комментарии Andrey Vlasov на форуме

Рынок новостной, резких движений до G20 не будет. Потом до ОПЕК. Невзирая на доллар и нефть.

за преф 47 это они перегибают, думаю не выше 45 пойдет, если только нефть не пойдет на 100 в след. году

Andrey Vlasov, почему перегибают? Кубышка то растет год от года, наливается. Увидим и 100, если так дальше пойдет…

Value, в 2014г. дивы 8,2 руб. были, а курс выше 43 нет

Andrey Vlasov, разница с 2014 годом есть: EBIDA 2014 — 237,4 ярда, EBIDA 2018 — больше 400 при любом раскладе. Политические риски что в конце 2014, что сейчас одинаковые. В 2014 супердивы были практически только за счёт переоценки кубышки, сейчас 50-50 с опер.деятельностью.

Стэфан Геращенко, дело в том, что за 2014 последовал не менее удачный 2015 год с дивами около 7 руб, а сейчас все ждут укрепления рубля, да и нефть падает и всё это оказывает давление на акции. 39 пробить не можем весь год.

Andrey Vlasov, давайте пообщаемся, интересно:
1. Чем 2014, 2015 год удачнее 2018, 2019 (ожиданий исходя из цены 60 уе на сейчас). По Вашему мнению?
1.1. В операционной деятельности
1.2. В кубышке
1.3. в доходности ОФЗ
1.4. В санкциях западных «партнёров»
С уважением

Стэфан Геращенко, давайте попробуем, простите великодушно, что своими словами, а не по пунктам. Графики Брент + Доллар + СНГпр и дивдоходность за 2014 и 2015 годы сравните с нынешними и прогнозом на будущий год. А выводы субъективно я уже озвучил.

Andrey Vlasov, извините за ответ не сразу. Я всё таки по пунктам:
везде среднегодовое (доходность ОФЗ оценим по RUONIA на дату выплаты дивов — июль):
2014 г. нефть — 45, уе — 36, рублебочка — 1620 ОПр — 163 рост уе — +23,6 RUONIA — 12%
2015 г. нефть — 54, уе — 62,5, рублебочка — 3375 ОПр — 244 рост уе — +16,65 RUON — 10%
2018 г. (прогноз мой и не только и думаю не сильно ошибочный) нефть — 71,5, уе — 63,5, рублебочка — 4500 ОПр — 398 (199 за полгода), рост уе + 10, RUON на сейчас — 7,5%
2019 год можно оценивать только по состоянию на сейчас (прогнозы инорезов и избушек плывут ежедневно): нефть — 60, уе 67, рублебочка — 4020, Опр (что-то среднее между 15 и 18 гг) — 300-320, рост уе — ХЗ, RUON — не думаю, что больше 8-9.

Плюс к оперприбыли надо добавлять %% доходы на кубышку — 100 ярдов — 2018, 110 ярдов — 2019 (оценки достаточно скромные).

Санкции в 2015 были значительными, Запад давил по полной и было на что — объёмы торговли были выше, чем сейчас. Сейчас то же давит, но всё-таки послабже — давить особо не на что, остался только завал барреля — но это рисковано — м.б. выстрелом себе в ногу.

Вывод (мой) — Сурик преф по всем приведённым показателям исходя из этого анализа должен быть прилично больше, чем в 15-16 гг, да и падать на отсечке 2019 может меньше.

Прошу покритиковать цифры и выводы.
Удачных инвестиций

Стэфан Геращенко, спасибо за конкретные данные, очень информативно. Интересна динамика ключевых показателей: 2014 и 2015 годы росли и нефть и уе год-к-году, в следующем году ожидаем снижение нефти (оно уже идет) и укрепление рубля (ждут 60). Дивы за 2018 год никто не оспаривает, но они могут быть разовыми.

за преф 47 это они перегибают, думаю не выше 45 пойдет, если только нефть не пойдет на 100 в след. году

Andrey Vlasov, почему перегибают? Кубышка то растет год от года, наливается. Увидим и 100, если так дальше пойдет…

Value, в 2014г. дивы 8,2 руб. были, а курс выше 43 нет

Andrey Vlasov, разница с 2014 годом есть: EBIDA 2014 — 237,4 ярда, EBIDA 2018 — больше 400 при любом раскладе. Политические риски что в конце 2014, что сейчас одинаковые. В 2014 супердивы были практически только за счёт переоценки кубышки, сейчас 50-50 с опер.деятельностью.

Стэфан Геращенко, дело в том, что за 2014 последовал не менее удачный 2015 год с дивами около 7 руб, а сейчас все ждут укрепления рубля, да и нефть падает и всё это оказывает давление на акции. 39 пробить не можем весь год.

Andrey Vlasov, давайте пообщаемся, интересно:
1. Чем 2014, 2015 год удачнее 2018, 2019 (ожиданий исходя из цены 60 уе на сейчас). По Вашему мнению?
1.1. В операционной деятельности
1.2. В кубышке
1.3. в доходности ОФЗ
1.4. В санкциях западных «партнёров»
С уважением

Стэфан Геращенко, уже наше доблестное правительство закладывает курс доллара в планы в районе 65 руб. Я ожидаю, что дивиденды до следующего шипа будут на уровне 3 руб на преф. (год, два), в условиях повышения % ставок цена вернется ближе к 30 рублям. Здесь все зависит от вашей стратегии в активе. Я лично в районе 30 буду добирать.

Tim, с чего дивы будут 3 рубля? чтобы дивы 3 рубля надо либо устав менять либо бакс по 35 рублей к 31 декабрю 2018. это почти фантастика.

Александр Свириденко, по итогам 2019, 2020 дивы 3 рубля, а не по итогам 2018. С сургутом так всегда, не может каждый год быть переоценка валютной подушки. В то же время бумага всегда остается хеджем против девальвации. Закладывайте консервативные прогнозы, чтобы потом не пришлось расстраиваться.

Tim, я жду повышения ставки фрс, значит и по вкладам в валюте будет капать больше денег + не думаю что рубль начнет активно укреплять в силу геополитики и высокого роста ввп у нас в стране

Александр Свириденко, я не спорю. В любом случае основная игра в префах уже сделана. Теперь все зависит от того, какой курс нарисуют для населения на конец года. Далее, ближе к выплате, уровень ключевой ставки цб станет определяющим, ну и прочие вводные (рублебочка, долларовые ставки, настроение Попрошенко и проч.) Сейчас для многих брать уже дорого и спекулятивный капитал перетекает в другие идеи.

Tim, на горизонте двух месяцев может быть интересно взять по текущим и сдать после НГ на задерге от фиксации курса доллара на итог 2018г.

за преф 47 это они перегибают, думаю не выше 45 пойдет, если только нефть не пойдет на 100 в след. году

Andrey Vlasov, почему перегибают? Кубышка то растет год от года, наливается. Увидим и 100, если так дальше пойдет…

Value, в 2014г. дивы 8,2 руб. были, а курс выше 43 нет

Andrey Vlasov, разница с 2014 годом есть: EBIDA 2014 — 237,4 ярда, EBIDA 2018 — больше 400 при любом раскладе. Политические риски что в конце 2014, что сейчас одинаковые. В 2014 супердивы были практически только за счёт переоценки кубышки, сейчас 50-50 с опер.деятельностью.

Стэфан Геращенко, дело в том, что за 2014 последовал не менее удачный 2015 год с дивами около 7 руб, а сейчас все ждут укрепления рубля, да и нефть падает и всё это оказывает давление на акции. 39 пробить не можем весь год.

Andrey Vlasov, давайте пообщаемся, интересно:
1. Чем 2014, 2015 год удачнее 2018, 2019 (ожиданий исходя из цены 60 уе на сейчас). По Вашему мнению?
1.1. В операционной деятельности
1.2. В кубышке
1.3. в доходности ОФЗ
1.4. В санкциях западных «партнёров»
С уважением

Стэфан Геращенко, уже наше доблестное правительство закладывает курс доллара в планы в районе 65 руб. Я ожидаю, что дивиденды до следующего шипа будут на уровне 3 руб на преф. (год, два), в условиях повышения % ставок цена вернется ближе к 30 рублям. Здесь все зависит от вашей стратегии в активе. Я лично в районе 30 буду добирать.

Tim, с чего дивы будут 3 рубля? чтобы дивы 3 рубля надо либо устав менять либо бакс по 35 рублей к 31 декабрю 2018. это почти фантастика.

Александр Свириденко, по итогам 2019, 2020 дивы 3 рубля, а не по итогам 2018. С сургутом так всегда, не может каждый год быть переоценка валютной подушки. В то же время бумага всегда остается хеджем против девальвации. Закладывайте консервативные прогнозы, чтобы потом не пришлось расстраиваться.

Tim, справедливости ради можно добавить, что подушка в валюте сильно выросла и процент по депозиту будет так же повыше, а вот курсовая разница и цена нефти могут сыграть против курса акций в 2019 году.

за преф 47 это они перегибают, думаю не выше 45 пойдет, если только нефть не пойдет на 100 в след. году

Andrey Vlasov, почему перегибают? Кубышка то растет год от года, наливается. Увидим и 100, если так дальше пойдет…

Value, в 2014г. дивы 8,2 руб. были, а курс выше 43 нет

Andrey Vlasov, разница с 2014 годом есть: EBIDA 2014 — 237,4 ярда, EBIDA 2018 — больше 400 при любом раскладе. Политические риски что в конце 2014, что сейчас одинаковые. В 2014 супердивы были практически только за счёт переоценки кубышки, сейчас 50-50 с опер.деятельностью.

Стэфан Геращенко, дело в том, что за 2014 последовал не менее удачный 2015 год с дивами около 7 руб, а сейчас все ждут укрепления рубля, да и нефть падает и всё это оказывает давление на акции. 39 пробить не можем весь год.

Andrey Vlasov, давайте пообщаемся, интересно:
1. Чем 2014, 2015 год удачнее 2018, 2019 (ожиданий исходя из цены 60 уе на сейчас). По Вашему мнению?
1.1. В операционной деятельности
1.2. В кубышке
1.3. в доходности ОФЗ
1.4. В санкциях западных «партнёров»
С уважением

Стэфан Геращенко, давайте попробуем, простите великодушно, что своими словами, а не по пунктам. Графики Брент + Доллар + СНГпр и дивдоходность за 2014 и 2015 годы сравните с нынешними и прогнозом на будущий год. А выводы субъективно я уже озвучил.

за преф 47 это они перегибают, думаю не выше 45 пойдет, если только нефть не пойдет на 100 в след. году

Andrey Vlasov, почему перегибают? Кубышка то растет год от года, наливается. Увидим и 100, если так дальше пойдет…

Value, в 2014г. дивы 8,2 руб. были, а курс выше 43 нет

Andrey Vlasov, разница с 2014 годом есть: EBIDA 2014 — 237,4 ярда, EBIDA 2018 — больше 400 при любом раскладе. Политические риски что в конце 2014, что сейчас одинаковые. В 2014 супердивы были практически только за счёт переоценки кубышки, сейчас 50-50 с опер.деятельностью.

Стэфан Геращенко, дело в том, что за 2014 последовал не менее удачный 2015 год с дивами около 7 руб, а сейчас все ждут укрепления рубля, да и нефть падает и всё это оказывает давление на акции. 39 пробить не можем весь год.

за преф 47 это они перегибают, думаю не выше 45 пойдет, если только нефть не пойдет на 100 в след. году

Andrey Vlasov, почему перегибают? Кубышка то растет год от года, наливается. Увидим и 100, если так дальше пойдет…

Value, в 2014г. дивы 8,2 руб. были, а курс выше 43 нет

www.finam.ru/analysis/newsitem/surgutneftegaz-kolossalnaya-nedoocenka-kak-faktor-rosta-20181122-122654/ за преф 47 это они перегибают, думаю не выше 45 пойдет, если только нефть не пойдет на 100 в след. году

Ремора, это всё хорошо. Но по этому показателю СургутНефтегаз не переплюнуть.

Value, Сургут хотя бы имеет понятную див. политику, 7.1% от ЧП на преф. И никаких корректировок-рокировок и гаданий % на кофейной гуще как ФСК

Текущая ситуация с падением нефти и крепким рублем, как не странно, долгосрочно неплоха для Сургута. На приличный дивиденд в этом году уже заработали, а рост нефти и стабильный доллар в следующем поддержат акции в следующем году. Если доллар всё-таки задернут на конец года, то супер-дивы за текущий год на фоне укрепления рубля (и бумажных убытков от этого) в следующем году будут оказывать давление на курс акций не давая им переоцениться соответственно дивидендной доходности.

Предполагаю, что КИНЕФ от Ленки уйдёт, причём абсолютно обоснованно, и думаю, скоро. В уездом граде Кириши ЛО находится Киришская ГРЭС ОГК-6 и КИНЕФ связан с ней ЛЭП (220 или 330 кВ не помню) длиной километров 5-6 — потери на передачу крошечные. ГПП (главная понизительная подстанция) находится на территории КИНЕФа. И за что переплачивать Ленэнерго 2,5 ярда никому непонятно. Даже если учесть энергоснабжение населения г. Кириши (40 тыс.) и перекрёстку по ним — всё равно переплата огромная. Есть проблема, что КИНЕФ относится к 1-й категории энергоснабжения и должен иметь 2 независимых ввода энергопитания, но 2-й ввод есть и резервная ЛЭП скорее всего принадлежит Феске, а совсем не Ленке. Если КИНЕФ начнут нагибать на строительство ЛЭП по второму вводу он легко и быстро построит небольшую станцию на аварийную бронь по энергоснабжению, чтобы выполнить требования по 1-й категории, а топливо у него есть своё — факела над его трубами до сих пор горят, да и мазута у него своего хватает. Как-то так. Плюс перевод крупняка в Феску идёт уже с начала года и КИНЕФ тут далеко не первый.

Стэфан Геращенко,
Нам похер на всё это. Для нас самое главное — урвать ракету в бумажке, которая состоится либо в конце декабря (утверждение тарифа на след.год), либо в марте (годовой отчёт РСБУ.) Это безрисковые 20-30% к депо. А там продадим, и хоть трава не расти.
Для этого покупать надо уже сейчас, так как избушки вовсю собирают бумагу, скоро её по нармальным ценам вообще не останется.

Электромонтёр, негосударственный подход, инвестировать нужно ответственно

Кстати, за счет этого перекрестного себестоимость передачи 87% от выручки, хотя конкретно этот НПЗ дает 2-2.5 млрд. чистой прибыли в своих 3 млрд, но они размазываются по тарифам, а ФСК свой кусок и так имеет, через Ленэнерго. Если все-таки уход состоится, то ЧП Ленэнерго понизится на 3млрд. Х 13% = 400млн.

Выпадающие доходы Ленэнерго должны будут возместить из бюджета области

Andrey Vlasov, никак не понимаю этой фразы.
Почему вдруг выпадающие доходы должен бюджет компенсировать?:)

Тимофей Мартынов, потому что тарифы утверждает Правительство области, им и компенсировать выпадающие доходы

В статье четко написано, что если выпадет 3 ярда от сургута, то заплатит население.Чтоб на 40% поднять плату для питерцев- это надо быть самоубийцей политическим. У суртута и так денег некуда девать. А вот столбы ставить на новые районы питера и ленобласти, надо деньги. А где их взять ,?

витя витин, исключено. Выпадающие доходы Ленэнерго должны будут возместить из бюджета области, на это они не пойдут, значит на потребителе при переходе к ФСК останется оплата перекрестного субсидирования. Думаю, Ленэнерго проще сделать персональную скидку, чем терять такого клиента

Andrey Vlasov, думаю ничего страшного не произойдет. уйдет НПЗ Сургута = сократиться прибыль у Ленэнерго, порежут дивы на 30% и закроют данный вопрос.

Ремора, за ним и другой крупняк в ФСК перекинется, вырастет ЧП и дивы, элементарно

Прежде чем покупать акции фск почитайте тут — волосы зашевелятся во всех местах. pravda-sotrudnikov.ru/company/kompaniya-fsk-ees.

Алекс Убилава, почитал, спасибо. Вполне «средняя по палате» ситуация описана, ничего необычного. Говорю так не понаслышке, в филиалах МРСК Волги дела заметно хуже.

Дмитрий Тюренков, Гугл показывает акции Мрск Волги с лета упали на 25%. (С 13 до 10 коп)

Алекс Убилава, к состоянию сетей это не имеет никакого отношения, просто выход «горячего бабла», весной вернутся

В статье четко написано, что если выпадет 3 ярда от сургута, то заплатит население.Чтоб на 40% поднять плату для питерцев- это надо быть самоубийцей политическим. У суртута и так денег некуда девать. А вот столбы ставить на новые районы питера и ленобласти, надо деньги. А где их взять ,?

витя витин, исключено. Выпадающие доходы Ленэнерго должны будут возместить из бюджета области, на это они не пойдут, значит на потребителе при переходе к ФСК останется оплата перекрестного субсидирования. Думаю, Ленэнерго проще сделать персональную скидку, чем терять такого клиента

Цена стала интересной для покупки.
Взял 200лотов по 5.68коп. Свозят на 5% ниже — добавлю столько же. И так далее. (Больше среднего дневного объёма (1000лотов) в портфель не возьму.)

Выйду с прибылью 10-20% на годовом отчёте. А может, оставлю на год (при общем росте ММВБ).

Продавцы, испугавшиеся убытка в 3м квартале, не догоняют, что:
1. Это северный регион, и максимальная прибыль от передачи э/э здесь в зимний период.
2. Все проблемные энергосбыты в СЗ уже лишены статуса, их бизнес передан в нормальные руки. Убытки этого и предующего года больше не повторятся.
3. В 4м квартале придут дополнительные 1.5 ярда чистой прибыли от техприсоединения освещения платной автодороги Москва-СПб и газопровода Ухта-Торжок.
4. Бумажка не перекуплена. На хороших фин.показателях рост здесь возможен (в отличие от МРСК ЦП и Волги, которым уже ничего не поможет).

Электромонтёр, по региону Ленэнерго ниже 100 рублей всё ещё интересен с гарантией 10% дд

топят пидарасы акцию умышленно, просто никакого смысла нет пробивать уровень вниз и выставлять 20 тысяч лотов от отскока, если у тебя нет тупой цели укатать акцию как можно ниже… всё бессмысленно

Ватник,
Чем искать врагов, лучше голову включи.
Это не шорт сегодня был, это фонд какой-то продавал. У него ещё миллион раз по столько бумаги осталось. Если он её по-рынку бросит, акция сразу ниже 1-коп улетит. Но ему залив не нужен, он раздаёт аккуратно. Ему посрать на прибыль компании, ему просто нужны деньги здесь и сейчас.
В 2016м году было куплено умными физ.лицами и случайно угадавшими фондами на хулиарды рублей акций ФСК ЕС, по цене дешевле 6коп. Они и так уже нормально заработали, им всё равно почём продавать. На носу новый финансовый кризис, умные деньги уходят в кэш, чтоб снова на обломках зайти в активы забесценок.

Электромонтёр, похоже по всему сектору электроэнергетики такое, в МРСК ЦП и Центр сидит Просперити в т.ч. в СД, вроде не выходил

ilia vЮ, отдайте уже в сильные руки и успокойтесь

Сифон Геращенко, ты как только откинулся со своим жаргоном. а по фоткам ВК не скажешь… :)
идите быстрее к жене на кухню, она ждет пока вы ее просветите по понятиям, гламуру, расскажешь про смотрящих и т.д…

Ремора, прошу не хамить пожалуйста
культурно обращайтесь к коллегам

Тимофей Мартынов, шел бы ты, дядя, тут сейчас такой замес начнется.