комментарии Va Chen на форуме

Ну, в общем, надо решать, как действовать нам (инвесторам)...
Что имеем? У Магнита: (а)сильная конкурентная позиция на рынке, (б)все в порядке с финансами, (в)деньги текут рекой, и (г) он готовится к экспансии и расширению (судя по всему, за счет поглощений). Возможно, еще будет и (д) байбэки Марафоном с целью увеличения своей доли.
Т.е. «внутренняя стоимость» его(Магнита) имеется, и она очень хорошая… Я б такую компанию себе купил (целиком, 100%). Вопрос: по какой цене?
Что с текущей ценой акции на бирже? Она вроде бы немного упала (на переводе в другой эшелон), но если сравнить Магнит с X5, то он все еще «недостаточно дешев»… Например, можно сравнить их P/S и EV/EBITDA. По этим двум показателям Магнит дороже X5 :( Если не ошибаюсь. А хотелось бы, чтоб был дешевле...
Хотелось бы бОльшей МАРЖИ… БООООльшей!
Даст ли рынок нам более сладкие цены? Хз...
Поэтому, тактика: начать покупать малыми частями, «лесенкой», регулярно, усиленно добавляясь на возможных просадках (при просадках цены в 10% и более от предыдущего уровня покупок). Цель — максимально низкая «средняя цена покупки». Короче, покупать примерно так, как Баффет покупает Оксидентал Петролеум. Долго, скучно, регулярно. Т.е. постоянно наращивать долю на хороших ценах.
Горизонт инвестиций — лет 7-10. Этого достаточно, чтобы компания «проявила себя», реализовав свои смелые задумки по развитию…
А там — посмотрим, как будет развиваться наша компашка...
Как-то так.

PS: Конечно, описанный сценарий отменяется, если будет тупо делистинг. Тогда просто продается все по оферте или в рынок. Много не потеряем.

Va Chen, мне было бы очень интересно оценить подобные озвученные приоритеты, будь вы фондом или крупным частником, имеющим амортизационное б...

Heinrich Baur, ну, хорошо. А что выгодно Вам, мистер мертвый художник (Генрих Баур)?

Молния!

«По инсайдерской информации от источника в руководстве питерского филиала «Ашан Ретейл Россия», компанию негласно и без афишировани...

Мила Куни, была инфа несколько лет назад, что Ашан начал себя чувствовать не очень. Замечен тренд многолетнего оттока покупателей — гипермаркеты проигрывают «магазинам у дома», а именно Пятерочке+Магниту. Я и по себе замечал: раньше с удовольствием ездил в Ашан на машине, закупал чего-то… А сейчас думаю: ну его нафиг — неохота ехать, тратить время и бензин на дорогу… По ценам, все то же могу купить в Пятерочка+Магнит, которые в трех шагах… А недалеко еще и Чижик открылся… Плюс, могу заказать кучу всего онлайн — в Самокате и тд… Короче, перестал я в Ашан ходить уж пару лет. И таких как я — легион.
Не знаю, кто захочет купить этот Ашан. Сети не в восторге от гипермаркетов. Разве что, Лента попробует купить Ашан расширения ради?

Va Chen, байбэк и выплата дивидендов компанией работают на акционеров. У самой компании не может быть целеполагания отдельно стоящего от её ...

Heinrich Baur, что более выгодно мне, как акционеру Магнита:
а) Магнит выплачивает мне СЕЙЧАС дивиденды.
б) Магнит СЕЙЧАС делает байбэк и увеличивает доли акционеров (и мою в том числе), и чуть приподнимает стоимость акций.
в) Магнит сейчас НЕ выплачивает дивиденды (сейчас, в ближайшие годы), НЕ делает байбэк, но — вкладывает ВСЕ свободные деньги в свое развитие (поглощая другие сети, добиваясь синергии, и увеличивая свою долю на рынке). Этим он добьется кратного увеличения своей выручки за несколько лет.

Что мне, как акционеру, более выгодно? Я бы выбрал вариант «В». Меня бы устроило, если бы он лет 5 вообще не платил дивиденды (а занялся бы поглощениями), зато потом…

Думается, что раз они в Магните затеяли эту фигню с управляющим и исполнительным директорами, то Магнит готовится к активным и многочисленным поглощениям… Видимо, денежная подушка будет расходована именно на эти цели. Потому как, обычное, органичное развитие у Магнита уже исчерпано. Это примерно как в Беркшир Хатауэй: копят огромную денежную подушку, но не ради выплаты дивидендов, а потому что хотят «сделку величиной со слона». Вот и Магнит хочет… А как бы вы действовали на его месте? Дивиденды платить — невыгодно (вывод денег из компании), байбэк проводить — так себе идея (можно чуть-чуть, но это не решает главной задачи — стратегического развития и наращивания доли рынка). А вот поглотить кого-нибудь (например, аптечную сеть) — самое то…

Я не спец, но подумалось: а может ли Газпром теоретически переориентироваться на производство СПГ (вместо трубопроводов)? Это было бы ой как здорово...
Еще подумалось: газ — это ведь не только топливо, но и классное сырье для промышленности (целая куча разных полимеров, пластиков, резины, удобрения и проч.).
А мировые промышленные центры, где вся эта хрень производится (полимеры-пластики-резины и прочий оргсинтез) — это огромнейший, бурно растущий Индокитай (Китай, Индия, Индонезия...). Раз так, то со сбытом у Газпрома будет все в порядке (долгосрочно).

К вопросу о кретинах в руководстве Газпрома:

«Газпром» выплатит турецкому футбольному клубу «Бешикташу» 78 млн евро (6,7 млрд. руб) в течен...

Максим, это просто плата «хорошим людям» в Турции за лоббирование российских интересов. То же и в Германии было. Чем больше таких подарков — тем быстрее шевелится организация «газового хаба», «Потока» и проч. А вы как хотели? А, например, если вы захотите открыть кафе в Японии, к вам придут «хорошие люди» и вы должны будете подписать с ними контракт на «стирку салфеток»(серьезно!), и вам придется каждый месяц отстегивать им 10% своей выручки на «стирку салфеток».

Va Chen, мы их два года уже не видим и ничо, чай не куй с солью доедаем, прастихоспади

✔ ⓈⒺⓇⒼⒾⓄ:Ⓩ, два года «измены» можно простить, но, судя по всему, впереди еще десять… Видимо, отныне все деньги будут тратиться на выкуп акций и на поглощения (например, «Улыбки радуги»). Пожалуй, для долгосрочников это очень хорошо.

Оферты на 230 млрд будет достаточно, чтобы погасить половину из выпущенных акций. Претендентами на выход из состава акционеров по необходимо...

Heinrich Baur, т.е. про дивиденды можно забыть надолго?

Надо написать письмо Галицкому, рассказать ему про сезон супер-скидок на акции «Магнита». У него есть деньги — он побежит выкупать их прямо с рынка, будет грузить бочками… И так вернет себе контроль над своим любимым детищем.

Раньше было крылатое выражение «падать стремительным домкратом», а теперь — «падать стремительным магнитом».
Предлагаю переименовать «Магнит» в «Грузило».

В третьем уровне листинга обычно только всякий трэш и если акции Магнита туда попали (тем более сразу из первого уровня), то я бы делал быст...

Diamond, зачем конкретно? Для получения прибыли. На долгосроке — 10 лет.
С Магнитом ничего плохого не происходит. Я хожу в Магнит и вижу, что там постоянно много покупателей. Это замечательный магазин у дома. К нему не зарастет народная тропа. Компания очень хорошо зарабатывает, особенно в кризисы. Покупать буду «лесенкой» на падениях. Логика: если он и просядет, то в течение 10 лет уж точно вернется и наверстает упущенное, вернув все стОрицей (ростом и дивидендами). Если будет делистинг — то в этом случае (учитывая, что покупаю «лесенкой»), много не потеряю, продав по оферте или по рынку. Соотношение риск: профит = примерно 1:5 (на долгосроке).

PS: Из третьего уровня его снова переведут в первый (когда-нибудь:) — нет проблем.

А я попал на определённую сумму с магнитом. Но решил причинить ему ущерб, на сумму, большую, чем он мне причинил. Как я действую с сегодняшн...

Александр Минин, а пункт третий в вашем списке, видимо, такой:
3. Переселяюсь на тропический остров Таити, где можно в джунглях брать много вкусной еды (и женщин).

Так вы вообще не будете тратить деньги ни на что. И нанесете ущерб всем буржуям!
Хороший план!

Имхо, я разгадал «мечту Костина». Он хочет сделать из ВТБ некое подобие «Беркшир Хатауэй». Т.е. инвестиционный холдинг-конгломерат, который скупает бизнесы. Гм… Типа, сейчас это «Беркшир» образца 60-х гг (в самом начале пути). Выходит, его(ВТБ) надо держать… лет 40 — и он сделает вам x1000… И дивы он платить не будет. Но, возможно, начнет делать байбэки лет через 10. В общем, нам надо дожить до возраста Баффета — а там посмотрим… :)

Все эти дивы в 100-200% чистой прибыли, и при этом гигантский долг… Такое ощущение, что МТС будет продана (за 1 рубль)… Так вроде делают, нет? Набирают долгов, выдаивают все до последней капли дивидендами… А потом продают. Все довольны.

Подумалось: а вот неслучаен интерес к Яндексу не только Потанина, но и таких челов, как Абрамович. Они ж не дураки… Абрамович — он вообще фанат всяческих слияний и синергий. Если будет слияние Яндекса и Тинькофф (вероятность этого высока) — то это будет очень мощная и прибыльная экосистема. Тинькофф — очень рентабельный банк (в силу ряда причин), Яндекс — прибыльный «мега-монстр» во многих областях (поиск, реклама, такси, доставка, маркетплейс). И, что самое интересное, в этих двух обозначенных областях эта гипотетическая будущая Мегакомпания (Яндекс+Тинькофф) на голову выше Сбера! Тинькоффу Сбер уступает в рентабельности, а Яндексу Сбер уступает во всем (Яндекс доминирует и генерит огромные деньги, а IT-подразделение Сбера убыточно)… Ввиду этого, рискну предположить, что лет через 15-20 мегакомания Янд-Тинь сравняется по прибыли со Сбером… Нас ждут великие времена.
Если, конечно, слияние Яндекса и Тинькоффа случится:)

PS: Как тебе такое, Герман Греф? Пей валерианку!

Мы Берлинскую стену им строили-строили. Красивая была! Произведение искусства. А те варвары ее разрушили… Предлагаю, товарищи, в качестве компенсации конфисковать у них Юнипро. Кто «за»? (а кто «против» — отключим газ). У нас демократия.

Так что вообще никаких перспектив без начала программы научно-производственного возрождения с целью стать производителями, как японцы с 60-х...

Max, интересно, а что вы говорили в 90-х годах, когда была инфляция 100% годовых и зарплату не выплачивали месяцами? Даже тогда, в период тотального хаоса, нищеты и криминала, России не пришел конец, и люди не уехали из страны.
Как-раз таки сейчас, в 2020-х, и воспиталось новое поколение «пионеров» (которым сейчас по 20-25 лет), которые не помнят всего дерьма, хаоса и беспросветного ужаса 90-х (с их нищей озлобленностью, ненавистью, преступностью, инфляцией 100% и дефолтом, который был вишенкой на торте). Эти современные «пионеры» живут в 100 раз лучше, чем мы жили в 90-е годы, но при этом жалуются на жизнь, государство, страну…
Революции в России не произошло даже в 1998 году, когда нищета и упадок были ужасающими (на фоне дефолта и гиперинфляции).
Сейчас мы в 100 раз лучше живем. А многие — как я — в 1000 раз. О какой революции вы говорите? О революции «сытых и бесящихся с жиру»? Типа, пересел с Лексуса на Cherry — и это повод для революции? Типа, поменял Айфон на Хуавей — и это повод для революции? Мы в 90-х ездили на ржавых «шестерках» и «девятках» — и были довольны, не устраивали революций. А мобильник или пейджер — были атрибутами роскоши...
Все же, до чего люди избаловались и зажирели. Новое поколение пионеров… Мама-мама!

Всех недовольных теперешней Россией надо бы вернуть на машине времени в «мерзотные девяностые», чтобы они почуствовали разницу...
Да мы живем сейчас в раю, если сравнивать с тем, что было 20-30 лет назад...
Ойеее… До чего зажирело общество потреблятства… Новое поколение пионеров. Жирных, сытых и ленивых пионеров-инстаграмщиков...

Самое гнилое, что даже в случае победы, вернее особенно в её случае, санкции не снимут ещё столько же, сколько после революции не признавал ...

Max, кто-то из официальных лиц говорил в интервью на РБК, что отмена части санкций — одно из условий будущих переговоров (гипотетических) о мире. Главное, иметь мощные козыри в виде стратегического перевеса в нашу сторону (в зоне СВО). Далее можно будет пригрозить, что заберем все украинское побережье Черного моря (если уж играть, то по-крупному), пригрозить размещением дополнительных ядерных боеголовок вблизи Польши, Скандинавии и тд. Как говорится, чем богаты...
Американцы понимают только силу. Для этого нам и нужно как можно больше силовых козырей. Тогда шансы улучшатся.
К тому же, некоторые европейские страховые компании возобновили страхование Сев.потока. А это говорит о том, что в Германии есть большое лобби за газовое сотрудничество с Россией. Хотя бы ради спасения промышленности Германии, которой очень плохо.
Время на нашей стороне. Надо лишь тянуть и потихоньку наращивать давление в Украине.
Возьмем натовцев измором, подобно тому, как измотали Наполеона и его армию...
Так что, с санкциями есть варианты…

игорь баженов, с большой радостью прочитаю по списку — чего никакая страна не может как мы, перечислите для малограмотных.

Гоблин Мохнатый, никакая страна не может, как мы, воскресать из пепла, разрухи и хаоса, аки Феникс.
Без мощной посторонней помощи (как в Германии и Японии).

Мы воскресали из пепла трижды за 20-й век: после разрушительной революции и гражданской войны, после опустошительной Отечественной войны, и после еще более опустошительных «мерзотных девяностых»...

Еще, ни одна страна не может пять раз(!) за один век поменять на 100% политическую и экономическую системы: Монархия -> Парламентская монархия -> Военный коммунизм -> Плановый социализм -> Президентская республика.

Еще, ни одна страна не может, как мы, ставить на себе такой грандиозный эксперимент создания утопического общества — эдакого «сферического коня в вакууме». Мы так делали дважды: попытка создания коммунистической утопии (после революции 1917 г), и попытка создания капиталистической утопии (после революции 1991 г). Оба проекта провалились, но масштаб потрясает.

Ну и, конечно, никакая страна не может терпеть такого количества иноагентов и «оппозиционеров», имеющих зарубежных покровителей или финансируемых из-за рубежа. Такого нет нигде в мире.
В Европе и Америке таких очень жестко загоняют под плинтус. Не говоря уж о Китае.
Мы либеральнее всех в этом аспекте.

И, конечно, ни одна страна не может, как мы, оппонировать планетарному диктатору — США. Россия — эдакий планетарный «Навальный», оппонирующий планетарному «Путину»(США). Это достойно уважения.

Согласен, всем вышеперечисленным вряд ли можно гордиться в полной мере. Но мы — такие, какие есть. Надо просто искать точки роста и развивать их.
Мы — вполне нормальный планетарный «средний класс». Это уже неплохо. Мы лучше многих европейских стран. Это тоже неплохо. Мы лучше всех пост-советских республик. Это тоже гуд.
Вы же, глядя на себя в зеркало, не говорите себе: «Я — урод и дебил, хуже Королева, хуже Тинькова, хуже Бакальчук, хуже Воложа… Мне нечем гордиться в своей жизни.». Вы не критикуете себя каждый день, а просто ищете свои личные точки роста и пытаетесь их развивать.
Вот и Россия так же.
Дайте ей 150 лет политической стабильности (как в США), дайте ей двух-партийную систему (как в США), загоните под плинтус всех «иноагентов» (как в США), дайте ей жесткое полицейское государство, где все стучат друг на друга в полицию и налоговую (как в США) — и она будет сильно лучше…