ответы на форуме

Ну что, отчет за 3 квартал мне понравился:
1) Растем.
2) Снизили среднюю ставку кредитов больше 1%.
3) развиваются побочные сервисы. Тоже ввели подписку а-ля яндекс и сбер. Компания делает шаги в направлениях
— умный дом, умный город
— приставка в машину.
— медиа ТВ, онлайн ТВ.
— банки, инвест-брокер (да, пока это выглядит слабовато по сравнению с тинькоф/сбер)
— ИИ, bigdata, все такое)

В общем, как инвестора, меня все устраивает, продолжаю держать акции, их у меня больше всего в портфеле. Вижу для акции коридор 300-400 р.
Думаю, у МТС есть шанс занять свою нишу в развиваемых новых бизнесах и откусить кусок пирога у конкурентов...
Как по мне бумага сочетает качества:
— технологичная
— защитная
— высокие дивы
— фин.показатели продолжают расти
— грамотный менеджмент, стабильное поведение, ESG, вся фигня...
— пытаются открыть новые рынки

Дмитрий Минайчев, второй приз ваш!

Ростелеком 3 кв 2020
Отчет сильный. Выручка +12,8% г/г, OIBDA +17,4% г/г. Максимальная за последние 7 кварталов рентабельность по OIBDA на уровне 39,8%.
Компанию тянут вперед, по сути, два сегмента: Теле 2 растет на 14% г/г, цифровые сервисы – на 61,8% г/г. Прогресс цифровых сервисов значителен: если в 1 кв 2019 они занимали только 7% выручки, то в 3 кв 2020 уже 14,3%. С учетом того, что фиксированный ШПД растет слабо, уже через пару кварталов цифровые сервисы станут вторым по важности сегментом компании после Теле2.
Ростелеком активно идет на рынок дата-центров и цифровых услуг, как через слияния-поглощения, так и через собственные капзатраты: в 3 кв открыли 100 стоек в дата-центре, в 2021-2022 откроют еще 2000 стоек. Выручка от ЦОД растет на уровне 2,2х в год, от сервисов кибербезопасности – 2,6х. Потенциал в этой сфере огромен, если Ростелеком сможет наработать собственные компетенции, то имеет все шансы стать монополистом в РФ в этой сфере, особенно на фоне слухов о переводе всех госкомпаний и банков на российское ПО.
Слабой стороной остается высокий долг, который за 3 кв сократить не удалось. За 9 мес компания заработала 60,6 млрд операционной прибыли, но только обслуживание долго «съело» 25,2 млрд. Стоимость фондирования на уровне 7,6% выглядит высоковатой, особенно с учетом статуса госкомпании.
FCF из-за возросшего CAPEX на Теле2 и цифровые сервисы находится под давлением, за 9 мес 2020 FCF снизился на 9,8 млрд, а количество акций из-за допэмиссии выросло, так что вероятно дивиденды заплатят по минимуму в 5 рублей на акцию.

Дилетант, спасибо за анализ. Поддерживаю мнение. Маловероятно, что Ростелеком пойдет на увеличение дивидендов, возможно только если правительство начнет выжимать из госкомпаний по максимуму...
Недавняя новость о том что Ростелеком стал основным поставщиком по цифровизации и единому окну на 20-21 годы дает направление хорошего роста компании. Оцениваю акции выше 100р. Когда надоест стабильность МТС, продам половину и куплю Ростелеком)

Начнет долга особо переживать нет смысла, компания продолжает агрессивную политику и в 2020 году скупила много компаний своего рынка. Пока ставки низкие, можно позволить себе большой долг, рестуктуризировать до приемлемых % еще есть время…

Дмитрий Минайчев, второй приз за комментарий к отчетам отдаем вам!

ммк уже в плюсе, тиньков и подавно (не включили). мыло, ну как обычно валяется дайте об кого нить закрыться плиз

Sveta-Vital Davydovy, вы, похоже, не инвестор) а прыгун по спекуляциям. Тогда есть проверенный способ: усредняетесь и выставляете тейк на безубыток

Дмитрий Минайчев, ха смешно однако )

Что произошло: главный драйвер роста АФК на 50% за осень произошел. Оценка OZON в 6-7 млрд$ была заложена в рост. Большинство спекулянтов, заходивших по 20-23, решили зафиксировать прибыль.
Для нового роста АФК нужен новый драйвер (IPO Сегежа, других активов).

Я пожадничал, выставил вчера высокий ценник по спекулятивной части, а сегодня потерял всю прибыль по ней. В целом, ничего плохого не произошло, просто коррекция. Продолжаю держать акции, компании есть чем порадовать инвесторов в течение полугода.

Дмитрий Минайчев, очень интересно чем?

Саsha che,
— Нормальные дивы
— IPO Сегежа
— Разгон Биннофарма до бОльших размеров, получение прибыли (небольшой!) от вакцин за счет государства.

Из тем которые тоже ждут подходящего момента:
IPO Степи. Если Агро сектор продолжит подъем, то вероятность хорошей сделки возрастет.
IPO Медси

Да, это все кажется мелочью с невнятным горизонтом. Поэтому и идет фиксация. Однако, считаю, что компания воспользуется вниманием полученным в этом году к ней и продолжит подпитывать интерес к себе новыми событиями.

Дмитрий Минайчев, нормальные дивы? очень интересно🤔💭

Что произошло: главный драйвер роста АФК на 50% за осень произошел. Оценка OZON в 6-7 млрд$ была заложена в рост. Большинство спекулянтов, заходивших по 20-23, решили зафиксировать прибыль.
Для нового роста АФК нужен новый драйвер (IPO Сегежа, других активов).

Я пожадничал, выставил вчера высокий ценник по спекулятивной части, а сегодня потерял всю прибыль по ней. В целом, ничего плохого не произошло, просто коррекция. Продолжаю держать акции, компании есть чем порадовать инвесторов в течение полугода.

Дмитрий Минайчев, Думаю для значительного похода выше, нужна хорошая коррекция, если это так, то надо дойти в район 28,8, и далее в плоть до 25,3. Так что держу шорт далее.

Что произошло: главный драйвер роста АФК на 50% за осень произошел. Оценка OZON в 6-7 млрд$ была заложена в рост. Большинство спекулянтов, заходивших по 20-23, решили зафиксировать прибыль.
Для нового роста АФК нужен новый драйвер (IPO Сегежа, других активов).

Я пожадничал, выставил вчера высокий ценник по спекулятивной части, а сегодня потерял всю прибыль по ней. В целом, ничего плохого не произошло, просто коррекция. Продолжаю держать акции, компании есть чем порадовать инвесторов в течение полугода.

Дмитрий Минайчев, очень интересно чем?

По долям, сколько заработала Система. В 2014 году была первая покупка — 20% Озона за $150 млн., на ИПО продали 11,9% в районе $500 млн. Хороший разгон.

khornickjaadle, все же, это бумажная прибыль, так как была допэмиссия, а значит у Системы то же кол-во акций, что и раньше…

Дмитрий Минайчев, Ну как-бы первая покупка закрылась первой продажей. Тут реальные баксы. Если ещё и допку сдадут в рынок по 30 баксов, то отобьют всё.

khornickjaadle, погодите, баксы получит OZON, а не АФК. Возможно, с этих баксов Озон отдаст долги АФК, а может и не отдаст, пока информации нет…

Дмитрий Минайчев, Ну по логике, тогда в Озоне они должны остаться на развитие. Долгов в смысле займов и кредитов краткосрочных и долгосрочных почти не было у Озона за 2019 год, в 2020 году может и появились.

По долям, сколько заработала Система. В 2014 году была первая покупка — 20% Озона за $150 млн., на ИПО продали 11,9% в районе $500 млн. Хороший разгон.

khornickjaadle, все же, это бумажная прибыль, так как была допэмиссия, а значит у Системы то же кол-во акций, что и раньше…

Дмитрий Минайчев, Ну как-бы первая покупка закрылась первой продажей. Тут реальные баксы. Если ещё и допку сдадут в рынок по 30 баксов, то отобьют всё.

khornickjaadle, погодите, баксы получит OZON, а не АФК. Возможно, с этих баксов Озон отдаст долги АФК, а может и не отдаст, пока информации нет…

Дмитрий Минайчев, я читал отчет, не нашел у ОЗОН долги перед АФК

Да, на Nasdaq, хомячкам-лохам какое только кумно не втюхивают за огромные деньги.

Озон весь в убытках и долгах, а капитализацию нарисовали в 432 млрд руб )))))))

Марэк, это ж какой талантище нужен))

Дмитрий Минайчев, нужен не талант, нужны хомячки. Не путайте)

Банда Анонимов, хомячки не все и не всегда хавают… Нужны хомячки, время и место)

Дмитрий Минайчев, А кто такие хомячки?)) можете пояснить?

Ewgeny, В основном, это частные инвесторы, которые берут рисковые бумаги по высоким ценам с целью продать в два раза дороже другим хомячкам)) ну, то есть мы все)

Дмитрий Минайчев, забыл добавить: в краткосрочной перспективе…

По долям, сколько заработала Система. В 2014 году была первая покупка — 20% Озона за $150 млн., на ИПО продали 11,9% в районе $500 млн. Хороший разгон.

khornickjaadle, все же, это бумажная прибыль, так как была допэмиссия, а значит у Системы то же кол-во акций, что и раньше…

Дмитрий Минайчев, Ну как-бы первая покупка закрылась первой продажей. Тут реальные баксы. Если ещё и допку сдадут в рынок по 30 баксов, то отобьют всё.

Да, на Nasdaq, хомячкам-лохам какое только кумно не втюхивают за огромные деньги.

Озон весь в убытках и долгах, а капитализацию нарисовали в 432 млрд руб )))))))

Марэк, это ж какой талантище нужен))

Дмитрий Минайчев, нужен не талант, нужны хомячки. Не путайте)

❗️🇷🇺#OZON #инсайдер
АФК СИСТЕМА: ДОЛЯ В OZON ПОСЛЕ IPO СОСТАВИТ 33.1%

Роман Ранний, похоже таки Система хочет свою долю покупки переложить на хомяков)

Дмитрий Минайчев, ну так конечно. А кто ждал иного?
Баринг, видимо, так же, 33, хотя там может быть интрига… они, по уму, должны же публиковать «остатки».

«Отгружают» хомякам по 10% своих акций.
Потом будут просить «уважаемых акционеров» довнести по 500р в оборотный капитал :)))

озон сидит исключительно на вере в светлое будущее, и если менеджмент не прожрет все бабки, то оно у него будет.

Cucumber81, отчет посмотрите — там косты на управление ни о чем.
Все сожрала логистика. Так что оно тупо не летит :)
Вера в будущее должна быть основана на модели и бизнес-плане, иначе это просто секта.

Банда Анонимов, Бизнес модель такая):
1. Завлечь предпринимателей открывать пункты доставки за процент
2. Завлечь водителей перевозить товар из города 1 в город 2, попуткой, блаблакар))) за процент
3. Завлечь продавцов у себя держать товар, а не юзать склады Озона.
4. Получать процент тупо за размещение на сайте.

Profit!!!Ну норм, если доля на рынке будет большая, то может прокатить...

P.S. Это всего лишь моя фантазия)

Дмитрий Минайчев, Это не фантазия, это реальность

Главная жопа — это расходы на доставку и хранение, которые выросли в 2 раза до 19,7 ярдов.
Причины роста:
👉рост числа посылок с 19М до 44М
👉+4 ярда = новые сотрудники
👉+2 ярда = расходы на третьи стороны
👉+1,5 ярда = обесценивание новых распред.центров
Пока сложно предсказать как эти расходы будут расти в будущем, будут ли они пропорциональны росту выручки?
ЭтиРасходы относительно оборота снизились с 21% до 16% в 2020

Тимофей Мартынов, Расти будут нехило. Озон планирует занять 50% рынка логистической инфраструктуры е-коммерс в ближайшие 5 лет. tass.ru/ekonomika/7556931

khornickjaadle, и нахер это нужно, простите?
Они с почтой России будут соревноваться?

Все забыли, видимо, стахановские стройки в Домодедово и прочих логцентрах.
После этого там 70% площадей пустые — можно отдавать под картинг.

Банда Анонимов, Понял, хотят занять 10% рынка е-коммерс. Для этого и нужно инфраструктуру поднять. Будут как Магнит или Пятёрочка в оф-лайне, но в е-коммерс.

khornickjaadle, Только сделать это не покупкой, стройкой своих складов, центров, транспорта и т.д. а использованием внешних. Ozon должен предложить еще удобнее сервис, который будет объединять все компоненты в единую цепочку, а они смогут таки с этого иметь прибыль… Иначе, крупные оффлайн ритейлеры его сомнут, просто потому что у них уже есть торговые точки в каждом нормальном населенном пункте и логистика налажена…

Дмитрий Минайчев, у ОЗОНа нет своих складов. Для них строит склады, по ТЗ оператор А2 логистик или ПНК. А затем ОЗОН их арендует. Я немного в теме этого. Еще для информации www.rbc.ru/business/14/10/2020/5f85aad89a79478bebb10414

Из заметки Финама:

Помимо этого, сообщается, что существующий акционер Baring Vostok Fund V Nominees Limited (“BVFVNL”), а также аффилированная компания BV Special Investments Limited (“BVSIL”) в ходе частного размещения приобретут акции или ADS на сумму $67,5 млн. Другой акционер, АФК «Система» (“Sistema”), также приобретёт акции или ADS на сумму $67,5 млн. Размещение состоится по цене IPO на общую сумму $135 млн.

Я чет не понял, получается Система в кэш не выходит, а наоборот, вбухивает еще бабла в компанию?

Тимофей Мартынов, Всем привет. спасибо за отдельный форум) Насколько я понял, будет допэмиссия, где Баринг и АФК еще немного докупят акций… Как правильно писали ниже, это будет поддержкой акции на начальном этапе.

Дмитрий Минайчев, я так понимаю, что если все пойдет не так, это будет поддержкой.
А если все пойдет по плану, то сольют и их.

Банда Анонимов, Возможно… Но я думаю, что эти покупки будут использовать для роста акции. В общем, я жду роста на 10 — 20% за первую неделю. Падения не жду. На выходе на бирже акций, начну ловить поспекулировать. Если будет рост больше 20% это будет ваще круто!

Дмитрий Минайчев, да, я тоже жду примерно того же и с той же целью.
Вдолгую у меня сильные сомнения. И я думаю, что 1 квартал еще нарисуют, а второй будет совсем грустный.

Банда Анонимов, вообще в среднесроке, многое будет зависеть от новых технологий и подходов для улучшения логистики, ибо это основная проблема всего интернет ритейла. А также партнерств…
Рынок должен консолидироваться. Непопулярные интернет магазины умрут, останутся большие маркетплейсы. И узкоспециализированные площадки с физическим ритейлом за спиной (детский мир, мвидео, DNS, Петрович, и т.д.) Пока позиция Яндекса с его технологией, рекламой, баблом, и такси мне кажется наиболее перспективной как маркетплейтса. Но вопрос, хватит ли этого, для того чтобы порвать конкурентов, имеющих больше опыта на рынке…

Дмитрий Минайчев, проблема маркетплейсов в том, что они не управляют ассортиментом.
В том, что они слишком мелкие в отдельно взятой нише и в среднесроке ничего с этим не сделают.
И логистика у них неэффективная.
Уж простите, но вот мой любимый ДетМир — EBITDA плюс 25%. Платят дивы, имеют прибыль, вышли в новые форматы (пвз) и ниши (зоотовары) при всем этом.
И при этом у них цены ниже ОЗОНа.
И сейчас они пустили маркетплейс и всякие там электроуслуги будут.
Как вы думаете, откуда к ним продавцы пойдут на МП?)

И прикол в том, что я лично вижу по развитию, что ДетМир и Мвидео откусывают у озона рынок, а не наоборот.
Почему должен победить неэффективный, хоть убейте не пойму)

Банда Анонимов, Да, пока сильных конкурентных преимуществ у Ozon не видно… Надеюсь, что все же они появятся) В противном случае, можно ожидать слива через год Системой акций Ozon прямо в рынок, ибо большие дяди за так дорого не будут покупать долю. Ну может только Сбер, если сильно приспичит)

Дмитрий Минайчев, да вряд ли они появятся. Просто не учли специфику нашей страны — нищее население и хреновую логистическую доступность. Тут вам не америка)

Я думаю ОЗОН будут всячески пушить и пампить — Системе надо его раскачать и аккуратно слить как можно выше. Потому что второго шанса может не быть.

Дилемма в том, что в отличие от ДетМира, который Система отдала по 112, а он сейчас 129, ОЗОН без вваливания бабла не протянет и квартала. Поэтому полный выход очень чреват.
Как это будет разруливать система я не представляю ...

Сберу он не нужен, думаю, что ровно по той же причине. Либо сбер подождет и заберет по цене «годных остатков» )))

Из заметки Финама:

Помимо этого, сообщается, что существующий акционер Baring Vostok Fund V Nominees Limited (“BVFVNL”), а также аффилированная компания BV Special Investments Limited (“BVSIL”) в ходе частного размещения приобретут акции или ADS на сумму $67,5 млн. Другой акционер, АФК «Система» (“Sistema”), также приобретёт акции или ADS на сумму $67,5 млн. Размещение состоится по цене IPO на общую сумму $135 млн.

Я чет не понял, получается Система в кэш не выходит, а наоборот, вбухивает еще бабла в компанию?

Тимофей Мартынов, Всем привет. спасибо за отдельный форум) Насколько я понял, будет допэмиссия, где Баринг и АФК еще немного докупят акций… Как правильно писали ниже, это будет поддержкой акции на начальном этапе.

Дмитрий Минайчев, я так понимаю, что если все пойдет не так, это будет поддержкой.
А если все пойдет по плану, то сольют и их.

Банда Анонимов, Возможно… Но я думаю, что эти покупки будут использовать для роста акции. В общем, я жду роста на 10 — 20% за первую неделю. Падения не жду. На выходе на бирже акций, начну ловить поспекулировать. Если будет рост больше 20% это будет ваще круто!

Дмитрий Минайчев, да, я тоже жду примерно того же и с той же целью.
Вдолгую у меня сильные сомнения. И я думаю, что 1 квартал еще нарисуют, а второй будет совсем грустный.

Банда Анонимов, вообще в среднесроке, многое будет зависеть от новых технологий и подходов для улучшения логистики, ибо это основная проблема всего интернет ритейла. А также партнерств…
Рынок должен консолидироваться. Непопулярные интернет магазины умрут, останутся большие маркетплейсы. И узкоспециализированные площадки с физическим ритейлом за спиной (детский мир, мвидео, DNS, Петрович, и т.д.) Пока позиция Яндекса с его технологией, рекламой, баблом, и такси мне кажется наиболее перспективной как маркетплейтса. Но вопрос, хватит ли этого, для того чтобы порвать конкурентов, имеющих больше опыта на рынке…

Дмитрий Минайчев, проблема маркетплейсов в том, что они не управляют ассортиментом.
В том, что они слишком мелкие в отдельно взятой нише и в среднесроке ничего с этим не сделают.
И логистика у них неэффективная.
Уж простите, но вот мой любимый ДетМир — EBITDA плюс 25%. Платят дивы, имеют прибыль, вышли в новые форматы (пвз) и ниши (зоотовары) при всем этом.
И при этом у них цены ниже ОЗОНа.
И сейчас они пустили маркетплейс и всякие там электроуслуги будут.
Как вы думаете, откуда к ним продавцы пойдут на МП?)

И прикол в том, что я лично вижу по развитию, что ДетМир и Мвидео откусывают у озона рынок, а не наоборот.
Почему должен победить неэффективный, хоть убейте не пойму)

Из заметки Финама:

Помимо этого, сообщается, что существующий акционер Baring Vostok Fund V Nominees Limited (“BVFVNL”), а также аффилированная компания BV Special Investments Limited (“BVSIL”) в ходе частного размещения приобретут акции или ADS на сумму $67,5 млн. Другой акционер, АФК «Система» (“Sistema”), также приобретёт акции или ADS на сумму $67,5 млн. Размещение состоится по цене IPO на общую сумму $135 млн.

Я чет не понял, получается Система в кэш не выходит, а наоборот, вбухивает еще бабла в компанию?

Тимофей Мартынов, Всем привет. спасибо за отдельный форум) Насколько я понял, будет допэмиссия, где Баринг и АФК еще немного докупят акций… Как правильно писали ниже, это будет поддержкой акции на начальном этапе.

Дмитрий Минайчев, я то думал АФК будет выходить на IPO, чтобы долги снижать свои.
А оказывается нет?
Когда же они собираются выходить?
Продавать в стакан?:)

Тимофей Мартынов, мое мнение: АФК не будет выходить пока из Озона. Причины:
1) Сейчас тема онлайн- ритейла получила мощное топливо для роста. И по сути только начало набирать обороты в России. Продавать растущий хайповый актив — это значит считать, что ОЗОН проиграет борьбу. Не думаю, что АФК сейчас так считает...
2) Уровень долга у АФК вполне нормальный, успокойтесь по этому поводу) Не ждите сильных уменьшений долга, если они увидят новые возможности для инвестиций, то влезут в еще большие долги.
3) ДУмаю, что Ozon будет партнериться с МТС, так как у конкурентов (Яндекс, Мэйл c вк и ali) очень много ресурсов для борьбы (деньги, реклама, технологии, управление логистикой, доставка на такси)..

Пока у Озона нормальные цифры, но весной после годового отчета и появления первой статистики за год по всем игрокам можно будет понять, проигрывают они или нет. Масштабирование действительно может принести свои плоды. даже заливание баблом актив для ценовых войн может сработать… На кону очень большой рынок, поэтому деньги в него сейчас вбухивать не скупятся!

Дмитрий Минайчев,

1. ОЗОН борьбу уже проиграл — это, правда, пока не всем очевидно. Проблема в том, что у него нет вменяемого позиционирования. Проще — нет концепции.
ВБ — шмотки дешманские и палево брендов. Ламода — шмотки подороже. Алиэкспресс — дешевое говно и т.п.
А что ОЗОН? :) Все подряд и ничего.
На чем они будут зарабатывать не понятно спустя 21 год. Как считает АФК никто не знает, но из нормального ритейла там только ВЧ. Но он про другое.

2. Долг похрену, согласен, но тут вопрос в том, что все боятся, что влезут без отдачи.

3. Это все фигня и давно пройденный этап. Про партнерство с ОЗОНОм в МТС, к примеру, были мысли еще лет 5-7 назад. Ничего особо там не светит. Разве что выдавать заказы через офисы РТК, но это так себе идея )

Цифры не нормальные все же. Оборот 66 и убыток 20%.
При этом они хитро не детализируют логистику — я уверен, что они маркетплейсом ее субсидируют...
ОЗОН сливает ВБ что понятно уже сейчас — посмотрите цифры роста. Хотя отчеты ВБ никто не аудирует.
Ценовые войны вести с маржой 10%? Да вы извращенец, батенька :))

Банда Анонимов,
1. WB я не обсуждаю, они молодцы, че. Считаем его пока законным железным лидером. Но про проигранные битвы рано делать выводы: рынок только начал обороты, карта может перекроиться еще 100 раз.
Насчет ниш — не спорю. Однако, если народ будет за всякой хурмой (все подряд и ничего) лезть в ОЗОН, то и перетянуть популярность тоже смогут...

4. Про ценовые войны — Яндекс так рынок такси завоевал. И я понимаю, что там еще сервис, бренд, и технологическая реализация была хорошая. Но демпинг сыграл одну из ключевых ролей. И да, я понимаю, что тут другая ситуация, что здесь демпинг не прокатит, так как у конкурентов тоже полно бабла для демпинга

Дмитрий Минайчев, «всякая хурма убыточна». Что сейчас и показал ОЗОН. Вы ходите просто качнуть убытки?
Ну окей :)

Ценовые войны? Яндекс завоевал так же, как и Ашан свое время.
Только ОЗОН на этом рынке ДАЖЕ БЛИЗКО не Яндекс и не Ашан. Он особо даже ситилинку не мозолит.

И, да, у ОЗОНа на демпинг нет денег. Никаких. А вот у его конкурентов есть. У всех.

Банда Анонимов, Полностью с Вами согласен. Денег у Озона нет. Им надо было облиги лучше разместить, а не выходить на IPO. Когда сотрудничали с Озон — постоянно задерживали выплату или придумывали новые отчеты. и пока новый отчет им не предоставишь по ПОЧТЕ — деньги не выплачивали по своим долгам. От этого «партнера» только негативный осадок от сотрудничества остался.

Warlock75, думаю, облиги появятся через год, как деньги от IPO прохавают)

Дмитрий Минайчев, Я не удивлюсь, если цена в 3 раза упадет после IPO.

Из заметки Финама:

Помимо этого, сообщается, что существующий акционер Baring Vostok Fund V Nominees Limited (“BVFVNL”), а также аффилированная компания BV Special Investments Limited (“BVSIL”) в ходе частного размещения приобретут акции или ADS на сумму $67,5 млн. Другой акционер, АФК «Система» (“Sistema”), также приобретёт акции или ADS на сумму $67,5 млн. Размещение состоится по цене IPO на общую сумму $135 млн.

Я чет не понял, получается Система в кэш не выходит, а наоборот, вбухивает еще бабла в компанию?

Тимофей Мартынов, Всем привет. спасибо за отдельный форум) Насколько я понял, будет допэмиссия, где Баринг и АФК еще немного докупят акций… Как правильно писали ниже, это будет поддержкой акции на начальном этапе.

Дмитрий Минайчев, я то думал АФК будет выходить на IPO, чтобы долги снижать свои.
А оказывается нет?
Когда же они собираются выходить?
Продавать в стакан?:)

Тимофей Мартынов, мое мнение: АФК не будет выходить пока из Озона. Причины:
1) Сейчас тема онлайн- ритейла получила мощное топливо для роста. И по сути только начало набирать обороты в России. Продавать растущий хайповый актив — это значит считать, что ОЗОН проиграет борьбу. Не думаю, что АФК сейчас так считает...
2) Уровень долга у АФК вполне нормальный, успокойтесь по этому поводу) Не ждите сильных уменьшений долга, если они увидят новые возможности для инвестиций, то влезут в еще большие долги.
3) ДУмаю, что Ozon будет партнериться с МТС, так как у конкурентов (Яндекс, Мэйл c вк и ali) очень много ресурсов для борьбы (деньги, реклама, технологии, управление логистикой, доставка на такси)..

Пока у Озона нормальные цифры, но весной после годового отчета и появления первой статистики за год по всем игрокам можно будет понять, проигрывают они или нет. Масштабирование действительно может принести свои плоды. даже заливание баблом актив для ценовых войн может сработать… На кону очень большой рынок, поэтому деньги в него сейчас вбухивать не скупятся!

Дмитрий Минайчев,

1. ОЗОН борьбу уже проиграл — это, правда, пока не всем очевидно. Проблема в том, что у него нет вменяемого позиционирования. Проще — нет концепции.
ВБ — шмотки дешманские и палево брендов. Ламода — шмотки подороже. Алиэкспресс — дешевое говно и т.п.
А что ОЗОН? :) Все подряд и ничего.
На чем они будут зарабатывать не понятно спустя 21 год. Как считает АФК никто не знает, но из нормального ритейла там только ВЧ. Но он про другое.

2. Долг похрену, согласен, но тут вопрос в том, что все боятся, что влезут без отдачи.

3. Это все фигня и давно пройденный этап. Про партнерство с ОЗОНОм в МТС, к примеру, были мысли еще лет 5-7 назад. Ничего особо там не светит. Разве что выдавать заказы через офисы РТК, но это так себе идея )

Цифры не нормальные все же. Оборот 66 и убыток 20%.
При этом они хитро не детализируют логистику — я уверен, что они маркетплейсом ее субсидируют...
ОЗОН сливает ВБ что понятно уже сейчас — посмотрите цифры роста. Хотя отчеты ВБ никто не аудирует.
Ценовые войны вести с маржой 10%? Да вы извращенец, батенька :))

Банда Анонимов,
1. WB я не обсуждаю, они молодцы, че. Считаем его пока законным железным лидером. Но про проигранные битвы рано делать выводы: рынок только начал обороты, карта может перекроиться еще 100 раз.
Насчет ниш — не спорю. Однако, если народ будет за всякой хурмой (все подряд и ничего) лезть в ОЗОН, то и перетянуть популярность тоже смогут...

4. Про ценовые войны — Яндекс так рынок такси завоевал. И я понимаю, что там еще сервис, бренд, и технологическая реализация была хорошая. Но демпинг сыграл одну из ключевых ролей. И да, я понимаю, что тут другая ситуация, что здесь демпинг не прокатит, так как у конкурентов тоже полно бабла для демпинга

Дмитрий Минайчев, «всякая хурма убыточна». Что сейчас и показал ОЗОН. Вы ходите просто качнуть убытки?
Ну окей :)

Ценовые войны? Яндекс завоевал так же, как и Ашан свое время.
Только ОЗОН на этом рынке ДАЖЕ БЛИЗКО не Яндекс и не Ашан. Он особо даже ситилинку не мозолит.

И, да, у ОЗОНа на демпинг нет денег. Никаких. А вот у его конкурентов есть. У всех.

Из заметки Финама:

Помимо этого, сообщается, что существующий акционер Baring Vostok Fund V Nominees Limited (“BVFVNL”), а также аффилированная компания BV Special Investments Limited (“BVSIL”) в ходе частного размещения приобретут акции или ADS на сумму $67,5 млн. Другой акционер, АФК «Система» (“Sistema”), также приобретёт акции или ADS на сумму $67,5 млн. Размещение состоится по цене IPO на общую сумму $135 млн.

Я чет не понял, получается Система в кэш не выходит, а наоборот, вбухивает еще бабла в компанию?

Тимофей Мартынов, Всем привет. спасибо за отдельный форум) Насколько я понял, будет допэмиссия, где Баринг и АФК еще немного докупят акций… Как правильно писали ниже, это будет поддержкой акции на начальном этапе.

Дмитрий Минайчев, я то думал АФК будет выходить на IPO, чтобы долги снижать свои.
А оказывается нет?
Когда же они собираются выходить?
Продавать в стакан?:)

Тимофей Мартынов, мое мнение: АФК не будет выходить пока из Озона. Причины:
1) Сейчас тема онлайн- ритейла получила мощное топливо для роста. И по сути только начало набирать обороты в России. Продавать растущий хайповый актив — это значит считать, что ОЗОН проиграет борьбу. Не думаю, что АФК сейчас так считает...
2) Уровень долга у АФК вполне нормальный, успокойтесь по этому поводу) Не ждите сильных уменьшений долга, если они увидят новые возможности для инвестиций, то влезут в еще большие долги.
3) ДУмаю, что Ozon будет партнериться с МТС, так как у конкурентов (Яндекс, Мэйл c вк и ali) очень много ресурсов для борьбы (деньги, реклама, технологии, управление логистикой, доставка на такси)..

Пока у Озона нормальные цифры, но весной после годового отчета и появления первой статистики за год по всем игрокам можно будет понять, проигрывают они или нет. Масштабирование действительно может принести свои плоды. даже заливание баблом актив для ценовых войн может сработать… На кону очень большой рынок, поэтому деньги в него сейчас вбухивать не скупятся!

Дмитрий Минайчев,

1. ОЗОН борьбу уже проиграл — это, правда, пока не всем очевидно. Проблема в том, что у него нет вменяемого позиционирования. Проще — нет концепции.
ВБ — шмотки дешманские и палево брендов. Ламода — шмотки подороже. Алиэкспресс — дешевое говно и т.п.
А что ОЗОН? :) Все подряд и ничего.
На чем они будут зарабатывать не понятно спустя 21 год. Как считает АФК никто не знает, но из нормального ритейла там только ВЧ. Но он про другое.

2. Долг похрену, согласен, но тут вопрос в том, что все боятся, что влезут без отдачи.

3. Это все фигня и давно пройденный этап. Про партнерство с ОЗОНОм в МТС, к примеру, были мысли еще лет 5-7 назад. Ничего особо там не светит. Разве что выдавать заказы через офисы РТК, но это так себе идея )

Цифры не нормальные все же. Оборот 66 и убыток 20%.
При этом они хитро не детализируют логистику — я уверен, что они маркетплейсом ее субсидируют...
ОЗОН сливает ВБ что понятно уже сейчас — посмотрите цифры роста. Хотя отчеты ВБ никто не аудирует.
Ценовые войны вести с маржой 10%? Да вы извращенец, батенька :))

Банда Анонимов,
1. WB я не обсуждаю, они молодцы, че. Считаем его пока законным железным лидером. Но про проигранные битвы рано делать выводы: рынок только начал обороты, карта может перекроиться еще 100 раз.
Насчет ниш — не спорю. Однако, если народ будет за всякой хурмой (все подряд и ничего) лезть в ОЗОН, то и перетянуть популярность тоже смогут...

4. Про ценовые войны — Яндекс так рынок такси завоевал. И я понимаю, что там еще сервис, бренд, и технологическая реализация была хорошая. Но демпинг сыграл одну из ключевых ролей. И да, я понимаю, что тут другая ситуация, что здесь демпинг не прокатит, так как у конкурентов тоже полно бабла для демпинга

Дмитрий Минайчев, Озон сильно проигрывает Валберис: как по ценам, так и по логистике.

Из заметки Финама:

Помимо этого, сообщается, что существующий акционер Baring Vostok Fund V Nominees Limited (“BVFVNL”), а также аффилированная компания BV Special Investments Limited (“BVSIL”) в ходе частного размещения приобретут акции или ADS на сумму $67,5 млн. Другой акционер, АФК «Система» (“Sistema”), также приобретёт акции или ADS на сумму $67,5 млн. Размещение состоится по цене IPO на общую сумму $135 млн.

Я чет не понял, получается Система в кэш не выходит, а наоборот, вбухивает еще бабла в компанию?

Тимофей Мартынов, Всем привет. спасибо за отдельный форум) Насколько я понял, будет допэмиссия, где Баринг и АФК еще немного докупят акций… Как правильно писали ниже, это будет поддержкой акции на начальном этапе.

Дмитрий Минайчев, я так понимаю, что если все пойдет не так, это будет поддержкой.
А если все пойдет по плану, то сольют и их.

Банда Анонимов, Возможно… Но я думаю, что эти покупки будут использовать для роста акции. В общем, я жду роста на 10 — 20% за первую неделю. Падения не жду. На выходе на бирже акций, начну ловить поспекулировать. Если будет рост больше 20% это будет ваще круто!

Дмитрий Минайчев, да, я тоже жду примерно того же и с той же целью.
Вдолгую у меня сильные сомнения. И я думаю, что 1 квартал еще нарисуют, а второй будет совсем грустный.