комментарии Григорий Гончаров на форуме

Позитивно смотрю на приобретение туристической и рекреационной недвижимости. Но дивы более 39 руб., к сожалению, не надеюсь увидеть раньше 2024 года. Это, конечно, вместе с другими факторами будет давить на котировки.

Григорий Гончаров, в 2020 дивы снизили из-за вируса и разделили на две части.
В 2021 году снизили из-за байбека. Закончится выкуп и вернутся на 78.
Официально он закончен, но выкуп могут проводить через ......
Поэтому прогноз дивидендов в 39 рублей на акцию — не верный. Точно также как и ожидание 78 рублей. Надо ждать до совета директоров. Сейчас никто ничего не знает.
А с разбором отчёта вы припозднились на месяц

Дмитрий Зы, А я не разбираю отчет, а отрабатываю возражения коллег, не нашел роста чистого долга до 58 млрд. вот и напомнил свежие отчеты.

Позитивно смотрю на приобретение туристической и рекреационной недвижимости. Но дивы более 39 руб., к сожалению, не надеюсь увидеть раньше 2024 года. Это, конечно, вместе с другими факторами будет давить на котировки.

Коллеги, смотрю отчет за 9 месяцев. Фин показатели 1 полугодия:
— Чистый долг, млн руб. 34 млрд. (АППГ — 27), рост на 26%,
— Скорр. EBITDA, млн руб — 13 419 (АППГ — 9 162) рост на 46%
— Чистый долг/скорр. EBITDA — снижение на 013%
Теперь, операционные прогнозы самой компании на 21 год:
1) Стройматериалы, объемы реализации
— щебень и бетон "-4%"
— газобетон "-7%"
— песок "-10%"
— кирпич "-11"
2) Жилье при сокращении заключенных контрактов (тыс. кв.м) на 26% планируется рост выведенных в продажу тыс.кв.м. на 20%. Если бы компания видела угрозу реализации жилья, они притормозили бы проекты и не торопились с выводом, как правило сроки ввода это позволяют. Скорее всего смещение акцента в пользу стратегии «продажи готового жилья» планируется как инструмент увеличения предложения пока нет угрозы спросу. Не знаю как в Питере, но в ряде городов до 1 млн. народ пищит но продолжает хватать квартиры по конским ценам.

Какие выводы. Один из самых низких показателей долговой нагрузки — в кризис это плюс. Маржа позволяет в 2022 году продавать по акциям, давая скидки и бонусы. Внимание, то что будет продаваться в 2022 году построено за дешевые кредиты, поэтому стратегия продажи готового жилья выглядит как правильный расчет менеджмента. В 2022-2023 году можно снизить объем ввода — экономя на издержках и не перегревая рынок предложением. Структура производства и финансовые показатели позволяют переждать 2 года низкого рынка.

Самые большие риски — вывод новых «Ипотечных» и «Инвестиционных» квартир на вторичный рынок, низкий рынок более 3-4 лет.

www.kommersant.ru/doc/4956384

И до каких пределов ее доведут? 2150-2200?

Странное поведение акции, выручка растет, цифровые сервисы развиваются, открытие новым магазинов идет, акция падает. МОжет есть негативные новости по денонсацию соглашения с Голландией? Цену подняли на 2600, брокеры дружно запели про дальнейший рост на 20-30% и поперло вниз. Что это? Чьи-то игрища или есть фундаментальные опасения?

Из фундаментала что я вижу: стоимость открытия нового магазина выросла из-за роста цен на стройматериалы и оборудование, соответственно, прибыльность инвестиций упала, т.к. наценкой полностью отыграть рост затрат не получиться. Это минус.
Сокращение количества людей, минус в долгосроке, но!!! У них стандарт по числу жителей на магазин, и сокращение населения быстро не скажется на показателях.
Снижение доходов населения, да, но кушать хочется всегда, будут страдать услуги, а продуктовый ритейл в последнюю очередь.


Однако, развитие онлайна — продажи с более высокой маржинальностью нежели с полки (не надо отбивать инвестиции в магазин). Это плюс.

При этом ведется работа по снижению арендной ставки и экономия на премиях персоналу. Это нейтрально.

Расширение позиций своих торговых марок увеличит маржинальность, сократит цепочки поставок. Цифровизация бизнеса, лет через 3-5 сократит издержки и время цепочки поставок, это плюс.

Приложение у пятерки хорошее, внедряют геймификацию. Пока нейтрально, стратегически плюс.

Что акция валиться?

В пятерочках в тульской области, полки пустые уже около недели, говорят что бастуют водители из-за правил вакцинации.

Илья, Местная продукция заместила выпадающие федеральные позиции?

Долгосрочный долг на 2020 год был 91 млрд. руб. если плюсанули 4 млрд, это ни как не в 2 раза.

Григорий Гончаров, да, я имел в виду краткосрочный. А долгосрочный +15%, на 13.8 млрд плюсанули.

krviolent, Или они брали деньги в банке на выкуп акций?

Долгосрочный долг на 2020 год был 91 млрд. руб. если плюсанули 4 млрд, это ни как не в 2 раза.

Григорий Гончаров, да, я имел в виду краткосрочный. А долгосрочный +15%, на 13.8 млрд плюсанули.

krviolent, В эту статью входит проектное финансирование? Если да, то увеличение долга говорит о новых проектах, если нет то говорит о реальном увеличении долговой нагрузки.

Мне не понравился Маслов, общался не открыто, на миноритариев клал с прибором (по выражению лица видно было), у него по должности в первую очередь должна быть заинтересованность в росте капитализации.

Долгосрочный долг на 2020 год был 91 млрд. руб. если плюсанули 4 млрд, это ни как не в 2 раза.

Друзья, а что за новость про отмену листинга глобальных депозитарных расписок ЛСР на лондонской бирже? ЧТо то я впервые слышу о таких планах.

На рбк висит прогноз ЖиПи Морган от 6 мая 2021 с целевой ценой 1048,06 к январю 2022. А сейчас за базар свой не отвечают, переобулись паршивцы.

Коллеги, как скажется изменение структуры ФНБ и отказ от доллара? Что думаете? Мне кажется новость для доллара нейтральная

Откровенный кидок. По див политике минимальная выплата должна быть 0,13 руб.

iPatrick, это и огорчает. Когда с компания с легкостью отступает от своих слов. Пожалуй прогнозы по акции делать бессмысленно, но давайте пофантазируем, где находится та мощная поддержка, ниже которой маловероятно опуститься.

Коллеги, чистый долг/ебитда 3,17 показывает брокер ВТБ. У них дивы на долговую нагрузку не завязаны?

Магнит может купить Дикси. Акции Магнита растут на 3,7% с начала торгов. Как думаете, коллеги, эта новость придавит акции Х5?

Григорий Гончаров, дикси такой же шлак как и магнит. пятерочка наш магазин!

Maxone, УРА товарищи!!!)))

Не вязано ли падение акций х5 последние полгода с инсайдерской информацией о переговорах Магнита и Дикси? Если да то новость уже в цене, если нет то может повлиять. Про онлайн согласен, единственная надежда на цифровизацию Х5))

Магнит может купить Дикси. Акции Магнита растут на 3,7% с начала торгов. Как думаете, коллеги, эта новость придавит акции Х5?

Полагаю, что дивы в 30 руб. и падение чистой прибыли в 2019 были связаны с проектом ЗИЛар. Есть инфа, что на старте были проблемы с продажами. Но по мере развития этой территории, продажи нормализуются, а маржинальность этого проекта должна быть приличная. По сайту не понятно какой процент квартир ЗИЛарта продано в реальности. Если предположить, что все недоступные для брони квартиры проданы, то динамика хорошая. Если часть из них в резерве на будущие периоды, то менеджмент придерживает их до увеличения цены и соответственно, маржинальности. Дивы должны восстановиться до 78 руб. за 2021 год.
Ждем от Тимофея Мартынова конференцию с ЛСР!!! Это крутейший формат на смартлабе и его надо развивать дальше. Респет Тимофею!