комментарии Дивидендный Обозреватель на форуме

Таким образом, пока остался один вопрос не решенным. 🤷‍♂️
Вопрос дивидендов, 🫰 на который мы получим ответ скорее всего в марте – обычно тогда об этом сообщает компания, но если Сбер направит на дивиденды 50% от чистой прибыли, то их размер может составить порядка 6,6 рублей.

При этом напомню, 😉 что в банке осталась нераспределенная прибыль за 2021 год, плюсом по экстраполяции, в первом полугодии 23 года еще около 15 рублей может быть. А государству 🇷🇺 сейчас нужны деньги на СВО. При этом НДПИ не наложишь, так как не сырьевая компания.

Только есть риски 23 года, которые пока без особого внимания, ведь изъятие денег, сокращение ипотеки, замедление кредитования могут сказаться на будущей прибыли, не обращая внимание на иной шок.

📌 Сбер с октября +55% 🫣
Акции держаться выше средних скользящих почти по всем таймфреймам, при этом более существенный уровень коррекции и дальнейшего разворота находиться у 141 за акцию.

* не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пока весь рынок стремительно растет, есть тёмная лошадка 🧐 💨 Новатэк. Часть 1.
Новатэк сегодня опубликовал предварительные 💪производственные результаты за 2022 год к году, где:
👉 Реализация газа на международных рынках прибавила 6,3%
👉 А общий объем реализации газа, включая СПГ +1,0%
👉 Добыча углеводородов +2%
👉 Добыча природного газа +2,8%

Все хорошо, но почему не растем? 🤷‍♂️

В текущую цену акций заложены будущие проекты, которые сулили компании безбедное будущее. 💰 Если у нее не получиться заменить западные СПГ-технологии, а я на помню, что помимо общего “исхода”, Totalenergies списал 19.4% долю в 4 ярда$, плюс GTT 🇫🇷 ушла из РФ, у которой почти весь мир закупает уникальные технологии СПГ. 😬 Да и цены на СПГ в Азии падают уже 4 недели к ряду, из-за обильных запасов и слабого спроса, а рынки сбыта в основном сконцентрированы в Азии. 🇨🇳
Даже в динамике с Газпромом, актив явно закладывает определенный негатив, где динамика Новатэка не традиционно хуже за последний месяц.

Продолжение ⬇️

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пока весь рынок стремительно растет, есть темная лошадка. Новатэк. Часть 2.
Раскрытие производственных результатов одна из многих отчетностей за последнее время. 🤷‍♂️ Компания не публиковала фин.резы с 21 год.

💪 По иогам имеющихся данных, темпы роста выручки компании составляли 16%, а чистой прибыли в 41% достигнув по итогам 21 года — 421 млрд рублей

Огромным плюсом является то, что
👉 у компании около нулевой чистый долг
👉 а дивиденды она платит исходя из 50% чистой прибыли по МСФО, что делает ее очень привлекательной.

Новатэк одна из нескольких компаний, кто не просто платит дивиденды 🫰 непрерывно с 2008 года, так и почти удвоила выплату за последние два года – 35р в 20, 78р в 21 и по экстраполяции, около 85 рублей за 22 год, но это уже только возможный расклад. 🤔

Руководство компании смотрит оптимистично на будущее несмотря на то, что сами – Михельсон и Тимченко попали в ТОП обедневших миллиардеров, и сохраняет планы по росту производства СПГ. 💪 Несмотря на все сложности, под конец года планируется запуск первой линии Арктик СПГ 2, и 25-2026 году этот проект завершить полностью.

🤫 С учетом ее оценки PE в 7, а EVEbitda в 4,5, локальным нахождением в треугольнике вблизи средней скользящей, от открытия новых позиций, даже среднесрочных я бы воздержался в виду перекупленности рынка и околонулевой динамике на фоне ралли.

* не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💸 Теперь самое идеальное время продать эти акции
🚢 ДВМП. Часть 2.

Торговля с Азией набирает обороты непомерными темпами 👇
Только Сельхоз продукция🌾 через порт Владивостока +30% год к году.

Для инфо ✔️
Товарооборот в порту дополнительно увеличивался из-за ограничений в работе Авто КПП на китайской границе из-за ковида.
➕ Тарифы выросли и все грузы России на въезд и выезд сосредоточились в одном направлении 🤷‍♂️
➕ Новые порты на Дальнем Востоке не строят и их нет в проектах, а грузооборот с Азией продолжит расти.

⚠️ Помимо корпоративного риска и текущей перекупленности важно учитывать, Контейнерные перевозки занимают большую часть выручки, а именно 70-80% от общей

C пиковых значений в конце 2021 г. мировые ставки на контейнеры упали в 5 раза и это однозначно будет давить на будущие финансовые результаты компании.

Таким образом, если прикинуть это снижение на будущий результат, то EBITDA снизиться до около 6 ☝️
А это уже не 40 рублей за акцию 😉 с учетом, что обязательства составляют 46% от активов

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вчера стало известно 👇
🚢 ДВМП. Часть 1.

92,4% акций ДВМП 🛳️ обращены в доход государства. Компания из частной превратилась в государственную.

🧐 Суть в том, что эти акции некогда купили у Транснефти и как оказалось на, украденные из казны, деньги неизвестного происхождения у бывшего чиновника 🤷‍♂️

ДВМП – лидер контейнерных перевозок и трансформации экономики, и бенефициары развития портовой инфраструктуры которая стала одними из главных направлений экономической политики РФ в ближайшие годы как заявило правительство (Ранее — тут)

Выручка и прибыль растет отличными темпами 💪

📌 Только за первое полугодие 2022г.
🔸 Выручка +75% год к году
🔸 EBITDA +125% до рекордных 38 млрд руб.
🔸 Долг сократился с 19 до 9 млрд руб.

Таким образом 👇
Р/Е около 1.8
EV/EBITDA около 1,8 при среднем значении в 3.5

🔥 С начала 2020 года контейнерный парк +200% и FESCO показала рекордные объемы перевозок по международным линиям, отлично воспользовалась конъюнктурой и взлетевшими ценами в ковид, когда было колоссальные сложности с логистикой

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На что стоит обратить внимание в этой перспективной истории 👆


HHRU. Часть 2.

Одно из ключевых — компания продолжает отчитываться в текущих условиях 💪

👉 Выручка по МСФО за 3 кв 2022 года +1,1% год к году и составила 4,7 млрд. рублей.
👉 Рентабельность составила 54,8%
👉 Скорректированная чистая прибыль по итогам квартала +11%, до 1,8 млрд. рублей.

Во время отчётности, руководство отметило, что 💰 дивидендные остаются важным элементом инвест.стратегии и восстановление возможности выплат является приоритетной задачей.

👍 Что было ранее?
HHRU платил дивы по итогам 2019, 2020, а также промежуточные дивиденды по результатам 2021 года

На протяжении 2022 года HHRU продолжает генерировать значительный FCF и на текущий момент располагает более 5.5 млрд руб. на балансе, что свидетельствует о потенциале распределения средств акционерам.

📌 По технике, в ближайшее время возможен выход из треугольника с преодолением средней скользящей на всеобщем позитиве рынка

*не является ИИР

@aboutdiv #акции #инвестициионлайн #богатство

Продолжение  в моем Телеграм канале t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Перезапуск" правил
МинФин начнёт с продажи юаней на сумму 3,2 млрд руб. в день с 13 января по 6 февраля, на общую сумму 54,5 млрд рублей т.е. уже с этой пятницы

💵📉Бюджетное правило вернулось, но ожидания — реальность не совпали

Бюджет и экспортеры страдали 😩 весь пошлый год из-за крепкого рубля, все ждали этого правила, но падение нефтегазовых доходов дало о себе знать и вместо покупки валюты, чтобы закрыть дыры в бюджете, валюту начнут продавать 📉

Конечно же участники рынка отреагировали продажей валюты, 💸 но если перефразировать данные действия, то минфин дал четкий сигнал о том, что бюджет дает трещину, мы много не получаем, а это продажа лишь частично компенсирует потери. Ведь в продажу идет небольшой внутредневный объем. 👆 Важно учитывать, что компании все больше начинают работать в юанях, например та же Роснефть, которая переориентировала свой сбыт в Азию, а еще и ИнтерРАО которая увеличила поставки туда же (Ранее — тут) и это мы говорим только у двух крупных компаниях


Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️ Очередной выкуп. Кризис - время M&A сделок.
HHRU. Часть 1.

Сегодня стало известно, что Kismet Capital Group Ивана Травина получила более 20% в HeadHunter Group

👆 Почему этому стоит уделить внимание?

Структуры Ивана Таврина в октябре стали владельцем 100% Avito.
А помимо этого CIAN 🏠 контролируется теми же акционерами, что и HeadHunter. Таким образом получается достаточно мощная синергия и по своей сути — экосистема.

Интересно, что все это происходит на следующий день после того, как СПБ Биржа возобновила торги данными активами 🤔

В связи с этим есть стойкое ощущение, о желании объединить активы ведь достаточно вспомнить аппетиты владельцев Avito, когда они в сентябре 21 года заявили о желании купить CIAN и уже были близки к слиянию 💪
Теперь эта история куда более реалистичная, в связи со «сменой» акционеров и возможность построить нового IT-гиганта с аппетитами Яндекса

@aboutdiv #акции #инвестициионлайн #богатство

Продолжение  в моем Телеграм канале t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️ Сегодня ЛУКОЙЛ выставил оферту миноритариям ЭЛ-5 Энерго по 0,48 рублей за акцию на 15 млрд.акций
Это порядка 13% ниже рыночной цены объявления новости и порядка 9% от закрытия торгов.

Есть нюанс, 🤷‍♂️ что Лукойлу ранее принадлежал 9 млрд, т.е. он планирует выкупить дополнительную долю и тем самым станет владельцем 51% 
 
👍Ранее компания сообщала, что планирует выплатить в 2023 году фиксированные дивиденды в размере 3 млрд рублей плюс 65% скорректированной чистой прибыли за 2022 год. По текущим прогнозам, это составляет 0,136 рублей на акцию. В этом случае дивидендная доходность в 2023 году составит около 23%.
 
🔥 Таким образом Лукойлу может «прийти в карман» хорошая доходность, особенно если своим количеством голосов, они потом уведут Энел с биржи 🤷‍♂️

@aboutdiv #лукойл #энел #бизнес #саморазвитие #инвестициидляновичков

Продолжение  в моем Телеграм канале t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢️ В Продолжении разговора о Лукойле и его сделках M&A, нефтяная компания продает в Италии НПЗ ISAB компании G.O.I. ENERGY. Сформировавшей партнерство с TRAFIGURA
Trafigura — сингапурский торговец энергоносителями и металлами который крайне тесно взаимодействует с Россией.
💶 Сделка оценивается в €1,5 млрд, что безусловно лучше, чем национализация активов.

👉 Таким образом, можно предположить, что нефть Лукойла также будет перерабатываться на этом НПЗ. И это важно, поскольку с НПЗ Лукойл экспортирует нефть в США и по факту не теряет рынок сбыта. 💪

С учетом ближайшей сделки по Энел России, денежный поток Лукойла останется на хорошем уровне (Ранее — тут)
При этом Bloomberg сообщает, что российская нефть марки Urals продается по $37,8 за баррель, это более чем в половину меньше Brent и намного ниже установленного потолка в $60. 🤯

В связи с этим, показатели Лукойла от основной деятельности могут попортиться, если цена за доллар не придет к своим значениям согласно корреляции с ценой на нефть, а рубль при такой цене могут сильно «опрокинуть» (Ранее – тут), к слову при такой цене он должен быть на уровне 80 рублей за доллар.

В этих условиях и ожиданиях дивидендов стоит отметить фин.резы Сургутнефтегаза, у которого основной рынок сбыта — Европа, которая благополучно ввела эмбарго и всячески отказалась от российской нефти. И недооценность Сургута в рамках рынка, скорее не неоцененность, а знание инсайдеров. (Ранее — тут). Тоже касается и Мечела — где ожидания дивидендов могут остаться лишь ожиданием в связи с налоговым прессингом на угольщиков.

@aboutdiv #предприниматель #деньги #финансыдляпредпринимателей

Продолжение  в моем Телеграм канале t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ. Часть 2.
🤷‍♂ Взбудоражила всех и эта новость

ВТБ. Часть 2.

Банк объявил, что провел собрание по допэмиссии — выпуске дополнительных акций, или кратко SPO.

🥲 На практике такое событие негативно для инвесторов, так как их доля размывается. И не смотря на разговоры, что за пару дней сливали актив – это вовсе не так и это видно по объемам дня продажи, что больше походило на фиксацию наконец-то отскочившего актива. 🤷‍♂

👉 ВТБ пока не предоставил информацию, с какой целью проводится допэмиссия, но на мой взгляд, эта размещение в пользу РНКБ.
💪 Как минимум, у правительства есть право внести 100% акций Российского национального коммерческого банка в качестве вклада в капитал ВТБ.
🏦 Пока это лишь предположение, т.к. подробностей еще нет. 👉 Но исходя из действующих действий, это кажется наиболее логичным.

@aboutdiv #втб #предприниматель #капитал #финансыдляпредпринимателей

Продолжение в моем Телеграм канале t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 ВТБ. Часть 3.
👆Таким образом, банк, которому не нужна докапитализация.

🏦 ВТБ. Часть 3.

Вначале избавляясь от непрофильных активов, типа СТС Медиа, консалтинга Т1 еще в июне и т.д. “избавляется” от субордов, присоединяет Открытие….
💡 А что дальше? 👉 Присоединяет РНКБ, дает акции за это государству, далее замещает бессрочные бонды и платит дивиденды, одновременно повышая лояльность к себе и получая необходимую поддержку — идеальная стратегия выхода из кризиса и возврата доверия🤔

Но как бы красиво это не звучало, репутация ВТБ испорчена многими годами. 🤷‍♂

📌 В то время, по технике наблюдается интересная картина, где четко видно, что слива акций до новости особо не было, при этом виден приток по денежным потокам 💪
Пока волна негатива не утихала, акцию могут опустить ниже, с учетом, что находиться ниже средней скользящей.

К слову, ВТБ стал 8-ой компанией по популярности покупок у частных инвесторов, прибавив в копилку 65 тысяч новых владельцев

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡ Сегодня стало известно, что Россети собираются продать 8,57% акции Интер РАО за 23 млрд руб
⚡ Сегодня стало известно, что Россети собираются продать 8,57% акции Интер РАО за 23 млрд руб, чтобы профинансировать строительство электросетей на Восточном полигоне. 💪

👉 В то время, как рыночная стоимость доли Россетей по текущим котировкам составляет около 29 млрд рублей, что может означать продажу с дисконтом и отразиться на снижении акций ИнтерРАО 🤷‍♂

Несмотря на локальное давление, для ИнтерРАО это крайне позитивная история т.к. эту долю могут приобрести аффилированные с Интер РАО структуры т.е. мы увидим некий buyback. 👆 А в сочетании с заявлением главы компании о том, что компания заплатит 25% чистой прибыли в дивиденды добавляет позитива. 😉

Сейчас компания и так стоит столько, сколько у нее на балансе кэша т.е. по последней отёчности, у компании около 320 млрд. кэша (депозиты 193 млрд и 123 млрд кэша), а капитализации компании 354 млрд, акций у компании 104 млрд, что получается равно 3.07 рыночная цена только по кэшу 💡 и теоретически, эта же цена может быть при продаже доли Россетями, если не учитывать все другие позитивные факторы и ожидания по компании. (Ранее — тут и тут)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡ Сегодня стало известно, что Россети собираются продать 8,57% акции Интер РАО за 23 млрд руб
⚡ Сегодня стало известно, что Россети собираются продать 8,57% акции Интер РАО за 23 млрд руб, чтобы профинансировать строительство электросетей на Восточном полигоне. 💪

👉 В то время, как рыночная стоимость доли Россетей по текущим котировкам составляет около 29 млрд рублей, что может означать продажу с дисконтом и отразиться на снижении акций ИнтерРАО 🤷‍♂

Несмотря на локальное давление, для ИнтерРАО это крайне позитивная история т.к. эту долю могут приобрести аффилированные с Интер РАО структуры т.е. мы увидим некий buyback. 👆 А в сочетании с заявлением главы компании о том, что компания заплатит 25% чистой прибыли в дивиденды добавляет позитива. 😉

Сейчас компания и так стоит столько, сколько у нее на балансе кэша т.е. по последней отёчности, у компании около 320 млрд. кэша (депозиты 193 млрд и 123 млрд кэша), а капитализации компании 354 млрд, акций у компании 104 млрд, что получается равно 3.07 рыночная цена только по кэшу 💡 и теоретически, эта же цена может быть при продаже доли Россетями, если не учитывать все другие позитивные факторы и ожидания по компании. (Ранее — тут и тут)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡ Татнефть одобрила дивиденды со второго раза
Размер — 6,86 рублей
Доходность — 2%
Последний день покупки — 6 января 2023

📌 Напомню, что ранее Татнефть с учётом дивов за первое полугодие выплатила уже 11,5% в и уверен этим не ограничиться

👉 по технике компания уходит все ниже под линию восходящего тренда 🗯 оставаясь так же ниже уровня средней скользящей, что показывает крайнюю слабость акции

🤔 Хотя фундаментально достаточна сильна имея отрицательный чистый долг 💰сохраняя экспорт на том же уровне 💪 и продолжая исправно платить дивиденды с усилением результатов, как последний отчёт показал рост чистой прибыли на 49%, пот этом продолжая развивать зарубежные направления 👇
🔹 Татнефть планирует начать добычу нефти в Ливии

Таким образом, покупка под дивиденды видеться крайне сомнительной идеей, при этом оставаясь хорошей при долгосрочном подходе 😉

*не является ИИР

@aboutdiv #татнефть #предприниматель #заработок #инвестициироссии

Продолжение в моем Телеграм канале t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 ВТБ. Часть 1.
🤦‍♂ И снова он в центре внимания

🏦 ВТБ. Часть 1.

Как бы странно это не звучало, для компании позитив когда она резко начинает быть на слуху, но с учетом, что это ВТБ — новости не туда не сюда, и вызывают больше негатива, 🤬 хотя в долгосроке, это не так.

👉 Из последней отчетности за 21 год выручка компании значительно прибавила и составила 822,7 млрд руб или +35,09% гг
👉 А чистая прибыль выросла в разы и достигла 325,34 млрд руб или +303,65% гг

💰 Безусловно, текущее положение однозначно не столь радужное и ЦБ на мой взгляд, пытается этот поправить, в общем-то как и всегда, 🤷‍♂
👉 хотя до всех сделок P\E уже составлял 2 против 6 по отрасли, что безусловно лучше среднего. 💪

🤝 Текущая сделка с Открытием – это прежде всего бонус для ВТБ т.к. по сути, получил 1 капитал за 0,6 с растущим портфелем в текущих условиях 👇
ведь если вспомним, то в структуре кредитного портфеля Открытия — 60% занимают корпоративные кредиты, и 31% — розничные кредиты, которые я убежден, выросли за 20-22 гг. как процентный доход по ним. 📈

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢Сургутнефтегаз. Часть 2.
☝️ Существует как значительный риск убытков, в случае переоцнеки, так и наоборот значительный прирост прибыли, в условиях сохранения и\или увеличения своей “кубышки”

⚠️ Компания трудно прогнозируема и брать её достаточно рискованно, однако в настоящее время сургут отстает от своих конкурентов (см. график) 👆 и это очевидно было в условиях ослабления валюты, но сейчас ситуация меняется. 🔥 

🗯 На мой взгляд, положение у компании хуже чем принято считать т.к. котировки компании практически не реагируют на рост валюты, 💰 хотя конечно, префы Сургута одна из самых привлекательных историй рынка на имеющейся ранее отчётности
📌 По технике она находится ниже границ коррекции фибы, да и ровно ниже средней скользящей. В то же время компания не совершила ни одной M&A сделки в условиях ухода иностранных компаний и это странно, неужели не было идей применить кубышку?

В общем то, темная лошадка всегда умеет удивлять своими стремительными взлетами😉

* не является ИИР

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роснефть. Продолжение.
Основным риском снижения помимо геополитики является BP, 🤯 которая не хочет расставаться, но вероятно придётся, с долей в Роснефти

BP все еще ищет покупателя на свою долю. Она сообщила о планах избавиться 📉 от активов РФ спустя несколько дней после начала СВО, с тех пор дело не сдвинулось с места. 🤷‍♂️

🇬🇧 Британской компании принадлежит 19,75% «Роснефти». Ранее глава «Роснефти» Игорь Сечин заявил, что BP продолжает оставаться «теневым» акционером и получает все выгоды от владения активом. 👇

И это одновременно и позитив и риск для компании, хотя как мы знаешь рынок учитывает все страхи в цене со временем 😉

🔥 В сегодняшних котировках все еще очень много странового риска, а справедливая цена при текущих показателях, должна быть процентов на 20% больше

📌 Это же подтверждает отставание от конкурентов, где Роснефть показывает себя хуже с коррекции, а в отдельности акции компании находятся ниже восходящего тренда подойдя к важному уровню 362 рубля

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️ Роснефть утвердила дивиденды за  9 месяцев 2022 года
Размер- 20,39 руб.
Доходность – 5%
Последний день покупки -10 января 2023 года.

💵 Финансовое положение компании и ее результаты безусловно лучше ожиданий которые закладывают инвесторы в такой период времени, хотя и снижение выручки было за 3 кв. 2022 на 13%, при этом

👉 Выручка год к году составила +15,7%
👉 EBITDA выросла на 22% гг. из-за повышения рентабельности, на которую оказали влияние высокие цены на нефть.
👉 Задолженность уменьшилась на 17% гг
👉 Чистая прибыль составила 591 млрд руб. незначительно снизившись при этом ее результат в виде дивидендов сегодня утвердили.

Помимо прочего, 🗯 компания увеличила добычу углеводородов и успешно оптимизировала каналы сбыта: поставки нефти в азиатском направлении выросли примерно на треть и полностью компенсировали снижение поставок в адрес европейских покупателей. 💪 EBITDA Роснефти достигла рекордного девятимесячного значения, превысив 2 триллиона рублей.

🔸 А если конкретнее, то:
✔️ Добыча углеводородов +2,2% год к году

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💴 Валюта. Часть 1.
💵 Что происходит и как дальше жить с таким курсом?

По факту, мы видим объективную картину, экспорт замедляется, а импорт растет.
Экспортные доходы снижаются вместе с падением цен на сырье.

Введён ряд новых санкции в т.ч. «Потолки» цен на нефть и газ, кстати очень странно было увидеть сразу взрыв 💥 на газопроводе в Европу — совпадение? Не думаю 🤔

👉 Эмбарго на морские поставки, где общий объём поставок морем сократился с 3,5 млн до 1,6 млн баррелей в сутки всего за неделю после введения эмбарго.

Участники рынка как обычно закладывают наихудшие варианты и гонять рубль вниз 👇

📌 Но давайте к фактам куда может обвалиться рубль в зависимости от нефти 👇
Как мы видим из цен URALS и Доллара, то текущая цена на нефть отражает текущий курс и его ослабление будет только если цена на нашу нефть продолжит снижаться в виду снижения доходов бюджета
🔸 60$ за баррель около 68 рублей за доллар
🔸 55$ около 70-71, что мы сейчас и видим
🔸50$ около 74-75 — это уже следующий коридор

Продолжение в моем Телеграм канале t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi



Авто-репост. Читать в блоге >>>