ответы на форуме

Какое-то безумие на рынке. Вроде как мировой ВВП к плинтусу летит. Вирус. Пандемия. Бизнес закрывается. Безработица. Кризис, о котором только ленивый не трындит.
Кремль вещает: «Ребята, готовьтесь к полной заднице».
А рынки растут. Четвертую неделю. Чудеса...

Евдокимов Сергей, типо, все на своих местах

Какое-то безумие на рынке. Вроде как мировой ВВП к плинтусу летит. Вирус. Пандемия. Бизнес закрывается. Безработица. Кризис, о котором только ленивый не трындит.
Кремль вещает: «Ребята, готовьтесь к полной заднице».
А рынки растут. Четвертую неделю. Чудеса...

Евдокимов Сергей, ну видимо денег много, это раз(пока)… и деть их некуда--кредитование замерло… нашортили отскок--это два… ну и много вновь прибывших инвесторов набежало на подешевевшее--это три.

У компании самая хреновая оборачиваемость товарных запасов. Просто горы обуви лежит на складах.
Нам хочется думать и верить, что так и надо, что все это сделано специально перед открытием новых магазинов для их товарного обеспечения и т.д. и т.д.
Это конечно, быть может, так, но лишь очень отчасти.

Товарного запасов сейчас настолько много, что требуется больше года для его реализации (без кризиса). Это слишком длинный цикл оборачиваемости. Основная и ключевая причина в том, что реально крутится в обороте лишь очень небольшая часть обуви. Ну может процентов 20-30.

Остальное просто лежит на складах годами и порастает пылью. Генерирует затраты на хранение/учет. Этот неликвид давно пора переоценить, привести в реальное соответствие с их рыночной стоимостью, распродать, раскидать, раздарить. Сей факт нелегко признать и решится на такое. Но это балласт, который топит компанию. И тенденция, как вы сами видите, ухудшается.

Для справки:
Цена всей компании — 3 ярда.
Обуви на складах — на 14 ярдов.

Вопрос: Как вы объясните такой значительный разрыв ?

Уважаемые оптимисты. Снимите свои розовые очки. Оцените ситуацию трезво. Посмотрите на нее критически. Со стороны. Неужели не очевидны проблемы компании? Неужели вы полагаете, что такие факторы как, например, «работа магазинов в кризис в течение недели какого-нибудь карантина..» спасёт ситуацию? Это же, по-моему, весьма наивно. Нет? )

Евдокимов Сергей, Принял скепсис. Ну из 14 ярдов примерно 2-3 ярда это запасы сырья на фабриках. Остальное не только обувь, но и одежда, сумки и другой товар, что закупали в Китае. Схлопнется сейчас розница в стрит-ритейле из-за снижения траффика на месяц. Думаю, что это будет не критично, если магазины Вестфалики будут работать в режиме ПВЗ и выдачи интернет-заказов. Губернатор Новосибирской области разрешил работать промпредприятиям, то есть обувные фабрики будут работать. Если удастся перевести оффлайн-продажи в онлайн и довести долю онлайн-продаж до 50% от всей выручки, то не всё так печально. Кстати приходил сейчас мимо ТРЦ, где магаз М-Видео. ТРЦ закрыт. а М-Видео внутри ТРЦ работает в режиме ПВЗ.

khornickjaadle, на мой взгляд важен не сам факт скепсиса или доверия, а обоснованность того или другого. Дальше индивидуальный выбор каждого: принимать то или иное обоснование или игнорировать.

То что на складах вместе с обутками лежат сумки и другая галантерея — для меня выводов не меняет. Для вас, видимо, наоборот.

Евдокимов Сергей,… импортный товар на складе с маржой 100% и выше лежит, то может и полежать.

khornickjaadle, это не соответствует действительности !
Реальная маржинальность товара, который не продается = нулю. Этот товар лежит и его не покупают — значит он нахрен никому не нужен, и не стоит тех денег, которые за него просят.
Откуда вдруг возьмётся 100% маржинальности, если товар никак нельзя превратить в деньги?

Евдокимов Сергей, Это один из недостатков. Если продаёшь свой товар, который купил в Китае, то получаются приличные складские запасы, так как товар разного ассортимента. И если маржа 100%, то, априори, это большая партия закупки должна быть. Компенсируется этот недостаток сейчас маркетплейсом, где товар разного ассортимента от поставщиков при минимальных запасах. В 2018 году выручка была 10,1 млрд., а себестоимость 4,7 млрд., что больше 100% маржа.

Шортить нефтянку перед экстренным заседанием опек+, целью которого является утверждение снижения добычи и, как следствие, рост цены нефти — весьма адреналинно. На что расчет? Есть хоть одно разумное обоснование?

Евдокимов Сергей, ну вот гэп от 10 марта, например, на который он залез, там даже на последних двух днях хвосты сверху появляются, и то что лукойл лезет закрывать гэп говорит мне кажется только о его силе на рынке, и то что лукойл предрасположен к росту, это же хорошо, вот посмотрите как он прошлое сопротивление в районе 4700 пробил ---гэпом, но он же там стоял значит там было сопротивление, и сейчас речь не о полномасштабном шорте, а о спекулятивном туда в район поддержки 4700, и если с такой же силой он пойдет вверх в понедельник, то конечно о шорте речи не будет, а если в понедельник он примерно будет на вчерашних уровнях то почему бы и не попробовать, вы же видели сколько раз на гэпах начинаются развороты трендов в обратную сторону, и сколько надо сил акции, чтоб сходу закрыть гэп, вот увидите в понедельник, вторник его будут пытаться, повторюсь- пытаться -развернуть вниз

У компании самая хреновая оборачиваемость товарных запасов. Просто горы обуви лежит на складах.
Нам хочется думать и верить, что так и надо, что все это сделано специально перед открытием новых магазинов для их товарного обеспечения и т.д. и т.д.
Это конечно, быть может, так, но лишь очень отчасти.

Товарного запасов сейчас настолько много, что требуется больше года для его реализации (без кризиса). Это слишком длинный цикл оборачиваемости. Основная и ключевая причина в том, что реально крутится в обороте лишь очень небольшая часть обуви. Ну может процентов 20-30.

Остальное просто лежит на складах годами и порастает пылью. Генерирует затраты на хранение/учет. Этот неликвид давно пора переоценить, привести в реальное соответствие с их рыночной стоимостью, распродать, раскидать, раздарить. Сей факт нелегко признать и решится на такое. Но это балласт, который топит компанию. И тенденция, как вы сами видите, ухудшается.

Для справки:
Цена всей компании — 3 ярда.
Обуви на складах — на 14 ярдов.

Вопрос: Как вы объясните такой значительный разрыв ?

Уважаемые оптимисты. Снимите свои розовые очки. Оцените ситуацию трезво. Посмотрите на нее критически. Со стороны. Неужели не очевидны проблемы компании? Неужели вы полагаете, что такие факторы как, например, «работа магазинов в кризис в течение недели какого-нибудь карантина..» спасёт ситуацию? Это же, по-моему, весьма наивно. Нет? )

Евдокимов Сергей, Принял скепсис. Ну из 14 ярдов примерно 2-3 ярда это запасы сырья на фабриках. Остальное не только обувь, но и одежда, сумки и другой товар, что закупали в Китае. Схлопнется сейчас розница в стрит-ритейле из-за снижения траффика на месяц. Думаю, что это будет не критично, если магазины Вестфалики будут работать в режиме ПВЗ и выдачи интернет-заказов. Губернатор Новосибирской области разрешил работать промпредприятиям, то есть обувные фабрики будут работать. Если удастся перевести оффлайн-продажи в онлайн и довести долю онлайн-продаж до 50% от всей выручки, то не всё так печально. Кстати приходил сейчас мимо ТРЦ, где магаз М-Видео. ТРЦ закрыт. а М-Видео внутри ТРЦ работает в режиме ПВЗ.

khornickjaadle, на мой взгляд важен не сам факт скепсиса или доверия, а обоснованность того или другого. Дальше индивидуальный выбор каждого: принимать то или иное обоснование или игнорировать.

То что на складах вместе с обутками лежат сумки и другая галантерея — для меня выводов не меняет. Для вас, видимо, наоборот.

Евдокимов Сергей, Ну понятно. Если импортный товар на складе с маржой 100% и выше лежит, то может и полежать. Цена может быть увеличена на рост курса доллара к тому же. Здесь актуальнее вопрос, что платить персоналу во время простоя и дадут ли ещё денег в виде кредитов ОР.

Шортить нефтянку перед экстренным заседанием опек+, целью которого является утверждение снижения добычи и, как следствие, рост цены нефти — весьма адреналинно. На что расчет? Есть хоть одно разумное обоснование?

Евдокимов Сергей, 1-коронавирус, 2-трамп который отказался участвовать в сокращении. И все же рашка либо пойдет на сделку либо даст повод ввести санкции и уж тогда…

MrDenis,
1. Если бы коронавируса вчера не было, а сегодня появился, и вы начали шортить — то это довод. Но вирус же и вчера был. Что изменилось ?
2. Если бы Трамп сказал, что сократит добычу, а потом отказался — тоже довод. Но он же не обещал собственное сокращение. Что изменилось ?
Ничего. Верно ?

А вот в противовес: заседание Опек+ не было запланировано, а потом появилось. И это может толкнуть цену вверх.
Лонг — разумно. Шорт — не уверен )

… ожидать что цена пойдет сейчас вверх, ну надо быть либо оптимистом либо д… ом, имхо.

MrDenis, зачем чего-то ожидать? Она уже идёт. И ожидания в цене. Это неопровержимый факт. Доказывать аксиомы не будем. Хорошо? (не смотря на вашу попытку витиевато обозвать меня дебилом оптимистом ))
Мы просто закончим сей диалог.

Евдокимов Сергей, как вы заметили-оптимистичные ожидания УЖЕ в цене, и куда пойдет цена если ожидания не оправдаются?(риторический вопрос). Это я все к тому что шорт более чем уместен, а там уж каждый сам решает. Как по мне, то на заборе посидеть лучшее решение

У компании самая хреновая оборачиваемость товарных запасов. Просто горы обуви лежит на складах.
Нам хочется думать и верить, что так и надо, что все это сделано специально перед открытием новых магазинов для их товарного обеспечения и т.д. и т.д.
Это конечно, быть может, так, но лишь очень отчасти.

Товарного запасов сейчас настолько много, что требуется больше года для его реализации (без кризиса). Это слишком длинный цикл оборачиваемости. Основная и ключевая причина в том, что реально крутится в обороте лишь очень небольшая часть обуви. Ну может процентов 20-30.

Остальное просто лежит на складах годами и порастает пылью. Генерирует затраты на хранение/учет. Этот неликвид давно пора переоценить, привести в реальное соответствие с их рыночной стоимостью, распродать, раскидать, раздарить. Сей факт нелегко признать и решится на такое. Но это балласт, который топит компанию. И тенденция, как вы сами видите, ухудшается.

Для справки:
Цена всей компании — 3 ярда.
Обуви на складах — на 14 ярдов.

Вопрос: Как вы объясните такой значительный разрыв ?

Уважаемые оптимисты. Снимите свои розовые очки. Оцените ситуацию трезво. Посмотрите на нее критически. Со стороны. Неужели не очевидны проблемы компании? Неужели вы полагаете, что такие факторы как, например, «работа магазинов в кризис в течение недели какого-нибудь карантина..» спасёт ситуацию? Это же, по-моему, весьма наивно. Нет? )

Евдокимов Сергей, Принял скепсис. Ну из 14 ярдов примерно 2-3 ярда это запасы сырья на фабриках. Остальное не только обувь, но и одежда, сумки и другой товар, что закупали в Китае. Схлопнется сейчас розница в стрит-ритейле из-за снижения траффика на месяц. Думаю, что это будет не критично, если магазины Вестфалики будут работать в режиме ПВЗ и выдачи интернет-заказов. Губернатор Новосибирской области разрешил работать промпредприятиям, то есть обувные фабрики будут работать. Если удастся перевести оффлайн-продажи в онлайн и довести долю онлайн-продаж до 50% от всей выручки, то не всё так печально. Кстати проходил сейчас мимо ТРЦ, где магаз М-Видео. ТРЦ закрыт, а М-Видео внутри ТРЦ работает в режиме ПВЗ.

Шортить нефтянку перед экстренным заседанием опек+, целью которого является утверждение снижения добычи и, как следствие, рост цены нефти — весьма адреналинно. На что расчет? Есть хоть одно разумное обоснование?

Евдокимов Сергей, 1-коронавирус, 2-трамп который отказался участвовать в сокращении. И все же рашка либо пойдет на сделку либо даст повод ввести санкции и уж тогда…

MrDenis,
1. Если бы коронавируса вчера не было, а сегодня появился, и вы начали шортить — то это довод. Но вирус же и вчера был. Что изменилось ?
2. Если бы Трамп сказал, что сократит добычу, а потом отказался — тоже довод. Но он же не обещал собственное сокращение. Что изменилось ?
Ничего. Верно ?

А вот в противовес: заседание Опек+ не было запланировано, а потом появилось. И это может толкнуть цену вверх.
Лонг — разумно. Шорт — не уверен )

Евдокимов Сергей, цена ниже на 15% в среднем чем до коронавируса и при нефти в 60 баксов, ожидать что цена пойдет сейчас вверх, ну надо быть либо оптимистом либо д… ом, имхо.

Шортить нефтянку перед экстренным заседанием опек+, целью которого является утверждение снижения добычи и, как следствие, рост цены нефти — весьма адреналинно. На что расчет? Есть хоть одно разумное обоснование?

Евдокимов Сергей, 1-коронавирус, 2-трамп который отказался участвовать в сокращении. И все же рашка либо пойдет на сделку либо даст повод ввести санкции и уж тогда…

У компании самая хреновая оборачиваемость товарных запасов. Просто горы обуви лежит на складах.

Для справки:
Цена всей компании — 3 ярда.
Обуви на складах — на 14 ярдов.

Евдокимов Сергей
А откуда цифры? ..

Evgen Com, да приснились. Не в отчеты же смотрю )

Евдокимов Сергей,
Спасибо!
Сергей, а можете каждое утро про такие сны рассказывать

У компании самая хреновая оборачиваемость товарных запасов. Просто горы обуви лежит на складах.

Для справки:
Цена всей компании — 3 ярда.
Обуви на складах — на 14 ярдов.

Евдокимов Сергей
А откуда цифры? И за какой период скопилось столько на складах?

Где Черский?

Andrea, петляет. Следы запутывает.

Евдокимов Сергей, как коты помойные, взяли бы прямой курс разябывая всех кто на пути встанет

Евдокимов Сергей, может и так, увидим.
Только это все было ДО нефтяного шока, закрытия границ, рублебочки по 1100 рублей по споту. Выдавать дивы в таких условиях — что ГМК, что Сберу — крайне опасно. Тот у кого кэш — на коне. И этот кэш будет очень и очень аккуратно расходоваться, потому что падение может очень сильно затянуться и куда все это приведет — никто не знает.
В таких условиях тратить деньги на дивы — очень и очень странно, потому что потом к нему придут и предъявят.

solarm, 2Zmoon, Очень благодарен вам за ваше мнение, очень полезные рассуждения, надеюсь так и будет.

… как только пойдут первые отмены/снижения дивов… Нужно внимательно смотреть за ГМК и Сбером...

solarm, Греф репутацию на бабло не поменяет. За Потанина не скажу, не знаю.
Всё имхо.

Евдокимов Сергей, вопрос простой. Сберу с вероятностью 90% столкнется с кризисом неплатежей из-за остановки экономики. Сотни тысяч барменов, официантов и менеджеров перестанут платить кредиты. Это все ляжет на капитал Сбера и ВТБ. В таких условиях платить сейчас дивиденды — это значит лишить себя помощи государства, которое скажет — какого хера ты, г-н Г-ф платил дивы, зная о том, что тебя ждет уже летом? И почему ты пришел к нам за помощью?
Я думаю, что будет политическое решение о значительном снижении дивов или даже их отмены. Только так возможно сохранить лояльность государства

&feature=share Прослушайте это профессор РАН, очень конкретно все расставил по местам про эту фэйкпандемию

Аланта Мединская, «фэйко..» — это ваше заключение?

Евдокимов Сергей, полностью согласен с этим мужиком. Нас убивает паника а не этот вот вирус. Психологическое настроение и имунитет решает.

Две недели подряд плюсом закрылись. Три плюса подряд в кризисы вроде не было*.
Что за оптимизм на рынке? Может все чего-то знают? )

* Изучал бегло, могу ошибиться.

Евдокимов Сергей, сегодня как с утра прошли 30.50 сразу пошли покупки с перевесом

Стоимость бизнеса на 31.12.2019 составила 16,4 млрд. руб. = чистый долг 11,7 млрд. руб. + капа 4,7 млрд. руб.

khornickjaadle, капитализация = 3,6 вроде

Евдокимов Сергей, Цена 43 рубля была на 30.12.2019. Капа 4,7, сейчас 3,6. Компания теряет стоимость из-за кризиса.

Сургут.конечно, вырастет… но «кубышку» они не распечатают… пока Богданов у руля.

Арсений Нестеров, не думаю, что лично Богданов кубышкой рулит. Уж слишком она большая.
Без царского одобрения, скорее, никак.

Евдокимов Сергей, конечно… вспомним покупку Юганскнефтегаза… Это НЗ(неприкосновенный запас)

Aneto, и чё?

Евдокимов Сергей, khornickjaadle считал капитал, а не капитализацию.

Стоимость бизнеса на 31.12.2019 составила 16,4 млрд. руб. = чистый долг 11,7 млрд. руб. + капа 4,7 млрд. руб.

khornickjaadle, капитализация = 3,6 вроде

Евдокимов Сергей, капитал и капитализация немного разные вещи.