комментарии Alexhey на форуме

Как сейчас нефтетрейдинговый бизнес поживает? В условиях падения спроса

Сегодня зашел в Кузину, так сказать поддержать инвестиции :). Спросил у продавцов, меньше продаж стало или нет. Сказали — больше. Думаю не лукавят. Народ стресс сладким заедает. Но возможно это только в моем районе, про другие не скажу. Надо ждать отчетность. Цифры красноречивее слов.

Интересно будет глянуть отчетность за первый квартал. По идее до конца месяца должны раскрыть, но режим самоизоляции предполагает перенос публикации на 5 мая (если я не ошибаюсь)

Кстати, спекулятивная тема по второму выпуску исчерпала себя, цены поднялись. Надеюсь, к оферте по второму выпуску немного предъявят…

Василий Дудка,, было понятно что потащат к номиналу. Я брал по 92 сдал по до 99 с копейкой

Хотелось бы получить комментарий по отчетности. Что имеет ввиду эмитент под доходными вложениями в материальные ценности. Второй год подряд 15 млн рублей?
Для инвестиций в основные средства слишком долго.

Alexhey, Финансовые вложения ООО «Дядя Дёнер» в размере 15 млн рублей образованы выкупом в 2018 году доли в капитале ООО «Теон». Данное юридическое лицо является одной из компаний группы и занимается управлением заведений «Дядя Дёнер» в Кемеровской области. Выкуп доли произошел в рамках инвестиций от первого выпуска биржевых облигаций. К концу 2019 года это вложение вышло на самоокупаемость: полученная дополнительная розничная прибыль составила 15 млн рублей.

Юнисервис Капитал, Спасибо конечно за ответ, но задолженность не может быть образована выкупом. Дядя Дёнер ничего не выкупал, выкупали учредители, так что это либо выданный заем, либо еще что то.

Хотелось бы получить комментарий по отчетности. Что имеет ввиду эмитент под доходными вложениями в материальные ценности. Второй год подряд 15 млн рублей?
Для инвестиций в основные средства слишком долго.

Рынок похоже в оферту не верит. Выпуск торгуется по 95. Т.е. можно купить и принести по 100 на оферту

Alexhey, ага и потерять 100%.
с чего компании платить? Только деньги взяли, ни прибыли ничего не накопили...
отчаянным надо быть, чтоб под оферту покупать…

alexshein1977, деньги вроде еще эмитент не потратил. Другой вопрос что там две оферты подряд

Рынок похоже в оферту не верит. Выпуск торгуется по 95. Т.е. можно купить и принести по 100 на оферту

купон 13 апреля ждать не долго. Но думаю наскребут. 678000 мелочь.

ngs.ru/more/69069259/
такие откровения топов не идут на пользу эмитенту

Alexhey, зато честно

Salin, Согласен. Редкое в наше время качество

«Дядя Дёнер»: комментарий по предстоящей оферте

Согласно опубликованному 2 апреля на сайте раскрытия информации сообщению, ООО «Дядя Дёнер» нарушило один из ковенант по второму выпуску облигаций. В связи с этим у владельцев облигаций возникает право на их досрочное погашение.

В частности, по выпуску облигаций № 4B02-02-00355-R-001P было нарушено предусмотренное условие: проценты к уплате должны превышать объем выручки на 20 и более процентов. Фактически же, по данным ранее опубликованной годовой отчетности компании, этот показатель составил около 14%.

Нарушение ковенанты является техническим. Операционная деятельность компании по итогам года показала рост рентабельности, в связи с корректировкой учета части расходов выросли коммерческие и снизились прочие расходы в сравнении с 2018 годом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Юнисервис Капитал, что значит «техническое» нарушение?

Salin, изменилась политика учета расходов, а влияние этого фактора на ковенант по второму выпуску не было учтено, общая эффективность компании за 2019 год выросла.

Юнисервис Капитал, хм, может и так, но похоже что право досрочного погашения появилось и согласно пункту 11 Программы размещения этих бумаг Эмитент должен был сообщить о появлении этого права, но этого не сделал, вопрос почему и сообщит ли Эмитент о возникшем праве в итоге?

Salin, я правильно понимаю что речь идет о втором выпуске?

Alexhey, да, второй

Salin, спасибо, у меня больше первого.

ngs.ru/more/69069259/
такие откровения топов не идут на пользу эмитенту

«Дядя Дёнер»: комментарий по предстоящей оферте

Согласно опубликованному 2 апреля на сайте раскрытия информации сообщению, ООО «Дядя Дёнер» нарушило один из ковенант по второму выпуску облигаций. В связи с этим у владельцев облигаций возникает право на их досрочное погашение.

В частности, по выпуску облигаций № 4B02-02-00355-R-001P было нарушено предусмотренное условие: проценты к уплате должны превышать объем выручки на 20 и более процентов. Фактически же, по данным ранее опубликованной годовой отчетности компании, этот показатель составил около 14%.

Нарушение ковенанты является техническим. Операционная деятельность компании по итогам года показала рост рентабельности, в связи с корректировкой учета части расходов выросли коммерческие и снизились прочие расходы в сравнении с 2018 годом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Юнисервис Капитал, что значит «техническое» нарушение?

Salin, изменилась политика учета расходов, а влияние этого фактора на ковенант по второму выпуску не было учтено, общая эффективность компании за 2019 год выросла.

Юнисервис Капитал, хм, может и так, но похоже что право досрочного погашения появилось и согласно пункту 11 Программы размещения этих бумаг Эмитент должен был сообщить о появлении этого права, но этого не сделал, вопрос почему и сообщит ли Эмитент о возникшем праве в итоге?

Salin, я правильно понимаю что речь идет о втором выпуске?

Сколько на оферту принесут интересно.

Надо признать что в хорошем объеме раскрыли отчетность. Осталось проанализировать.
Судя по моим наблюдениям спрос у них если и упал то не сильно.

Alexhey, это всё было ДО самоизоляции. Люди экономят на пирожных.

Владимир М., согласен. Думаю сейчас плохо все у них. В плане выручки по крайней мере

Хотелось бы знать как «на месте» дела в Новосибирске непосредственно, у них были ещё большие планы по хлебобулочным и полуфабрикатам в сети отправлять

Salin, в Новосибирске сейчас активно продвигается проект по закрытию всей нестационарной торговли, это киоски в частности. Хотят заменить их «умными остановками» по концессии с одним единственным оператором. Но, умных остановок планируется порядка 200, а нестационарных торговых объектов сейчас — больше 1000. А все киоски Дяди Денера — как раз НТО. Больше информации на эту тему можно найти на сайте ngs.ru, если держите облигации ДД — это большой повод задуматься. Возможно, из-за ситуации с короновирусом весь проект перенесут, но совершенно точно, что договора аренды у всех киосков заключены только до конца 2020 года. Что будет дальше — большой вопрос.

Андрей Бушуев, ну так потому они и развиваются на полуфабрикатам и хлеб, а как сейчас эти киоски Дёнера — народ кушает или все по домам сидят, а может на дом развозят?

Salin, Продолжается работа всех павильонов «Дядя Дёнер».
На момент публикации сеть продолжает обслуживать людей, выдавая заказы с собой, нахождение посетителей внутри павильонов запрещено. Руководство зафиксировало падение количества заказов на 20%. Основные усилия сейчас направлены на переговоры с арендодателями, в результате чего арендные платежи должны быть сокращены на 10-20%. Ведутся переговоры с банками-кредиторами на предмет возможности предоставления отсрочек по выплатам процентов.

На случай, если ситуация в Новосибирской области будет развиваться по московскому сценарию (с существенными ограничениями перемещения населения), компания прорабатывает вариант консервации бизнеса на период карантина с минимальными издержками. Работы по освоению средств, привлеченных в рамках второго выпуска облигаций — строительству пяти новых заведений и модернизации производства — временно поставлены на паузу.
smart-lab.ru/company/uniservis_capital/blog/608733.php

Юнисервис Капитал, Спасибо за информацию, если я правильно понимаю 50 млн не освоены. Это радует. Риски концессии по Новосибирску компания никак некоментирует или я что-то упустил.

Alexhey, во-первых, «Дядя Дёнер» сам планирует участвовать в борьбе за концессионное соглашение. Во-вторых, далеко не все павильоны компании стоят на остановках. В-третьих, все павильоны мобильны и при необходимости могут быть перемещены в другое место. В-четвертых, в Новосибирске порядка 1500 остановок. Из них «умными» планируется сделать только 250.

Юнисервис Капитал, Спасибо за ответ. Очень хорошо что оперативно отвечаете на вопросы. Я лишь озвучиваю свои опасения и мысли вслух (я не стотонний наблюдатель у меня есть некоторое количество бумаг). Что меня смущает: первое — не ясно сколько киосков находятся возле остановок, т.е. под угрозой; второе- вы пишете что инициированы переговоры с банками, означает ли это что будут инициированы такие же переговоры с инвесторами в облигации (с трудом представляю себе банк идущий на уступки, видя ежемесячные выплаты по облигациям). p.s. Когда эмитент планирует опубликовать отчетность?

Alexhey, первое — посмотрите в дубльгисе. Оставьте, пожалуйста, панические настроения, никакой угрозы нет, концессионное предложение не раскрыто, конкурс не проведен, решения по остановкам нет.
Второе — переговоров с инвесторами не будет, обслуживание займа осуществляется своевременно.
Отчетность эмитент раскрыл (http://e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37311&type=3), завтра опубликуем краткий анализ.

Юнисервис Капитал, Спасибо, панических настроений нет. Были бы продал бы все в ранок.

Хотелось бы знать как «на месте» дела в Новосибирске непосредственно, у них были ещё большие планы по хлебобулочным и полуфабрикатам в сети отправлять

Salin, в Новосибирске сейчас активно продвигается проект по закрытию всей нестационарной торговли, это киоски в частности. Хотят заменить их «умными остановками» по концессии с одним единственным оператором. Но, умных остановок планируется порядка 200, а нестационарных торговых объектов сейчас — больше 1000. А все киоски Дяди Денера — как раз НТО. Больше информации на эту тему можно найти на сайте ngs.ru, если держите облигации ДД — это большой повод задуматься. Возможно, из-за ситуации с короновирусом весь проект перенесут, но совершенно точно, что договора аренды у всех киосков заключены только до конца 2020 года. Что будет дальше — большой вопрос.

Андрей Бушуев, ну так потому они и развиваются на полуфабрикатам и хлеб, а как сейчас эти киоски Дёнера — народ кушает или все по домам сидят, а может на дом развозят?

Salin, Продолжается работа всех павильонов «Дядя Дёнер».
На момент публикации сеть продолжает обслуживать людей, выдавая заказы с собой, нахождение посетителей внутри павильонов запрещено. Руководство зафиксировало падение количества заказов на 20%. Основные усилия сейчас направлены на переговоры с арендодателями, в результате чего арендные платежи должны быть сокращены на 10-20%. Ведутся переговоры с банками-кредиторами на предмет возможности предоставления отсрочек по выплатам процентов.

На случай, если ситуация в Новосибирской области будет развиваться по московскому сценарию (с существенными ограничениями перемещения населения), компания прорабатывает вариант консервации бизнеса на период карантина с минимальными издержками. Работы по освоению средств, привлеченных в рамках второго выпуска облигаций — строительству пяти новых заведений и модернизации производства — временно поставлены на паузу.
smart-lab.ru/company/uniservis_capital/blog/608733.php

Юнисервис Капитал, Спасибо за информацию, если я правильно понимаю 50 млн не освоены. Это радует. Риски концессии по Новосибирску компания никак некоментирует или я что-то упустил.

Alexhey, во-первых, «Дядя Дёнер» сам планирует участвовать в борьбе за концессионное соглашение. Во-вторых, далеко не все павильоны компании стоят на остановках. В-третьих, все павильоны мобильны и при необходимости могут быть перемещены в другое место. В-четвертых, в Новосибирске порядка 1500 остановок. Из них «умными» планируется сделать только 250.

Юнисервис Капитал, Спасибо за ответ. Очень хорошо что оперативно отвечаете на вопросы. Я лишь озвучиваю свои опасения и мысли вслух (я не стотонний наблюдатель у меня есть некоторое количество бумаг). Что меня смущает: первое — не ясно сколько киосков находятся возле остановок, т.е. под угрозой; второе- вы пишете что инициированы переговоры с банками, означает ли это что будут инициированы такие же переговоры с инвесторами в облигации (с трудом представляю себе банк идущий на уступки, видя ежемесячные выплаты по облигациям). p.s. Когда эмитент планирует опубликовать отчетность?

Хотелось бы знать как «на месте» дела в Новосибирске непосредственно, у них были ещё большие планы по хлебобулочным и полуфабрикатам в сети отправлять

Salin, в Новосибирске сейчас активно продвигается проект по закрытию всей нестационарной торговли, это киоски в частности. Хотят заменить их «умными остановками» по концессии с одним единственным оператором. Но, умных остановок планируется порядка 200, а нестационарных торговых объектов сейчас — больше 1000. А все киоски Дяди Денера — как раз НТО. Больше информации на эту тему можно найти на сайте ngs.ru, если держите облигации ДД — это большой повод задуматься. Возможно, из-за ситуации с короновирусом весь проект перенесут, но совершенно точно, что договора аренды у всех киосков заключены только до конца 2020 года. Что будет дальше — большой вопрос.

Андрей Бушуев, ну так потому они и развиваются на полуфабрикатам и хлеб, а как сейчас эти киоски Дёнера — народ кушает или все по домам сидят, а может на дом развозят?

Salin, Продолжается работа всех павильонов «Дядя Дёнер».
На момент публикации сеть продолжает обслуживать людей, выдавая заказы с собой, нахождение посетителей внутри павильонов запрещено. Руководство зафиксировало падение количества заказов на 20%. Основные усилия сейчас направлены на переговоры с арендодателями, в результате чего арендные платежи должны быть сокращены на 10-20%. Ведутся переговоры с банками-кредиторами на предмет возможности предоставления отсрочек по выплатам процентов.

На случай, если ситуация в Новосибирской области будет развиваться по московскому сценарию (с существенными ограничениями перемещения населения), компания прорабатывает вариант консервации бизнеса на период карантина с минимальными издержками. Работы по освоению средств, привлеченных в рамках второго выпуска облигаций — строительству пяти новых заведений и модернизации производства — временно поставлены на паузу.
smart-lab.ru/company/uniservis_capital/blog/608733.php

Юнисервис Капитал, Спасибо за информацию, если я правильно понимаю 50 млн не освоены. Это радует. Риски концессии по Новосибирску компания никак некоментирует или я что-то упустил.

В стакане первого выпуска оживление. Главное что бы большинство под рестракт не набирали

Alexhey, мне кажется что-то там странное произошло по первому выпуску, кто-то ошибочно перекупил

Salin, приличная ошибочка на пару миллионов.

В стакане первого выпуска оживление. Главное что бы большинство под рестракт не набирали