комментарии Дмитрий на форуме

Дмитрий, Экономика начнет расти и прежде всего повысится спрос на электричество, думаю.

Александр Александр, по логике динамика потребления ЭЭ должна быть синхронна динамике ВВП. К сожалению, у нас даже тут налицо отставание. Причём текущая (скакнувшая с 2022го) военная промка в этом году уже не смогла полноценно скомпенсить прилетевшее рецессионное влияние на остальные отрасли:
smart-lab.ru/uploads/2026/images/16/84/36/2026/02/09/73e736.png

И это общее потребление! Внутри которого сбытовой кусок (а тем более из дорогих ГП) весьма невелик, ибо в нём в основном: население, офисы и мелкий бизнес. А крупные потребы стороной. Т.е. даже рост производств тоже обошёл бы сбыты стороной. Поэтому рекомендую в принципе не брать в будущие расчеты операционную динамику, а сосредотачиваться лишь на одном финансовом факторе и плясать исключительно от него. Это что касается сектора в целом. А вот как будет у отдельного Ставрополя — определённости по-прежнему никакой. Я, кстати, вчера им звонил. Даже телефон отдела по работе с акционерами найти было целый квест с отфутболиванием.
Дозвонившись в итоге, всё равно даже хотя бы причины отсутствия обязательной оферты выяснить не удалось. Не говоря об остальных вопросах, по которым мы тут неделю копья ломали.

Всё таки Дмитрий, когда ему возражают, зачастую не знает что ответить.
Сам инвестирует в сбыты, при этом пытается доказать, что основным пот...

Александр Александр, что за очередной наброс? Откуда вывод про «не знает что ответить», если я всегда не просто кидаю тезисы (как и делает тут вся ветка, как раз кроме меня), а ещё и подробнейше расписываю всю цепочку логики за ним.
По второй части: мне вообще всё равно во что инвестить. Хоть сбыты, хоть банки, хоть что иное. Ибо это лишь просто инструмент, а не мой собственный бизнес.
А в сбытах, как я уже не раз писал ранее, нет операционного роста (это как раз известно по-настоящему погружающимся). Один лишь тарифный фактор. А это значит что КАЖДЫЙ год бедняга-инвестор играет в орлянку сидя и с трепетом ожидая решения местных РЭКов, которое для 99% из вас будет абсолютно непредсказуемым. А ведь именно в этой ветке культивируется «максимально долгосрочное удержание». Что уже противоречие для любого, кто имеет хоть каплю логики.
И напротив — если бы компании генерили восходящую операционку, то это и было защитой для тех самых долгосрочников. Даже при дальнейшем снижении тарифного темпа и неизбежного прихода его к уровню офиц. инфляции.
У сбытов другой плюс: в текущих военно-санкционных условиях это несомненно наиболее защищённый сектор, потому и галопировал на перекладках. Но при наступлении мира становящийся минусом, т.к. наш передавленный остальной рынок улетит вверх куда резвее сбытов, т.к. у последних весь фундаментал уже в ценах. Хотя и тут есть пару исключений, куда без них ;)

Николай Попов, Большие чтоли будут? Индексацию тарифов перенесли на октябрь с июля. Понятно, что большая индексация, но она будет в октябре,...

Trendovik, это не так работает. Общий тариф к сбытам отношения не имеет.
Что же касается ближайших дивов, то если процент распределения прибыли будет аналогичен прошлогоднему, то совокупный годовой див будет расчетно в районе 63р на каждую акцию. Из которых 26 руб. уже выплатили. А в текущем году роста прибыли уже не ожидается. Отсюда вывод: префы по текущей цене уже улетели в зону переоценки, а обычка балансирует на грани. В этом году обе бумаги рекомендую скиповать.

Анатолий Селянин,

Да просто по болезненно-страстным комментариям от «благородного опытного участника» Дмитрия что-то вдруг подзаскучал

С...

Pinkin, отписал сейчас решив заодно и вас развлечь. Ибо без вас тут оказалось тоже скучно, кроме нас с вами тут цифрами никто не оперирует.
Похвалите что-ли «вашу прелесть» другой табличкой. Вдруг так и до дивдохи доедете таки.
Сначала конечно фейковой, но потом глядишь и объективную начнете в таблы включать.

Дмитрий, ну как то уясните что ли, что факт подключения к сетям не означает на 100%, что и покупка энергии идет у сетей. По вашей кривой лог...

Александр Стаин, логика кривая тут только у вас. Потому, смотрю, и продолжается из ответа в ответ это неприкрытое кривляние в адрес собеседника, пытаясь дезавуировать отсутствие доказательств своих же собственных утверждений. Т.е. валя с больной головы на здоровую. Если бы вы понимали чем и главное как занимаются сбыты вы бы и собеседнику не выдумывали дискредитирующей белиберды.
Ибо как есть ситуации где сбыт безальтернативен, а есть где наоборот обычно лишний (притом что конечно никто не запрещает использовать). Что и нагляднейше отражается в сводной статистике потребления ЭЭ по стране. Для тех кто вообще хотя бы понимает о чём идёт речь.
Ну а мне этот цирк надоел. Собеседник без чести малоприятен. Тем более я ещё вчера всё проиллюстрировал, что имел сказать по данному вопросу.

Дмитрий, как я говорил цоды получают энергию на общих основаниях.
habr.com/ru/news/993084/?ysclid=ml9jopako8900224715

Александр Стаин, обалдеть как вы с инфой работаете!
Ну первая же строчка, что

Энергосетевые компании начали отказывать в заключении договоров на технологическое присоединение новых центров обработки данных (ЦОД) в Москве из-за дефицита свободных мощностей.

ВОТ ЭТО и есть типичный способ подключения подобных объектов.
А «общие основания» — это общие основания для подключения к СЕТЯМ (т.е. как и у любых крупных пром.потребов), т.е. когда не предусмотрен т.н. приоритетный порядок техприсоединения.

А не к сбытам.

Дмитрий, вы то хоть какую то фактуру предоставьте, а то от вас ничего сегодня не было

Александр Стаин, вы серьёзно? Кто-то из вас без единого док-ва выдумал, что ЦОДы будут кормить сбыты, а опровержение должен искать я?

Потому что это обычная для цодов практика

Если это крупняк (где критична цена ЭЭ), то это не так.

Дмитрий, сейчас даже русал платит сетям. И наверняка каким то сбытам тоже. Потому что русал это много предприятий в разных регионах

Да, Русала немало по стране. Может где-то и есть оплата сетям, если нет своей близкой генерации. Но сбытам уж точно никаких плат. Это попросту незачем.
Но по основным своим точка пр-ва никаких плат и сетям нет, только генерация. Потому что всё своё.

Дмитрий, Платит по дпм как и все....

Александр Стаин, а я разве писал что Русал не платит по ДПМ?
Я писал что он и сетям обычно не платит. А не только сбытам.

Дмитрий, www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%AD%D0%BD%D0%B5%D1%80%D0%B3%D0%BE%D1%81%D0%BD%D0%B0%D0%B1%D0%B6%D...

Александр Стаин, а это тут причём? Мы же обсуждаем ФАКТЫ, а не рекламу.
Текст кратко: «мы, мелкая ООО-шка не имеющая даже статуса ГП предлагаем себя любым потребам. В т.ч. майнерам или ЦОДам. Тоже закупаемся на ОРЭМ, но если придёте подключаться через нас, то под вас свои посреднические сократим до минимальных»

Где тут ФАКТ что настоящие ЦОДы (не путать с доморощенными майнерами) платят кому-то полноценные надбавки?
Но вы так и не предоставляя их опять продолжаете мне рассказывать какой я недалёкий.

Дмитрий, а вот вам про цоды и их каналы покупки энергии...

Александр Стаин, вы видимо тут ссылку забыли. Не прикрепив про ЦОДы.

Дмитрий, еще когда все это установилось и вам всё расписали.

www.metaltorg.ru/n/997C00?ysclid=ml9ei62xes433737307

А с тех пор условия еще ...

Александр Стаин, вы сами этот текст читали?
Кто в итоге чего Русала «лишил» с 01.01.2011? Всё что требовалось от компании она выполняла. Нужно присоединять сторонних потребов к своей генерации — да пожалуйста. Вон в Богучанской(огромная ГЭС в Сибири) Русал делит контроль не только с Русгидро, но даже у ФСК свой кусочек.
А так у Русала масса генерации в собственности, есть даже построенное самостоятельно. Он активнейше скупал всё близлежащее к своим пр-вам все свои годы. Конечно, что позволяли продать. А он давил так, что даже местная пресса возбуждалась.
В пр-ве алюминия электроэнергия это вообще ключевой фактор собеса, после собственно глинозёма. И в несколько раз больший, чем зарплаты всей цепочке рабочих. Отчего её цена составляет весомое конкурентное преимущество Русала и как мирового экспортёра. А это приток налогов в местные и федеральный госбюджеты, занятость регионов, социальные программы. Какие там к лешему энергосбыты? Да ещё и частные. В истории Русала это было бы даже просто смешно.

Дмитрий, насчет Русалов и иже с ним. Это эхо 90-х годов. Посмотрите, что говорит Цивилев и что в законодательстве уже есть и предполагается....

Александр Стаин, почему 90-е? Насколько я помню и в нулевых-десятых Русал покупал объекты генерации. А иногда лишь доли в них, т.с. своей кусок мощностей выработки.

Дмитрий, согласен с Александром. Цоды покупают энергию в т.ч. и у гарантирующих поставщиков — сбытов. Страховка, так сказать. В прессе писал...

Александр Стаин, так не вопрос — киньте ссылкой где «об этом писали».

Не берем компании типа Русала, Ммк и пр гигантов

Александр Александр, почему «не берем»? Я именно про них и говорю, когда речь заходит о собственной генерации.

Дмитрий, у вас старые данные. Ознакомьтесь с фактурой. Кто сейчас может подключиться к сетям фск, назовем их так? Никто из потребителей.
Сво...

Александр Александр, дайте хоть одно подтверждение любой ссылкой, что полноценные ЦОДы идут к ГП и платят его сбытовую.

Дмитрий, цоды платят или нет?
Раньше крупные потребители напрямую к сетям фск подключались. Сейчас этого нельзя. Всё течет, всё меняется

Александр Александр, как крупняк к сеткам подключался, так и подключается.
ЦОДЫ тоже потребляют много. Они также сбытовые надбавки переплачивать не собираются. Зачем им это?

А у самых топовых из потребов — даже генерация своя. Поэтому они и сетям не платят.

Бизнес энергосбытов будет только расти

Александр Александр, крупные промышл. потребы обычно не платят посредникам (сбытам), приобретая ЭЭ на ОРЭМ:

Дмитрий, ок. Так вот и не надо вестись на эту возможную оферту. Но многие поведутся…

Анатолий Селянин, я там дописал про интригу с дальнейшей динамикой ЧП как в Ставрополе, так и многих раллировавших в недавнем игроков сектора. Поэтому игнор оферты может тоже не быть панацеей.
И в дальнейшем размеры ЧП могут быть ощутимо скромнее. Тем более если кубышке найдут малорентабельное применение.
Но всё это пока лишь область продолжения гаданий. В данный же момент тут непредсказуемо вообще ничего. А распределение вероятностей не более чем условно.

Александр Стаин, ну, это еще цветочки. Основное впереди. Все будут делать, чтобы лишние рты миноры акции сбросили по дешевке. Выдержки, выде...

Анатолий Селянин, тут это не так скорее будет отработано (на мелких форумах сборщики конечно не пишут), а как и пишу ниже — банальным повторением прошлогодней диввыплаты, т.е. только 10% (теперь 57 коп) и только на префы. Это и остудит всех, а не только ждунов кубышек, подсдув цены. И можно объявлять оферту чуть выше рынка с уже эффективным сбором у немалой части миноров. Именно такой сценарий самый выгодный для мажора. Кем бы он в итоге не был.

Что касается оценок по Р/Е у сбытов, то это сильное искажение. Я уже постил ниже инструкцию расчета СН. Никто из вас её, похоже не только не осилил, но даже на текстовую шапку не хватило. А зря, т.к. увидели бы таргет по прибыли в секторе. И так поняли, что в любой год она может поехать вообще вниз против предшествующей. И насколько простая экстраполяция динамики последних лет неуместна в прогнозах.
А что касается ЧП-2026, то тут можете быть спокойны — прибыль не упадёт абсолютно точно. Будет даже апсайд, просто скромный. Который с учетом текущей цены денег (в экономике) уже в цене. Но любой точный расчет может быть только после выхода весеннего годового и рекомы по дивам. Так станет утверждён новый размер кубышки и относительно прикинут процентный доход, исходя из вилки ожидания динамики ставки по году.

Дмитрий,

Купи у меня,
Если сможешь

С уважением,
Pinkin 🏴‍☠️

Pinkin, слил выходит? На автоследе с подписчиками тоже?