Лучший ДХ проданной волы — молитва, это само собой. Но всё-таки на Бога надейся, а сам не плошай, так что выбирать способ ДХ приходится. И тут у нас есть варианты:
— хедж при помощи БА (возможно автоматический)
— хедж опционами
С первым пунктом всё понятно, за что продали, за то и откупим, и скорее всего закроемся в 0, а скорее в минус из-за мелких ошибок и спредов, т.к....Читать далее

Существует понятие естественной позиции. Допустим, вы — производитель товара и продаёте его за рубли. Ваша естественная позиция по отношению к рынку в целом это лонг рубль — шорт бакс. И вообще, если ваш доход в рублях, то по отношению к мировой экономике, а она у нас не закрытая (значительная часть товаров закупается за рубежом за доллар), вы всё время шортите бакс....Читать далее

Я давно обещал выложить в сеть свою статью из журнала FO с обобщенной моделью стоимости опционов, что сейчас и делаю
Сначала некоторые замечания к статье, ниже она сама
Обобщенная модель (ОМ) создавалась как упрощенная версия классической модели Блэка-Шолеса (БШ) для автоматической торговли опционами....Читать далее