ответы на форуме

Что то байбэк объявили, а ещё ни одной весточки в ИнтерфаксЕ… Может злой и коварный менеджмент DSKY хочет лишить куска хлебушка в виде дивидендов за 2021 год, а там и выкупить акции с рынка по 49 рублей?! 🤔

Алексей Беляев, было бы неплохо. Давно пора дивидендных идиотов из бумаги выкидывать, иначе кратного роста не будет.

Коля Маржов, они не выкинутся, Коль, в отличии от сливаторов с плечом

алексей, зачем дивидендному идиоту ДМ по 49, но без дивидендов? Продадут ДМ по 49, купят Мечел преф по 350 с дивидендами — ляпота

Коля Маржов, так себе идея, мне спекулянта не понять

Что то байбэк объявили, а ещё ни одной весточки в ИнтерфаксЕ… Может злой и коварный менеджмент DSKY хочет лишить куска хлебушка в виде дивидендов за 2021 год, а там и выкупить акции с рынка по 49 рублей?! 🤔

Алексей Беляев, было бы неплохо. Давно пора дивидендных идиотов из бумаги выкидывать, иначе кратного роста не будет.

Коля Маржов, они не выкинутся, Коль, в отличии от сливаторов с плечом

nsddata.ru/ru/news/view/817881

(INTR) (ВЫПЛАТА КУПОННОГО ДОХОДА) О ПОЛУЧЕНИИ ГОЛОВНЫМ ДЕПОЗИТАРИЕМ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИМ ОБЯЗАТЕЛЬНОЕ ЦЕНТРАЛИЗОВАННОЕ ХРАНЕНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ/ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЙ УЧЕТ ПРАВ НА ЦЕННЫЕ БУМАГИ, ПОДЛЕЖАЩИХ ПЕРЕДАЧЕ ВЫПЛАТ ПО ОБЛИГАЦИЯМ ЭМИТЕНТА (ООО «ОР», 5407249872, RU000A102NK2, 4B02-04-00412-R-001P)

Warlock75, ок, ждём теперь 2-01 до 15,02 и 2-04 до 16,02, но там копейки — мульёнов 5 в сумме.

Vavim, Деньги у Арифметики дернули, купоны будут.

Warlock75, чего вы все привязалась к этим транзакциям арифметики? 2+2 сложить не можете? Если тапки продаются в кредит и кредит выдает арифметика, как по вашему операционное лицо ОР должно деньги за тапки получать? Это не обувь дернула у арифметики деньги, а арифметика перечислила деньги полученные от покупателей за ранее купленные в кредит тапки. Нормальная практика бизнеса оформить всю конструкцию займом чтобы снизить налог на прибыль. Это не конкретно к вам, это ко всем кто к этим займам относится предвзято.

Slan, ситуация с этими кредитами интересная. Арифметика продаёт собственные товары мамки в кредит, при этом мамка регулярно берёт у Арифметики кредиты. При этом мы не знаем на каких условиях мамка предоставляет собственные товары Арифметике и под какой процент берёт у неё кредиты. Может получиться ситуация что таким способом все деньги осядут в Арифметике, и мамка чудесным образом потеряет контроль над Арифметикой.

Drozdow, Арифметика не продает товары мамки в кредит, Арифметика дает деньги в долг людям, чтобы те купили товары мамки, в этом есть разница. Мы не знаем условия, но: Вы бы себе на каких условиях кредит дали? Верный ответ: зависит от цели, если например надо спрятать часть денег от жены, то можно дать и под проценты, проценты можно складывать в другой карман, все деньги все равно ваши, но часть из них как бы за балансом. Проценты по кредиту, это затраты, затраты снижают налогооблагаемую базу.

Slan, со слов Титова чистая прибыль Арифметики за 2021 год в районе 600млн, мамка вытащила с неё намного больше. Если всё так как вы пишите, Арифметика даёт деньги покупателям, покупатели оставляют деньги в кассах мамки, мамка сама берёт кредиты у Арифметики, получается что Арифметика скоро останется без оборотного капитала, выдавать ей больше нечего будет, на чём она должна расти будет? Какой интерес у канадцев должен быть? По сути они покупают пустышку с долгами мамки, они не на столько глупы чтоб это делать.

Drozdow, Вы путаете понятие прибыли и оборотки. ОР загоняет оборотку в Арифметику через продажи обуви и других товаров в кредит и вынимает ее назад через займы, я думаю что примерно в том же размере что и загнала. Вы видите через сообщения на интерфаксе только вторую часть сделки (возврат оборотки), первая часть сделки фигурирует в мсфо обуви под темой — продажи в кредит, можете попробовать свести баланс. Прибыль остается или у арифметики или возвращается другими способами/ дивы/займы/покупка активов/ вывод в офшор и т.д… Канадцам продается бизнес, бизнес это технология, клиенты и денежный поток, прибыль вторична -посмотрите на тот же озон — где там прибыль? и все же он прошел IPO, своих денег у бизнеса может и не быть -посмотрите на рынок, 90% контор имеет кредитов больше чем баланс. Встречал новость январскую что навигатор подписал окончательное соглашение о выводе арифметики на рынок.

Slan, с этим выводом вопрос, когда он состоится. Плохо, что ОР не объясняет, как именно проходит сделка. Если это тот же SPAC, то инвесторы скинулись на покупку кота в мешке ещё 2 года назад и вожделенные 4 ярда(за 7% акций Навигатору отдали 300 млн, т.е. оценка проданной доли Арифметики около 4.3 ярдов рублей, ОР из них остаётся 4 ярда) уже у канадской пустышки. Отсюда 2 ключевых вопроса:
1.Могут ли несогласные с поглощением инвесторы забрать из пустышки свои деньги? Допустим, 50% против — тогда ОР получит только 2 ярда или вообще всё отменяется, канадские деньги возвращают инвесторам, ОР — их 300 млн?
2.Все деньги передадут сразу или частями? До 3 марта надо либо отдать 600 млн ПСБ, либо провести оферту по 1р1 на 1 млрд. А в апреле после МСФО оферта по 1р2 на 1.5 млрд. И это не считая банковских кредитов, графика платежей по которым мы не знаем.

Коля Маржов, www.stockwatch.com/News/Item/Z-C!NAQ-3191433/C/NAQ

Slan, читал эту простыню уже, но вот это упустил
Since the transaction is an arm's-length transaction, Navigator is not required to obtain shareholder approval for the transaction.
Это хорошо, конечно,
но вопрос о сроках остаётся открытым. Деньги-то нужны в течение 1.5-2 месяцев, причем даже это может не помочь держателям облигаций — банки будут, скорее всего, в приоритете.

Коля Маржов, а я не понял: откуда у ООО «ОР» по результатам сделки появится 1 млд.р (хотя бы)? Арифметика принадлежит ПАО, ПАО передаёт 100% Арифметики Новигатору и в результате получит 224 927 143 обыкновенных акций по предполагаемой цене 36 центов за обыкновенную акцию. в новом юр лице. Деньги откуда у ООО «ОР» появятся? новый эмитент их займёт ему?

nsddata.ru/ru/news/view/817881

(INTR) (ВЫПЛАТА КУПОННОГО ДОХОДА) О ПОЛУЧЕНИИ ГОЛОВНЫМ ДЕПОЗИТАРИЕМ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИМ ОБЯЗАТЕЛЬНОЕ ЦЕНТРАЛИЗОВАННОЕ ХРАНЕНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ/ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЙ УЧЕТ ПРАВ НА ЦЕННЫЕ БУМАГИ, ПОДЛЕЖАЩИХ ПЕРЕДАЧЕ ВЫПЛАТ ПО ОБЛИГАЦИЯМ ЭМИТЕНТА (ООО «ОР», 5407249872, RU000A102NK2, 4B02-04-00412-R-001P)

Warlock75, ок, ждём теперь 2-01 до 15,02 и 2-04 до 16,02, но там копейки — мульёнов 5 в сумме.

Vavim, Деньги у Арифметики дернули, купоны будут.

Warlock75, чего вы все привязалась к этим транзакциям арифметики? 2+2 сложить не можете? Если тапки продаются в кредит и кредит выдает арифметика, как по вашему операционное лицо ОР должно деньги за тапки получать? Это не обувь дернула у арифметики деньги, а арифметика перечислила деньги полученные от покупателей за ранее купленные в кредит тапки. Нормальная практика бизнеса оформить всю конструкцию займом чтобы снизить налог на прибыль. Это не конкретно к вам, это ко всем кто к этим займам относится предвзято.

Slan, ситуация с этими кредитами интересная. Арифметика продаёт собственные товары мамки в кредит, при этом мамка регулярно берёт у Арифметики кредиты. При этом мы не знаем на каких условиях мамка предоставляет собственные товары Арифметике и под какой процент берёт у неё кредиты. Может получиться ситуация что таким способом все деньги осядут в Арифметике, и мамка чудесным образом потеряет контроль над Арифметикой.

Drozdow, Арифметика не продает товары мамки в кредит, Арифметика дает деньги в долг людям, чтобы те купили товары мамки, в этом есть разница. Мы не знаем условия, но: Вы бы себе на каких условиях кредит дали? Верный ответ: зависит от цели, если например надо спрятать часть денег от жены, то можно дать и под проценты, проценты можно складывать в другой карман, все деньги все равно ваши, но часть из них как бы за балансом. Проценты по кредиту, это затраты, затраты снижают налогооблагаемую базу.

Slan, со слов Титова чистая прибыль Арифметики за 2021 год в районе 600млн, мамка вытащила с неё намного больше. Если всё так как вы пишите, Арифметика даёт деньги покупателям, покупатели оставляют деньги в кассах мамки, мамка сама берёт кредиты у Арифметики, получается что Арифметика скоро останется без оборотного капитала, выдавать ей больше нечего будет, на чём она должна расти будет? Какой интерес у канадцев должен быть? По сути они покупают пустышку с долгами мамки, они не на столько глупы чтоб это делать.

Drozdow, Вы путаете понятие прибыли и оборотки. ОР загоняет оборотку в Арифметику через продажи обуви и других товаров в кредит и вынимает ее назад через займы, я думаю что примерно в том же размере что и загнала. Вы видите через сообщения на интерфаксе только вторую часть сделки (возврат оборотки), первая часть сделки фигурирует в мсфо обуви под темой — продажи в кредит, можете попробовать свести баланс. Прибыль остается или у арифметики или возвращается другими способами/ дивы/займы/покупка активов/ вывод в офшор и т.д… Канадцам продается бизнес, бизнес это технология, клиенты и денежный поток, прибыль вторична -посмотрите на тот же озон — где там прибыль? и все же он прошел IPO, своих денег у бизнеса может и не быть -посмотрите на рынок, 90% контор имеет кредитов больше чем баланс. Встречал новость январскую что навигатор подписал окончательное соглашение о выводе арифметики на рынок.

Slan, с этим выводом вопрос, когда он состоится. Плохо, что ОР не объясняет, как именно проходит сделка. Если это тот же SPAC, то инвесторы скинулись на покупку кота в мешке ещё 2 года назад и вожделенные 4 ярда(за 7% акций Навигатору отдали 300 млн, т.е. оценка проданной доли Арифметики около 4.3 ярдов рублей, ОР из них остаётся 4 ярда) уже у канадской пустышки. Отсюда 2 ключевых вопроса:
1.Могут ли несогласные с поглощением инвесторы забрать из пустышки свои деньги? Допустим, 50% против — тогда ОР получит только 2 ярда или вообще всё отменяется, канадские деньги возвращают инвесторам, ОР — их 300 млн?
2.Все деньги передадут сразу или частями? До 3 марта надо либо отдать 600 млн ПСБ, либо провести оферту по 1р1 на 1 млрд. А в апреле после МСФО оферта по 1р2 на 1.5 млрд. И это не считая банковских кредитов, графика платежей по которым мы не знаем.

Коля Маржов, www.stockwatch.com/News/Item/Z-C!NAQ-3191433/C/NAQ

Будучи медведем, Винни-пух обожал срезать с шортов самый правильный мёд. Его лесные друзья были все пессимисты как один, и это позволяло безмятежному старине Винни вертеть лесными акциями как ему угодно. И ни старая сова, ни заносчивый кролик, ни вечно грустный ослик не могли составить мишке конкуренцию. Сам Кристофер Робин ему не указ! Новая берлога уже маячит на горизонте. Не знал шерстяной, что за его спиной сложился крупный лесной конгломерат. Вчерашние друзья устали что мишка снимает с них последние штаны, и решили проучить мохнатую спину, дабы неповадно было. Всё это время скупая втихую медок, одним днём была совершена импульсивная покупка, взвинтившая цену аж на 15 процентов. Кучерявый старина Винни увидел в этом отличную возможность заработать, оформив крупный шорт. Тут ослик, кролик и сова поймали его за хвост, потребовав исполнения обязательств по контрактам. Винни сунулся на рынок, а там звенящая пустота. И пока медведь становился седым, медовые акции выросли в десять раз. Мишку поставили в угол.

Коля Маржов, шортистов вынесли как положено: вперёд ногами

ПАО «ТГК-1» объявило открытый запрос предложений на покупку «зеленых» сертификатов международного стандарта I-REC. Период выпуска — 2021 год. Предложения будут приниматься с 7 по 28 февраля 2022 года. Начальная (минимальная) цена сертификата I-REC номиналом 1 МВт*ч — 40,00 руб. без НДС.

это как то может повлиять на фин. показатели или оно нах никому не надо?
так то у NUR-1 2800 мегават установленной ВИЭ мощности
за год было вырабатано 12-13 млрд. КВт•ч в год
если брать по максимуму то у меня получется могут продать сертификатов на 0,5 лярда?
Хорошая прибывка к пенсии!

Константин Дубровин, www.tgc1.ru/press-center/news/i/item/25493/
А ещё Сибур, ФосАгро, даже из Нидерландов компания прикупила. 40 рублей — это до поры до времени, на углеродном налоге в ЕС запросто получим ситуацию как с RIN в США.

Коля Маржов, тогда поо гярда к ЧП да прибудет

Байбэк — новость хорошая. Наши пока этим не сильно балуются, а жаль. Мне например гораздо приятнее было бы видеть байбэк, чем ковыряться с дивидендами, 13% терять, а в некоторых случаях ещё и декларировать их.

Вася Баффет, может я чего не понимаю… чем она хорошая для нас с вами?

Дивы вы бы получили через пару месяцев, купили бы акций на лоях (условно), или положили бы в банк под 10%.
А «приход» от выкупа будет сильно растянут.
Да и не факт, что он вообще будет, если продолжится эта болтанка с войной.

Сегодня за день объем 14 миллионов (50% объема выкупа) и в итоге подняли на 4%.
Через час могут еще сдуть.

Банда Анонимов, выплата дивидендов — это облагаемое НДФЛ перекладывание денег из одного кармана в другой. Было 100 акций по 100 рублей, выплатили дивиденды, купил на них акции — стало 110 акций по 90 рублей, ничего не изменилось (но это без учёта НДФЛ). Хомячья вера в закрытие гэпа — ну вот ДМ уже год после каждого дивгэпа немного задерживали вверх, а потом лили вниз; спекулянты там может и словили 2-3 %, но мы тут о долгосроке вроде?

Коля Маржов, рост от байбэка потеряется на таком промежутке с учетом текущих трендов. То есть деньги от дивов просто отдадут спекулям...

Вдолгую эти 3.5 ярда можно было вложить в дело, пропушить развитие. И это принесло бы много больше и роста акций и дивов. Но, похоже, коллега прав — у кого-то марджин колл припекает.

Палтус выкупал по 150 долю. На что это повлияло? Ни на что… а дивы бы остались.

Коля Маржов, К див. отсечке (11 руб.) бумага скорее всего и так бы выросла, за счет денег новых инвесторов. А теперь див. доходность за 4 кв. 2021 стала не такой привлекательной.

Есть ли угроза дивам?

Николай, не исключено

Расим Касимов, да прямая угроза. 3.5 ярда это грубо 35 млн акций, при этом это 4.7 рубля летних дивов на акцию, которые поменяют на 5% эквити

Как по мне — крайне спорное решение

Ilya, но надо думать на будущее. цена всё-таки сильно просела

Расим Касимов, мое мнение — для компании роста (любой) байбак это плохое решение.

По сути-то купили фантики вместо ускорения строительства логистических центров, ускоренного открытия магазинов, развития приложения и тп, что супер важно ввиду обсуждавшегося тут ранее — оффлайн конкуренты умирают. По сути на рынке остаются 3 серьезных игрока плюс фудритейл

Как альтернатива, От 4.5 рублей доп дивов летом я бы тоже не отказался))

Ilya, они же видят, что цена акции не отвечает реальному положению дел в компании. Делать байбек по такой цене, как по мне, гораздо лучше, чем дивы, потому что шанс уникальный. Если прикинуть, что акция справедливо стоить должна хотя бы 150, они делают байбек со скидкой 30%, дивы не дают таких возможностей. Только акции нужно обязательно гасить.

Михаил, почему справедливо 150 ₽? Банк России сейчас опять на 100 б.п. поднимет, и тогда для обоснования 150 надо будет дивы выплачивать на 16-18 ₽. А такого не будет, потому что столько ДМ не зарабатывает.

Aneto, это условная цифра. Я оцениваю не по дивидендам, а по показателям бизнеса: прибыльности на акцию, P/E. Сейчас цена акций должна вырасти в 2-3 раза, чтобы эти показатели были на исторических значениях. Даже если сделать дисконт на риски, политические проблемы, 150 цифра кажется рациональной. Поднятие ставки на один процент конечно сделает кредиты дороже и тем самым, снизит прибыльность, но я не вижу в этом решающего влияния на показатели бизнеса.

Михаил, компания выводит всю прибыль, в рост не вкладывается. Почему она должна стоить больше по P/E, чем условный Сбер, который если что в рост вкладывается и растёт для такой огромной компании быстро. Рынок — это всегда битва альтернатив, и ДМ сейчас выглядит не очень интересно, потому и цена акции снижается. К тому же компания в долгах, а ставки повышаются. Риск того, что долг продолжит расти довольно высокий.

Aneto, согласен, чистых активов нет, значит деятельность за счет заемных, а это риск да и p/e высоковат. Но люди все равно покупают, видимо смотрят график и думают дешево

Sergey_ssw, так бегом в Обувь России — p/e 1, p/bv 0.2. Сверху ещё Сургутнефтегаз обычку с ИнтерРАО, капитала которых минорам не видать как своих ушей — и будет идеальное портфолио value investor.

Коля Маржов, ну зачем же перегибать)))) про ОР, я за развитие и дивы, но когда чистых активов нет, а вся прибыль на дивы, развитие за счет заемных, тут один шаг и в пропасть

Sergey_ssw, насчёт прибыли на дивы согласен, но, возможно, сейчас как раз мажор и ведёт к тому, чтобы вместо дивов тратиться на рост бизнеса, а в качестве поощрения акционеров байбэчить при низких ценах. Если так — то пусть льют хоть до 80, хоть до 50, с таким мажором покупать не страшно.
Про чистые активы — а у кого в ритейле много активов? Это отраслевая особенность, это ж не РусГидро с ГЭС на тератонны бетона и арматуры или Роснефть с их НПЗ и танкерами.

Коля Маржов, это лучщий вариант, дивы снизят, поэтому и падает до уровня доходности сбера и газпрома минимум,

Есть ли угроза дивам?

Николай, не исключено

Расим Касимов, да прямая угроза. 3.5 ярда это грубо 35 млн акций, при этом это 4.7 рубля летних дивов на акцию, которые поменяют на 5% эквити

Как по мне — крайне спорное решение

Ilya, но надо думать на будущее. цена всё-таки сильно просела

Расим Касимов, мое мнение — для компании роста (любой) байбак это плохое решение.

По сути-то купили фантики вместо ускорения строительства логистических центров, ускоренного открытия магазинов, развития приложения и тп, что супер важно ввиду обсуждавшегося тут ранее — оффлайн конкуренты умирают. По сути на рынке остаются 3 серьезных игрока плюс фудритейл

Как альтернатива, От 4.5 рублей доп дивов летом я бы тоже не отказался))

Ilya, они же видят, что цена акции не отвечает реальному положению дел в компании. Делать байбек по такой цене, как по мне, гораздо лучше, чем дивы, потому что шанс уникальный. Если прикинуть, что акция справедливо стоить должна хотя бы 150, они делают байбек со скидкой 30%, дивы не дают таких возможностей. Только акции нужно обязательно гасить.

Михаил, почему справедливо 150 ₽? Банк России сейчас опять на 100 б.п. поднимет, и тогда для обоснования 150 надо будет дивы выплачивать на 16-18 ₽. А такого не будет, потому что столько ДМ не зарабатывает.

Aneto, это условная цифра. Я оцениваю не по дивидендам, а по показателям бизнеса: прибыльности на акцию, P/E. Сейчас цена акций должна вырасти в 2-3 раза, чтобы эти показатели были на исторических значениях. Даже если сделать дисконт на риски, политические проблемы, 150 цифра кажется рациональной. Поднятие ставки на один процент конечно сделает кредиты дороже и тем самым, снизит прибыльность, но я не вижу в этом решающего влияния на показатели бизнеса.

Михаил, компания выводит всю прибыль, в рост не вкладывается. Почему она должна стоить больше по P/E, чем условный Сбер, который если что в рост вкладывается и растёт для такой огромной компании быстро. Рынок — это всегда битва альтернатив, и ДМ сейчас выглядит не очень интересно, потому и цена акции снижается. К тому же компания в долгах, а ставки повышаются. Риск того, что долг продолжит расти довольно высокий.

Aneto, согласен, чистых активов нет, значит деятельность за счет заемных, а это риск да и p/e высоковат. Но люди все равно покупают, видимо смотрят график и думают дешево

Sergey_ssw, так бегом в Обувь России — p/e 1, p/bv 0.2. Сверху ещё Сургутнефтегаз обычку с ИнтерРАО, капитала которых минорам не видать как своих ушей — и будет идеальное портфолио value investor.

Коля Маржов, ну зачем же перегибать)))) про ОР, я за развитие и дивы, но когда чистых активов нет, а вся прибыль на дивы, развитие за счет заемных, тут один шаг и в пропасть

Условия выпусков никто не читал явно
По 1р3, 1р4 и 2р нет ковенант, так что оферт по ним нет и дефолт только если даже на купон не будет денег.
Владельцам 1р2 хуже — там оферта в апреле после МСФО.
1р1 пойдет на оферту и дефолтнет уже в марте, если не расплатятся с ПСБ.
Выбирайте кому что больше нравится

Коля Маржов, да что там читать то уже? И так понятно что всё конечно и можно забыть про деньги.

Условия выпусков никто не читал явно
По 1р3, 1р4 и 2р нет ковенант, так что оферт по ним нет и дефолт только если даже на купон не будет денег.
Владельцам 1р2 хуже — там оферта в апреле после МСФО.
1р1 пойдет на оферту и дефолтнет уже в марте, если не расплатятся с ПСБ.
Выбирайте кому что больше нравится

Коля Маржов, а что значит пойдет на оферту? типа ОР предложит выкупить по текущему номиналу или ждать окончания срока 1р1?

Сдержанная какая-то реакция рынка. Ну подумаешь тех дефолт перерос в полноценный. С кем не бывает…

ahgree, Ну да, типа сказали же что тока по БО7 не будут платить, а остальное то всё норм и купоны и оферты в марте всё по плану)))

Владимир Иванов, Всем всё платится!

Коля Маржов, ну да, а на БО7 нечего смотреть, там один держатель и это его проблемы что не заплатили, а не ваши))

Владимир Иванов,

Коля Маржов, Прекрасная динамика, я так и понял что исходя из неё ОРгрупп в 2022 году вообще решила, что теперь можно и не отдавать ничего назад))

Сдержанная какая-то реакция рынка. Ну подумаешь тех дефолт перерос в полноценный. С кем не бывает…

ahgree, Ну да, типа сказали же что тока по БО7 не будут платить, а остальное то всё норм и купоны и оферты в марте всё по плану)))

Владимир Иванов, Всем всё платится!

Коля Маржов, ну да, а на БО7 нечего смотреть, там один держатель и это его проблемы что не заплатили, а не ваши))

Кто-то может мне объяснить, что делать обычным инвесторам? Я меня семь облигаций ОРГрупп1Р2. Купил через Сбербанк Инвестиции. Стоит ли воспользоваться офертой? Что она включает? Пожалуйста, помогите. Хотя бы пару слов…

PeterKing, 7 штук — проще скинуть и забыть, а убыток рассматривать как плату за опыт. Либо не скинуть и забыть в надежде на чудо. Желающих скинуть бумаги по оферте очень много, а денег у эмитента очень мало.

Коля Маржов, да-да. И гугл тоже скидывайте, чтоб я смог подешевле купить

Сегодня добирал позицию. Утром ещё попробую, если удастся взять не выше сегодняшнего закрытия.

Иван Кригер, лучше подождать решение по долгу, иначе можно потерять вложения

Эдуард Лоскутов, после положительного официального решения по долгу этой цены акций уже не будет. Впрочем цена будет другой и при отсутствии решения (и я это понимаю). Есть некоторые сведения о договоренности по погашению задолженности по облигациям — поэтому я и тороплюсь. Благодарю Вас за заботу!

Иван Кригер, ну почему же не будет, в марте искать 375 млн на амортизацию по 1р1, а в апреле МСФО и оферта по 1р1 и 1р2 — на 1.5 ярда могут притащить на выкуп. И это только облигации, а ещё кредитов на 10 ярдов в банках, условий которых мы не знаем.
Но хомяк в обувке стойкий, не льет, уважаю. Если договорятся с ПСБ, планку увидим завтра.

Коля Маржов, если сейчас закроют текущий долг по облигациям, то до следующей суммы в 375 млн руб. около 50 дней. Достаточно времени для IPO Арифметики. К этому всё готово. После IPO деньги будут. И цена может легко уйти в 20+. Сегодня цена стрессовая, вызванная страхом неплатежа (вполне обоснованным).

Иван Кригер, да, всё готово, всё прекрасно — ведь никакого IPO даже не надо, деньги канадская пустышка получила ещё при создании, то есть осталось буквально передать их обувке. Однако разговоры про это с августа, а по осени Титов зачем-то выпускал облигации под 16%.

Коля Маржов, всё прекрасно — идём ко дну.

Новый транш от Арифметики. 16 мультов.

2.4. Вид и предмет сделки: договор займа между Обществом с ограниченной ответственностью Микрокредитная компания «Арифметика» (ОГРН 1165476123559) и Обществом с ограниченной ответственностью «ОР» (ОГРН 1035403195761).
2.5. Содержание сделки, в том числе гражданские права и обязанности, на установление, изменение или прекращение которых направлена совершенная сделка: по договору Займа ООО МКК «Арифметика» предоставляет ООО «ОР» денежные средства в сумме 16 500 000 (Шестнадцать миллионов пятьсот тысяч) рублей 00 копеек, а ООО «ОР» обязуется вернуть сумму займа в обусловленный Договором срок и уплатить на нее указанные в договоре проценты. Договор займа является взаимосвязанным со сделками в совокупности с ранее заключенными договорами займа между ООО «ОР» и ООО МКК «Арифметика» (с учетом всех дополнительных соглашений и частичного гашения).
2.6. Стороны и выгодоприобретатели по сделке: ООО «ОР» — должник (заемщик, выгодоприобретатель по сделке), ООО МКК «Арифметика» — кредитор (займодавец).
2.7. Срок исполнения обязательств по сделке: Возврат суммы займа происходит в срок не позднее «01» февраля 2023 г.
2.8. Размер сделки в денежном выражении: Цена взаимосвязанных сделок, рассчитанная с учетом всех заключенных договоров займа и дополнительных соглашений к ним и частичного гашения, составляет 850 872 000 руб.

Андрей, да это понятно… Только погашения сегодня уже не будет видимо..
Если они намерены конвертировать долг в кредит, интересно как это будет сделано? Сначала ПСБ им выдает кредит, а из него гасятся облигации? Или сначала они выжимают Арифметику, гасят облигации и в награду получают кредит от ПСБ?

ArTwoD, Захочет ли ПСБ во всё это влезать и заменять? За 10 дней так и не договорились, значит позиции не близки и идёт торг до последнего, хотя уже сегодня последнее по идее по Б07

Владимир Иванов, да вроде всё очевидно уже. Я до 31 января тоже не понимал — ПСБ же наверняка ещё в декабре знал, что с рефинансированием проблемы. Могли бы выкупить тогда 2р2 или 2р1 хотя бы млн на 200-300 для погашения БО-07. Когда вышли оперрезы, понял — в ПСБ просто считают, что компания и дальше будет терять деньги, так что нет смысла о чём-то договариваться, надо взыскивать долг, пока Сбер с ВТБ не прибежали.

Коля Маржов, Процедура банкротства тоже ведь долгая и не такая однозначная, подаст на банкротство ПСБ, тут же и Сбер с ВТБ подтянутся, не думаю я что они спокойно будут наблюдать и не попытаются хоть что то урвать пока возможно будет

В Новосибирске 17-00.
Всё, денег не будет, кто не готов к карусели с реструктуризацией/банкротством — последняя возможность покинуть судно.

Коля Маржов, Биржа так то по Московскому времени работает…

Сегодня дефолт облигаций ОБУВЬРУС-БО-07 может/должен перестать быть техническим

Сегодня OR Group должна погасить выпуск облигаций серии БО-07, либо перевести технический дефолт в полный. Каких-либо свидетельств того, что произойдет погашение, не вижу. Сомневаюсь и в частичном погашении. БО-07 с остатком долга ~585 млн.р. – непубличный выпуск, находящийся, по информации эмитента, у одного держателя. Техдефолт по нему произошел 20 января и уже привел к падению котировок всех рыночных выпусков OR вплоть до 30% от номинала. Переход к полному дефолту БО-07, по сложившейся практике, должен отправить рыночные выпуски облигаций в лист «Д» Московской биржи. Там, например, торгуются облигации «Каскада» и «Дяди Дёнера». Имея маркер «Д», и нынешние котировки облигаций OR Group могут оказаться ощутимо ниже. Далее, у группы есть время до 3 марта (ранее я некорректно указывал 18 марта) на погашение БО-07, хотя бы частичное, чтобы непогашенный долг не достигал 300 млн.р. В противном случае возникает оферта уже по рыночному выпуску 1P1. Данный выпуск имеет номинальную сумму ~1,1 млрд.р. и вчера торговался на 38% от номинала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Андрей Хохрин, а разве до 3 марта? Считать следует не от 20 января, когда было неисполнение обязательств?

Коля Маржов, 3 марта — возможный кросс-дефолт по 1P1

Сегодня добирал позицию. Утром ещё попробую, если удастся взять не выше сегодняшнего закрытия.

Иван Кригер, лучше подождать решение по долгу, иначе можно потерять вложения

Эдуард Лоскутов, после положительного официального решения по долгу этой цены акций уже не будет. Впрочем цена будет другой и при отсутствии решения (и я это понимаю). Есть некоторые сведения о договоренности по погашению задолженности по облигациям — поэтому я и тороплюсь. Благодарю Вас за заботу!

Иван Кригер, ну почему же не будет, в марте искать 375 млн на амортизацию по 1р1, а в апреле МСФО и оферта по 1р1 и 1р2 — на 1.5 ярда могут притащить на выкуп. И это только облигации, а ещё кредитов на 10 ярдов в банках, условий которых мы не знаем.
Но хомяк в обувке стойкий, не льет, уважаю. Если договорятся с ПСБ, планку увидим завтра.

Коля Маржов, если сейчас закроют текущий долг по облигациям, то до следующей суммы в 375 млн руб. около 50 дней. Достаточно времени для IPO Арифметики. К этому всё готово. После IPO деньги будут. И цена может легко уйти в 20+. Сегодня цена стрессовая, вызванная страхом неплатежа (вполне обоснованным).