комментарии Сиделец на форуме

Андроид Икс, ближе к КС… в апреле посмотрим после заседания ЦБ… минфин сильно давит на длинные

Мухомор, минфину то наоборот выгоднее вверх давить, но для этого же скупать нужно. Давят скорее банки — они на слив потратят меньше чем потом за раз по лучшей цене займут ЦБ.

Сиделец, да, эти моменты конечно присутсвуют. Спрос, навес, набор позиции банками на аукционах с премией. На всё денег, увы, не хватает. На ...

usikpa, ну что-то с депозитов конечно придёт, но расчитывать на то что оттуда побежит много денег наверное не стоит. Это же будет фактически изъятием денег, под которые банки питают физиков и юриков кредитами. С другой стороны… ну купят эти товарищи в стакане у кого-то с рук облиги. Часть продавцов выведет деньги, кто-то обратно в банки закинет :-)

Фиг пойми как оно развернётся дальше. Но любой вариант лучше войны стенки на стенку с западом. (амеры могут ведь второй раз провернуть восстановление своей экономики за счёт разрушения Европы).

Сиделец, росло на ожидании. Ожидание совпало с прогнозом. Вот и не растёт. Если бы было -100 пунктов, подросли бы.

Дмитрий, да по нормальному оно 2-3 снижения ставки будет болтаться на месте, исправляя кривую. ну и плюс-минус спекулятивная болтанка.

Что еще наводит на эту мысль — что банки говорят «берите дальние офз побольше, отличная штука!», что всякие организаторы массовых «проектов» каждый день выкладывают новые ролики мол «наоборот, это же отлично что стоит на месте! я наберу побольше 238х можно сказать бесплатно!» :-)

Сиделец, Она и должна двигаться пошустрее соседей. Это её вменённое свойство — скорость движения (переоценка тела) относительно остальных.

usikpa, должна. Но кроме встроенной скорости движения есть еще и психология. Если на все бумаги смотреть примерно одинаково, доходности не должны сильно отличаться. Да, при изменении доходностей каждой на 0.5% они двинутся с разной скоростью.
Но вот в марте все бумаги давили вниз, потом резко развернули вверх. Причём скажем в процентах 238й летела вдвое быстрее 248, хотя реально там меньше разница. А лезло оно так шустро наверх чтобы оттуда раздать на объявлении о допке.
Там на промежутке в последние 10 лет в среднем доходность на 0.4% лучше. И только последний самый выпуск — на 1.1%. Это спекулятивная тема, я уверен.

Ну и такой момент — ок, они должны перемещаться. Но ставку снизили а они не то чтобы не подросли, с 238 наперегонки, а опять падают потихоньку. 238 падала бы не так шустро (имхо всё еще недостаточно шустро) если бы не навесик на 200 ярдов — банкам приятней купить подешевле.

Сиделец, Только если рынок будет убеждён, что ставку скорее повысят, чем оставят без изменения.

В остальных случаях доходность будет НИЖЕ,...

usikpa, я смотрю таки проседает. И пошустрее соседей. Ибо давление допки, плюс народа туда нагнали многовато на ожиданиях быстрой переоценки.
Оно вообще всё проседает… (мне так это неплохо — меньше налогов придётся платить за рост при перекладывании)

Сиделец, так это для этого какие-то придурки цену вниз продавливают?

Bill-Dill, вообще мне кажется спекулятивный разгон цен закончился. Сегодня только выкладывали на смарте прогнозы ВТБ и других контор. Одни говорят что ставка к концу года будет 13%, а доходность по длинным — 14% (что в принципе справедливо). ВТБ считает что за год длинные дадут с переоценкой общую доходность 20%. (ну то есть при доходности самих длинных в 14% с хвостиком можно сказать что тело почти не подрастёт...).

Сиделец, так это для этого какие-то придурки цену вниз продавливают?

Bill-Dill, ну почему придурки. Если убрать хайп (самая большая дюрация, самая большая переоценка) то стоит дороговато. Плюс еще там в очереди на размещение почти почти на 200 ярдов бумаг — банкам выгодно малой кровью давить вниз и принуждать минфин размещаться с доходносьтю ближе к остальным бумагам.
(и вообще непонятно сколько будет такая халява у минфина, занимать дешевле ставки).

Если продавят вниз — норм бумага, можно терпеть меньший купонный доход. Если нет — есть другие более интересные выпуски.

как думаете, ждать когда доходность 26238 сравнится с остальными дальними?

Сиделец, ну да… в нестабильное время живем… премия за то что верим в экономику РФ повыше должна быть чем на вкладах

Booppa, это как раз наоборот, в стабильное время по дальним — премия.
Это в такие дикие ставки как были эти два года получалось наоборот. Народ надеялся на спекулятивный рост и хапал всё подряд.

что, кстати, выгодно было бюджету. При ставке в 20 занимать дальние под 16. А не наоборот — при 5% занимать под 7-8 :-)

Мне кажется как перекос исправится будут размещать поближе, чтобы премию поменьше платить.

Booppa, да ладно, что такое 3 процентных пункта, вот если бы -20 тогда да, а так — курам на смех

Vladimir Semenov, красиво кто-то кнопки перепутал.
А так то добило до доходности 15,38 — оно как и правильно, дальние должны показывать в нормальной ситуации доходность выше ставки…

понеслось говно по трубам :-(

Сиделец, бкс вообще ждут чуть позже рост, поэтому если исходить из вашей логики, то падать больше не должно. Но жаль, что они тут никак не в...

Андрей Петров, они топили за шорт, закрыли его, и говорят что еще минимум пол года ловить нечего.
Хотя как знать — может эти товарищи набирают внизу, пугая, и раздают наверху под радужные прогнозы.

Денис, падение производства… Загрузка тока 60%, так что работают в убыток и ужимают расходы как могут…

Ну и я недавно по 29,5 на ИИС прикуп...

Сергей Хорошавин, а ведь мы могли по 29 хотя бы перевернуться :-)

так что, это оно еще скромно падало потому что БКС закрывал шорты? И теперь подпорок вообще нет? :-)

Сиделец, Так их наливают еженедельно полную панамку, берите все, мы вам еще нарисуем
сразу просадка идет по доп выпускам,
какая там премия ...

Алексей Шаульский, так я и говорю, их льют и льют, а стоят всё равно дорого (народ надеется на резкий рост, доходность меньше ставки. в нормальной ситуации у дальних доходность больше).
вон 238х предложили 285 ярдов и ничего, пол процента просело только. всё еще доходность меньше на 1.2% чем ставка, против -0.47 для большинства дальних выпусков.
(нормальным вариантом было в августе на разгоне выскочить и постоять в стороне).

Raptor_Capital, да уж… не смешно

Мухомор, меня всё терзают надежды что дальние начнут давать премию относительно ставки. И желательно побыстрее :-)
Мечта еще чтобы 238й меньше отклонялся от ставки чем сейчас. (было за год 2-3 шанса обратно в него перейти неплохо). я, наивный, что-то год назад подумал на три года в 248м засесть, и потом обменяться. не просчитал что и при снижении ставки, и при движении по годам вправо 238й будет прибавлять быстрее чем 248й. Все плюшки от доходности сожрутся еще и худе резельтат выйдет.

ДЕН, его и не будет ,, уже щас не можете продать, дальше будет хуже,, Минфин занимаем 6-8 трлн в год… это то банки переварить не могут ,, да...

Мухомор, реально ликвидных выпусков с десяток, и в основном подальше. но ведь в любой момент могежт усохнуть.
я как-то сидел в бумаге где мой объём в нормальное время прокручивали за неделю — приучает к филосовском взгляду на жизнь :)

Сиделец, Усредняют на снижениях серьёзными суммами а не раз в полгода на купон

Игнатий, так эти серьёзные суммы еще где-то взять — всё же уже в облигах :-)

Усредняться купонами)) ну вы мужики даёте

Игнатий, почему бы и нет? всё равно сейчас толком нечего покупать другого.

с одной стороны я уже досиживал недавно до 24… нужно было по 33 выскочить и забить на потери.

если остаться сейчас — локти кусать можно бесконечно. непонятно когда обратно вернётся хотя бы к полтиннику (я еще год назад по 39 добрал :-) ).
Можно просто переложиться в дальние офз с сопоставимым дисконтом и получится по деньгам то же самое, но с гарантированными выплатами и переоценкой рано или поздно. Но без потенциала ракеты на каком-то чихе.
(ничего не мешает при движе вверх просто взять на плечо под залог офз и хоть чуток поучавствовать).