Банк за последний отчётный месяц заработал почти половину суммарной прибыли последних 8 месяцев. За 8 предыдущих месяцев общая прибыль по РСБУ была 33.3 млрд. Общая прибыль за 9 месяцев составила 48.1 млрд рублей
Т-Банк это половина бизнеса Т-Технологий....Читать далее

Сегодня полностью закрываю позицию по «ФосАгро». Идею писал 26 июня и 26 июля. С тех пор акции «ФосАгро» выросли на +12% против рынка, упавшего на −2%. 
Моё внимание привлекает «Лукойл», чья капитализация с учётом последнего погашения акций эквивалентна уровню 5500 рублей....Читать далее

Фундаментальные факторы
Рынок удобрений демонстрирует устойчивую восходящую динамику: за 12 месяцев цены выросли на 45%, превысив средние значения I квартала 2025 года на 25%. На фоне стабильных операционных расходов компании данный тренд позволяет прогнозировать рост выручки (несмотря на укрепление рубля) и расширение маржинальности....Читать далее

Завтра — последний день, когда можно будет купить акции Сбера $SBER для получения дивидендов. 
За последние 5 месяцев Сбер оказался одной из лучших инвестиций на нашем рынке, обогнав индекс на 22%. После дивидендной отсечки интерес рынка к Сберу должен ослабнуть до следующей весны....Читать далее

Менеджмент чёрным по белому рынку говорил: «ROE к концу года упадёт», но некоторые фантазировали какую-то инвест-идею и разгоняли акции. Если доверять прогнозу менеджмента, то БСПБ по итогам года будет стоить дороже Сбера, но иметь ROE ниже Сбера.
Акция не интересна к покупке....Читать далее

С учётом налога на прибыль размер дивиденда составляет 0.833 руб., что больше див гэпа, так же стоит отметить, что сегодня рынок открылся падением.
Таким образом, инвестор, купивший акцию в последние минуты перед закрытием торгов в пятницу, не только получил 1,6% доходности, но и снизил налоговую базу текущего года или сможет сальдировать убыток в следующих периодах, что косвенно добавляет ещё +13% доходности....Читать далее

Слишком много больших дивидендных гэпов за короткий промежуток времени.
За неделю были гэпы:
Х5 —18,9%
Московская биржа —13,7%
ВТБ —27%
На очереди:
Башнефть —13,2%
НМТП —10,5%
Сургутнефтегаз —16,9%
Транснефть —14,3%...Читать далее

Друзья, рынок «моросит» в боковике, треплет нервы инвесторам, но я убеждён, что мы находимся в нужном месте в нужное время.
Сейчас дальние ОФЗ торгуются с доходностью 14–15%, неплохо подросли за последние месяцы. Кажется, что облигационеры слишком оптимистичны....Читать далее

На следующей неделе по акциям Х5 будет див отсечка, я решил разобраться, а есть ли смысл покупать акции?
Сейчас на счету компании в виде краткосрочных вложений, денежных средств и их эквивалента 240 млрд руб. при 20% процентной ставке эти деньги приносят 12 млрд за квартал, что отражено в отчёте за 1кв 2025г....Читать далее

За два дня акции Северстали, ММК, НЛМК, Мечел, выросли на 4-5%
Если смотреть на график, то как будто бы дёшево стоят, с хаёв сложились почти в 2 раза. Но в реальности цены на сталь низки, как и спрос. Даже если рыночная конъюнктура вернётся к показателям 2024 года, то металлурги стоят 5-7 годовых прибылей и не имеют потенциала роста производства....Читать далее