комментарии Константин Дубровин на форуме

Вчера узнал, что у сбера нельзы купить фьючерс на префы сургута… нельзя от слова совсем

Saudi Aramco готова к международному IPO.

Путин поговорил с принцем Саудовской Аравии по телефону.

Возможно СНГ будет участвовать

Алексей Алифанов,
это не возможно...
даже изьятие 10% валютной подушки со счетов в российсикх банках ( а это 5 ярдов баксов) подорвет стабильность банковской системы…
валюта лежит в разных банках… представьте одновременное изьятие… это похлеще набегов вкладчиков… тут юрик изымает и безвозвратно… у банков начнётся кассовый разрыв

да в сургуте был треугольник… ( чисто по технике) мы его пробили… сейчас тестируем пробой сверху… оттестируем и пойдем на высоту треугольника +18 рублей...
все просто ИМХО
вопрос в том что делать на отсечке… брать дивы или не брать

видимо даже таком курсе ап не продать по 40.

Петр Варламов, наверно все дело в рисках.
вот пройдет годовая отсечка… большие деньги посчитадют Див.Д и перставят ценник на среднерыночный уровень

В принципе, ценник привлекательный, всерьез рассматриваю покупку префов. Смущает отрицательное ev/ebitda. Коллеги, подскажите пожалуйста, почему?

Kraken, отрицательный чистый долг, который выше капитализации

Konstantin, 1.3 трлн. — это долг всех компаний холдинга, а прибыль в доли АФК.
elber,

кто вам такую ересь сказал ))

мсфо учитывает прибыль/убыток ВСЕХ компаний входящий в Группу АФК.

Марэк, посмотрите отчет, за тот же 2019 год:

Консолидированный долг: 646 324
ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 1 197 799

он мне и сказал

elber,
так это вроде как! значит, что
всего долгов на 1,2 трл из них 646лярдов от дочерних (консолидированный) ( с учетом долей владения) и 550лярдов собстенный ( системовские)…

У банкротного Мечел по итогам 2019г
Соотношение долг/прогнозная прибыль 2020 = 98
Только за счет того, что Мечел продал Эльгу он еще пока выживает.

По ходу, АФК Система скоро придется, что-то продавать из активов

Марэк,
так ДМ уже, на очереди ОЗОН Степь и сегежа…

Для меня система — это опцион
представьте бизнес который работает с 93 плечом… любой форсмажор — и вся система веерно банкротится…

Посмотрите на соотношение Общий долг к чистой прибыли )

Марэк, прибыль корпоративного центра, а долг всех компаний холдинга, гениальная аналитика!

elber,
а что прибыль дочерних компаний не консолидируется в МСФО так же как долг?

Konstantin, если прибыль только мтс больше 50 млрд, а у системы 14 млрд, явно не консолидируется.

elber,
так и убытки консолидируются + обслуживание долга

Посмотрите на соотношение Общий долг к чистой прибыли )

Марэк, прибыль корпоративного центра, а долг всех компаний холдинга, гениальная аналитика!

elber,
а что прибыль дочерних компаний не консолидируется в МСФО так же как долг?

* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)

смотрите не годовые а квартальные данные

Я конечно дико извиняюсь, но откуда коэффициент Р/Е равен 10? цена 24(Цена)/53400000000(Чистая прибыль)/9650000000(Кол-во акций)=4,33. Где глянуть собственный капитал компании?
Андрей Устименко,


АФК Система – рсбу/ мсфо
9 650 000 000 акций
Капитализация на 05.10.2020г: 225,328 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 248,092 млрд руб/ мсфо 1,014.83 трлн руб
Общий долг на 31.12.2018г: 249,807 млрд руб/ мсфо 1,395.55 трлн руб
Общий долг на 31.12.2019г: 211,664 млрд руб/ мсфо 1,197.80 трлн руб
Общий долг на 30.06.2020г: 216,660 млрд руб/ мсфо 1,306.23 трлн руб

Прибыль 1 кв 2019г: 15,575 млрд руб/ Прибыль мсфо 25,274 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 61,917 млрд руб/ Прибыль мсфо 39,817 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 51,225 млрд руб/ Прибыль мсфо 47,280 млрд руб
Прибыль 2019г: 36,748 млрд руб/ Прибыль мсфо 15,266 млрд руб
+ 42,342 млрд руб — продажа 100% Лидер-Инвест и 18,7% Детский мир
Прибыль 2019г: 79,090 млрд руб/ Прибыль мсфо 57,608 млрд руб
Убыток 1 кв 2020г: 14,142 млрд руб/ Убыток мсфо 1,477 млрд руб
Прибыль 6 мес 2020г: 10,506 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,911 млрд руб

Прибыль 2020г: ____ млрд руб/ Прибыль мсфо 14 млрд руб – P/E 16,1 — Прогноз
sistema.ru/investors-and-shareholders/financial

Марэк,

Кто нибудь считал размер дивидендов у сургута пр при курсе доллара 31 декабря 2020 года — 100 рублей/$
Я помню где то читал, что один рубль кв курсе долалра — даёт 0,4 рубля дивидендов
на 1 января курс был 62
(100-62)=38
38*0,4=15,2
15,2-13%=13,2
13,2/40=33% годовых
я всё верно посчитал?

Konstantin,
Не. Я прикинул, какая цена за Сургут при долларе 550р будет.
Что то около 5 рублей за акцию!
Почему? Да потому что тогда это будет означать что рынку акций РФ ЗВИЗДЕЦ пришел.


ПыСы: Откуда вы такие беретесь? Неужели не понимаете, что курс 100р означает, что все очень херово, вплоть до эмбарго на нашу нефть?
И кому тогда будет нужен сургут?

Shmulia,
сургут это не нефть, сургут это валютный ETF… сами считайте доля прибыли в сургуте от нефти и газа и долю прибыли от переоценки валюты…

Кто нибудь считал размер дивидендов у сургута пр при курсе доллара 31 декабря 2020 года — 100 рублей/$
Я помню где то читал, что один рубль кв курсе долалра — даёт 0,4 рубля дивидендов
на 1 января курс был 62
(100-62)=38
38*0,4=15,2
15,2-13%=13,2
13,2/40=33% годовых
я всё верно посчитал?

Поэтому озвучьте вашу позицию по сургуту более грамотно. Например моя позиция сургут-п лонг цель 45р до конца года. Если вы считаете, что я не прав возьмите шорт по сургуту и рынок нас рассудит. Так какая ваша позиция? Лонг?, шорт?, купил и держу?, Все пропало?, просто поболтать зашли?
Ур Урычь, так я свою позицию еще неделю назад обозначил: Поступили дивиденды (58.500 руб.) по акциям Сургут-преф. Входил в них в ноябре 2016 года по 28.49-29.83 и докупал в августе 2019 года по 32.19, готов сидеть в них еще много лет. Как считаете, имеет смысл наращивать позицию дальше именно в этой бумаге? Если да, то до каких целей ожидаете рост на 3-4-летнем горизонте планирования? Я мысленно держу в голове ретест отметки 44 руб. от прошлого июля, но пока весьма призрачная цель…
Доля СНГ-преф в моем портфеле уже превышает 35%. Интересуюсь мнением коллег, стоит ли наращивать или пора остановиться и разбавить другими бумагами.

Антиквар, я вижу реальную цель 60 рублей до конца года, затем вижу откат до текущих уровней ( выплта два раза дивидендов по 6-8 рублей и общая стагнация прибылей на фоне укрепления рубля.
купил по 37, продам по 60… буду ли выходить на дивы дальше… не знаю

Konstantin, спасибо, внятная позиция. По 60 я бы тоже, наверное, вышел. Хотя кто-то на этом форуме три года назад обозначал конечную цель по Сургут-преф как 92 рубля за акцию. Но не смог объяснить, каким будет соотношение USD/RUR при такой цене акции…

Антиквар, у меня чисто техника и чисто фундаментал
тут где то писали что укрепление доллара на 1 рубль даёт +42коп дивидендов
при этом примерно так же будет расти и чистая прибыль от операционной деятельности
60-38=22
22/0,8-27,5 рублей
73 рубля +27,5 рублей = 100 рублей за доллар… вполне реально
при таком курсе сургут вылпат 8 рублей дивов и увеличит свою прибыль от операционной деятельности

Поэтому озвучьте вашу позицию по сургуту более грамотно. Например моя позиция сургут-п лонг цель 45р до конца года. Если вы считаете, что я не прав возьмите шорт по сургуту и рынок нас рассудит. Так какая ваша позиция? Лонг?, шорт?, купил и держу?, Все пропало?, просто поболтать зашли?
Ур Урычь, так я свою позицию еще неделю назад обозначил: Поступили дивиденды (58.500 руб.) по акциям Сургут-преф. Входил в них в ноябре 2016 года по 28.49-29.83 и докупал в августе 2019 года по 32.19, готов сидеть в них еще много лет. Как считаете, имеет смысл наращивать позицию дальше именно в этой бумаге? Если да, то до каких целей ожидаете рост на 3-4-летнем горизонте планирования? Я мысленно держу в голове ретест отметки 44 руб. от прошлого июля, но пока весьма призрачная цель…
Доля СНГ-преф в моем портфеле уже превышает 35%. Интересуюсь мнением коллег, стоит ли наращивать или пора остановиться и разбавить другими бумагами.

Антиквар, я вижу реальную цель 60 рублей до конца года, затем вижу откат до текущих уровней ( выплта два раза дивидендов по 6-8 рублей и общая стагнация прибылей на фоне укрепления рубля.
купил по 37, продам по 60… буду ли выходить на дивы дальше… не знаю

Нефть по 20 баксов еще не закончилась
Любопытная ситуация складывается на рынке брентированных товаров.
Мы помним, что нефть пробила многолетнее сопротивление ГиП в точке 1 Сейчас отросла до уровня 200 дневной средней цены (точка 2) и зажалась в сужающемся диапазоне, сформировала дивергенции ( обозначены чёрным на графике) и по моим предположениям нефть готова к еще одному погружению в район точки 3 (22-24 доллара минус 50% от текущих цен).



Авто-репост. Читать в блоге >>>

www.kommersant.ru/doc/4424812
думаю это не позитив для мосбиржи....

Konstantin, и как это соотносится с рисками для биржи? Вы не могли бы развернуть мысль для особо тормознутых

JustSlow, по сути мосбиржа сейчас имеет джентльменское соглашение о неконкуренции с спиржой и хотят его нарушить. Питерская бижа ориентировалась на американские акции за доллары, а Московская хочет сделать тоже самое за рубли.следующий шаг я вижу валютные контракты и срочный рынок и самое убийственное для моэк это рынок облигаций. Все это бьёт как по оборотам так и по процентному доходу Московской биржи. А если учесть, что Московская биржа гос структура, то эффективность принятия решений в конкурентной борьбе у спбиржи будет выше

Konstantin, что же вы тогда про админ.ресурс не договариваете, который в конкурентной борьбе в РФ имеет решающее значение.

Евгений N,
о том и речь.
Приняли закон, по которому брокер обязан исполнять заявкуклиента по лучшим условиям (цена + комиссия)
а по комиссиям питерская биржа много выгоднее московской

www.kommersant.ru/doc/4424812
думаю это не позитив для мосбиржи....

Konstantin, и как это соотносится с рисками для биржи? Вы не могли бы развернуть мысль для особо тормознутых

JustSlow, по сути мосбиржа сейчас имеет джентльменское соглашение о неконкуренции с спиржой и хотят его нарушить. Питерская бижа ориентировалась на американские акции за доллары, а Московская хочет сделать тоже самое за рубли.следующий шаг я вижу валютные контракты и срочный рынок и самое убийственное для моэк это рынок облигаций. Все это бьёт как по оборотам так и по процентному доходу Московской биржи. А если учесть, что Московская биржа гос структура, то эффективность принятия решений в конкурентной борьбе у спбиржи будет выше

www.kommersant.ru/doc/4424812
думаю это не позитив для мосбиржи....

Это только данные за первый квартал ( январь, февраль март)
Напомню что режим выходного дня был введен в РФ с 20 марта (последняя декада 1 квартала) и по сути всё самое страшное в отчетах роснефти будет во втором квартале… и отрицательные цены на нефть 20 апреля… и укрепление рубля с 79 на 1 апреля до 68 на 30 июня...
и падение обьема продаж....- 20% по сделке с опек
все лучшее впереди