комментарии khtrader на форуме

Почему я купил Биткоин и мой прогноз на ближайший квартал
Анализ и прогноз Биткоина. Выпуск №1 от 10.02.2022 года
В этом выпуске я представляю вашему вниманию мой анализ рынка Биткоина и прогноз на ближайший квартал.
В выпуске Вы найдете ответы на многие вопросы о межрыночных связях Биткоина и мирового финансового рынка, как и почему Биткоин связан с облигациями, акциями и товарами. И как монетарная политика влияет на рынок Биткоина.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Коротко по прогнозу рынка нефти от Минэнерго США

▪️Мировой спрос на сырую нефть в январе 2022 оценивается в 99 мб/д – это на 2,15 мб/д меньше, чем в декабре 2021 года. В текущем году ожидается рост спроса на 3,5 мб/д; объем спроса прогнозируется на уровне 100,6 мб/д.
▪️Предложение нефти в январе составило 99 мб/д, что на 400 тб/д выше, чем в декабре 2021 года. В текущем году ожидается рост предложения на 5,9 мб/д – это на 400 тб/д больше, чем в декабрьских оценках. Среднесуточное предложение нефти оценивается в 101,39 мб/д.
▪️Запасы в странах ОЭСР в январе снизились на 6 млн. баррелей – до 2676 млн. баррелей; в феврале снижения не ожидается. Также Минэнерго ожидает роста запасов нефти в течение всего текущего года со скоростью 0,78 мб/д – это на 0,28 мб/д выше, чем в предыдущем отчете
👉На графике баланс мирового рынка нанесен гистограммой.

ВЫВОД
1️⃣Минэнерго США сообщает о растущем профиците рынка в размере 780 тб/д в сутки и ожидает снижения средней цены по марке Brent до 75 долларов за бочку до конца года. В то же время Минэнерго предупреждает о том, что низкие запасы нефти (на уровне 2014 года) могут привести к значительному росту цен – в случае если спрос будет нарастать, а логистические проблемы и дальше будут влиять на поставки; также в отчете были упомянуты такие факторы, как ужесточение ДКП и возможное давление на спрос.
2️⃣Стоит помнить, что все эти цифры являются оценочными суждениями и постоянно пересматриваются – что, однако, не отменяет их актуальности для участников рынка и их влияния на принимаемые решения.

================================================

За оперативной информацией по финансовым рынкам приглашаю всех желающих в свой канал Телеграмм: https://teleg.run/khtrader

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда упадет нефть?
Ежемесячный анализ рынка нефти. Выпуск №13 от 03.02.2021г
В этом видео разбираю ежемесячные отчеты МЭА, ОПЕК и Минэнерго США, а также анализирую ситуацию на мировом рынке нефти. Обзор показателей финансового рынка нефти и прогноз цен в долгосрочной и краткосрочной перспективе.
На мой взгляд, на мой взгляд, быки остаются слабыми, как для обновления максимума активность спекулянтов крайне слабая. Высокие цены на нефть не в пользу роста мировой экономики, а значит и перспектив роста спроса на сырую нефть, всегда, когда цены на нефть были завешены, наступала рецессия. Подробнее в выпуске!


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что происходит с S&P500 и чего ждать?
Ежемесячный анализ S&P500. Выпуск №12 от 27.01.2022г
В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, также техническая картина и оцениваю аппетит к риску.
В настоящем выпуске: о чем говорит ФРС; что происходит с экономикой США; куда движется рынок и чего ждать.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Оценки рынка газа от Минэнерго США

▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки натурального газа выросли на 0,4% и составили 100,3 млрд куб. футов / д., добыча газа снизилась на 0,5%, чистый экспорт из Канады вырос на 10,9%. Показатель совокупного предложения обозначен желтой линией.
▪️ Общее потребление газа сравнительно с предыдущей неделей выросло на 14,2% – до 140,6 млрд куб. футов / д. Спрос на газ со стороны электростанций вырос на 11,5%, экспорт в Мексику – на 4,6%. Также рост наблюдается в жилищном и коммерческом секторах. Показатель внутреннего спроса обозначен синей линией.
▪️Совокупный экспорт на прошлой неделе составил 91 млрд куб. футов, что на 19,1% выше, чем на прошлой неделе.
▪️Запасы сократились на 219 млрд куб. футов; темпы отбора газа превысили среднее значение данного показателя за 5 лет (т. наз. 5-летнюю среднюю), объем отбора составил 161 млрд куб. футов.

ВЫВОД
1️⃣На прошлой неделе из-за холодного циклона в США рынок газа был в сильном дефиците; отбор газа происходил более высокими темпами относительно 5-летней средней. В целом же зимний сезон – дело ожидаемое, и пока явных форс-мажоров не наблюдается.
2️⃣Вчера на СМЕ была экспирация февральского фьючерса, и перед самой экспирацией цена взлетела выше 7 долларов; это вызвало много шума на западных площадках (мол, как биржа могла такое допустить).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Оценки рынка газа от Минэнерго США

▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки натурального газа выросли на 0,4% и составили 100,3 млрд куб. футов / д., добыча газа снизилась на 0,5%, чистый экспорт из Канады вырос на 10,9%. Показатель совокупного предложения обозначен желтой линией.
▪️ Общее потребление газа сравнительно с предыдущей неделей выросло на 14,2% – до 140,6 млрд куб. футов / д. Спрос на газ со стороны электростанций вырос на 11,5%, экспорт в Мексику – на 4,6%. Также рост наблюдается в жилищном и коммерческом секторах. Показатель внутреннего спроса обозначен синей линией.
▪️Совокупный экспорт на прошлой неделе составил 91 млрд куб. футов, что на 19,1% выше, чем на прошлой неделе.
▪️Запасы сократились на 219 млрд куб. футов; темпы отбора газа превысили среднее значение данного показателя за 5 лет (т. наз. 5-летнюю среднюю), объем отбора составил 161 млрд куб. футов.

ВЫВОД
1️⃣На прошлой неделе из-за холодного циклона в США рынок газа был в сильном дефиците; отбор газа происходил более высокими темпами относительно 5-летней средней. В целом же зимний сезон – дело ожидаемое, и пока явных форс-мажоров не наблюдается.
2️⃣Вчера на СМЕ была экспирация февральского фьючерса, и перед самой экспирацией цена взлетела выше 7 долларов; это вызвало много шума на западных площадках (мол, как биржа могла такое допустить).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги заседания ФРС

Заявления ФРС:

в конце года экономика США продолжала укрепляться, инфляция оставалась высокой, а рынок труда крепким;

на экономику продолжает оказывать влияние пандемия, но приспособляемость к ней растет, что способствует дальнейшему экономическому росту, а также снижению инфляции;

Комитет ожидает, что с учетом инфляции, значительно превышающей цели, и крепким рынком труда вскоре будет уместно начать повышение ставок;

с февраля выкуп активов сократится еще на 30 млрд долларов и до начала марта QE будет свернуто;

Комитет продолжает следить за мировой экономикой, пандемией и международными отношениями и в случае необходимости скорректирует политику соответствующим образом.

 

Сокращение баланса:

ФРС выпустила принципы перехода к ужесточению монетарной политики, в которых сделала акцент на прозрачности и предсказуемости (для участников рынка) действий ФРС;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда начнет падать золото?
Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №12 от 13.01.2021г
В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка. Смещается вектор ФРС в сторону ужесточения, но считаю, что это окажет лишь локальное давление на рынок, в разрезе до конца года.
У быков есть до трех недель, чтобы сделать 1850, далее 1920, но пока снижение доллара слабо поддерживает золото.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Состояние денежного рынка США и долларовой ликвидности

На прошлой неделе баланс ФРС без учета консолидации (сведения бухгалтерских счетов) еще вырос на 33 млрд долларов

Синяя линия – баланс ФРС от года к году.

Зеленая линия – годовая динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.

Красная линия – годовая динамика баланса трежерис.

Последние издыхания ФРС по расширению баланса. Пауэлл уже заявил, что сокращение баланса обсуждалось на декабрьском заседании, поэтому важными будут следующие заседания.

 

Перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Анализ и прогноз S&P500
Ежемесячный анализ S&P500. Выпуск №11 от 16.12.2021г
В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, также техническая картина и оцениваю аппетит к риску. Подробней остановился на вопросе рисков для фондового рынка в США в следующем году, конечно, в первую очередь затронул тему монетарной политики ФРС и перспективы делового цикла.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФРС сворачивается быстрее, а Минфин начинает абсорбировать ликвидность. Что ждать дальше?

  На неделе прошли заседания ведущих центральных банков, стоит отметить Банк Англии, который неожиданно повысил ставку на 15 б.п., чем удивил долговой рынок Англии, фунт отреагировал не так волатильно, как госдолг.

 

  Также ЕЦБ заявил о сворачивании пакета антиковидных мер до марта 2022 года, остальные программы QE будут продолжаться т.к. иначе быть не может, ибо южные страны погрязли в долгах и их нужно поддерживать.

 

  ФРС в два раза ускорила сокращение QE и повысила консенсус по ставкам в следующем году, в сторону повышения ставки трижды.

 

  Пауэлл на пресс-конференции выглядел неубедительно, похоже, что ФРС не знает, что делать поэтому решения будут перманентами и метрики экономики США, и ситуация с пандемией будут мониторится постоянно – это таит в себе массу рисков, т.к. повышает риск ошибки ФРС, что может привести к необратимым последствиям.

 

  Впрочем, Пауэлл дал понять, что давление на финансовый рынок оказывать не будут, поэтому политика будет осторожной, что открыло окно для роста фондового рынка США до январского заседания, но после взлета котировки оказались снова под давлением.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ежемесячный анализ золота. ФРС против рынка золота
Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №11 от 09.12.2021г
В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
На мой взгляд, есть три варианта развития событий на рынке золота, два из них вверх и один вниз с текущих – это даю в начале видео. Ожидания ужесточения ДКП от ФРС уже в ценах, поэтому, если вдруг ФРС возьмет паузу, то котировки золота могут получить локальную поддержку.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кубышкин, Найман и Халепа о рынке золота и его перспективах
Провели на мой взгляд, интересный разговор с коллегами на тему ситуации и перспектив рынка золота. Весьма конструктивная беседа несмотря на разные горизонты прогнозирования. Затронули темы защитной функции золота, и порассуждали на тему почему это так, также оценили текущую ситуацию на рынке ввиду смены вектора в монетарной политике и ответили на вопрос, чем лучше поторговать на рынке золота.

Участники: Александр Кубышкин — инвестор, финансист, автор популярного видеоблога «ФинФак» https://www.youtube.com/channel/UCZUa...
Эрик Найман — инвестор, управляющий активами, легенда рынка, автор канала Телеграмм https://t.me/HugsFund 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Состояние денежного рынка США и долларовой ликвидности

Неделя в монетарном мире была насыщенной:

1)      Пауэлл больше не использует слово «transitory» в своих речах, и начал говорить о возможном ускорении в процессе сворачивания QE.

2)      В «Бежевой книги» ФРС констатирует, что на начало ноября экономика развивается нормально, рынок труда укрепляется, но цены продолжают свой рост. Такие оценки явно указывают на возможное обсуждение более жесткой ДКП на декабрьском заседании, пресс-конференция Пауэлла пройдет 15-го декабря.

3)      Банк Японии начал намекать, что монетарная политика может быть пересмотрена, т.к. текущая стратегия не приводит к нужным результатам.

4)      ЕЦБ пока отмалчивается, но судя по росту цен производителям в ноябре, там надо что-то делать.

 

Тем временем на денежном рынке США происходило следующее.

На прошлой неделе баланс ФРС без учета консолидации (сведения бухгалтерских счетов) снизился на 31,4 млрд долларов

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ежемесячный анализ рынка нефти

Ежемесячный анализ рынка нефти. Выпуск №11 от 25.11.2021г

▪️В этом видео разбираю ежемесячные отчеты МЭА, ОПЕК и Минэнерго США, а также анализирую ситуацию на мировом рынке нефти. Обзор показателей финансового рынка нефти и прогноз цен в долгосрочной и краткосрочной перспективе.

▪️Много чего изменилось с момента выпуска видео, и сейчас самое главное — это заседание ОПЕК+ и ситуация с новым штаммом пандемии в мире. Весьма вероятно, что нефть не вернется больше к максимумам, если пандемия будет и дальше развиваться, а ОПЕК+ продолжит придерживаться соглашения.

▪️Эти вводные оценить невозможно и нужно просто ждать, но стоит предположить, что с точки зрения международных отношений изменение в соглашении ОПЕК+ будет расцениваться, как ценовая война между импортерами и экспортерами нефти, а это деструктивный для всех путь.

❗️Также нужно сбивать инфляцию, как давно говорил, что цены на нефть нужно снижать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ежемесячный анализ и прогноз S&P500
Ежемесячный анализ S&P500. Выпуск №10 от 18.11.2021г
В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, также техническая картина и оцениваю аппетит к риску.
Подробней остановился на вопросах инфляции, перспектив стагфляции и перекупленности фондового рынка США.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ежемесячник по золотишку
Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №10 от 04.11.2021г
В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
На мой взгляд, вероятней всего снижение котировок золота, но у рынка есть альтернатива всегда – обо все этом в видео.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что ждет рынок нефти?
Ежемесячный анализ рынка нефти. Выпуск №10 от 21.10.2021г
В этом видео разбираю ежемесячные отчеты МЭА, ОПЕК и Минэнерго США, а также анализирую ситуацию на мировом рынке нефти. Обзор показателей финансового рынка нефти и прогноз цен в долгосрочной и краткосрочной перспективе.
На мой взгляд, локально имеем шансы порасти, но среднесрочное продолжаю ждать разворот.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что ждет S&P500?
Ежемесячный анализ S&P500. Выпуск №9 от 14.10.2021г
В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, также техническая картина и оцениваю аппетит к риску.
Подробней остановился на вопросах необходимости сворачивания QE, о огромной закредитованности и действий китайских властей. А также, о «плохих» кредитах и их влияние на финансовые рынки и реальную экономику.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИТОГИ ЗАСЕДАНИЯ ФРС

На мой взгляд, вчера прошло значимое заседание ФРС

▪️На картинке прогнозы ФРС относительно основных метрик экономики, как видим средние значения существенно ухудшены по всем направлениям, а средний уровень ставки на следующий год поднялся до 0,3%, т.е. голоса в пользу повышения в следующем году распределяются 50/50. Я бы сказал, что ФРС возвращается на землю.
▪️Также ФРС повысил объемы обратных РЕПО от одного контрагента с 80 до 160 млрд долларов, что еще больше сократит избыточную ликвидность.

Из пресс-конференции:
▪️ФРС почти достигла целей по инфляции и безработице. Если не произойдет форс-мажора (дельта), то ФРС готова завершить сворачивание QE к средине следующего года, о начале же могут объявить на следующем заседании, а приступить к сворачиванию с ноября месяца.
▪️Пауэлл намекнул, что уровень создания новых рабочих мест в 755 тыс. человек (NFP) на протяжении трех месяцев соответствует оценкам ФРС в 600-800 тыс. человек, для того, чтобы перейти к сворачиванию QE. Также отметил позитивное состояние на рынке труда в целом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>