комментарии Собственный капитал на форуме

Воробьев Артем, вот спасибо, теперь немного разобрался и можно рассматривать акции для покупки. Не написал бы на форуме свои заблуждения так...

Заяц с Уолл-стрит, у меня есть гипотеза, что эти займы будут погашены 10.04.2025 (смотри «отчет эмитента за 2020 год», там есть раскрытие по займам). Существует тезис о наращивании этих займов, но мне он кажется неверным, если все в доллары пересчитать. Также есть дебиторка на переехавшую МКОО, которая является бабкой Гуцериевского Нефтиса. То есть я полагаю, что с долгами разберутся, как минимум.
По префам — есть 33 млн у втб, форвард в июне и было 64 у траста, выкупили частично на кого-то, сейчас там осталось 37 (подробнее в МСФО надо смотреть). Платить дивы на обычку с учетом потребности выкупа и погашения долга пока смысла нет, но может быть по итогам 26 какую то копейку уже заплатят

Русснефть - близится час расплаты

Выручка и прибыль:
Выручка за январь–март 2025 года составила 65 247 338 тыс. руб., что на 8,7% меньше, чем за аналогичный период 2024 года (71 460 434 тыс. руб.).

Чистый убыток за отчетный период — 4 342 590 тыс. руб. (в 1 квартале 2024 года была прибыль 12 289 887 тыс. руб.). Основная причина убытка — отрицательные курсовые разницы (16 218 324 тыс. руб.) и снижение выручки.

Активы:
Общие активы на 31.03.2025 — 409 858 031 тыс. руб. (снижение на 4% по сравнению с концом 2024 года).

Внеоборотные активы: 308 612 636 тыс. руб. (основные средства — 98 123 380 тыс. руб., финансовые вложения — 151 134 078 тыс. руб.).

Оборотные активы: 101 245 395 тыс. руб. (дебиторская задолженность — 78 683 763 тыс. руб., запасы — 16 656 967 тыс. руб.).

Капитал и обязательства:
Собственный капитал: 151 967 163 тыс. руб. (снижение на 4 342 590 тыс. руб. из-за убытка).

Долгосрочные обязательства: 80 828 037 тыс. руб. (включая заемные средства — 19 400 316 тыс. руб.).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Экспресс-обзор отчета Русснефти

РуссНефть опубликовала финансовые результаты за 2024 г. по МСФО.

БКС:

Основные финансовые показатели

• Выручка увеличилась на 25,7% год к году (г/г), до 300,11 млрд руб.

• Себестоимость выросла на 21,3% г/г, до 208,87 млрд руб.

• Чистая прибыль составила 54,35 млрд руб. против 20,44 млрд руб. годом ранее.

Таким образом, по итогам отчетного года компания увеличила данный показатель почти в 2,7 раза.

Резкий рост прибыли в отчетном периоде связан с продажей дочерней компании Global Energy Cyprus Limited

Прибыль от продажи группы GEA составила 3 052 млн руб., была признана Группой в составе статьи «Прочие операционные доходы» консолидированного отчета о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе, по строке «Выбытие компаний Группы, нетто» (стр. 42 отчета)

Таким образом, рост прибыли обусловлен более быстрым ростом выручки, нежели ростом себестоимости.

Из интересных мне вещей:

1) Ставка по кредиту в долларах сократилась, кредит составляет на отчетную дату 59 242 млн руб. со ставкой 10,25% против 69 514 млн руб. со ставкой 11,14%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Собственный капиталСобственный капитал, И что ?
Ситуация для нефтянки весьма не благоприятная(, и вообще не понятно с какой стати вдруг Рус ...

вася пашин, в данном конкретном случае, насколько я читал из отчетности и e disclosure, крупнейший зарубежный покупатель у компании ОАЭ, остальные реализации идут внутри России.
Рост может быть обусловлен верой инвесторов в возврат к дивидендам, кроме того, изначально бумагу сильно укатали
Русснефть в меньшей степени подвержена влиянию ставки, так как долг валютный.

Каждый раз, когда ситуация уже хуже некуда, снизу могут постучать))

Русснефть 500?

Привет!

Давно не писал, но тут повод появился, перейду сразу к делу (скрины из моей старой презентации). Очень буду благодарен тем, кто шарит в акционерном законодательстве и сможет покритиковать идеи, изложенные ниже.

 

Для начала график за год:

 

Цена акции находится ниже цены на дату прошлого годового отчета, при этом: 
1) Сокращается долг перед ПАО ВТБ в долларах
2) Ставка по нему уже не 11,09%, а 10,1%
3) Перспективы погашения всего пакета привилегированных акций, и, возможно, 25-58% обыкновенных акций (см. далее)
4) Вероятность окончания СВО и снятия санкций выше

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ну у тинька на балансе щас акции росбанка. Их надо чем то заместить. Он их списывает, взамен выпускает свои. Поскольку росбанк куплен на баланс тинька, акции росбанка заменены на акции тинька, то на балансе тинька появляются казначейские акции. Далее их погасят

Ребята, подскажите у кого то кроме меня акции глобалтранса купленные до СВО на Мосбирже за рубли, оказались заблокированными и отображаются ...

Иван Кутузов, напишите своему брокеру и узнайте попадаете ли Вы под продажу бумаг на основании указа 844

URL

Компания дорогая, как и весь техно-сектор США, P/E=57 (LTM 1Q2021) Дивдоходность 2020 год всего 1,5%

неактуально

Собственный капитал, как это нет предложения? ну дак и забрали бы остатки, они же голосующие, а префа не голосуют. У меня скоро бабки придут...

КУКЛ, практически пустой стакан на продажу — нет предложения практически, значит и купить нельзя. Спрос от 41010.

Странно, зачем-то тарят префа, а обычку не берут, так ведь обычки мало, а префов много на руках

КУКЛ, ответ в твоем же сообщении — обычки мало, потому нет предложения, потому нет торгов

Собственный капитал, берём чистую прибыль+ нераспределённую прибыль и делим её на количество акций (125т.шт.). Ого, так вообще получаем 160т...

КУКЛ, посмотри, пожалуйста, отчет об изменениях капитала ПАО «Электроприбор» за 2023 год (на сайте e-disclosure найдешь). Увидишь, что в балансе нераспределенная прибыль = нераспределенная прибыль за 2022 год + чистая прибыль за 2023 год + около 90 млн. прочих доходов, относящихся непосредственно на увеличение капитала (что бы это ни было, неважно).
Отсюда важно понять, что нельзя складывать чистую прибыль и нераспределенную прибыль, поскольку чистая уже сидит в нераспределенной

Интересная компания на OTC, которую ты не сможешь купить

Публичное акционерное общество «Тамбовский завод „Электроприбор“
e-disclosure– вся информация отсюда

В компании работает около 3500 человек, компания является ведущим производителем высокоточного навигационного оборудования в России и одним из градообразующих предприятий Тамбовского региона (информация с сайта).
Для всех кто шарит я подкину таблицу и дальше пойдем разбираться (таблицу собирал самостоятельно, не рекомендую пользоваться слепо – всегда перепроверяйте данные, благо они есть на e-disclosure):

td data-sheets-value=»{"1":2,"2":"Внеоборотные активы (тыс.

	РСБУ2021/2020	РСБУ2022/2021	РСБУ2023/2022	РСБУ2023	РСБУ2023
	2019	2020	2021	2022	2023
Выручка (тыс. руб.)	4 593 124	5 592 862	6 903 523	7 386 173	12 841 730
Чистая прибыль (тыс. руб.)	800 591	846 296	787 496	1 644 093	2 995 534
Оборотные активы (тыс. руб.)	5 854 994	6 329 623	7 534 777	18 023 085	22 754 434

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Собственный капитал, я не имею доступа к стакану. По 55т, нормальная цена для неё. Справедливка исходя из активов равна 110т.р., значит в 2 ...

КУКЛ, а как посчитал справедливую цену?
Я имею доступ к стакану, вот стакан у БКС)

Собственный капитал, по текущей цене в стакане обычка очень выгодна

КУКЛ, текущая это 46 или 55?) В моем стакане на продажу две заявки — 1 по 55 и 1 по 56.93. На покупку по 1 41010 и 41000.

КУКЛ, Вроде всё у него хорошо кроме долгов. Я не смотрел какие долгосрочные какие краткосрочные. Но если посчитать, что все брались недавно ...

Потеряев А.А., там нет долгов практически, Вы смотрите на обязательства — обязательства это не всегда долги, это могут быть обязательства по поставке товара, тогда он хранится в дебиторке

Oldfo, Вот опять, кошельки это бизнес АО, а не plc, 29 января бизнес был продан и акции уже к банку, кошелькам не имели отношения!
У банка о...

александр, я продал 19 января ахахах
QIWI plc в пресс-релизе пишет, что сделка откату не подлежит, в залоге находятся акции ао киви и гонконгского покупателя.
qiwi-global.translate.goog/news-and-events/press-releases/4108587/?_x_tr_sl=auto&_x_tr_tl=ru&_x_tr_hl=ru&_x_tr_pto=wapp


Там же отмечается, что QIWI может продать право требования за сделку, в обмен получит деньги.

1:1 (за те же 24 млрд или сколько их там, тем более в рублях) никто не купит

При этом текущий P/B, где за B возьмем актив в виде дебиторки, равен 14/24, то есть 0,58. По опыту нереальную ко взысканию дебиторку оценивают ну в лучшем случае за 10% (в РФ). Однако нужно учитывать, что на за эту дебиторку новый покупатель получает остатки от банка + что-то от гонконга (если там вообще что-то есть), +ROWI, FLOCKTORY и RealWeb, чья чистая прибыль составила 4 ярда.
qiwi-global.translate.goog/news-and-events/press-releases/4108579/?_x_tr_sl=auto&_x_tr_tl=ru&_x_tr_hl=ru&_x_tr_pto=wapp

иными словами, покупатель дебиторки приобретает актив, который генерит 4 ярда прибыли за 9 мес. 2023 года (как там поменяются расходы хз, просто мысли вслух). За сколько можно купить такую историю?

Давайте поставим свечки у офисов киви-банка с надписью «Киви навсегда»

Степан Грозный, лучше у терминалов

💰Тинькофф - возможно, одна из лучших инвестиционных идей года (конвертация будет, Clearstream не помеха)

15.02.2024 последний день торгов депозитарными расписками TCS Group Holding PLC Resort&SPA Luxury Village Evolution RS7 AMG Coupe etc. и приобретает приятное уху российского инвестора наименование МКПАО «ТКС Холдинг» (ну вот такой я человек, что ж со мной поделать).

На этой новости акции компании падали до 9%, совокупный объем торгов за три дня составил около 8,5 млрд руб. Падение вызвано опасениями инвесторов, что из-за крупного навеса со стороны держателей бумаг в зарубежной инфраструктуре цена акций упадет еще больше (страх) с одной стороны и желанием перезайти ниже (жадность) с другой.

Попробуем найти схожие истории и оценить так ли обоснованы опасения или инвесторы переоценивают риски и реакция рынка была неадекватной? Возьмем слайд ИГ АТОН про сравнение потенциальных навесов переезжающих компаний:

И сопоставим с днями графиком акций ВК, поскольку остальные еще не переезжали

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍆 Яндекс - обмена не будет

Привет! В своем канале я обещал написать про Диасофт, но про него и так много сказано — низкая оценка, отсюда низкий P/E, P/S по сравнению с конкурентами. Компания хочет выйти на рынок ERP и госсектора, а у государства есть Стратегия по выводу компаний на IPO (интересное чтиво, кстати), вижу тут синергию вида «выходи на IPO, а мы у тебя заказы разместим». Мне понравился вот этот обзор, плодить новых не хочу.

А теперь Яндекс — история чуть более отложенная во времени и более интересная, давайте разбираться:

1) Предмет сделки.

По условиям Сделки Yandex N.V. продает всю свою долю в МКАО «Яндекс». Проверяем возможно ли это сделать — идем в ЕГРЮЛ, вбиваем ИНН 3900019850, качаем выписку и видим, что компания принадлежит на 100% Yandex N.V., окей.

Вывод 1: Yandex N.V. продает 100% МКАО Яндекс. Иных долей ни у кого нет. Все 100% выкупает консорциум инвесторов через ЗПИФ Консорциум.Первый

2) Контрагент по сделке

Контрагентом выступает Консорциум.Первый — это закрытый паевый инвестиционный фонд, владельцами которого являются менеджеры Яндекса и венчурные инвесторы 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Я продал Yandex N.V., потому что зачем мне 5% активов по цене 100%?

Yandex N.V. продан по 2995 руб. за расписку с прибылью 61.7%

Основные проблемы похожи на те, что были у Киви — остаемся владельцами зарубежной компании, большая часть активов которой продана.

Вот информация с их англоязычного сайта:

1) Капитализация за трехмесячный период составила 918 млрд руб., сумма сделки составит 475 млрд. руб.
2) 95% выручки Группы Яндекс и 95% консолидированных активов и сотрудников переходят МКАО.
3) Кэшем оплатят 230 млрд. (выплата будет в юанях), также в оплату пойдут 176 млн. акций. Будет две сделки: 230 млрд. кэшем и 67,8 млн акций, затем оставшиеся акции.
4) Денежные средства будут направлены на развитие международного бизнеса (5%).
5) У акционеров планируют выкупать акции из прибыли, которая будет получена от развития международного бизнеса.
6) Yandex N.V. проведет делистинг акций через 7 недель с момента закрытия первой сделки (230 млрд кэшем и 67,8 млн. акций).
7) В соответствии с Договором купли-продажи акций Покупатель и члены консорциума покупателей не вправе передавать акции ОАО «Яндекс» или принадлежащие им доли участия в Покупателе в течение 12 месяцев после первого закрытия

Авто-репост. Читать в блоге >>>