Системный кризис - 2024, август
Банковским фишкам гулять еще 10—11 месяцев.
потом падение
спасать будут не всех
http://www.forecast.ru/_ARCHIVE/Analitics/SOI/SOI_september_2023.pdf
Авто-репост. Читать в блоге >>>
комментарии ((...))) на форуме
-
((...))), вы же знаете), что на бумаге мы напечатаем столько Кеша, что выкупим все его допки, может быть, но потом…
Ответил в вашем на этот...
der_trei, когда глава компании, не являющийся её собственником, делает громогласные заявления, типа собирания капитала на 1 трлн руб, так и хочется задать вопрос:
— а где, мил человек, соответствующее решение Совета Директоров?
— а кто тебя уполномочил такое говорить, если не СД
— а если это отсебятина?
— а если отсебятина, то это уже тянет на манипуляции.
— а если манипуляции, то куда смотрит ЦБ и финмониторинг?
Никто из вменяемых банкиров не хочет иметь дело с Костиным.
Но вы тут обсуждаете инвестиции в бумаги ВТБ.
И ты не считаешь это извращением?..- ВТБ: дивидендная история
2010 — Костин планирует направить 25% от чистой прибыли
www.finam.ru/publications/item/andreiy-kostin-vtb-planiruet-napravit-25-ot-chistoiy-pribyli-na-vyplatu-dividendov-po-itogam-2009-goda-20100429-1755/
2013 — Костин хочет выплачивать дивиденды акциями
www.vedomosti.ru/finance/articles/2013/06/06/bumazhnye_dividendy_vtb
2018 — Костин не исключает повышения дивидендов в связи с ростом прибыли банка
www.kommersant.ru/doc/3533010
2019 — Костин берет планку в 50%
nuiac.ru/page7209167.html
С момента листинга в 2007ом Костин заплатил дивидендами суммарно 1,64 копейки, к тому же из которых 0,34 коп — это дивы выплаченные ВТБ-24 после его присоединения в конце 2017го.
По итогу Костин выплатил 1.3 коп. дивами за 16 лет при цене размещения 13.6 коп
Нормально, да?:)
А например, владельцы perp (вечные еврооблиги, как и акции также относятся к капиталу 1го уровня) исправно ежегодно получали свой купон, да так что за 10 лет банк им выплатил полный proceed, т.е. тело. Очевидное ущемление прав держателей обычки и префов. Интересно, кто ж держал perp, раз даже жертвовали интересами государства, как главного акционера, в угоду его держателям. Ну, это вопрос риторический, тем более что мне ответ известен:)
Авто-репост. Читать в блоге >>> - ПЯТЬ ЛЕТ без права на дивиденды и купоны
ВТБ нужен Триллион! Но есть нюансыВТБ нужен триллион рублей нового капитала в ближайшие пять лет — frankmedia.ru/139120
Нюанс в том, что Сбер уже заработал 1 трлн за 8М2023
… и как обычно это бывает в заявлениях первых лиц ВТБ, так и в этот раз больше вопросов, чем ответов.
Например, речь о триллионе с учетом уже провденных допок или нет.
Или например какая-то муть про подрезанные апсайд и 400 млрд прибыли.
Костин действительно мудило. Лучше бы сидел засунув язык в жопу задэ, чем пургу нестиTRANSLATE with x/> /> English
Авто-репост. Читать в блоге >>> ((...))), исходил из предположения равенства дивидендов обычки и префов при минималке по префам стремящимся к 0… что скорее всего так и есть...
Сергей Нагель, на практике равенство див между префами и обчкой обеспечивается тем, что преф учитывается по номиналу, а обычку по средневзвесу на базе рыночной цены.
Вы же учитываете и префы и обычку по рыночной цене, что приводит к существенной ошибке
Где бабло, то и заберут первым
Началась подготовка к переходу клиентов «Открытие Брокера» к брокеру «ВТБ Мои Инвестиции». Завершить интеграцию планируется в январе 2024 года, сообщили в пресс-службе ВТБ
Подробнее на сайте Banki.ru www.banki.ru/news/lenta/?id=10991703
ВИдимо, передача зарплатных договоров из Открытия в ВТБ требует около 24 месяцев, т.е. закончится к концу 2024го
Зато брокерские счета составляют значительную часть активов Открытия и принося хаметный доход, поэтому их надо забрать пораньше.
Ранее назывались другие сроки, вплоть до начала 2025го года.
Но что-то вдург поменялось.
Шерше ля фам деньги
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Где бабло, то и заберут первым
Началась подготовка к переходу клиентов «Открытие Брокера» к брокеру «ВТБ Мои Инвестиции». Завершить интеграцию планируется в январе 2024 года, сообщили в пресс-службе ВТБ
Подробнее на сайте Banki.ru www.banki.ru/news/lenta/?id=10991703
ВИдимо, передача зарплатных договоров из Открытия в ВТБ требует около 24 месяцев, т.е. закончится к концу 2024го
Зато брокерские счета составляют значительную часть активов Открытия и принося хаметный доход, поэтому их надо забрать пораньше.
Ранее назывались другие сроки, вплоть до начала 2025го года.
Но что-то вдург поменялось.
Шерше ля фам деньги
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Фондовые Индексы и политика
Армагедонн… или подумать, так как - В августе был очень большой оборот (тут — smart-lab.ru/blog/929339.php)
(слабонервным НЕ смотреть)
Уровни, образованные индексами привязаны к громким политическим событиям, что вполе естественно.
1. Как видим ниже, индекс РТС так и не может выбраться выше уровня, когда были введены санкции после применения отравляющего оружия на
территории другого государства (уровень скрипалей). И уж если не может идти выше, то путь в сторону уровня санкционного дна в районе RTSI 600 с целью 900 кажется вполне реальным.
2.У индекса ММВБ напротив уровни Скрипалей и Санкционного дня практически совпадают. Оно и понятно — и там и там это санкции в виде попадания в SDN List, а остальное уже до кучи.
3. Ковид практически идеально совпадает с:
- Третьим сроком для индекса РТС,
— и текущем уровнем индекса ММВБ.
4. Если индекс ММВБ не преодолеет текщий уровень, то на картинке начнет вырисовываться ГИП с шеей c целью в районе IMOEX 500, хотя сам так не думаю. Но коррекция до 2250-2750 выглядит довольно неизбежной, если не будет поступления денег на биржу в темпе предыдущих месяцев. В августе был очень большой оборот
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Фондовые Индексы и политика
Армагедонн… или подумать, так как - В августе был очень большой оборот (тут — smart-lab.ru/blog/929339.php)
(слабонервным НЕ смотреть)
Уровни, образованные индексами привязаны к громким политическим событиям, что вполе естественно.
1. Как видим ниже, индекс РТС так и не может выбраться выше уровня, когда были введены санкции после применения отравляющего оружия на
территории другого государства (уровень скрипалей). И уж если не может идти выше, то путь в сторону уровня санкционного дна в районе RTSI 600 с целью 900 кажется вполне реальным.
2.У индекса ММВБ напротив уровни Скрипалей и Санкционного дня практически совпадают. Оно и понятно — и там и там это санкции в виде попадания в SDN List, а остальное уже до кучи.
3. Ковид практически идеально совпадает с:
- Третьим сроком для индекса РТС,
— и текущем уровнем индекса ММВБ.
4. Если индекс ММВБ не преодолеет текщий уровень, то на картинке начнет вырисовываться ГИП с шеей c целью в районе IMOEX 500, хотя сам так не думаю. Но коррекция до 2250-2750 выглядит довольно неизбежной, если не будет поступления денег на биржу в темпе предыдущих месяцев. В августе был очень большой оборот
Авто-репост. Читать в блоге >>>((...))), Да не будут ничего оплачивать. Просто выведут все на SPV и предложат поменяться по справедливости. А если нет, то нет.
MikeK, есть такая идея. Пьянов озвучивал.
такой план сработает, если холдеры — недружественные норезы
но чёт я сомневаюсь в этом, поскольку даже последние из них выскочили из бумаг банка еще в 2018, т.е. после Скрипалей
а вот кинуть «дружественных» так линейно не получится((...))), То есть вы утверждаете, что весь убыток 2022 года ~800млрд. сложился из-за валюты и VTB Europe и VTB Capital? Я думал, что в нем е...
MikeK,
в этом нет противоречий с моей точкой зрения
в условиях отсутствия выплат по купонам кокосов и особенно по перпам (а на последний заплатили даже больше чем на дивы), это будет пампить ценник, поскольку всё что раньше отправляли на % будут теперь отправлять в прибыль. ВТБ ж озадачился проблемой капитала
… А потом ценник снова рухнет, как только выправится баланс для оплаты купонов.
Т.е. позитивная новость для облиганьеров и худая — для акционэров.
правда, я полагаю никто не знает, где будет ценник, когда это случится.
потому что оплату купонов могут откладывать до окончания СВО, а то и дольше.
а оно как-то не спешит заканчиваться и рисует перспективы до 2027-2029 годов
- ВТБ перемешал фигуры
www.interfax.ru/business/919418
хотя конечно Печатников не тянул направление, что было уже давно видно, в целом эти перестановки мне напоминают такой приём, к которому прибегают некоторые шахматисты-ЛЮБИТЕЛИ, когда перед началом игры меняют местами свои пешки, слонов, коней и даже ладьи, но естественно не главные фигуры ...
Видимо, чтобы запутать и отвлечь внимание оппонента, ослабить его концентрацию на игре.
Но несмотря на это, можно легко предугадать очередной ход «новой» команды ВТБ...
&ab_channel=%D0%A6%D0%B8%D1%82%D0%B0%D1%82%D0%B0%D0%A4%D0%B8%D0%BB%D1%8C%D0%BC
Авто-репост. Читать в блоге >>> ((...))), Спасибо. Возможно я что то упустил, но 1) Какая дырка? Насколько я знаю, в убытке 2022 года помимо прочего: ~500 млрд, это резерв ...
MikeK, на мой взгляд, всё не так, как вы пишите
1.1 Основной убыток был от ОВП, а не от создание резервов
Согласно РСБУ на 1 фев 2022 — Разница между валютными обязательствами и активами — 2 трлн в рублевом эквиваленте, т.е. короткая позиция по доллару у ВТБ накануне СВО составляла 28 млрд долл. Дедолларизация йопто
1.2 списаний заблокированных активов еще не было, кроме VTB Bank Europe и VTB Capital Plc на сумму 230 млрд. Иначе бы, убыток по МСФО был бы гораздо выше заявленных 600 млрд.
Другими словами, убытки от заблокированных активов начнут раскрывать в 2024. а может и позже. Т.е. ЕС по-прежнему крепко держит Костина за «задэ», несмотря на «избавление» от единственного бриллианта в «короне» ВТБ, оставшегося со времен СССР. Как вам такой вариант переориентации на «восток»?
2.1 Они берут не столько «сколько необходимо», а столько сколько есть на рынке. И один из драйверов — это паритет между обычкой и префами. Я об этом уже подобно писал тут smart-lab.ru/blog/868407.php. Если не лень, дочитайте до конца, там сюрпиз про то, почему допка-1 была тригерром для лонга.
2.2 по 2ой допке тут smart-lab.ru/blog/897635.php. Рекомендую к прочтению до конца. Там про будущий триггер для слива
3.1 кроме заблокированных активов у ВТБ есть также и заблокированные обязательства на 180 млрд. Чтоб долго не рассуждать, считайте эти 180 млрд — частью капитала 1го уровня, который по сути отсутствует, несмотря на то, что ЦБ закрывает на это глаза. На сегодня эта сумма составялет грубо 20% от СК. Упс...
3.2 начиная с конца 2020го ВТБ собирал инвесторов, продавая им свои квази-«кокосы» и таким образом, добавил в капитал 360 млрд, из них 250 в Tier1 и остальное в Tier2.
Несмотря на это, начная с июля 2021 банк ежемесячно нарушал надбавку за системную значимость, а накануне е-ЭС-ВЭ-Ö за один лишь явнарь 2022 снизил СК аж на 100млрд. Такое было впервые
В итоге:
Мне непонятно, на чем основано утверждение, что «прибылью прикроют все требования», поскольку только за 2022 год ВТБ показал убытков на сумму всей прибыли за всё время листинга с 2007го, а проблемы никуда не исчезли, ведь Костин на месте...
А дренировать прибыль ВТБ умеет лучше, чем Credit Suisse & Deutsche Bank вместе взятые
P.S.
Если ВТБ вдруг «нарисует» 550-600 млрд прибыли по мсфо за 2023, то я скорее всего пересмотрю некоторые из своих взглядов, но пока что я считаю это событие маловероятнымВ общем если текущие мультипликаторы применить, то да — оценка близка к справедливой. Но надо ведь и опциональную стоимость учитывать.
Мало ...
MikeK, несмотря на толковый вью, жаль отсутствуют цифры.
А цифры такие:
1. до 2022 у ВТБ была дырка в активах на 1.7 трлн.
С момента СВО мы не видели значительных списаний.
2. наращивать капитал у ВТБ получается только через размытие обычки. Но из заявленных 500 млрд им удалось собрать лишь половину .
3. Скорость снижения нормативов регулятивного капитала говорит о том, уже в этом году потребуется НОВАЯ ДОПКА.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
