комментарии Дмитрий на форуме

Дмитрий, инсайдов у меня нет. Просто предположения

Александр Стаин, вот и я об этом. Тут ни у кого инсайда нет, зато кисельные фантазии сидельцы вбрасывают наперебой. Причём как раз под видом фактов.

Дмитрий, ровно идет, результат хороший

TonyRr, я бы не сказал. Ибо хуже расчетного среднего по сектору.
Итоги текущего года будут уже получше, но не сильно.

Первым из сбытов отчитался Тамбов.
РСБУ ЧП-2025 такая же как и в прошлом году:

Дмитрий, во всех гос компаниях так работает. Получают директиву и согласно ей голосуют по распределению прибыли

Александр Стаин, я не про это, а про сами дивы. Откуда инфа что они будут не как в прошлом году, а и на обычку? Просто предположение о «50% от ЧП у госов»?

День добрый. Насчет оферты. Минфин внес законопроект в думу о необязательности оферты для акций доставшихся по решению суда.Это было в декаб...

pafa, как сами считаете какая логика в этом законопроекте? Чем смена собственника без судов отличается от наличия таковых? В том то и дело, что вообще ничем. А значит у остальных акционеров по-прежнему есть право не согласится с этим. Единственным не обрушивающим котировку способом.
Другое дело, что в случае судебного решения возникает форсмажор. Что может потребовать удлинения срока оглашенич оферты. Но не на года, конечно.
А пока в нашем кейсе закон прямо нарушается. А до выкупа у миноров выплата дива на обычку ещё и не в интересах нового собственника. Тем более тут, где фрифлот не мал и составляет аж 28%. Ему наоборот максимально выгодно прокатить как и в прошлом году. И на этом факте разочарования с обвалом обычки и объявить наконец оферту.

Дмитрий, решает там не этот отдел, а директива от Мингосимущества РФ, которую они скоро получат по дивам, ну и ко7да нибудь по оферте. Тогда...

Александр Александр, естественно отдел вообще ничего не решает. Ибо это просто озвучивальщики уже принятого.
А вот о «директиве от Мингосимущества по дивам» — это откуда инфа? Если это не очередная выдумка, дайте ссылку на источник.

Дмитрий, мысли здравые, безусловно. Но даже сейчас как вы говорите при спаде компания выполняет свои планы. Что меня устраивает.
Про оферту ...

Александр Александр, про ЮГК сказать не могу. Совсем не в курсе их нюансов.
А что касается оферт, то это не прихоть/одолжение собственника, а абсолютно однозначное требование законодательства. Вот эта часть закона об АО:
www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/9a37f421b78a49d05ed871c909f77dcc0b49e325/
Самое забавное, что и при беседе с сотрудницей отдела по работе с инвесторами она об этом обязательстве впервые услышала… от меня!
Т.е. они там не то что о планах нового мажора не в курсе, но даже свою собственную работу плохо знают. По-сути, просто секретари, не более.

Дмитрий, во👍
Вот это уже больше напоминает правильную работу, правильной компании (Сбер: где открыли карту, туда и идите😂)
Я вообще удивлё...

Василий, юмор оценил, а не подскажете кто конкретно такие басни тут писал?

Дмитрий, Экономика начнет расти и прежде всего повысится спрос на электричество, думаю.

Александр Александр, по логике динамика потребления ЭЭ должна быть синхронна динамике ВВП. К сожалению, у нас даже тут налицо отставание. Причём текущая (скакнувшая с 2022го) военная промка в этом году уже не смогла полноценно скомпенсить прилетевшее рецессионное влияние на остальные отрасли:
smart-lab.ru/uploads/2026/images/16/84/36/2026/02/09/73e736.png

И это общее потребление! Внутри которого сбытовой кусок (а тем более из дорогих ГП) весьма невелик, ибо в нём в основном: население, офисы и мелкий бизнес. А крупные потребы стороной. Т.е. даже рост производств тоже обошёл бы сбыты стороной. Поэтому рекомендую в принципе не брать в будущие расчеты операционную динамику, а сосредотачиваться лишь на одном финансовом факторе и плясать исключительно от него. Это что касается сектора в целом. А вот как будет у отдельного Ставрополя — определённости по-прежнему никакой. Я, кстати, вчера им звонил. Даже телефон отдела по работе с акционерами найти было целый квест с отфутболиванием.
Дозвонившись в итоге, всё равно даже хотя бы причины отсутствия обязательной оферты выяснить не удалось. Не говоря об остальных вопросах, по которым мы тут неделю копья ломали.

Всё таки Дмитрий, когда ему возражают, зачастую не знает что ответить.
Сам инвестирует в сбыты, при этом пытается доказать, что основным пот...

Александр Александр, что за очередной наброс? Откуда вывод про «не знает что ответить», если я всегда не просто кидаю тезисы (как и делает тут вся ветка, как раз кроме меня), а ещё и подробнейше расписываю всю цепочку логики за ним.
По второй части: мне вообще всё равно во что инвестить. Хоть сбыты, хоть банки, хоть что иное. Ибо это лишь просто инструмент, а не мой собственный бизнес.
А в сбытах, как я уже не раз писал ранее, нет операционного роста (это как раз известно по-настоящему погружающимся). Один лишь тарифный фактор. А это значит что КАЖДЫЙ год бедняга-инвестор играет в орлянку сидя и с трепетом ожидая решения местных РЭКов, которое для 99% из вас будет абсолютно непредсказуемым. А ведь именно в этой ветке культивируется «максимально долгосрочное удержание». Что уже противоречие для любого, кто имеет хоть каплю логики.
И напротив — если бы компании генерили восходящую операционку, то это и было защитой для тех самых долгосрочников. Даже при дальнейшем снижении тарифного темпа и неизбежного прихода его к уровню офиц. инфляции.
У сбытов другой плюс: в текущих военно-санкционных условиях это несомненно наиболее защищённый сектор, потому и галопировал на перекладках. Но при наступлении мира становящийся минусом, т.к. наш передавленный остальной рынок улетит вверх куда резвее сбытов, т.к. у последних весь фундаментал уже в ценах. Хотя и тут есть пару исключений, куда без них ;)

Николай Попов, Большие чтоли будут? Индексацию тарифов перенесли на октябрь с июля. Понятно, что большая индексация, но она будет в октябре,...

Trendovik, это не так работает. Общий тариф к сбытам отношения не имеет.
Что же касается ближайших дивов, то если процент распределения прибыли будет аналогичен прошлогоднему, то совокупный годовой див будет расчетно в районе 63р на каждую акцию. Из которых 26 руб. уже выплатили. А в текущем году роста прибыли уже не ожидается. Отсюда вывод: префы по текущей цене уже улетели в зону переоценки, а обычка балансирует на грани. В этом году обе бумаги рекомендую скиповать.

Анатолий Селянин,

Да просто по болезненно-страстным комментариям от «благородного опытного участника» Дмитрия что-то вдруг подзаскучал

С...

Pinkin, отписал сейчас решив заодно и вас развлечь. Ибо без вас тут оказалось тоже скучно, кроме нас с вами тут цифрами никто не оперирует.
Похвалите что-ли «вашу прелесть» другой табличкой. Вдруг так и до дивдохи доедете таки.
Сначала конечно фейковой, но потом глядишь и объективную начнете в таблы включать.

Дмитрий, ну как то уясните что ли, что факт подключения к сетям не означает на 100%, что и покупка энергии идет у сетей. По вашей кривой лог...

Александр Стаин, логика кривая тут только у вас. Потому, смотрю, и продолжается из ответа в ответ это неприкрытое кривляние в адрес собеседника, пытаясь дезавуировать отсутствие доказательств своих же собственных утверждений. Т.е. валя с больной головы на здоровую. Если бы вы понимали чем и главное как занимаются сбыты вы бы и собеседнику не выдумывали дискредитирующей белиберды.
Ибо как есть ситуации где сбыт безальтернативен, а есть где наоборот обычно лишний (притом что конечно никто не запрещает использовать). Что и нагляднейше отражается в сводной статистике потребления ЭЭ по стране. Для тех кто вообще хотя бы понимает о чём идёт речь.
Ну а мне этот цирк надоел. Собеседник без чести малоприятен. Тем более я ещё вчера всё проиллюстрировал, что имел сказать по данному вопросу.

Дмитрий, как я говорил цоды получают энергию на общих основаниях.
habr.com/ru/news/993084/?ysclid=ml9jopako8900224715

Александр Стаин, обалдеть как вы с инфой работаете!
Ну первая же строчка, что

Энергосетевые компании начали отказывать в заключении договоров на технологическое присоединение новых центров обработки данных (ЦОД) в Москве из-за дефицита свободных мощностей.

ВОТ ЭТО и есть типичный способ подключения подобных объектов.
А «общие основания» — это общие основания для подключения к СЕТЯМ (т.е. как и у любых крупных пром.потребов), т.е. когда не предусмотрен т.н. приоритетный порядок техприсоединения.

А не к сбытам.

Дмитрий, вы то хоть какую то фактуру предоставьте, а то от вас ничего сегодня не было

Александр Стаин, вы серьёзно? Кто-то из вас без единого док-ва выдумал, что ЦОДы будут кормить сбыты, а опровержение должен искать я?

Потому что это обычная для цодов практика

Если это крупняк (где критична цена ЭЭ), то это не так.

Дмитрий, сейчас даже русал платит сетям. И наверняка каким то сбытам тоже. Потому что русал это много предприятий в разных регионах

Да, Русала немало по стране. Может где-то и есть оплата сетям, если нет своей близкой генерации. Но сбытам уж точно никаких плат. Это попросту незачем.
Но по основным своим точка пр-ва никаких плат и сетям нет, только генерация. Потому что всё своё.

Дмитрий, Платит по дпм как и все....

Александр Стаин, а я разве писал что Русал не платит по ДПМ?
Я писал что он и сетям обычно не платит. А не только сбытам.

Дмитрий, www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%AD%D0%BD%D0%B5%D1%80%D0%B3%D0%BE%D1%81%D0%BD%D0%B0%D0%B1%D0%B6%D...

Александр Стаин, а это тут причём? Мы же обсуждаем ФАКТЫ, а не рекламу.
Текст кратко: «мы, мелкая ООО-шка не имеющая даже статуса ГП предлагаем себя любым потребам. В т.ч. майнерам или ЦОДам. Тоже закупаемся на ОРЭМ, но если придёте подключаться через нас, то под вас свои посреднические сократим до минимальных»

Где тут ФАКТ что настоящие ЦОДы (не путать с доморощенными майнерами) платят кому-то полноценные надбавки?
Но вы так и не предоставляя их опять продолжаете мне рассказывать какой я недалёкий.

Дмитрий, а вот вам про цоды и их каналы покупки энергии...

Александр Стаин, вы видимо тут ссылку забыли. Не прикрепив про ЦОДы.

Дмитрий, еще когда все это установилось и вам всё расписали.

www.metaltorg.ru/n/997C00?ysclid=ml9ei62xes433737307

А с тех пор условия еще ...

Александр Стаин, вы сами этот текст читали?
Кто в итоге чего Русала «лишил» с 01.01.2011? Всё что требовалось от компании она выполняла. Нужно присоединять сторонних потребов к своей генерации — да пожалуйста. Вон в Богучанской(огромная ГЭС в Сибири) Русал делит контроль не только с Русгидро, но даже у ФСК свой кусочек.
А так у Русала масса генерации в собственности, есть даже построенное самостоятельно. Он активнейше скупал всё близлежащее к своим пр-вам все свои годы. Конечно, что позволяли продать. А он давил так, что даже местная пресса возбуждалась.
В пр-ве алюминия электроэнергия это вообще ключевой фактор собеса, после собственно глинозёма. И в несколько раз больший, чем зарплаты всей цепочке рабочих. Отчего её цена составляет весомое конкурентное преимущество Русала и как мирового экспортёра. А это приток налогов в местные и федеральный госбюджеты, занятость регионов, социальные программы. Какие там к лешему энергосбыты? Да ещё и частные. В истории Русала это было бы даже просто смешно.

Дмитрий, насчет Русалов и иже с ним. Это эхо 90-х годов. Посмотрите, что говорит Цивилев и что в законодательстве уже есть и предполагается....

Александр Стаин, почему 90-е? Насколько я помню и в нулевых-десятых Русал покупал объекты генерации. А иногда лишь доли в них, т.с. своей кусок мощностей выработки.