комментарии KUZY на форуме

Скоро по размеру новых штрафов поймем в чем цель ВВП. Пополнить бюджет, пользуясь случаем, или создать условия для продажи Дерибаской его доли.

С учетом того, что авария не единственная, могут столько неадекватных штрафов наложить, что дивы будут совсем небольшими. При неудачном стечении обстоятельств череда аварий может повлечь значительное снижение дивов в течение 2 лет. Если размер дивов будет намного меньше, чем стоимость обслуживания кредитов Русала, то Дерибаска будет вынужден продать свою долю в Норникеле. Вырученные деньги пойдут на погашение кредита. И скорее всего, покупателем будет ВТБ или Сбер. После чего и Потанину сделают предложение, от которого нельзя отказаться. Сценарий покупки ТНК-ВP. Интересы миноритариев, как и в случае ТНК-BP пострадают.

И куда перенаправил НЛМК поставку слябов после введения заградительных пошлин на ввоз слябов в США?

Ограничения Евросоюза на импорт горячекатанной стали распространяются на слябы? Я так понимаю, что сляб не является продуктом катания. Это полуфабрикат. На ввоз слябов в Европу есть лимиты, ограничения и пошлины?

К теме о европейском налоге на товары, произведенные с выделением в атмосферу углекислого газа. Какие у российских металургов будут варианты не платить налог? Ну, например, продавать в Европу сталь, произведенную с помощью водорода и электричества. Электричество от ГЭС или атомных станций. В связи с этим, вопрос:
Можно ли расплавить предварительно восстановленные водородом железные окатыши?
Насколько я информирован, электричеством плавят аглоруду (кусковую руду). Например, НЛМК так получает чугун для дальнейшего изготовления трансформаторной стали.

Карельский окатыш поставил в Бразилию партию офлюсованных окатышей. Информация с сайта Северстали. Какой смысл в Бразилию окатыши из России везти? Доставка, наверное, долларов 20 за тонну. В Бразилии много своей руды. Там Vale и другие компании работают. Может у Карельского окатыша какой то особый состав окатышей, с легирующими примесями?

У меня акции Сургута уже 9 лет. И каждый год я мог примерно сосчитать какие будут дивы, если курс рубля будет таким или другим. Этот год первый, когда я не буду пытаться сделать расчет, по крайней мере до выхода отчета за 3 квартал.

Коллеги, приветствую! Ранее (год, два назад) выкладывалась таблица с расчетом прогнозируемой выплаты дивов в зависимости от курса доллара на конец года.
Поделитесь пожалуйста актуальной версией на 2020 год.
Заранее огромная благодарность!

Дмитрий,

Сергей Обухов, по результатам 20 года эта таблица будет неактуальна, так как из за низких цен на нефть и сокращения объемов добычи рассчитать операционную прибыль Сургута без учета результата от переоценки кубышки, не представляется возможным. Налоговый маневр в нефтяной отрасли не был рассчитан на такие низкие цены. Значит, даже при 35$ за бочку у сургута может быть убыток от основной деятельности. И этот убыток сожрет часть прибыли от переоценки кубышки.

А убыток от операционной деятельности какой? Не подскажите?

Месяц назад компания имела активов на 3 или 4 млрд больше, чем ее долг. Точных цифр не помню. Теперь с учетом убытка за 1 квартал, можно считать, что собственного капитала у нее нет. Размер активов примерно равен размеру кредитов. И это был только первый квартал. Если за второй квартал будут такие внушительные убытки, значит возникнут проблемы с привлечением финансирования. Т.е следующие кредиты будет брать под более высокий процент. А это прямая дорога к банкротству. Лет через 5, не раньше.

Любителям фармы лучше купить BMY (бристоль майер). В расчете на доллар выручки у BMY долг намного меньше. Выручка, в отличии от Файзер, растет а не падает. По мультипликаторам компания стоит дешевле, чем Файзер на 20%. На дивиденды отправляется не более 30% от чистой скорректированной прибыли, что позволяет разрабатывать новые препараты без существенного увеличения долга.

KUZY, выручка у бристола да, растет бодрее, чем у пфайзера. А вот прибыль растет примерно одинаково. При этом пфайзер торгуется в 2.5 раза дешевле относительно прибыли. А это немаловажно. И финансовый запас надежности у пфайзера получше будет. Так что вопрос выбора — еще весьма спорный )

Евдокимов Сергей, вы наверное смотрели отчетную прибыль. А я сравниваю компании по скорректированной прибыли. По BMY ожидаю за 20 год скорректированную чистую прибыль не менее 4.80$ на акцию. Скорее всего 5$.

KUZY, беру ту прибыль которая задекларирована для комиссии по ценным бумагам. Самостоятельно «руками» конкретно у этих компаний не корректировал. Потому как ни ту, ни другую бумагу брать в свой портфель планов пока не имею.

Кстати бристол за последний квартал убыток показал. В плюс корректируется? А то, быть может, ваши ожидания излишне оптимистичны. Нет? )

Евдокимов Сергей, убыток бумажный. Скорректированная прибыль даже немного выросла к 1 кварталу 19 года.

Любителям фармы лучше купить BMY (бристоль майер). В расчете на доллар выручки у BMY долг намного меньше. Выручка, в отличии от Файзер, растет а не падает. По мультипликаторам компания стоит дешевле, чем Файзер на 20%. На дивиденды отправляется не более 30% от чистой скорректированной прибыли, что позволяет разрабатывать новые препараты без существенного увеличения долга.

KUZY, выручка у бристола да, растет бодрее, чем у пфайзера. А вот прибыль растет примерно одинаково. При этом пфайзер торгуется в 2.5 раза дешевле относительно прибыли. А это немаловажно. И финансовый запас надежности у пфайзера получше будет. Так что вопрос выбора — еще весьма спорный )

Евдокимов Сергей, вы наверное смотрели отчетную прибыль. А я сравниваю компании по скорректированной прибыли. По BMY ожидаю за 20 год скорректированную чистую прибыль не менее 4.80$ на акцию. Скорее всего 5$.

Никому не рекомендую докупать Pfizer на просадке, хотя сам держу в долгую. У компании огромный долг, который продолжает расти. Скоро компания лишится части своих активов, включая виагру, а взамен мы получим актив с сомнительными перспективами. Снижение дивидендов в ближайшие год-два считаю неизбежным. Ожидаю цену после создания Виатрис, не более 25$ за акцию. Скорее всего долларов 20.

KUZY, А сам держишь почему?

drmfd, держу так как тактика инвестирования такая. Если ошибся в выборе компании- все равно не продавать. У меня даже есть шлак, который я держу много лет, хотя давно было ясно, что перспектив отрасти у этого шлака нет. Продаю акции только, когда достигнута цель по цене или событию, которые планировались перед приобретение.

KUZY, типа напоминание об ошибке?

drmfd, да. Дисциплинирует при выборе компании, так как нет права на исправление ошибки.

Никому не рекомендую докупать Pfizer на просадке, хотя сам держу в долгую. У компании огромный долг, который продолжает расти. Скоро компания лишится части своих активов, включая виагру, а взамен мы получим актив с сомнительными перспективами. Снижение дивидендов в ближайшие год-два считаю неизбежным. Ожидаю цену после создания Виатрис, не более 25$ за акцию. Скорее всего долларов 20.

KUZY, А сам держишь почему?

drmfd, держу так как тактика инвестирования такая. Если ошибся в выборе компании- все равно не продавать. У меня даже есть шлак, который я держу много лет, хотя давно было ясно, что перспектив отрасти у этого шлака нет. Продаю акции только, когда достигнута цель по цене или событию, которые планировались перед приобретение.

Любителям фармы лучше купить BMY (бристоль майер). В расчете на доллар выручки у BMY долг намного меньше. Выручка, в отличии от Файзер, растет а не падает. По мультипликаторам компания стоит дешевле, чем Файзер на 20%. На дивиденды отправляется не более 30% от чистой скорректированной прибыли, что позволяет разрабатывать новые препараты без существенного увеличения долга.

Никому не рекомендую докупать Pfizer на просадке, хотя сам держу в долгую. У компании огромный долг, который продолжает расти. Скоро компания лишится части своих активов, включая виагру, а взамен мы получим актив с сомнительными перспективами. Снижение дивидендов в ближайшие год-два считаю неизбежным. Ожидаю цену после создания Виатрис, не более 25$ за акцию. Скорее всего долларов 20.

На форуме Тинькоф чел с никому Falcon пишет, что Viatris будет выплачивать дивы 25% от свободного денежного потока. Ожидается, что это будет 84 цента на акцию. Интересно, Pfizer при этом дивы сократит? Еще он пишет, что на 100 акций Pfizer дадут 12 акций Viatris. Так что лучше иметь количество акций кратное сотне. Иначе можно недополучить.

Pfizer заключил соглашение с Valneva о разработке вакцины против какой то редкой болезни. По этому соглашению должен выплатить роялти и вроде как нести часть расходов на разработку. Неужели из за этой незначительной новости цена компании снижается?
mister-blister.com/dogovor-mezhdu-valneva-i-pfizer-poluchil-odobrenie-federalnoj-torgovoj-komissii-i-ministerstva-yusticzii-ssha/

У Финама было написано так:
«Акционерам Pfizer будет принадлежать 57% новой компании. Закрытие сделки выделения ожидается в середине 2020 года, акционеры Pfizer получат акции новой компании в соотношении 0,12 к своим текущим акциям. Перед выделением Upjohn выпустит долговые обязательства на $12 млрд и направит данные средства на баланс Pfizer».
Из этого следует, что акционерам Пфайзер зачислят на брокерский счет акции Виатрис.

Обещали, что новую компанию выведут на биржу (не сразу, разумеется). А акционерам Pfizer обещали дать акции новой компании Viatris в соотношении 0,12 к количеству акций Pfizer. Если ничего не напутал, было заявлено, что Viatris будет выплачивать на дивы 25% свободного денежного потока. Никто не прикидывал, насколько снизится прибыль Pfizer и соответственно дивы? Все препараты, на которые закончился патент уйдут к Viatris, включая выручку от Виагры. Есть ли у кого информация о сроках реорганизации? И каковы наши риски не получить акции Viatris с учетом того, что на Санкт-Петербургскую биржу ее могут не вывести?

KUZY, а где вы прочитали про 0,12 акции новой компании на одну акцию Pfizer?

Antonio Z, Финам писал. www.finam.ru/analysis/marketnews/vydelenie-upjohn-nesyot-polozhitelnyiy-effekt-dlya-akcionernoiy-stoimosti-pfizer-20190909-170437/