комментарии @InvestBuffett на форуме

Несколько месяцев назад Татнефть уже тоже падала из-за неоправдавшихся дивидендов.
А потом немного восстановилась (даже див гэп частично закрылся).
Так что 7-9% дивидендной доходности тоже неплохо.
Конечно хотелось бы больше, но может в будущем дивиденды вырастут за счет реинвестирования 50% невыплаченной прибыли

Почему на мой взгляд акции лучше облигаций или банковского вклада?

Например, вложив 1 рубль в Сбербанк в виде вклада можно получить 4% годовых, в виде облигации — 6%. А акционеру Сбербанк отдает намного больше – 9% дивидендной доходности на вложенный сейчас 1 рубль, плюс, учитывая что реинвестируется 50% чистой прибыли, ещё 9% от вложенного 1 рубля инвестируется в дальнейшее развитие, чтобы через год платить больше дивидендов. Т.е. в итоге акционеру Сбербанка достается 18% в год от вложенного сейчас 1 руб. вместо 4% как для обычного владельца вклада.

Вклады физ лиц у Сбербанка — 14,5 трлн руб.
Вкладчики физ лица получат процентов за 2021 год примерно 580 млрд руб.

Акционеры (включая государство) владеют капитализацией Сбербанка (могут в принципе прямо сейчас продать, а другие купить) если считать по котировкам привелигированных акций — 7,2 трлн руб.

Планируется получить чистую прибыль за 2021 год (план по месяцам сильно перевыполняется) — 1,2 трлн руб.
600 млрд руб. выплатят в виде дивидендов.
600 млрд руб. Сбербанк оставляет и реинвестирует, чтобы в будущем фин показатели и дивиденды выросли.

Но в целом акционерам достается 1,2 трлн руб. в виде дивидендов и дальнейшего реинвестирования в бизнес Сбербанка. Немного округлил, но если хотите точно по сегодняшним выросшим за несколько дней котировкам то 16,7%.

Сравнил ММК с НЛМК и Северсталью по финансовым показателям за 2 квартал 2021 года.
Получается ММК — самый недооцененный. Хотя конечно такой эффект показывается, когда спред цены на сталь/железная руда максимальный. Когда цены на сталь начнут снижаться эта разница будет выравниваться.
Однако пока ММК растет больше, чем НЛМК и Северсталь.
Капитализация:

ММК — 805.00 млрд руб.
Северсталь — 1 426 млрд руб.
НЛМК — 1 454 млрд руб.

Выручка за 2 квартал 2021 года:

ММК — 241 млрд руб.
Северсталь — 218 млрд руб.
НЛМК — 307 млрд руб.

Прибыль за 2 квартал 2021 года:

ММК — 76 млрд руб.
Северсталь — 84 млрд руб.
НЛМК — 101 млрд руб.

СД Татнефти рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2021 16.52 руб

Доходность ао 3.22%
Доходность ап 3.42%

Да, не густо. Это получается 50% чистой прибыли только заплатили. По минимуму так сказать.

Северсталь. Почему на мой взгляд эта компания должна быть в портфеле любого инвестора?


Северсталь.

Почему на мой взгляд эта компания должна быть в портфеле любого инвестора?

Данная компания стала основной в моем портфеле акций почти два года назад, когда цена акций была в 2 раза ниже. С учетом выплаченных дивидендов средняя доходность за 2 года 80% годовых.

И несмотря на рост стоимости акций я по-прежнему уверен, что Северсталь должна быть одной из основных акций в портфеле.

Почему?

1. Всегда высокая дивидендная доходность — выше 10%.

2. Высокие дивиденды за 2 полугодие 2021 год. В данный момент див. доходность достигает почти 20% при текущей выросшей цене. Т.е. рынок оценивает, что дивиденды конечно снизятся из-за падения стоимости стали, но только за 2 полугодие по любому эти дивиденды 10% будут выплачены.

3. Перспективы роста. У Северстали есть программа развития (дивиденды платятся из свободного денежного потока уже после капитальных вложений в проекты развития). Поэтому чистая прибыль и соответственно дивиденды должны увеличится еще примерно в 2 раза в ближайшие 3 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ГК Самолет. Почему несмотря на рост в 150% акций за полгода я продолжаю инвестировать в эту компанию?


ГК Самолет
Почему несмотря на рост в 150% акций ГК Самолета за полгода я продолжаю инвестировать в эту компанию?

Вначале коротко приведу несколько причин почему акции Самолета на данный момент очень перспективны, а потом разберу удивительную ситуацию на рынке недвижимости.

1. План увеличения чистой прибыли компании до 70 млрд руб. к 2023 году, что может привести к росту стоимости акций еще на 200% за 2-3 года.

2. Самый большой земельный банк среди всех девелоперов.

3. На рынке в Москве уже давно дефицит предложения новостроек. Многие девелоперы хотели бы увеличить объем строительства, но для этого нужно уже иметь земельный банк.

4. Модель сотрудничества с землевладельцами с меньшими рисками и более быстрым ростом объемов строительства.

5.Продажа не только жилья, но и дополнительных сервисов на долгий срок через управляющую компанию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

При покупке облигаций микрофинансовых организаций (МФО) очень важно анализировать реальную деятельность компании, в которую вкладываются деньги.

В случае МФО очень важно проверить, что цифры из отчётности о выданных кредитах являются реальными. В случае онлайн МФО — статистика сайтов хотя бы. Но вот в случае МФО, выдающих кредиты под залог, идеальным ресурсом для этого является база текущих оформленных залогов на авто.

Каждая единица залога из этих цифр означается, что МФО действительно выдала кредит, оформила залог на авто, заплатила пошлину на оформление залога (2 850 руб.) и этот кредит действующий (залог еще не снят).

Можно сравнить цифры какая часть действующих залогов за последний год, а какая — за прошлые периоды.

Вот текущие данные о действующих залогах МФО на авто по данным Контура:

— КарМани
Транспортное имущество — 20158
Иное имущество — 2
За 12 месяцев — 9042
За три года — 17683

— Взаимно
Транспортное имущество — 467
За 12 месяцев — 5
За три года — 467

— Автокапитал
Транспортное имущество — 399
За 12 месяцев — 275
За три года376

— Быстроденьги
Транспортное имущество — 2042
Иное имущество — 1
За 12 месяцев — 866
За три года — 1961

Выводы я бы сделал следующие из этого сравнения:

1. Кармани по- прежнему активно выдает займы, данные из их отчетности полностью подтверждаются. По реальным залогам видно, что новых действующих кредитов больше, чем за прошлые годы.

2. В случае Взаимно как-то не понятно. Слишком мало за последний год. Может быть у них используется другое юр лицо, но на сайте указано сейчас только одно юр лицо. Без комментариев компании я бы пока поместил рейтинг на пересмотр, без комментариев как-то не понятно куда движется компания — то ли другие юр лица, то ли выдают бизнес займы без залога. Либо компания как-то уже сворачивает деятельность, в любом случае инвестиции они не привлекали последний год, старым инвесторам всем они инвестиции вернули.

3. Автокапитал займов с залогом по прежнему немного, есть небольшой рост. Ну хорошо хоть отчетности это соответствует — портфель кредитов на 30 июня на 138 млн руб.

4. Быстроденьги видно по-прежнему выдает кредиты под залог авто, но не делают это слишком активно. Претендовать на серьезное соперничество с Кармани пока не могут, фактически таких кредитов в 10 раз меньше, существенного роста также нет. По-прежнему их основная деятельность — pdl и instalment.

Подробнее об инвестициях в облигации МФО и дивидендные акции буду рассказывать в своем канале.