ответы на форуме

РДВ сегодня медведит Сур-преф:

Сургутнефтегаз преф: продавать. Основная прибыль Сургута складывается из высоких цен на нефть, высоких процентных ставок и дешёвого рубля. В этом году всё против Сургута, дивидендная доходность префа составит (https://t.me/AK47pfl/2514) не более 3%.

Сургутнефтегаз получает прибыль из трёх источников:

1. Прибыль от основной деятельности — чем выше цена нефти и слабее рубль, тем выше прибыль от основной деятельности.

2. Процентный доход от валютных депозитов — чем выше процентные ставки, тем выше доходы от размещения валютной кубышки. У Сургута на депозитах почти $50 млрд.

3. Рублёвая переоценка валютной кубышки — чем слабее рубль, тем выше доходы от переоценки валютного вклада.

В 2018 году 60% прибыли Сургут получил от 2 и 3. В 2019 году нефть пока немного ниже, чем в прошлом. Процентные ставки в валюте ниже. Рубль прошлый год закрыл по 70 за доллар, сейчас 63. Всё против Сургута.

Если нефть и рубль останутся до конца года на текущем уровне, дивиденд на Сургут преф будет около 1 рубля. То есть дивидендная доходность составит 3%.
• Чтобы доходность вышла на 10%, нефть должна пойти на $80 за баррель, а рубль на 70 рублей за доллар. Или преф Сургута должен пойти на 10 рублей.

Зачем нужен Сургут преф под доходность 3%, когда есть Татнефть преф под 15%?

Тимофей Мартынов, очень похоже, что на таких релизах рдв в Лонг встает. Сур-п вырастет за 2-3 месяца, закрыв хотя бы часть гепа.

Den,
посвящается РДВ и примкнувшим к ним шортистам Сургута

www.gazeta.ru/business/2019/06/13/12413683.shtml

Петр Варламов, это уже проходили в 2016 и 2017 годах. Тогда была ещё более большая вероятность роста бакса, но этого не произошло. Даже при ьаксе в 70 Сургут заплатит дивы около 2 рублей. А это совсем не много

Андрей, по моей алгебре 3,92 руб. (т.е. див.доход при текущей цене более 11%)
И это даже при отсутствии прироста прибыли от продажи нефти. А он скорее будет, чем нет.
Только вот курс такой мы узреем вряд ли…

Евдокимов Сергей,
Это с чего такой дивиденд? С операционки что ли? Там у них не будет таких доходов, даже при нулевой курсовой разницы(те доллара в 70)

Андрей, каких «таких» ?
Предлагаю сравнить расчеты (если они у вас есть).
А ежели их нет, то и и не надо нам спорить.
Можете считать себя правым. Я не возражаю )

Евдокимов Сергей, ну, дело ваше. Где-то даже таблица была с расчётами дивидендов Сургута в зависимости от цены бакса. Я был в этой бумаге и получал дивы и в этом случае. Они были 0.6 первый год при доллар ниже 70 и при долларе 70 они были 1.6.если найду таблицу, скину. Сейчас Сургуту только одна дорога-вниз

РДВ сегодня медведит Сур-преф:

Сургутнефтегаз преф: продавать. Основная прибыль Сургута складывается из высоких цен на нефть, высоких процентных ставок и дешёвого рубля. В этом году всё против Сургута, дивидендная доходность префа составит (https://t.me/AK47pfl/2514) не более 3%.

Сургутнефтегаз получает прибыль из трёх источников:

1. Прибыль от основной деятельности — чем выше цена нефти и слабее рубль, тем выше прибыль от основной деятельности.

2. Процентный доход от валютных депозитов — чем выше процентные ставки, тем выше доходы от размещения валютной кубышки. У Сургута на депозитах почти $50 млрд.

3. Рублёвая переоценка валютной кубышки — чем слабее рубль, тем выше доходы от переоценки валютного вклада.

В 2018 году 60% прибыли Сургут получил от 2 и 3. В 2019 году нефть пока немного ниже, чем в прошлом. Процентные ставки в валюте ниже. Рубль прошлый год закрыл по 70 за доллар, сейчас 63. Всё против Сургута.

Если нефть и рубль останутся до конца года на текущем уровне, дивиденд на Сургут преф будет около 1 рубля. То есть дивидендная доходность составит 3%.
• Чтобы доходность вышла на 10%, нефть должна пойти на $80 за баррель, а рубль на 70 рублей за доллар. Или преф Сургута должен пойти на 10 рублей.

Зачем нужен Сургут преф под доходность 3%, когда есть Татнефть преф под 15%?

Тимофей Мартынов, очень похоже, что на таких релизах рдв в Лонг встает. Сур-п вырастет за 2-3 месяца, закрыв хотя бы часть гепа.

Den,
посвящается РДВ и примкнувшим к ним шортистам Сургута

www.gazeta.ru/business/2019/06/13/12413683.shtml

Петр Варламов, это уже проходили в 2016 и 2017 годах. Тогда была ещё более большая вероятность роста бакса, но этого не произошло. Даже при ьаксе в 70 Сургут заплатит дивы около 2 рублей. А это совсем не много

Андрей, по моей алгебре 3,92 руб. (т.е. див.доход при текущей цене более 11%)
И это даже при отсутствии прироста прибыли от продажи нефти. А он скорее будет, чем нет.
Только вот курс такой мы узреем вряд ли…

Евдокимов Сергей,
Это с чего такой дивиденд? С операционки что ли? Там у них не будет таких доходов, даже при нулевой курсовой разницы(те доллара в 70)

интересно инвесторов поимеют, как было в 2016 или нет, будет забано посмотреть со стороны, помню боль, когда сидел в бумаге с плечами в тот год)))

Дурдин Артем, если вас кто-то имеет, то вряд ли вы инвестор.
Сия роль по-другому называется…

Евдокимов Сергей, Рамзан, ежжи… спекуль. суть не в этом была

никогда 160 он уже не будет. а после отчета за 3-й квартал цена уйдет за 300+

Костя, стесняюсь спросить, а на чем основан такой позитив?
На каких-то существенных фактах (сие подтверждающих) или же просто на желании, чтоб так было?

Евдокимов Сергей, по мне Костя знатный троль.

никогда 160 он уже не будет. а после отчета за 3-й квартал цена уйдет за 300+

Костя, стесняюсь спросить, а на чем основан такой позитив?
На каких-то существенных фактах (сие подтверждающих) или же просто на желании, чтоб так было?

Евдокимов Сергей, хочется ему так

интересно как быстро див. гэп закроется?

ocean drive, копайте дальше.
Дивгеп> курс$> ключевые ставки> инфляции> движения капиталов>рост экономик> и т.д. и т.д.

Евдокимов Сергей,

У нас так не работает, это для «забугорья» все применяется. Посмотрите на Сургут — это же все не по правилам)))) Кубышка 50 ярдов зелени))))

AlexanderGlad, а как у вас работает? )
Всё изложенное (+ ещё кое что) формирует соотношение курсов валют. Отсюда и цена. Отсюда и дивгеп.

Евдокимов Сергей,

Они, если захотят, могут акции в космос отправить -ОДНИМ ПРЕДЛОЖЕНИЕ В СМИ

AlexanderGlad, мы бы горы бы свернули, если бы могли бы…

Евдокимов Сергей,

Если там найдут нефть, то свернут и горы))))

интересно как быстро див. гэп закроется?

ocean drive, копайте дальше.
Дивгеп> курс$> ключевые ставки> инфляции> движения капиталов>рост экономик> и т.д. и т.д.

Евдокимов Сергей,

У нас так не работает, это для «забугорья» все применяется. Посмотрите на Сургут — это же все не по правилам)))) Кубышка 50 ярдов зелени))))

AlexanderGlad, а как у вас работает? )
Всё изложенное (+ ещё кое что) формирует соотношение курсов валют. Отсюда и цена. Отсюда и дивгеп.

Евдокимов Сергей,

Они, если захотят, могут акции в космос отправить -ОДНИМ ПРЕДЛОЖЕНИЕМ В СМИ

интересно как быстро див. гэп закроется?

ocean drive, копайте дальше.
Дивгеп> курс$> ключевые ставки> инфляции> движения капиталов>рост экономик> и т.д. и т.д.

Евдокимов Сергей,

У нас так не работает, это для «забугорья» все применяется. Посмотрите на Сургут — это же все не по правилам)))) Кубышка 50 ярдов зелени))))

Они, если захотят, могут акции в космос отправить -ОДНИМ ПРЕДЛОЖЕНИЕ В СМИ

Почему никто из членов совета директоров не является акционером?

Евдокимов Сергей, потому что они управленцы, работающие под другими управленцами.

Sergey Soseda, а может потому что перспектив роста у компании нет? И об этом они прекрасно осведомлены? Нет?

Евдокимов Сергей, возможно. Почему нет. Всё возможно. Наверное, именно сегодня, все это осознали))

Почему никто из членов совета директоров не является акционером?

Евдокимов Сергей, потому что они управленцы, работающие под другими управленцами.

Почему EBITDA 482,1 млрд
меньше Прибыли 850,0 млрд?

Anton, EBITDA не учитывает финансовые доходы/расходы, курсовую разницу (24, 25 статьи отчёта)

Евдокимов Сергей, спасибо. думал что связано с тем что валюту накопили. НО почему EV/EBITDA -4,3 с минусом? ведь вроде как ebitda положительная не должна быть с минусом. и вообще 1 287,6 капитализация / 482 = 2,67 в принципе не плохо тоже (в смысле дешево)

Anton, потому что EV отрицательная. В компании даже чистого бабла больше, чем её капитализация (не говоря даже про трубы, скважины и… прочие железяки)

Евдокимов Сергей, спасибо прочитал про ev подробней. Это капитализация минус $$, т е сами себя могут купить еще раз. ну в принципе это же хорошо? плохо только если выведут мгновенно купят «за откат» компанию какую-то. Вообще странно конечно))

Почему EBITDA 482,1 млрд
меньше Прибыли 850,0 млрд?

Anton, EBITDA не учитывает финансовые доходы/расходы, курсовую разницу (24, 25 статьи отчёта)

Евдокимов Сергей, спасибо. думал что связано с тем что валюту накопили. НО почему EV/EBITDA -4,3 с минусом? ведь вроде как ebitda положительная не должна быть с минусом. и вообще 1 287,6 капитализация / 482 = 2,67 в принципе не плохо тоже (в смысле дешево)

Было бы конечно крайне интересно услышать мнения здешних опытных инвесторов (кои уже неоднократно ранее проходили сургут-отсечку) о максимальной цене акции в этом году перед дивами. Какая она будет с вашей точки зрения ?
Назовите плиз свою цифру.

P/S/ Понимаю, рекламить свое мнение/прогноз не скромно, но когда спрашивают — почему бы не ответить? Победителю… похлопаем в ладоши )

Евдокимов Сергей, 44 минимум слышу голоса с космоса

kommunist72, добрались. Респект за прогноз. Дальше пойдем? Чё там голоса говорят? )

Евдокимов Сергей, к сожалению — да.

Дивы 7.62 одинаковые и по перфам и по обычке?

PALINDROM, нет. Только по префам.

Евдокимов Сергей, да, спасибо за инфу. По обычке 0,65 руб.

При текущей (упавшей за год на 40%) цене акции квартальная див.доходность = более 2%.
Итого 8%-9% в год. В долларах! Вполне себе. Правда?
И это с учетом УЖЕ в 2 раза сниженных размеров дивидендов.

Убыток же за 2018 год порождается сугубо обесцениваем гудвилла. Плюс дополнительным начислением амортизации.
Т.е. по сути бумажный убыток.
За 3 месяца 19 года тоже гудвилл-причина
Ничего сверхкритичного и фундаментально опасного в самой деятельности я пока не вижу.

И чешутся, блин, ручки прикупиться посерьезней. Инвестиционно.
Кто вникал, анализировал, имеет аргументы… — отговорите (по сути).

Евдокимов Сергей, долг огромный и, судя по всему, растёт, а дивы они уже не в первый раз снижают, в 2009-2012 были 0,7-0,725. Т.ч. через пару лет могут ещё урезать
CenturyLink's level of debt (262.1%) compared to net worth is high (greater than 40%).
The level of debt compared to net worth has increased over the past 5 years (124.7% vs 262.1% today)

operating revenue упало, по-моему на это нужно смотреть в 1ю очередь

пофиксил сег остатки по 41,5. Терпения не хватает. Но верю, что до 42 к дивам дойдет. а может и выше прыгнуть.

«Рынок — место, где деньги переходят от более активных к более терпеливым»
(У.Баффетт)

Евдокимов Сергей, интересно, Баффет эту фразу сказал когда до рецессии и мирового кризиса тоже рукой подать было?

пофиксил сег остатки по 41,5. Терпения не хватает. Но верю, что до 42 к дивам дойдет. а может и выше прыгнуть.

«Рынок — место, где деньги переходят от более активных к более терпеливым»
(У.Баффетт)

Евдокимов Сергей, +

«ЦБ РФ ЗАЯВИЛ ОБ УГРОЗЕ обвала цен на нефть до $20» — это называется запудривание мозгов яркими и громкими словечками ради саморекламы и самопиара.
Поясняю.

Есть главный БАЗОВЫЙ сценарий. Потому он и базовый, т.к. именно по нему, с точки зрения ЦБ, с самой наибольшей вероятностью будут развиваться события.

А можно составить еще хоть миллион всяких сценариев с разными параметрами экономики.
Хоть 20 долларов за нефть, хоть 2, хоть 200… хоть сколько.

Наличие еще одного, двух… двухсот дополнительных сценариев — нисколько не отражает ожидание изменения ситуации.

Об этом ожидании изменений могло бы сказать только изменение БАЗОВОГО сценария. А он (почти) не изменился.

Так что не будем наводить тень-на-плетень яркими пиар-заголовками ))
Все сугубо имхо.

Евдокимов Сергей, Интересно, в случае реального обвала цен на нефть подешевеет бензин и продукты? Что-то мне подсказывает, что нет, даже подорожают, надо за счет населения дыру затыкать в бюджете, нет :)?

как думаете, Сургут уже не заработает в этом году деньжат на дивные дивы за 2019? И доллар слаб, и нефть не раллирует. Рублевая нефтяночка уже в районе 4000 руб. болтается за бочку.

Дмитрий Лазарев, при 15%-м годовом росте прибыли с продаж нефти и текущем курсе $ (=62,5) на конец 2019 года — дивы за 2019 год будут = 1,88%.
Таковы мои расчеты.

Евдокимов Сергей, это для обычки?

Николай Гритчин, нет, для префов.

Евдокимов Сергей, Вы всерьез верите в курс 62.5 до конца года?

как думаете, Сургут уже не заработает в этом году деньжат на дивные дивы за 2019? И доллар слаб, и нефть не раллирует. Рублевая нефтяночка уже в районе 4000 руб. болтается за бочку.

Дмитрий Лазарев, при 15%-м годовом росте прибыли с продаж нефти и текущем курсе $ (=62,5) на конец 2019 года — дивы за 2019 год будут = 1,88%.
Таковы мои расчеты.

Евдокимов Сергей, это от текущих, после отсечки или от предполагаемой будущей отсечкой