«Сегодня около 11.00 мск произошло возгорание газопровода, осуществляющего подачу газа на ТЭЦ-27 ПАО „Мосэнерго“. Данный газопровод не принадлежит „Мосэнерго“, возгорание произошло за пределами территории станции. Генерирующее оборудование ТЭЦ-27 не пострадало. Трансформатор, о возгорании которого сообщили некоторые СМИ, также не принадлежит „Мосэнерго“ и находится за пределами станции. Среди персонала ТЭЦ-27 пострадавших нет», — говорится в сообщении.
За 2019 уже вангуют дивы 17 копеек! И это при снижении ставки и % по депозитам!
мимо проходил,
по моим расчетам за 2019 ЧП будет в районе 5 лярдов (7,7 за 2018) и дивиденды (при норме в 65%) в районе 9 копеек.
Konstantin, за 1 кв. уже 3 млрд.!
Тут о 12 млрд. по году!
www.conomy.ru/emitent/enel-rossiya/enru-div
А, по вашему они в отпуск уходят до конца года?
мимо проходил,
там не отпуска а затраты на ветряки пойдут ( уже идут порядка порядка 7 лярдов в год… в марте еще нет возможности строить… а вот сейчас уже стройка должна идти в полном масштабе ( особенно в мурманском регионе)
Konstantin, это не повлияет на фин. результат 2019. Но выбытие из владение Рефтинской. наверное, произойдет скоро и упадет выручка и маржа.
Григорий,
выбытие Рефты произойдет в течении 18 месяцев после ...:
1. подписания договора
2. одобрением ФАС
т.е. не скоро
затраты повлияют на фин результат
до 2021 года надо вложить порядка 20 лярдвов в три стройки
это в среднем по минус семь лярдов из чистой прибыли в год, но самые существенные затраты будут на конечном этапе ( монтаже оборудования)… я полагаю что будет минус три лярда из чистой прибыли в этом году, минус пять лярдов в следующем и минус 12 лярдов в 2021...
И ЧП по годам будет 5 лядов в 2019, 3 лярда в 2020 и убыток в 2021 году ( без учета дохода от рефты)
Konstantin, я извиняюсь, конечно, если скажу сейчас глупость, но они же два кредита под ветряки оформляли, а кредит это когда тебе дают денег, ты их тратишь на стройку, и выплачиваешь его с процентами на протяжении какого-то времени, но не отдаешь сразу из чистой прибыли 7 млрд руб.
Алексей,
там не кредиты ( живые деньги) а кредитная линия и проектное финансирование
кредитная линия — это типо кредитной краты
а проектное финансирование это уже под покупку оборудования
НО это все учтено за ближайшие 4 года затраты на модернизацию, и стройки составят порядка 40 лярдов, 20 из них будет взято из заёмных средств и оставшаяся часть из текущего денежного потока.
Но это далеко
НА 2019 год намечено три стройки… и их строительство будет финансироваться из текущего денежного потока, что уменьшит ЧП по сравнению с предыдущим годом на 2-4 лярда (это сама компания так прогнозировала)
(https://www.enelrussia.ru/content/dam/enel-ru/documents/ru/investors/annual/%D0%93%D0%BE%D0%B4%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B9%20%D0%BE%D1%87%D0%B5%D1%82%202018_.pdf)
Компания подписала соглашение с Евразийским банком развития о финансировании проекта строительства Азовской ВЭС и финализировала финансирование проекта строительства Кольской ВЭС со Сбербанком России.
За 2019 уже вангуют дивы 17 копеек! И это при снижении ставки и % по депозитам!
мимо проходил,
по моим расчетам за 2019 ЧП будет в районе 5 лярдов (7,7 за 2018) и дивиденды (при норме в 65%) в районе 9 копеек.
Konstantin, за 1 кв. уже 3 млрд.!
Тут о 12 млрд. по году!
www.conomy.ru/emitent/enel-rossiya/enru-div
А, по вашему они в отпуск уходят до конца года?
мимо проходил,
там не отпуска а затраты на ветряки пойдут ( уже идут порядка порядка 7 лярдов в год… в марте еще нет возможности строить… а вот сейчас уже стройка должна идти в полном масштабе ( особенно в мурманском регионе)
Konstantin, это не повлияет на фин. результат 2019. Но выбытие из владение Рефтинской. наверное, произойдет скоро и упадет выручка и маржа.
Григорий,
выбытие Рефты произойдет в течении 18 месяцев после ...:
1. подписания договора
2. одобрением ФАС
т.е. не скоро
затраты повлияют на фин результат
до 2021 года надо вложить порядка 20 лярдвов в три стройки
это в среднем по минус семь лярдов из чистой прибыли в год, но самые существенные затраты будут на конечном этапе ( монтаже оборудования)… я полагаю что будет минус три лярда из чистой прибыли в этом году, минус пять лярдов в следующем и минус 12 лярдов в 2021...
И ЧП по годам будет 5 лядов в 2019, 3 лярда в 2020 и убыток в 2021 году ( без учета дохода от рефты)
За 2019 уже вангуют дивы 17 копеек! И это при снижении ставки и % по депозитам!
президент сказал что червяки от ветряков дохнут, поэтому энел и льют
drbv, не моё, но хорошо
Я был в Германии, у Меркель, видел ветряки,
И рядом с ними на земле лежали червяки.
Они просили взять с собой, к берёзкам у реки,
Телами выложив на поле «Путин, помоги!»
президент сказал что червяки от ветряков дохнут, поэтому энел и льют
Я был в Германии, у Меркель, видел ветряки,
И рядом с ними на земле лежали червяки.
Они просили взять с собой, к берёзкам у реки,
Телами выложив на поле «Путин, помоги!»
для Азовской ВЭС (90МВт) с 2021г = 1,3 млн руб * 90 МВт * 12 мес = 1,4 млрд руб.
Аналогично для Кольской ВЭС (201МВт) с 2022 г = 1,3 млн руб * 201 МВт * 12 мес = 3,1 млрд руб.
Разница между ДПМами в 2021г 1,4-7,8= -6,4 млрд руб, в 2022г 4,5-7,8=-3,3 млрд руб
Алексей, а откуда 1.3млн руб взялись? Кроме того, выпадение тепловых ДПМ будет сопровождаться ростом КОМ-платежей по ним. Это конечно в разы меньше, но около 1.5млрд должно дать. Еще не уверен, пропадут ли ДПМ на весь 2021 год или на его половину. Вводили то ПГУ в середине 2011 года
Хочу поделиться своими мыслями, хотя ни соответствующего образования, ни большого количества свободного времени не имею, но очень хочется для себя прикинуть во что всё это может вылиться.
С продажи Рефты получают 21 млрд руб (+3 млрд при выполнении каких-то условий).
Затраты на строительство ветряков:
Азовская ВЭС — 132млн евро до 2020 года (примерно 9,9 млрд руб)
Кольская ВЭС — 273млн евро до 2021 года (примерно 20,5 млрд руб).
Всего 30,4 млрд руб.
Разница в лучшем случае -6,4 млрд руб (кредитные средства).
Тепловые ДПМ закончатся к 2021, это минус около 7,8 млрд руб. Азовскую ВЭС планируют запустить в декабре 2020, и получать платежи по ДПМ с 2021, если прикинуть сколько это будет:
для Азовской ВЭС (90МВт) с 2021г = 1,3 млн руб * 90 МВт * 12 мес = 1,4 млрд руб.
Аналогично для Кольской ВЭС (201МВт) с 2022 г = 1,3 млн руб * 201 МВт * 12 мес = 3,1 млрд руб.
Разница между ДПМами в 2021г 1,4-7,8= -6,4 млрд руб, в 2022г 4,5-7,8=-3,3 млрд руб
После ухода Рефты не нужно будет оплачивать её модернизации, это если посмотреть на 2017г, около 3,5 млрд руб в год. Значит за 2021-2022гг имеем +7 млрд руб.
Ещё экономия на угле, персонале Рефты и т.п., но не знаю сколько это может составлять.
-6,4-6,4-3,3+7=-8,1млрд руб за 2г.
Картина получается не очень радужная. А ещё будет строительство третьей ВЭС...
И минусом ещё идут выплаты дивидендов, хотя за 2021г они скорее всего будут ровняться нулю, и увеличившиеся платежи по кредитам.
Т.е. на мой взгляд Энел это оооочень долгосрочная история для фанатов чистой энергетики на небольшой процент от портфеля.
Алексей,
здесь не учтены расходы по ДПМ-2 в которую надо вписываться по остальным ГРЭС
так же важно помнить, что платеже от Рефты прейдут не единовременно, аразбитына три транша ( насколько я помню)
И не ясно на что пойдут средства от реализации Рефты, вариантов три
1. спецдивиденды ( вопрос даже не обсуждался), но и сомнительно не для того продавали
2. выкуп акций не согласных с продажей рефты ( там может быть и 5 и 10 лярдов) в зависимости от имеющихся договоренностей с миноритариями
3. погашения имеющегося долга (хотя б валютного)
ну или просто на капекс без всяких доп расходов…
я склоняюсь что по итогам 2019 года ( если рефту успеют реализовать и учесть доход в годовой отчетности), могут быть выплчены щедрые дивиденды… но скорее всего этот вопрос будут затягивать, что б продажа рефты совпала с максимальными затратами по ВИЭ и что б это все сальдировалась и по итогам года что б не было прибыли больше чем нужно… и что б небыло больших выплат дивидендов
Хочу поделиться своими мыслями, хотя ни соответствующего образования, ни большого количества свободного времени не имею, но очень хочется для себя прикинуть во что всё это может вылиться.
С продажи Рефты получают 21 млрд руб (+3 млрд при выполнении каких-то условий).
Затраты на строительство ветряков:
Азовская ВЭС — 132млн евро до 2020 года (примерно 9,9 млрд руб)
Кольская ВЭС — 273млн евро до 2021 года (примерно 20,5 млрд руб).
Всего 30,4 млрд руб.
Разница в лучшем случае -6,4 млрд руб (кредитные средства).
Тепловые ДПМ закончатся к 2021, это минус около 7,8 млрд руб. Азовскую ВЭС планируют запустить в декабре 2020, и получать платежи по ДПМ с 2021, если прикинуть сколько это будет:
для Азовской ВЭС (90МВт) с 2021г = 1,3 млн руб * 90 МВт * 12 мес = 1,4 млрд руб.
Аналогично для Кольской ВЭС (201МВт) с 2022 г = 1,3 млн руб * 201 МВт * 12 мес = 3,1 млрд руб.
Разница между ДПМами в 2021г 1,4-7,8= -6,4 млрд руб, в 2022г 4,5-7,8=-3,3 млрд руб
После ухода Рефты не нужно будет оплачивать её модернизации, это если посмотреть на 2017г, около 3,5 млрд руб в год. Значит за 2021-2022гг имеем +7 млрд руб.
Ещё экономия на угле, персонале Рефты и т.п., но не знаю сколько это может составлять.
-6,4-6,4-3,3+7=-8,1млрд руб за 2г.
Картина получается не очень радужная. А ещё будет строительство третьей ВЭС...
И минусом ещё идут выплаты дивидендов, хотя за 2021г они скорее всего будут ровняться нулю, и увеличившиеся платежи по кредитам.
Т.е. на мой взгляд Энел это оооочень долгосрочная история для фанатов чистой энергетики на небольшой процент от портфеля.
Алексей, Насколько помнится, здесь идея не ветряках была, а в выплате спецдив от продажи Рефты и не за 21, а за 27 ярдов.
Кто торгут Энел давно — подскажите какая история закрытия див. гэпов — быстро?
бумага попрет от 1,13 до 1,18, там следует ее чейкпрофитить с отступом от максимума 0,02. а вообще считаю что Энел как и Газпром должен рвануть
witsoon, почему он должен рвануть? По прогнозам самой компании ЧП уменьшится к 21 году почти в 2 раза, это по текущей цене примерно 8-9 Р/Е
Михаил Titov, а почему ЧП должна уменьшиться к 2021?
ocean drive, по оценкам самой компании, в связи с переходом на зеленую энергетику до 5 ярдов в 2021 году. Источник www.enelrussia.ru/content/dam/enel-ru/documents/ru/investors/Enel%20Russia%20ID%202019-21_FINAL_RUS.pdf
drmfd, не хочет народ продавать
Smash, может отсечка не сегодня? попутали что-то.
Я уже в какой-то бумаге видел такое — отложенная отсечка.
Энел Россия. Продажа Рефтинской ГРЭС — офигенный позитив.
smart-lab.ru/blog/545562.php
От Лонга! Я тебя умоляю!, может эта статья про 4% в выручке имеется ввиду? forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=34464
Алексей, спасибо за статью
это точно не та статья, она была не на мфд, и была без таблиц
в ее тексте была конкретная фраза с таким смыслом «доля рефты в чп энелрос 4%» (именно в чп, а не в выручке)
я ещё тогда подумал, что продажа такого низкоэффективного актива — это позитив для энелрос
я не удивлён, что статьи с такой информацией выпиливатся из интернета, несмотря на то, что вся арифметика там сделана на коленке, ибо достоверных показателей по грэс нет и все компании скрывают подобную информацию
=
статья на мфд подтверждает мою правоту, ибо там посчитана ЧП с\без рефты, как 9.2 и 8.8 ярдов соответственно
т.е. продажа рефты не ухудшит, а улучшит баланс энелрос
снизится только объём продаж, а эффективность бизнеса повысится
получается, что после продажи рефты предпосылок для снижения цены акций энелрос до 0.8-0.6р нет
От Лонга! Я тебя умоляю!, у вас избирательная память. В комментариях вам уже указывали на снижение стоимости угля и в статье это описано вот так:
Однако не стоит забывать, что Рефта обеспечивала около 50% выработки, поэтому в случае уменьшения цен на уголь это могло серьёзно улучшить результаты компании — после продажи рефты она станет, скорее всего, стабильным болотом.
Алексей, спасибо за напоминание и за заботу о сохранности моей памяти
но мне нужна конкретика
как я понял, вы сторонник того, что продажа рефты ухудшит положение энелрос и ее акции упадут
От Лонга! Я тебя умоляю!,
Что касается того, что я думаю по поводу стоимости акций после продажи: мне кажется, что падения не будет, а вот див гэп закрываться будет долго. Но продавать свои акции не собираюсь, таких компаний на нашем скудном российском рынке немного.
Алексей, мне тоже многое «кажется», но я хоть чем-то обосновываю своё мнение
что касается самой компании — нужно различать ее на «до продажи» и «после продажи»
компания потеряет половину объёма продаж, 40-50% ебитда, неизвестную часть чистой прибыли,
стоимость активов, судя по одной из ссылок в моей статье — уменьшится незначительно (!!!)
это магия бухгалтерского учёта
но при этом энелрос сократит долговую нагрузку, расходы на содержание грэс
у нее уменьшится EV
кроме того, падение цены акций уже произошло (с начала 2018г)
поэтому вероятность дальнейшего падения акций энелрос — невелика
=
было бы неплохо, чтобы мои оппоненты примерно так обосновывали свои аргументы, без слов «мне кажется»
Энел Россия. Продажа Рефтинской ГРЭС — офигенный позитив.
smart-lab.ru/blog/545562.php
От Лонга! Я тебя умоляю!, может эта статья про 4% в выручке имеется ввиду? forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=34464
Алексей, спасибо за статью
это точно не та статья, она была не на мфд, и была без таблиц
в ее тексте была конкретная фраза с таким смыслом «доля рефты в чп энелрос 4%» (именно в чп, а не в выручке)
я ещё тогда подумал, что продажа такого низкоэффективного актива — это позитив для энелрос
я не удивлён, что статьи с такой информацией выпиливатся из интернета, несмотря на то, что вся арифметика там сделана на коленке, ибо достоверных показателей по грэс нет и все компании скрывают подобную информацию
=
статья на мфд подтверждает мою правоту, ибо там посчитана ЧП с\без рефты, как 9.2 и 8.8 ярдов соответственно
т.е. продажа рефты не ухудшит, а улучшит баланс энелрос
снизится только объём продаж, а эффективность бизнеса повысится
получается, что после продажи рефты предпосылок для снижения цены акций энелрос до 0.8-0.6р нет
От Лонга! Я тебя умоляю!, у вас избирательная память. В комментариях вам уже указывали на снижение стоимости угля и в статье это описано вот так:
Однако не стоит забывать, что Рефта обеспечивала около 50% выработки, поэтому в случае уменьшения цен на уголь это могло серьёзно улучшить результаты компании — после продажи рефты она станет, скорее всего, стабильным болотом.
Алексей, спасибо за напоминание и за заботу о сохранности моей памяти
но мне нужна конкретика
как я понял, вы сторонник того, что продажа рефты ухудшит положение энелрос и ее акции упадут
Энел Россия. Продажа Рефтинской ГРЭС — офигенный позитив.
smart-lab.ru/blog/545562.php
От Лонга! Я тебя умоляю!, может эта статья про 4% в выручке имеется ввиду? forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=34464
Алексей, спасибо за статью
это точно не та статья, она была не на мфд, и была без таблиц
в ее тексте была конкретная фраза с таким смыслом «доля рефты в чп энелрос 4%» (именно в чп, а не в выручке)
я ещё тогда подумал, что продажа такого низкоэффективного актива — это позитив для энелрос
я не удивлён, что статьи с такой информацией выпиливатся из интернета, несмотря на то, что вся арифметика там сделана на коленке, ибо достоверных показателей по грэс нет и все компании скрывают подобную информацию
=
статья на мфд подтверждает мою правоту, ибо там посчитана ЧП с\без рефты, как 9.2 и 8.8 ярдов соответственно
т.е. продажа рефты не ухудшит, а улучшит баланс энелрос
снизится только объём продаж, а эффективность бизнеса повысится
получается, что после продажи рефты предпосылок для снижения цены акций энелрос до 0.8-0.6р нет
Однако не стоит забывать, что Рефта обеспечивала около 50% выработки, поэтому в случае уменьшения цен на уголь это могло серьёзно улучшить результаты компании — после продажи рефты она станет, скорее всего, стабильным болотом.
Такого не может быть. Дивы автоматически приходят очищенными.
Энел Россия. Продажа Рефтинской ГРЭС — офигенный позитив.
smart-lab.ru/blog/545562.php
