ответы на форуме

Только меня напрягают распродажи у госбанков активов непрофильных? Сейчас ведь они с дисконтом идут, смысл? Неужели плохо так всё у банков, что они такие сигналы подают?

Айрат Нугуманов, возможно появилось что то с ещё большим дисконтом вот и продают

А что ещё остались компании не под санкциями?

Айрат Нугуманов, камнедробильные заборостроительные лаптевязальные и т.д

А что ещё остались компании не под санкциями?

Айрат Нугуманов, полно таких!

Наконец-то. Жаль только не шортил их, но вполне ожидаемо. Выплачивать дивы сейчас означает объявить банкротство завтра.

Айрат Нугуманов, завтра можно будет шортить. Оторветесь за все…

Дмитрий Аз, рынок шальной сейчас, лучше избегать такого риска.
Обычка скорее всего не будет падать, для нее только лучше невыплата

Айрат Нугуманов, шорт префов против лонга обычки?

Наконец-то. Жаль только не шортил их, но вполне ожидаемо. Выплачивать дивы сейчас означает объявить банкротство завтра.

Айрат Нугуманов, завтра можно будет шортить. Оторветесь за все…

Расчёты по долгам в рублях будут по курсу ЦБ. Мечел должен нашим банкам, а не иностранным, так что всё будет выплачивать. Но ни о каких дивидендах тут речи надеюсь больше не идёт? Фактически весь доход за 2021 стёрт уже. По долгу судя по всему вернутся на уровень 2020. И обслуживание будет жестким. Им теперь такая ценовая конъюнктура просто позволит не банкротиться, а не рассчитываться с кредиторами и гасить долги

Айрат Нугуманов, все так. грамотно. но есть риск того что в штатах будет рецессия уже этим летом. это закончиться поднятием ставки и сжатием ликвидности. иного нет. а это в свою очередь может здуть пузырь в угле. а мечел на пределе. если уголь обалится -мечел банкот реальный с такими ставками.

Расчёты по долгам в рублях будут по курсу ЦБ. Мечел должен нашим банкам, а не иностранным, так что всё будет выплачивать. Но ни о каких дивидендах тут речи надеюсь больше не идёт? Фактически весь доход за 2021 стёрт уже. По долгу судя по всему вернутся на уровень 2020. И обслуживание будет жестким. Им теперь такая ценовая конъюнктура просто позволит не банкротиться, а не рассчитываться с кредиторами и гасить долги

Айрат Нугуманов, Выплатят все как положено по Уставу. не надо фантазировать.

Питерская биржа открывает торги
С 17 часов будут доступны российские акции на питерской бирже.
У нас будут цены в 1 рубль за адр Сбербанка? Будете ли вы покупать сейчас?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Айрат Нугуманов, какие будут цены — это сейчас для всех загадка.

Моя любимая рубрика " НЕМНОГО МАТЕМАТИКИ". В свое время она позволила наиболее прозорливым увеличить свой депозит в 1,5-2 раза благодаря акциям Акрон, которая выросла с сентября 2021 года в 2,5 раза.
Итак, Мечел.
Имеем, прибыль за 2021 год: 7,90+23,90+21,30*2=74,4 млрд рублей (сложили прибыль поквартально, 4кв = 3кв. Реальная прибыль за 4 кв будет выше)
Дивы платят только на преф, распределяется 20% от ЧП: 74,4 млрд рублей*20%/138,8 млн шт = 107 рублей на акцию (про данным доход.ру это 105 руб, но разниц невелика). Это 32%!!! от текущей цены префа!!!
Р/Е компании на текущий момент: 1,46
Долг / ЕБИТДА: (291-26)/94 = 2,8
291 млрд руб долг был по данным на 3 кв 2021, по последним данным Мечел погасил ок 26 млрд руб досрочно перед ВТБ.
Для сравнения, по данным Смартлаба, у сталилитейщиков Р/Е у ММК=3.6, у Северстали= 5,2, у НЛМК= 3.7, у Распадской= 18,
Текущий Р/Е Мечела 1,4!!! ЭТО НЕРЕАЛЬНО!!! НИЗКО!!! Вы скажете мне «такого не бывает». Я отвечу – бывает. У Мечела были сложные времена, но они закончились.

Если оценивать по размеру дивидендов, то цена акций должна, как минимум, сделать Х1.5-Х2.
Если оценивать по Р/Е отрасли, то потенциал акций это Х2-Х3.

И самое главное, геополитика на бизнес Мечела влияет лишь в сторону роста выручки.
Мечел опубликует отчетность за 2021 год примерно через 3 недели. Объявление дивидендов будет в конце мая. Ждать осталось уже недолго.

Marina, у Мечела тяжёлые времена продолжаться, если они дивиденды выплатят. На месте ВТБ я бы требовал возврата кредитов, у них ковенанты были нарушены. И сейчас не лучшее время чтоб ВТБ кидать. Дивиденды ждать стоит разве что за 2022 год.

Айрат Нугуманов, как я понимаю долг перед ВТБ закрыт раньше графика, дивиденды на преф составляют 20% прибыли и 40% префов у Зюзина, а может уже и больше. Почему бы самому себе не заплатить и не скупить подешевевшие акции? Звучит фантастически, но если посчитать за 1,5 года дивиденд просматривается в районе 100%!!! И да в такие моменты лучше в акциях экспортеров чем в рублях.

Спасибо ВТБ брокеру
Вчера не написал этот пост, но сегодня хочется поддержать брокера и банк.
За последний год банк и брокер преображались раз за разом. Вчера даже приложение банка и брокера работало стабильно и я не заметил никакой задержки.
Были опасения, что я не смогу зайти, но они не оправдались.
В текущей ситуации, даже после санкций, буду продолжать пользоваться его сервисами.
Как и сервисами всего российского.
Как и любой человек, я не хочу войны, но раз она случилась грести против страны я не собираюсь.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Айрат Нугуманов, поддерживаю

Как бы вы отнеслись, если бы сбербанк провёл байбек на все сумму возможных дивидендов? На 600 млрд при капе 4,7 трлн. По идее для банка это лучшее вложение средств сейчас.

Айрат Нугуманов, при условии, что они погасят, если не погасят, а оставят для вознаграждения менеджемента, это будет сродни воровству. Ну и не забывайте, что государство не заинтересовано в увеличении доли.

Aneto, разумеется с погашением, тогда можно было бы не с рынка покупать, а через предложение акционерам. Тогда государство может половину выставленного предложения покрыть и его доля не изменится. Таким образом и акционеры, которым нужны деньги могут 10% своих акций выставить и получить 10% такими «дивами через выкуп»

Айрат Нугуманов, к сожалению, такое невозможно, потому что все акционеры находятся в равных правах.

Aneto, почему это? Объявить предложение о выкупе акций по 220 к примеру в объеме 600 млрд рублей. ФНБ предъявляет к выкупу на 300 млрд. Другие акционеры могут предъявить ещё. Если сумма не набирается до 600, то уже добрать с рынка покупками.

Айрат Нугуманов, почему ФНБ (Минфин) получает преимущество? А если на байбек предоставлено будет не государством выше объем, или наоборот, у государства будет максимальный объем? Заранее никто не знает какие будут объемы предоставлены на байбек. Поэтому, если это делать искусственно, то равенство акционеров будет нарушено. Прочитайте как проходит механизм байбека, тогда ответите на ваш вопрос.

Как бы вы отнеслись, если бы сбербанк провёл байбек на все сумму возможных дивидендов? На 600 млрд при капе 4,7 трлн. По идее для банка это лучшее вложение средств сейчас.

Айрат Нугуманов, при условии, что они погасят, если не погасят, а оставят для вознаграждения менеджемента, это будет сродни воровству. Ну и не забывайте, что государство не заинтересовано в увеличении доли.

Aneto, разумеется с погашением, тогда можно было бы не с рынка покупать, а через предложение акционерам. Тогда государство может половину выставленного предложения покрыть и его доля не изменится. Таким образом и акционеры, которым нужны деньги могут 10% своих акций выставить и получить 10% такими «дивами через выкуп»

Айрат Нугуманов, к сожалению, такое невозможно, потому что все акционеры находятся в равных правах.

Как бы вы отнеслись, если бы сбербанк провёл байбек на все сумму возможных дивидендов? На 600 млрд при капе 4,7 трлн. По идее для банка это лучшее вложение средств сейчас.

Айрат Нугуманов, при условии, что они погасят, если не погасят, а оставят для вознаграждения менеджемента, это будет сродни воровству. Ну и не забывайте, что государство не заинтересовано в увеличении доли.

Как бы вы отнеслись, если бы сбербанк провёл байбек на все сумму возможных дивидендов? На 600 млрд при капе 4,7 трлн. По идее для банка это лучшее вложение средств сейчас.

Айрат Нугуманов, отрицательно, так как чёртас два акции потом загасят. И сумма слишком велика — улетит в космос при таком байбеке.

Если 15-25% указанной суммы направят на выкуп у нерезов и реально погасят акции, то двумя руками за.

Как бы вы отнеслись, если бы сбербанк провёл байбек на все сумму возможных дивидендов? На 600 млрд при капе 4,7 трлн. По идее для банка это лучшее вложение средств сейчас.

Айрат Нугуманов, деньги банку нужны для работы, а не для понтов

118,5 млрд нужно гасить суборд в этом году, 393,8 млрд висят дорогими бессрочными облигациями, 521,4 млрд висят префы. Это по сути 1 триллион рублей ВТБ нужно заместить из прибыли.

Айрат Нугуманов, кто сказал что из прибыли?… :) смешно становится с такими счетоводами… идет повседневная работа внутри каждой компании. внутри отчетного периода есть свои РАСХОДЫ и ДОХОДЫ… одно гасится другим, а что остается сверху после закрытия расходов доходами — это и есть ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ…

Ремора, в долларах кто даст сейчас занять? И насколько нормально занимать по текущим ставкам? ОФЗ 11%, сколько получится взять у ВТБ в такой ситуации?

Айрат Нугуманов, ставки в долларах гораздо ниже чем в рублях… :) если вам никто не даст, это не значит что крупному банку не дадут в юанях или в евро или в баксах, но под гораздо меньший % чем в рублях.
ВТБ не сложно выпустить облиги и разместить, даже среди клиентов однодневки размещают и не особо парятся.
А в курсе сколько ОФЗ на балансе ВТБ (которые можно реализовать при необходимости), ваши цифры покажутся карманной мелочью если посмотрите данные.
и вы учитывайте, что % под который идут эти облиги гораздо ниже, чем % под который выданы эти же денежные средства в КРЕДИТ клиентам…

118,5 млрд нужно гасить суборд в этом году, 393,8 млрд висят дорогими бессрочными облигациями, 521,4 млрд висят префы. Это по сути 1 триллион рублей ВТБ нужно заместить из прибыли.

Айрат Нугуманов, кто сказал что из прибыли?… :) смешно становится с такими счетоводами… идет повседневная работа внутри каждой компании. внутри отчетного периода есть свои РАСХОДЫ и ДОХОДЫ… одно гасится другим, а что остается сверху после закрытия расходов доходами — это и есть ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ…
У банков вся деятельность строится на том, чтоб брать в долг деньги под меньший % и выдавать под больший… чем больше оборот — тем выше прибыль.

Чего разгоняют? Когда уже можно продавать?

Константин Лебедев, продавать ещё рано, надо ближе к дивидендам, там разочарование должно быть

Айрат Нугуманов, разочарование на чем ?? там будет мегапозитив

Откуда в таблице на смартлабе маржинальность EBITDA больше 12%? Открываю презентацию компании нигде таких цифр не вижу

Айрат Нугуманов,
Тимофею лучше передать, вдруг какой косяк в алгоритме копирования данных

4454 средний чек Перекрестоквпрок
1607 у Экспресс доставки
Если посчитать, что стоимость такой доставки 300 рублей с заказа (сбор и доставка как минимум час занимают, а если заказ на 4-5 тысяч, то и все два может, тогда при работе курьера 8 часов 5 дней в неделю выйдет 48 тысяч расходы ФОТ, 37 тысяч курьер увидит в бухгалтерии и 32 тысячи получит на руки)
Значит ценовая наценка в магазине должна быть минимум 6,7% и 18,7% соответственно. И даже при такой наценке компания будет только в 0 работать.
Почему вообще прожигают деньги такими экспериментами? Нет такой маржинальности в ритейле и не будет.

Айрат Нугуманов, ваши расчеты вообще не имеют ничего общего с реальностью. Доставка там организована не так, как вы описали. Экономия у ритейлера идет не за счет % торговой наценки, а за счет исключения расходов на содержание розничных магазинов с их штатом, помещениями, охраной и тд. Товар идет сразу со склада к покупателю. А не везется в магазин. И вся доставка при покупках выше 2000-2500 рублей для покупателей бесплатная. И ни один курьер там сам не собирает заказ. Вы путаете логистику Перекрестка с доставками Самоката, Сбера и тд. В Перекрестке отработанная технология быстрого сбора заказов на складе в специальные контейнеры. Формируется большое количество заказов в одну машину по одному адресу- если большой дом, или одному микрорайону. Доставка заказа от машины конкретному челу занимает минуты. Доставляет заказы водитель-курьер. Он их на руках не таскает. Складывает помеченные контейнеры из машины в «бабушкину» тележку и везет. У двери достает и ставит. Потом идет обратно. Бесконтактная доставка. Пользуюсь давно и вижу. Оплата онлайн. Курьер на доставку лично мне в квартиру заказа трати не более 5-6 минут, считая поездку в лифте и выгрузку контейнеров из машины в тележку. На зарплату ребята не жалуются. Работает молодежь. Вежливая.

SuperStar, спасибо, не знал. Видел только сборщиков Сбера в магазинах.

Айрат Нугуманов, я думаю, за таким форматом будущее. такого четко и эффективно работающего сервиса по доставке ни в одной продуктовой сети в стране нет. Они лучшие. так что сеть перспективная

SuperStar, а яндекс лавка? Формат дарксторов мне кажется интереснее.

Айрат Нугуманов, у меня в соседнем доме (неудачное место для магазина, хоть и центр Москвы) сменилось уже несколько брендов — Дикси, Магнолия, какой-то несетевой, последний был Магнит. Всё работали год-полтора. Сейчас там даркстор Самоката уже два года, полёт нормальный вроде…