900р и дивы получить сверху в 902р. в январе.
или продать ее за 1800р. +100% за 2-3 месяца.
есть много других неликвидов.
можно и от шорта нормально зарабатывать. не только покупать соцкомпании с гососвоением денежной массы (покойников)…
рынок тонкий, денег в нем мало. а негатива сейчас много.
он не приклеен к одной бумаге, в которой нет возможности получать дивы как минимум еще 2 года…

Я перестроил свой подход к инвестициям от ожидания чуда в долгосрок на получение доходности здесь и сейчас…
Времена меняются… на рынке нет длинных денег...

Ремора, раньше заблуждался или сейчас? Уверен? ))) С 2024 года компания стала лучше и еще более недооцененной

Gagrigd, есть 2 стороны медали…
к примеру твоему соседу, водителю Мерседеса после аварии нужны деньги на ремонт машины. он у тебя просит 100000р., говорит — давай ты вложишь в колеса 100000р, стоят они 300000р., починю машину — продадим отдам деньги за все колеса тебе…
ты даешь. сосед покупает колеса и ездит на слегка побитой тачке… и так продолжается несколько лет… колеса уже не новые. износ стирает резину...
ты говоришь продавать то будем?… а он — подожди еще пару лет… надо ремонт закончить…
вот так и тут…
какие то активы есть — ценности и денег для акционеров нет. но есть износ сетей и инвестка на годы вперед.
инвестка съедает денег больше чем компания получает прибыли. долг растет — акционерной доходности нет.
кто-то это понимает, а кто-то покупает колеса на Мерседес Рюмина…

Dron dronov, вы прям принцип МММ нарисовали. Весьма наглядно получилось

Александр Ядрихинский, схема конечно прикольная. несколько физлиц открыли АО, выпустили акции номиналом 5 копеек.
объявили наИПО по 250р. и слили часть своих пакетов с очень хорошей доходностью в рынок хомякам.
при этом не банки не юрлица в этом лохотроне не участвовали.
далее вливали свои пакеты уже в рынок и по 180р. и по 150р. и по 120р.
если смотреть шире...
Евротранс весь свой долг привлекал через облиги и ЦФА.
все долги практически у физлиц…
внимание вопрос:
— кинут ли они толпу хомяков с таким долгом или нет?
а с начала года у Евротранса возникло очень много проблем из-за невозможности перекредитоваться. и чтобы погасить даже мелкие выплаты пришлось оттягивать конец… тянут сколько могут…
капитализация сейчас 14 млрд.р. и исков на 14 млрд.р.
а долгов у Евротранса на 80 млрд.р.
если удовлетворят иски контрагентов, то чем будут выплачивать не совсем понятно…
… валовая выручка реальная вызывает большие сомнения, так как не могут вовремя погасить небольшие относительно ее %…

Dkar, СВО идет уже пятый год, но это не мешает прибыли ФСК расти быстрее, чем в Сбере

Gagrigd, и инвестка растет быстрее чем у Сбера… :) Только в Сбере дивиденды платят ежегодно, а что ты получил тут за 5 лет? 0 или даже минус...
на бирже покупают то что приносит доход на вложенный капитал, а не то что всю прибыль (даже больше) тратит на инвестиции…
Людям хочется получать какую то доходность. желательно почаще ...
А если не дай бог через пол года война с НАТО начнется… все сети могут тупо превратиться в никому не нужные рваные провода…
есть большие риски… конечно и другим АО достанется… но меньше и там может быть еще успеют начислить какие то доходы за это время...
так что все относительно.
конечно каждая лягушка свое болото хвалит, но годами сейчас жать доходность мало желающих…

Илья, нужно МСФО

znak, по МСФО будет где то рядом… :)
если прибыль за 1 кв. в 140 млрд.р транслировать в капитал получаем + 0,5%
добавить НМА +0,5% и секьюритизация кредитов к 1 апреля +0,1%…
итого капитала будет достаточно чтобы выплатить 50% от прибыли…
9,9 +0,5+0,5 +0,1 = 11%… (правда возможно не все отразится в 1 кв., но во 2 уже будет в капитале)
===========
там надо в районе 0,8 % примерно…
капитал после выплаты див останется выше нормы…

Чистая прибыль ВТБ за I квартал по РСБУ выросла в 3,1 раза — до 140,48 млрд руб

Чистая прибыль ТБанка за I квартал по РСБУ выросла в 7,8 ра...

Max Vav, ну вот… все в рамках приличия… 140 млрд. р за кв. по РСБУ… :)
около прогноза… 600 млрд.р за год бьется… с учетом продажи непрофильных активов будет выше