комментарии Иван Иванов на форуме

Есть ощущение, что кто то спешил сдать часть пакета пока не открылся Американский рынок, вдруг там снова S&P 500 полетит вниз.

Константин Лебедев, скажите, пожалуйста, что вы думаете глобально про мировую экономику, про тренды, перспективы? Если утрировать, то получается, что в мире всплеск цен на сырье, инфляция и рост акций произоши из-за того, что в 20-м году накопился отложенный спрос на все товары за время простоя на карантинах, а в текущем году этот спрос начал реализовываться, но, по-моему, сейчас еще далеко не конец, и все будет дорожать дальше. Происходят манипуляции сознанием: зеленая энергетика, которая не зеленая и вообще не энергетика, т.к. не даст в текущих условиях даже малой части требуемой энергии, углеродный налог, который не избавит от углерода, т.к. от углерода никуда не денешься, псевдоэкологическичистые электромобили и пр. Как и следовало ожидать, в реальности оказалось, что всем нужны реальные ресурсы уголь-нефть-газ-удобрения, даже золото не нужно и падает, его же есть и жечь нельзя. Ну просядем сейчас до 60 по ммк. А дальше? Глобально-то дальше только дорожать все будет. А так называемый обвал сипа(привет кудеснику), сокращение QE, поднятие ставки фрс не вызовет ли обратный эффект, что сырье опять будет дорожать? Можете накидать на год вперед ваши мысли, даже самые смелые и нелепые? Спасибо.

ИНТЕРФАКС — «Финам» открыл торговую идею: «покупать акции „ММК“ (MOEX: MAGN) с целью 83,4 руб. за штуку» с горизонтом инвестирования 1-2 месяца. Цена входа: по рынку, потенциальная доходность: 15%, стоп-приказ: 70,5 руб., говорится в комментарии инвестиционной компании.

Роман Ранний, Все инвест идея Финама по ММК закрылась 2:1 :)

Константин Лебедев, здравствуйте! Пожалуйста, актуализируйте ситуацию по металлургам на данный момент. Дайте, пожалуйста, общую картину и ваш взгляд на ближайшую перспективу. Где мы находимся сейчас? Ничего радикально не поменялось? Сидим пока смирно до отчетов и докупаем? Спасибо. Эти поездки с 78 на 70 выматывают нервы.

Пост мимо форума прошёл, я не смог просмотреть Конфу со сбером были семейные дела, может кто ссылку на запись выдел?
smart-lab.ru/blog/725747.php

Константин Лебедев, здравствуйте. Вы можете как-нибудь обновить освежить (поднять в поиске, прокомментировать) ваш пост на реддит про ммк в свете новостей про спо в духе телеграммы молнии «я же говорил! Спо! Индекс! Налетай, покупай! Все идет по плану!»? Спасибо.

Сегодня еще конфа ММК со Сбером будет, обычно дает еще +2%
Уже была со Смартабом и ВТБ, пока лучшая конфа — это от Смарталаба. И Тинек еще неохваченный остается.

Константин Лебедев, в очередной раз выражаю благодарность за профессианальный анализ металлургов, вашу смелость и ответсвенность при даче советов таким новичкам как я. В итоге пока все опять идет так, как вы говорили. Если я правильно понимаю, то сейчас мы стоим на пороге, возможно, самого благоприятного момента за год. НЛМК ушел вниз на дивгэпе, потом новости про налоги укатали его ниже плинтуса к ценам начала года и, если сегодня фрс ничего не испортит и даст поторговать ещё месяц, то, взяв сейчас по низкой цене, мы попадем прямиком на отчеты за самые успешные кварталы в истории. Так? Логично, что сейчас надо брать, например, НЛМК на всю котлету или других металлургов (НЛМК мне кажется, так как он больше всех упал). Поправьте меня, пожалуйста, если мое видение ситуации не объективное. И скажите, пожалуйста, как вы видите развитие ситуации с акциями Тинькова?

Что то я дума, что буду докупить Русал или ММК, а похоже при таком падении NLMK неплохой вариант учитывая, что НДПИ у него будет по минималке, так как мировые цены на ЖРС стремительно упали.

Константин Лебедев, да, явно же НЛМК уже ниже некуда. И если вы правы и дивы 18 руб будут, то это фантастика. Отскочит на 250.

В итоге компании ждет и повышение НДПИ, и введение дифференцированной шкалы по налогу на прибыль – он будет выше для тех, кто формирует дивидендную политику в ущерб капитальным вложениям.
www.vedomosti.ru/economics/articles/2021/09/19/887330-vlasti-pereformatiruyut-nalog

Константин Лебедев, я сразу так и говорил. Еще вначале августа предполагал, что либо-либо не будет. Будет все вместе. Пошлину де-юре просто заменят увеличением НДПИ и увеличат налог на прибыль. Константин, у вас сейчас 2 прогноза по ММК
1) от 5 августа smart-lab.ru/blog/713880.php
2) от 5 сентября smart-lab.ru/blog/721502.php

Какой сейчас ближе к истине в свете последних событий? Если августовский, то там на грани уже. Спасибо.

Дописал t.me/self_investing/3

Константин Лебедев, спасибо! Очень ждал ваш прогноз по НЛМК. Но я в недоумении, по прогнозу выходит, что за 3 квартал дивы 18 руб. Это 8%. Это реально? Если это не ошибка, то это означает, что надо сейчас брать срочно. Или я по наивности что-то упускаю из вида? Так же подскажите, пожалуйста, по ММК я в позе со средней 68 руб. Сейчас бумага упала с 78 до 74. Долгосрок не планирую. Идея была сыграть на дивралли и отчетах. Сейчас лучше выйти и добрать на дивгэпе, или остаться на дивы и досидеть до отчета? Или вообще пока выйти, т.к., допустим, намечается, долговременный нисходящий тренд? Спасибо.

Печаль в том, что не падает Русал… и это наводит на мысль лишь об одном: будут повышены и НДПИ и налог на прибыль. Если так, то это убьет интерес к сектору окончательно

Андрей Аперов, так считать надо. Может случиться так, что даже с учетом повышения обоих налогов все будет не так уж плохо, и дивдоходность окажется приемлемой. Исторически так же надо сравнить, возможно, да, не будет больше жирных лет и жирных цен, но на ближайший год сектор будет привлекательнее других голубых фишек. На новый год падало до 50, потом отрасло, потом Белоусов и ФАС опустили недавно до 57, но фундаментал затем подымал бумагу вверх. Но сейчас то уж точно должно взлететь. Рекордные исторически показатели работы будут за 3-4 кварталы 2021 года.

Иван Иванов, Тех задание по нолагу было, как постоянный понятный механизм изъятия сверх прибыли и подтягивания НДПИ налогов до среднем игровых, совственно это и обсуждается, только СМИ публикует без контекста обсуждения. Что речь про сверх прибыль с привязкой к мировым ценам на ископаемое сырье. Тоесть нельзя брать среднюю маржу за 5 лет в $203 за тонну продукции и примерять увелисиный налог к этому.

Константин Лебедев, цель там одна — привести размер дивидендов к привычным средним (10%). Все, что сверху, изымут в пользу государства. Т.е. дивы останутся на привычном уровне последних лет, а выигрыш от удачной конъюнктуры цен на сырье пойдет в доход государства. Но вы можете(я уверен), просчитать точно перспективу. Не думаю, что вот так сразу госдеятели установят нужные ставки налогов, не смогут они все учесть сразу, и есть шанс, что еще какое-то время сталевары будут выглядеть выше рынка.

Печаль в том, что не падает Русал… и это наводит на мысль лишь об одном: будут повышены и НДПИ и налог на прибыль. Если так, то это убьет интерес к сектору окончательно

Андрей Аперов, так считать надо. Может случиться так, что даже с учетом повышения обоих налогов все будет не так уж плохо, и дивдоходность окажется приемлемой. Исторически так же надо сравнить, возможно, да, не будет больше жирных лет и жирных цен, но на ближайший год сектор будет привлекательнее других голубых фишек. На новый год падало до 50, потом отрасло, потом Белоусов и ФАС опустили недавно до 57, но фундаментал затем подымал бумагу вверх. Но сейчас то уж точно должно взлететь. Рекордные исторически показатели работы будут за 3-4 кварталы 2021 года.

а я вот кажется рановато на 74 еще подобрал… глядя на продолжение.

Александр, Норм у нас не топа хомячков, а золотых рыбо уже в понедельник забудут про увеличение налогов и продавать будет некому, останутся только крепкие парни готовый продать только по 120 руб :)

Константин Лебедев, и еще вопрос про переоценку. Запасы сырья и продукции в условиях падения цен на то и другое переоцениваются (по МСФО) и этот убыток от переоценки затем учитывается в ваших прогнозах расчета дивов или это никак не влияет на дивы? Спасибо.

Кажется уже всех «пассажиров» высадили, а объемов так и нет получается зря сходили на 74 руб.

Константин Лебедев, вы предполагаете(СМИ так пока заявляют), что будет либо увеличение налога на прибыль, либо поднятие НДПИ, но если введут все вместе, то все равно пройдем нормально 1-й и 2-й кварталы 2022? Как думаете? В идеале надо было скидывать по 78 и закупаться на дивгэпе для сброса после отчета, но не думал о таком обвале и остался в позе, поэтому прошу, посоветуйте, остаемся теперь на дивы и будущие отчеты или как, может частично или полностью выйти? В любом случае, я бы хотел сделать так, как бы вы сами сделали и пройти этот путь так. Спасибо.

вот и ммк нахлобучат ))

я так понял это дополнительно к ндпи

kudesnik, Дак сумма фиксированная 250 ярдов вот ее и распределят по всем видам налогов и на всех кто извлекает полезные ископаемые, включая ФосАгро не страшно лишь бы цены еще квартал продержались на уровнях больше чем в 2018-ом году.

Константин Лебедев, только вы сможете правильно все посчитать и сделать адекватный прогноз. Сделайте, пожалуйста, пессимистичный прогноз на 1-й и 2-й кварталы 2022, нужен именно худший сценарий, с рентным коэффициентом 10 и налогом на прибыль 30%. Все сразу встанет на свои места. Так же надо заложить коррекцию цен на сталь (цена гк, допустим, по 800 баксов), капекс взять средний за 2021 год. Продажи тоже можно спрогнозировать на основе средних за текущий год. Возможно, есть еще какие-то факторы, которые надо учесть. Понимаю, что вы предпочитаете работать с уже известными цифрами и точной информацией, но все таки очень прошу посочинять и набросать хотя бы общую картину дел у сталеваров на примере ММК в 1-м и 2-м кварталах 2022 года. У меня есть ощущение, что цена акции, если пробьет 80, то все таки долго не удержится, т.к. для роста нужна благоприятная перспектива хотя бы на первые 2 квартала 2022, в противном случае ни хорошие дивы, ни хорошие финансовые результаты за 3-4 кварталы 2021 не удержат бумагу от падения. Заранее благодарен.

Пора в себе прокачать спекулянта, жду с минуты на минуту, кода придут дивы и успею опциончиков октябрьски прикупить на ММК :)

Константин Лебедев, а как это сделать? Обьясните, пожалуйста, новичку, что опционы дают в таком случае? Заранее извиняюсь за вопрос, который тут большинству, вероятно, покажется глупым.

Иван Иванов, Там просто вставай в позу вместе с юриками :)

Константин Лебедев, саму механику инструмента пока не понимаю. Буду изучать. Если вам не трудно, расскажите, пожалуйста, в будущем, на примере, чтоу вас получилось с этими опционами, какой эффект. Спасибо.

Иван Иванов, Там все просто покупаешь за 1% стоимости право купить фьючерс по фиксированой цене например по 80 руб, а все что выше твое, если акция пробьет 120 руб — это будте 13 000 % :)
А не жалкие 3% в день на суете :)

Константин Лебедев, спасибо!

Пора в себе прокачать спекулянта, жду с минуты на минуту, кода придут дивы и успею опциончиков октябрьски прикупить на ММК :)

Константин Лебедев, а как это сделать? Обьясните, пожалуйста, новичку, что опционы дают в таком случае? Заранее извиняюсь за вопрос, который тут большинству, вероятно, покажется глупым.

Иван Иванов, Там просто вставай в позу вместе с юриками :)

Константин Лебедев, саму механику инструмента пока не понимаю. Буду изучать. Если вам не трудно, расскажите, пожалуйста, в будущем, на примере, чтоу вас получилось с этими опционами, какой эффект. Спасибо.

Пора в себе прокачать спекулянта, жду с минуты на минуту, кода придут дивы и успею опциончиков октябрьски прикупить на ММК :)

Константин Лебедев, а как это сделать? Обьясните, пожалуйста, новичку, что опционы дают в таком случае? Заранее извиняюсь за вопрос, который тут большинству, вероятно, покажется глупым.

ну как же, константин по 100 акцию вангует)))

ну что, на маркете цены за 3мм гк уже упали до 79 тыс/т, карл! ))))

вы еще ждете дивы дивные? тогда белоусов идет к вам

kudesnik, эти цены идут уже в результаты четвертого квартала. А там никто сказку и не обещал.

Kolya Marketolog,

kudesnik, А вот сейчас выйдет отчет за 3 квартал, приложат к отчету дивиденды 6 рублей (это не годовые, это квартальные!) — и улетит папирка за 100 рублей, факт.
Для понимания, в мечеле обычку, по которой уже 10 лет дивидендов не было и следующие 10 лет — точно не будет — сметают по 160 рублей, хотя всего месяц назад оно стоило 80 ...
На этом фоне дивидендные ММК с недавней ценой 70 и целевой ценой 100 — это ещё аццки скромно…

Kolya Marketolog, а вы не думаете, что ситуация в принципе на ближайшие 2 квартала у всех троих металлургов плюс-минус похожая в плане размера дивов? Значит, все трое могут стрельнуть? Или я ошибаюсь? Недавний рост ММК кажется совсем подозрительным, остальных ведь (Северсталь и НЛМК) укатали. И дело не в дивгэпе последних, по-моему. Если тренд для всех троих един по стали, то что за разнобой такой сильный в ценах акций? Включение в индекс ММК — это еще вилами на воде, не верится, что из за этой призрачной перспективы так гонят акцию вверх. Я хотел бы узнать ваше мнение, спасибо.

Сейчас точно вниз пойдем, когда Финам открывает рекомендацию :)

Константин Лебедев, вот как-то совсем незаметно этого...

А так. да, хотя бы до 224,84 сходить не мешает…

Сергей Хорошавин, в мае-июне акция стоила 280-270, на ожиданиях коррекции мировых цен на г/к прокат, а сейчас уже НЛМК проработала еще один квартала с максимальными ценами на г/к прокат и от пошлин увернулся и ФАС сдулся, теперь акции ничего не мешает стоить 300 руб.

Константин Лебедев, здравствуйте! Скажите, пожалуйста, сейчас по 230 руб. за акцию стоит ли брать НЛМК на среднесрок (3-6 мес)? Правильно ли я понимаю, что фундаментал хороший у все троих сталеваров, но у НЛМК сейчас наиболее выгодная точка для входа? Спасибо.

Сочиняю DD по НЛМК и решил проверить, а они воспользовались возможность как Русал экспортировать в июле побольше для ухода от пошлин ?
Смотрим




Выглядит так, что экспортировали на 5 месяцев вперед :)

Константин Лебедев, а эти «повышенные» июльские продажи повлияют положительно на размер(расчет) дивидендов за 3 квартал?

ММК. Будут ли рекордные дивиденды. Стоит ли покупать акции прямо сейчас ?

ММК, за 2 кв.2021 года объявил о дивидендах — 3,53 рубля, что составляет 4,5% к текущей цене, акции находятся на исторических максимумах.

 

Рекомендую прочитать очень подробное мнение Константина Лебедева smart-lab.ru/blog/721502.php, с идей о 15 рублях дивидендов в последующие 2 квартала, кроме тех 3,53 которые можно получить уже в следующем месяце.

 

Вроде все там правильно написано, но перед тем как бежать и покупать, я решил сам все проверить, ниже мои соображения на текущий момент.

 

1. Прогнозировать 4 квартал, на мой взгляд рановато, ведь результаты зависят многих неизвестных ( цен на готовую продукцию, сырье, курса доллара, пошлины, налоги)

Поэтому предлагаю разобраться с 3 кварталом, который заканчивается уже через 20 дней.

 

ММК платит дивиденды из Свободного Денежного Потока ( СДП или FCF по англ) их и попробуем спрогнозировать.

 

2. Начнем с выручки, а она это произведение цены и объема.

 Объем — думаю будет равен 2 кварталу, по причине разгара строительного сезона ( а это 70% потребления в РФ), восстановления экономики по всему миру.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

T59, большое спасибо за работу! В итоге получаем 2 хороших аргументированных прогноза (T59 VS Константин Лебедев). Прогнозы дивов на 3 квартал:
Т59 — 4,22 руб.
Константин Лебедев — от 6,73 до 7,86 руб.

инсайд: в MSCI Russia не попал, валимся на 70!

Сергей В., на 170 точнее. единичку пропустил.

Михаил, в чем-то есть и твоя правда, мы же в казино…

Сергей В., Ставлю на всю котлету опционов со страйком 100 на ММК!
Вот это казино, а математически рассчитать будущий дивиденды за 1 месяц до конца квартала, когда формульные цены в контрактах привязаны к мировым индексам с лагом в один месяц много ума не нужно, тут и школьник справиться. Вот точно может свой кружок в школе открыть ?
что бы школьники не подрабатывали доставщиками еды

Константин Лебедев, здравствуйте! Подскажите, пожалуйста, обстановку на данный момент по таки вопросам:
1. Вы остаетесь на следующие дивы по ММК, и затем остаетесь в позе на отчетах? Каковы ваши примерные цели по цене ММК и примерные сроки их достижения при благоприятных условиях? Согласно вашей прежней рекомендации, сейчас перед дивами надо добрать 3-й транш ММК. Смело добираем или сидим смирно пока? Пока я иду по вашей стратегии и очень вам благодарен.
2. Какова доля Русала в вашем портфеле? Стоит ли сейчас его брать по 72? Каковы ваши примерные цели по Русалу и сроки их достижения? Его разгоняют оправданно или это пузырь? Смело берем или сидим смирно пока?
3. Объясните, пожалуйста, для новичков на пальцах, что значит «ставлю на всю котлету опционов со страйком 100 на ММК» и «после див гэпа закупаюсь опционами на всю котлету от поступивших дивов»? Когда и что купить, и когда и что продать? Какой это, может быть, тикер, название и пр.? Как это работает?