комментарии KUZY на форуме

...
Помогите разобраться что лучше покупать на 2-3 года? City или wells Fargo? ...

KUZY, из этих двух — Wells Fargo.

1. Быстрее растет выручка.
2. Выше рентабельность по затратам.
3. Чуть выше рентабельность активов.
4. Больше FCF на стоимость компании.
5. Больше див.доходность (8% против 4%)
6. Выше в рейтинге S&P500
7. Дольше на рынке на 16 лет )

Но еще лучше взять T. Rowe Price Group, Inc. :)

Евдокимов Сергей, Посмотрел T. Rowe price Group. Не впечатляет. Похоже, буду на дивы покупать Wells Fargo или Unum group (если у последней убыток будет не более 500 млн за 2 квартал.) У этих компаний есть одно общее — эффект низкой базы в тяжелые времена.

Еще ждем выхода на биржу Быстринский ГОК. Он как бы и не конкурентом будет, но очень очень интересный актив.

кстати по мировым конкурентам норникеля знает кто чтоза фирмы, дайте ссылки графики их посмотреть хочу??

KM, Southern coper и Freeport macmoren. Наверное с ошибками написал. Обе на питерской бирже торгуются. Первая контора — хорошая, но дорогая. Вторая фундаментально не интересная (хотя график заманчивый). Еще Anglo american и Rio tinto, но они не только медью занимаются, больше железной руды и они для квалифицированных инвесторов.
По платине, родию и палладия- это в ЮАР. Они на бирже не торгуются.

Существенно увеличились поставки за рубеж полуфабрикатов (чугун и стальные слябы). В разы увеличилось. Речь идет не о дочерних компаниях в Европе и США. Из за этого НЛМК начинает больше напоминать не металлургическую компанию, а железорудную типа Rio Tinto и Vale. По мне, так оно и к лучшему. Такая компания меньше зависит о падения спроса в России, прогнозировать проще. Смотрим на график руды и перспективы становятся более понятными.

Обзор компании Invesco — $IVZ

Invesco — американская инвестиционная компания, входящая в число крупнейших в мире. Основной регион деятельности — США, компания представлена более, чем в 20 странах мира, обслуживает клиентов в Северной Америке, Европе, на Ближнем Востоке и в азиатско-тихоокеанском регионе.

Фирма предоставляет свои услуги розничным клиентам, институциональным клиентам, состоятельным клиентам, государственным предприятиям, корпорациям, профсоюзам, некоммерческим организациям, фондам целевого капитала, фондам, пенсионным фондам, финансовым учреждениям и фондам национального благосостояния. Она управляет отдельными клиентоориентированными портфелями акций и портфелями ценных бумаг с фиксированным доходом. Фирма также запускает для своих клиентов акционерные, товарные, мультиактивы и сбалансированные паевые инвестиционные фонды. Фирма запускает фонды акций, фондов с фиксированным доходом, мультиактивов и сбалансированные биржевые фонды. Фирма также запускает частные фонды и управляет ими. Она инвестирует в публичные рынки акций и фондов с фиксированным доходом по всему миру. Фирма также инвестирует в альтернативные рынки, такие как сырьевые товары и валюты. Что касается доли в акционерном капитале, то она инвестирует в рост и стоимость акций компаний с большой, средней и малой капитализацией. Для части портфеля с фиксированным доходом фирма инвестирует в конвертируемые валюты, государственные облигации, муниципальные облигации, казначейские ценные бумаги и денежные средства. Она также инвестирует в краткосрочные и среднесрочные облигации, облигации инвестиционного класса и высокодоходные облигации, облагаемые налогом и не облагаемые налогом облигации, старшие обеспеченные кредиты, а также структурированные ценные бумаги, такие как ценные бумаги, обеспеченные активами, ипотечные ценные бумаги и коммерческие ипотечные ценные бумаги. Фирма применяет стратегии абсолютной доходности, глобальные макроэкономичные стратегии, а также длинные/короткосрочные стратегии. Для осуществления своих инвестиций она использует количественный анализ. Ранее фирма была известна как Invesco Plc, AMVESCAP plc, Amvesco plc, Invesco PLC, Invesco MIM и H. Lotery & Co. Ltd. Компания Invesco Ltd. была основана в декабре 1935 г. и расположена в г. Атланта, штат Джорджия, с дополнительным офисом в г. Гамильтон, Бермудские острова.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

PavelPK, очень понравилось читать. Редко на форуме можно найти такой объективный анализ.

Я правильно понимаю? Убыток образовался из за создания резервов на случай невозврата кредитов? Но, если пессимистичные прогнозы не оправдаются, то в будущем эти резервы будут зачислены в прибыль?
И тогда будет квартал с аномально высокой прибылью.
Помогите разобраться что лучше покупать на 2-3 года? City или wells Fargo? Почему у одного убыток, а у другого прибыль? У fargo, что требования к получателям кредитов более низкие?

Не удивлюсь, если кто-то щас подбирает акции, на всеобщей истерии.

Pennyquick,
Ну так вот и вопрос, когда добирать? Сегодня, завтра? Сначала говорили по 19000 бери не думай, теперь уже 18000 не за горами. Напишите пожалуйста, кто что думает про минимум. Или брать на развороте только?

Дмитрий Свиридов, брать нужно по фундаментально обоснованной безопасной цене. Ее можно вычислить, если предположить, что по всем металлам Норникель работает с маржой 35-40%. Сейчас по платиновой группе аномально высокая маржа, бесконечно долго это продолжаться не может. Рано или поздно маржа снизить к 40 процентам. Приемлимая цена 12000. Интересная цена до 10000. Дешевле 8000 — дешево. Не нужно пытаться справедливо оценить компанию исходя из текущих цен на палладий.

Путин подписал пакет законов о льготах для бизнеса в Арктике.
Позитив для Норникеля.

www.interfax.ru/russia/717196

Sergey Zaytchenko, этот закон распространяются только на новые месторождения, на которых степень выработки меньше 0,01%. К существующим проектам Норникеля в Арктике отношения не имеет.

Скоро по размеру новых штрафов поймем в чем цель ВВП. Пополнить бюджет, пользуясь случаем, или создать условия для продажи Дерибаской его доли.

С учетом того, что авария не единственная, могут столько неадекватных штрафов наложить, что дивы будут совсем небольшими. При неудачном стечении обстоятельств череда аварий может повлечь значительное снижение дивов в течение 2 лет. Если размер дивов будет намного меньше, чем стоимость обслуживания кредитов Русала, то Дерибаска будет вынужден продать свою долю в Норникеле. Вырученные деньги пойдут на погашение кредита. И скорее всего, покупателем будет ВТБ или Сбер. После чего и Потанину сделают предложение, от которого нельзя отказаться. Сценарий покупки ТНК-ВP. Интересы миноритариев, как и в случае ТНК-BP пострадают.

И куда перенаправил НЛМК поставку слябов после введения заградительных пошлин на ввоз слябов в США?

Ограничения Евросоюза на импорт горячекатанной стали распространяются на слябы? Я так понимаю, что сляб не является продуктом катания. Это полуфабрикат. На ввоз слябов в Европу есть лимиты, ограничения и пошлины?

К теме о европейском налоге на товары, произведенные с выделением в атмосферу углекислого газа. Какие у российских металургов будут варианты не платить налог? Ну, например, продавать в Европу сталь, произведенную с помощью водорода и электричества. Электричество от ГЭС или атомных станций. В связи с этим, вопрос:
Можно ли расплавить предварительно восстановленные водородом железные окатыши?
Насколько я информирован, электричеством плавят аглоруду (кусковую руду). Например, НЛМК так получает чугун для дальнейшего изготовления трансформаторной стали.

Карельский окатыш поставил в Бразилию партию офлюсованных окатышей. Информация с сайта Северстали. Какой смысл в Бразилию окатыши из России везти? Доставка, наверное, долларов 20 за тонну. В Бразилии много своей руды. Там Vale и другие компании работают. Может у Карельского окатыша какой то особый состав окатышей, с легирующими примесями?

У меня акции Сургута уже 9 лет. И каждый год я мог примерно сосчитать какие будут дивы, если курс рубля будет таким или другим. Этот год первый, когда я не буду пытаться сделать расчет, по крайней мере до выхода отчета за 3 квартал.

Коллеги, приветствую! Ранее (год, два назад) выкладывалась таблица с расчетом прогнозируемой выплаты дивов в зависимости от курса доллара на конец года.
Поделитесь пожалуйста актуальной версией на 2020 год.
Заранее огромная благодарность!

Дмитрий,

Сергей Обухов, по результатам 20 года эта таблица будет неактуальна, так как из за низких цен на нефть и сокращения объемов добычи рассчитать операционную прибыль Сургута без учета результата от переоценки кубышки, не представляется возможным. Налоговый маневр в нефтяной отрасли не был рассчитан на такие низкие цены. Значит, даже при 35$ за бочку у сургута может быть убыток от основной деятельности. И этот убыток сожрет часть прибыли от переоценки кубышки.

А убыток от операционной деятельности какой? Не подскажите?

Месяц назад компания имела активов на 3 или 4 млрд больше, чем ее долг. Точных цифр не помню. Теперь с учетом убытка за 1 квартал, можно считать, что собственного капитала у нее нет. Размер активов примерно равен размеру кредитов. И это был только первый квартал. Если за второй квартал будут такие внушительные убытки, значит возникнут проблемы с привлечением финансирования. Т.е следующие кредиты будет брать под более высокий процент. А это прямая дорога к банкротству. Лет через 5, не раньше.

Любителям фармы лучше купить BMY (бристоль майер). В расчете на доллар выручки у BMY долг намного меньше. Выручка, в отличии от Файзер, растет а не падает. По мультипликаторам компания стоит дешевле, чем Файзер на 20%. На дивиденды отправляется не более 30% от чистой скорректированной прибыли, что позволяет разрабатывать новые препараты без существенного увеличения долга.

KUZY, выручка у бристола да, растет бодрее, чем у пфайзера. А вот прибыль растет примерно одинаково. При этом пфайзер торгуется в 2.5 раза дешевле относительно прибыли. А это немаловажно. И финансовый запас надежности у пфайзера получше будет. Так что вопрос выбора — еще весьма спорный )

Евдокимов Сергей, вы наверное смотрели отчетную прибыль. А я сравниваю компании по скорректированной прибыли. По BMY ожидаю за 20 год скорректированную чистую прибыль не менее 4.80$ на акцию. Скорее всего 5$.

KUZY, беру ту прибыль которая задекларирована для комиссии по ценным бумагам. Самостоятельно «руками» конкретно у этих компаний не корректировал. Потому как ни ту, ни другую бумагу брать в свой портфель планов пока не имею.

Кстати бристол за последний квартал убыток показал. В плюс корректируется? А то, быть может, ваши ожидания излишне оптимистичны. Нет? )

Евдокимов Сергей, убыток бумажный. Скорректированная прибыль даже немного выросла к 1 кварталу 19 года.

Любителям фармы лучше купить BMY (бристоль майер). В расчете на доллар выручки у BMY долг намного меньше. Выручка, в отличии от Файзер, растет а не падает. По мультипликаторам компания стоит дешевле, чем Файзер на 20%. На дивиденды отправляется не более 30% от чистой скорректированной прибыли, что позволяет разрабатывать новые препараты без существенного увеличения долга.

KUZY, выручка у бристола да, растет бодрее, чем у пфайзера. А вот прибыль растет примерно одинаково. При этом пфайзер торгуется в 2.5 раза дешевле относительно прибыли. А это немаловажно. И финансовый запас надежности у пфайзера получше будет. Так что вопрос выбора — еще весьма спорный )

Евдокимов Сергей, вы наверное смотрели отчетную прибыль. А я сравниваю компании по скорректированной прибыли. По BMY ожидаю за 20 год скорректированную чистую прибыль не менее 4.80$ на акцию. Скорее всего 5$.